西部証券の投資銀行部門で複数の案件が相次いで破綻し、内部統制の構造的欠陥が露呈した。7月28日、江西証券監督管理局は漁翁信息技術の科創板IPOにおける不正発行に対し1790万元の罰金を科したが、主幹事を務めた西部証券の担当保証推薦人である高峰、蘇華峰の責任認定は未公表だ。これに先立つ6月、上海証券取引所は西部証券の保証推薦人である張素賢、賀斯に対し、ST信安の転換社債案件で職務を十分に果たさず、不適切な会計処理による業績粉飾を見抜けず、発行条件を実質的に満たさない事態を招いたとして監督上の警告を行った。今年5月、江西証券監督管理局は蘇華峰、史哲元に対し合計190万元の罰金を科した。両名は委託持分を通じて上場予定企業の株式を違法に保有し、いずれも信安世紀の科創板IPO案件の担当保証推薦人であり、同案件は西部証券に4188万元超の保証引受手数料をもたらしていた。さらに西部証券は、ST南新の継続的監督指導において監督当局の認定と相反する結論を出し、頂立科技の上場監督指導では情報開示違反で口頭注意を受けた。早くも2023年には、中国証券監督管理委員会が西部証券に対し、品質管理・内部監査意見のフォローアップ不徹底、評価が規模・収入に過度に偏重、内部責任追及の形骸化などの問題を指摘していたが、3年近く経過しても根本的解決には至らず、今年3月にはマネーロンダリング防止違反で46万元の罰金を科された。業界関係者は、根本原因は「規模優先」の指向の下でコンプライアンス・リスク管理が事業拡大に道を譲り、評価・報酬がリスクと切り離され、リスク管理に実質的な拒否権がなく、内部責任追及が有名無実化していることにあると指摘する。
Western Securities Co LtdInvestment banking projects fail, regulatory fines and warnings expose internal control deficiencies.
Hunan Nucien Pharmaceutical Co Ltd
Beijing Infosec Technologies Co. Ltd. AWestern Securities' supervision of Dingli Technology's listing had information disclosure violations.
