中孚の利益はアルミ価格高騰で急増、負債と輸出リスクが拡大
上期利益は165.84%増で確定 中孚の上期最終報告では、純利益が18億8100万元（165.84%増）、売上高が34.85%増となった。アルミ価格の上昇とコスト低下により、粗利益率は11.67%から21.69%に急上昇した。これは以前の利益予想を裏付けるもので、中核事業が1販売あたりのはるかに多くの利益を上げていることを示している。
確定した利益の急増は株価が動いている主な理由であり、以前の予想に対して新しい情報である。
アルミ供給懸念がセクターを押し上げ 中東の緊張とホルムズ海峡の閉鎖により、アルミ供給の混乱への懸念が高まり、アルミ株が急騰した。この地域は世界のアルミの約10%を生産している。供給が減ると価格が上がりやすく、それが中孚の売上と利益を直接押し上げる。
アルミ価格を押し上げる供給ショックは、中孚の利益改善の背後にある重要な力である。
AIと新エネ需要が価格を支える AIおよび新エネルギー産業からの需要が銅とアルミの価格を高止まりさせ、1月から5月の非鉄利益を117.1%押し上げた。アナリストは2026年に世界的なアルミ供給不足が拡大すると予想している。安定した需要と供給の上限が高い価格を支え、中孚の売上と利益率に寄与する。
需要の成長はアルミ価格と中孚の利益を高水準に保つ構造的な力である。
負債と輸出エクスポージャーの増大 総負債は28.6%増の90億7900万元、負債比率は33.26%に上昇し、資産の41.8%が担保に入っている。財務費用は166.75%急増した。輸出は売上の66.6%を占め、中孚は貿易紛争と為替変動にさらされている。これらのリスクは株価の重しとなる可能性がある。
これは利益急増に対する主な相殺要因であり、株のリスクプロファイルにとって重要である。