KKR、第1四半期に27%下落も3月に回復とリバーパークが指摘

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要約 · なぜ重要か

KKRの株価は2026年第1四半期に27%下落し、リバーパーク・ラージ・グロース・ファンドのパフォーマンスを最も押し下げた5銘柄の一つとなったが、3月には力強い回復を見せた。年初来の下落は、2月5日に発表された2025年第4四半期決算を受けたもので、調整後1株当たり利益が1.12ドルと市場予想を下回り、前年同期の1.32ドルから減少したほか、手数料関連収益や総営業利益もウォール街の予想に届かなかった。2月を通じて、プライベートクレジットへのエクスポージャーや、ソフトウェア関連融資が多いポートフォリオに対するAIによる破壊的リスクへの懸念が、オルタナティブ資産運用セクター全体の重しとなった。3月に入り、アポロとインターコンチネンタル取引所がデータ標準化で提携し、プライベートレンディング市場に機関投資家向けの取引単位での透明性が導入されたことで、プライベートクレジットの流動性リスクに対する投資家の懸念が大幅に和らぎ、KKRは反発した。リバーパークは、KKRを差別化された長期的な複合成長企業と見ており、プライベートエクイティ、クレジット、インフラ、保険にまたがる多角的なプラットフォームを評価し、2025年の過去最高となる1290億ドルの資金調達、2026年の調整後純利益が1株当たり7ドル超との経営陣のガイダンス、そしてアークトス・パートナーズの戦略的買収を挙げている。

資産への影響 3

Aging Population▲ · 2 銘柄
KKR & Co. Inc.
KKR
± 混在資本関連度

KKR missed Q4 earnings estimates and faced sector headwinds, but rebounded on sector news and has positive long-term outlook.

Carbon Removal (DAC)▲ · 1 銘柄
Intercontinental Exchange Inc
ICE
▲ ポジティブ技術関連度

ICE announced a data-standardization partnership with Apollo, introducing institutional-grade transparency to private lending.