BlackRock vs Ethereum：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

BlackRock Inc (BLK)

Q3 20266月27日 – 2026年10月1日

▲2▼2

ブラックロック、AIとプライベート市場で資産運用残高15兆ドルに到達もリスク蓄積

記録的な15兆ドルの資産と31%の増収 ブラックロックの運用資産残高は15兆ドルに達し、プライベート市場、トークン化、退職関連商品に支えられて31%の増収となり、予想を上回った。これは中核事業が力強く成長していることを示している。
四半期の主要な財務結果であり、主なポジティブ要因を説明している。
AIインフラ取引が拡大 ブラックロックはMetaのAIデータセンター向けに140億ドルの取引をまとめ、Nvidiaとの関係を深め、MUFGと日本のプライベートクレジット合弁を設立し、アジアのデータセンターを250億ドルで購入することを検討した。これらの動きは新たな手数料収入の流れを開く。
四半期に楽観論を促した主要な新成長イニシアチブを捉えている。
AIとプライベートクレジットのリスクが疑問を呼ぶ アナリストはプライベートクレジットにおけるAIバブルを警告し、Nvidiaの融資は拘束力がなく、GPUの価値は急速に下落すると指摘した。Metaの債券は需要が弱く、7.53%という高い利回りが必要となり、Bitcoin ETFの資金流入は不安定だった。
株価を圧迫し、ポジティブなニュースとバランスを取った実際の重しを示している。
規制上の脅威が高まる 司法省による反トラスト訴訟の可能性や、330億ドルのAES買収への反対が浮上した。債券利回りの上昇も長期ファンドを圧迫した。これらの問題は成長を制限し、不確実性を高める可能性がある。
今四半期に新たに生じた規制および市場の逆風を強調している。

2026年9月8月29日 – 2026年10月1日

▲2▼1

BlackRockは暗号資産・プライベート市場・AIを拡大、規制リスクが上昇

暗号資産ETFへの資金流入と新規事業 BlackRockのEthereumとBitcoinのETFは数十億ドルを集めたが、CLARITY Actが失敗した後、資金の流れは反転した。新規事業には、Bitgetとのトークン化ETF流通協議やステーブルコイン準備金の義務化が含まれた。
この点は、期間中の暗号資産とデジタル資産における主な成長要因を浮き彫りにしている。
プライベート市場とAIインフラの拡大 BlackRockはMUFGと日本のプライベートクレジット提携を結び、NvidiaやMetaとのAIインフラ取引を追求し、250億ドルのアジアデータセンター買収を検討し、プライベートクレジットの解約が緩和し、債券ETFオプション取引が記録を更新した。
この点は、将来の収益成長の鍵となる分野であるプライベート市場とAIインフラの拡大を捉えている。
規制と独占禁止法のリスク 司法省は石炭生産とエネルギー価格をめぐる独占禁止法訴訟への参加を検討し、議員らは規制当局に330億ドルのAES買収を阻止するよう促し、BlackRockのインフラ成長を脅かしている。
この点は、BlackRockの拡大を妨げ、株価に影響を与える可能性のある主な規制上の脅威を特定している。

最新9月27日 – 2026年10月1日

▲3▼1

ブラックロックのプライベートクレジットが安定化、債券ETF需要が急増、しかしAES案件は政治リスクに直面

プライベートクレジットの解約圧力が緩和 ブラックロックのHPSコーポレート・レンディング・ファンドの解約請求は13.3%から11.5%に低下し、プライベートクレジットのストレスが和らいでいる兆しだ。引き出しが減れば、この手数料の高い事業からの安定した手数料収入が増え、株価を支える。
以前の圧力後に主要な利益源が安定していることを示し、BLKの収益見通しに直接関連する。
ブラックロックの債券ETFで記録的なオプション取引 米国債利回りが20年ぶりの高水準に達する中、トレーダーはブラックロックのTLT、LQD、HYG債券ETFのオプションに記録的なペースで殺到している。これはこれらの商品に対する強い投資家需要を示し、ブラックロックの資産と手数料の増加につながる可能性がある。
ブラックロックの債券ETFに対する新たな需要源を浮き彫りにし、収益を押し上げる可能性がある。
議員がFERCにAES買収の阻止を要請 米国の超党派の議員グループが、ブラックロックのGlobal Infrastructure Partnersを含むコンソーシアムによる330億ドルのAES買収を規制当局に拒否するよう求めた。阻止されれば、主要なプライベート市場の案件が頓挫し、ブラックロックのインフラ成長計画に打撃を与える可能性がある。
これはブラックロックのプライベート市場事業に影響を与えうる、特定の大型案件に対する新たな規制上の脅威である。
ブラックロックが新ステーブルコインの準備金を運用へ ブラックロックは、Visa、Stripe、Mastercardが支援する新ステーブルコインOUSDの準備金運用者に指名された。これはデジタル決済におけるブラックロックの役割を拡大し、ステーブルコインの成長に伴い新たな手数料収入をもたらす可能性がある。
ブラックロックのステーブルコインインフラへの関与の拡大を示し、新たな潜在的な収益源となる。

9月20日 – 2026年9月24日

▲4

BlackRockの暗号資産ETFへの資金流入とAIデータセンター案件が成長を牽引し続ける

BlackRock主導でBitcoin ETFへの資金流入が急増 9月21日、現物Bitcoin ETFには約10億ドルが流入し、2025年10月以来最大となった。BlackRockのIBITには3億8,100万ドルが流入した。ファンドへの資金流入が増えればBlackRockの運用報酬も増え、収益と株価を直接押し上げる。
これが今期のBLKの報酬収入における最大の新たな牽引要因である。
BlackRock主導の連合が250億ドルのアジアデータセンター案件を協議 BlackRockが支援するグループが、Stack Infrastructureのアジア太平洋データセンターを最大250億ドルで買収する独占交渉に入っている。実現すれば、高報酬のプライベート市場案件の巨大なパイプラインが加わり、今後の利益と株価を支える。
これはBLKの報酬収入を大幅に押し上げる可能性のある、新しく大規模なプライベート市場の機会である。
BlackRockのGIP部門が18億ドルのアフリカインフラ案件を締結 BlackRockのGlobal Infrastructure Partnersは、アフリカの石油・ガスインフラについてTotalEnergiesと18億ドルの提携に合意した。これはBlackRockのインフラ投資事業を拡大し、高報酬のプライベート市場事業を強化して株価を支える。
これはBLKのプライベート市場事業を成長させる新たなインフラ案件である。
BlackRock、AIエージェントが暗号資産需要を牽引するとの見方を示す BlackRockは、AIエージェントが独立して取引を行うようになればデジタル決済の基盤が必要になり、ステーブルコインや暗号資産の需要が高まると主張するリポートを公表した。これはBlackRockを思想的リーダーとして位置づけ、時間の経過とともに同社の暗号資産商品へより多くの投資家資金を呼び込む可能性がある。
これはBLKの暗号資産商品に対する長期的な需要を支えうる新たな戦略的見解である。

9月12日 – 2026年9月18日

▲2▼2

BlackRockのAIとトークン化の推進は拡大するが、暗号資産と独占禁止法のリスクが打撃を与える

AIインフラ融資が拡大 BlackRockはNvidiaの5000億ドルのAIインフラ資金調達に名を連ね、Metaとともに140億ドルのEl Pasoデータセンターを建設することに合意し、120億ドル超の負債を調達し、合弁事業の80%を保有している。これらの取引はBlackRockの手数料の高いプライベート市場ビジネスを成長させ、将来の利益と株価を支える。
BlackRockの手数料収入と成長ストーリーを直接押し上げる、主要な新規AI案件のパイプラインを示している。
トークン化金融とAIアドバイザーツールが前進 BlackRockはCircleのArcブロックチェーンの創設バリデータとなり、そこで20億ドル超のBUIDLファンドを展開すると見られている。また、AnthropicのClaude for Financial Advisorsと提携し、モデルポートフォリオの流通を拡大している。これらの動きはBlackRockのリーチと将来の手数料収入を広げる。
時間をかけて手数料収入を追加できる新たな流通チャネルとトークン化資産の成長を強調している。
CLARITY法失敗後の暗号資産ETF流出 上院は暗号資産市場構造法案であるCLARITY法の審議を進められなかった。BlackRockのIBITは1億6170万ドルの流出となり、Bitcoin ETF全体では4億5000万ドルが失われた。暗号資産のルールが不明確なままだと、ETF需要と関連手数料が損なわれ、株価の重しとなる可能性がある。
BlackRockの暗号資産ETFの資金フローとセンチメントに直接打撃を与えた具体的な規制上の後退。
司法省が独占禁止法訴訟への参加を検討 司法省は、BlackRockが市場支配力と気候連合との結びつきを利用して石炭生産を抑制しエネルギー価格を吊り上げたと主張する州の独占禁止法訴訟に参加することを検討している。司法省が介入すれば、訴訟費用と評判リスクが高まり、株価が圧迫される可能性がある。
BlackRockに重大な財務的・評判的影響を与える可能性のある新たな法的脅威。

9月6日 – 2026年9月11日

▲3

BlackRock、ETF流入が好調な中で暗号資産とAIへの賭けを拡大

Bitcoin ETFへの流入が好調に推移 BlackRockのIBITは先週6億9,150万ドルを吸い込み、米国の現物Bitcoin ETF全体の流入額の約70%を占めた。資金は3週連続で増加した。ファンドへの資金流入が増えればBlackRockの手数料収入が増え、株価を直接支える。
BlackRockの最も注目される暗号資産商品への需要が続いていることを示しており、収益の主要なけん引役である。
BlackRock、価格下落にもかかわらず2億5,000万ドルのEthereumを購入 BlackRockはEthereumの価格が下落する中でも2億5,000万ドル分を購入し、暗号資産への自信を示すとともにEthereum ETFのポジションを拡大した。これは暗号資産運用の主要プレーヤーとしての立場を強め、時間とともに投資家資金と手数料を呼び込む可能性がある。
下落局面でも暗号資産へのコミットメントを示すもので、新たな具体的行動である。
BlackRock、Mistralの30億ドルAI資金調達ラウンドに参加 BlackRockはフランスのAIスタートアップMistralの30億ドル調達に新規投資家として参加した。これは欧州最大の未公開テックラウンドである。BlackRockの資金が急成長するAI企業に入り、将来の未公開市場取引の可能性を開くとともに、AI投資戦略を強化する。
新規投資によりBlackRockのAIエクスポージャーがインフラ以外に広がり、新たな成長の道が生まれる。
暗号資産規制とCircle Arcメインネットに注目 上院は暗号資産ルールを形作る可能性のあるCLARITY法を採決する一方、Circle ArcのメインネットがBlackRockをバリデータとして迎えて始動する。同法が否決されればBitcoinは10～25%下落し、暗号資産ETFの手数料に打撃を与える可能性があるが、メインネット始動は規制の如何にかかわらずインフラの進展を示す。
規制の不確実性と新たなブロックチェーンインフラは、BlackRockの暗号資産ビジネスに影響を与える主要な要因である。

8月29日 – 2026年9月4日

▲3

ブラックロックの暗号資産とプライベートクレジット事業が好調を持続

イーサリアムETFに10億ドル流入 ブラックロックのイーサリアムETFは、9営業日連続で約10億2000万ドルを集めた。ファンドへの資金流入が増えればブラックロックの運用報酬が増え、株価を直接支える。
新商品への需要が手数料収入を押し上げ、ブラックロックの暗号資産事業がビットコイン以外にも広がっていることを示す。
MUFGとの日本プライベートクレジット提携 MUFGはブラックロックおよびモルガン・スタンレーと協議し、日本のプライベートクレジット・プラットフォームを構築しようとしている。今後数年間で約2000億～3000億円の劣後ローンを組成することを目指す。ブラックロックにとって高手数料の新市場が開ける。
ブラックロックのプライベートクレジット事業の新たな地域展開であり、重要な成長エンジンとなる。
Bitgetがアジアでトークン化ETFの販売を協議 暗号資産取引所Bitgetは、トークン化ETFなどの商品を1億2500万人のユーザー（約半数が東アジア・東南アジア在住）に販売することについてブラックロックと協議中。新たな販売チャネルはブラックロックのリーチと将来の手数料収入を広げる可能性がある。
急成長する地域におけるブラックロックのトークン化商品の新たな販売チャネル。
ビットコインETFの資金流出入が大きく振れる IBITは9月1日に2億100万ドルが流出し、米国のビットコインETFからは合計2億3600万ドルが流出した。しかし9月4日には4億5400万ドルを集め、1日の総流入額は過去最高の7億3100万ドルに達した。暗号資産ETFの資金は変動が激しく、手数料収入は上下に振れ得る。
ブラックロック最大の暗号資産商品の両面の現実を示す。同じ週に流出と記録的な流入の両方が起きた。

2026年8月8月9日 – 2026年8月27日

▲2▼2

ブラックロック、AIと暗号資産への取り組みを拡大するも、バブルリスクが高まる

AIインフラの拡大 ブラックロックは、Metaのデータセンター共同所有に140億ドル、Nvidiaの5000億ドルAI融資プラットフォームへの参加により、AIインフラへの取り組みを深め、手数料の高いプライベート市場の収益を拡大した。
これはブラックロックのプライベート市場ビジネスにとって主要な新成長ドライバーである。
暗号資産とトークン化の成長 ブラックロックのIBITビットコインETFは大規模な資金流入（1週間で13億ドル）を記録し、欧州でトークン化マネーマーケットファンドを立ち上げ、デジタル金融の収益を押し上げた。
これはブラックロックのデジタル金融商品に対する強い需要を示している。
AI融資のリスク アナリストは、Nvidiaの融資が拘束力を持たないこと、GPUの価値が急速に下落すること、一部のAIエンドユーザーが支払い顧客でない可能性があることを警告し、これらの投資の持続可能性への懸念を高めている。
これらのリスクはブラックロックのAI関連投資の価値を損なう可能性がある。
プライベートクレジットにおけるAIバブルリスク AIバブルリスクは、ブラックロックが大きくエクスポージャーを持つプライベートクレジットと保険会社に移行しており、潜在的なデフォルトは株価を圧迫する可能性がある。
これはブラックロックのポートフォリオと株価にとって重大なリスクを浮き彫りにしている。

8月23日 – 2026年8月27日

▲4

ビットコインETFへの資金流入とAIデータセンター取引がブラックロックを押し上げる

ビットコインETF需要が急増 ブラックロックのIBITビットコインETFは1週間で13億ドルを集め、米国の現物ビットコインETF全体の流入額の3分の2以上を占めた。ビットコインは23%上昇して約80,000ドルとなった。記録的なオプション取引と10億ドル超の新規資金は投資家の強い需要を示しており、ブラックロックの資産と手数料収入を押し上げている。
これが今期のBLK株価の最大の新たなけん引役であり、運用資産残高と手数料収入を直接押し上げている。
ブラックロックがビットコインからETFへの交換最低額を引き下げ ブラックロックはビットコインをIBIT株に交換する際の最低額を2,500万ドルから100万ドルに引き下げた。これにより大規模な暗号資産保有者が即時のキャピタルゲイン課税を避けながら資産を同社ETFに移しやすくなる。潜在投資家層が広がり、今後の資金流入を支えるとみられる。
ブラックロックのETF商品への需要を拡大する具体的な新施策であり、今後の手数料成長を支える。
AIデータセンター取引がブラックロックのプライベート市場を引き続き押し上げ ブラックロックによるAligned Data Centersの買収が、7月の商業用不動産売上を744億ドルに押し上げ、2005年以来の最高となった。Nvidiaと他の5社との提携でAIインフラ向けに5,000億ドル超を調達することにより、ブラックロックは高手数料のプライベート市場案件の巨大なパイプラインを手に入れた。
ブラックロックのAIインフラへの取り組みが実際の案件創出と手数料の可能性につながっていることを示しており、中核的な成長ドライバーである。
通貨価値下落への逃避がビットコインと金ETFへの資金を促す 米国債務が40兆ドルを超え、財務省の買い戻しが利回りとドルを押し下げる中、投資家は5日間で金とビットコインETFに記録的な70億ドルを投入し、ブラックロックのIBITが15億ドルを吸収した。希少資産への逃避はブラックロックのETF事業に恩恵をもたらす。
ブラックロックのファンドへの資金流入を促す新たなマクロ要因であり、資産と手数料を直接支えている。

8月9日 – 2026年8月21日

▲3▼1

ブラックロックのAIインフラ推進と暗号資産ETFへの資金流入が成長を牽引

ブラックロックのAIインフラ融資がNvidiaとの提携とSECの支援で拡大 ブラックロックはNvidiaとのコンソーシアムに参加し、AIデータセンター向けに5000億ドルを調達する。SECはデータセンター債務のリスク保持ルールを撤廃し、資金調達を容易にした。これにより高手数料のプライベート市場案件の巨大なパイプラインが開かれ、将来の利益と株価を支える。
これはブラックロックのプライベート市場とクレジット事業を直接押し上げる主要な新展開であり、重要な成長ドライバーである。
ブラックロックのビットコインETFに機関投資家から強い資金流入 ブラックロックのIBITは1週間で6億9370万ドルの資金流入を集め、米国の現物ビットコインETF全体の流入額の80%以上を占めた。Jane Street、Morgan Stanley、JPMorganなどの主要機関が保有を増やした。これは運用資産と手数料収入を押し上げ、株価を支える。
これはブラックロックの暗号資産商品への強い需要を示しており、成長する収益源である。
ブラックロックが欧州でトークン化マネーマーケットファンドを開始 ブラックロックは欧州でマネーマーケットファンドのトークン化された株式クラスを導入し、3110億ドルの資産を対象とする。この革新はデジタル金融からの新たな手数料収入を開き、ブラックロックを競合より優位に保ち、長期的な成長を支える。
これはブラックロックのデジタル金融分野と手数料の可能性を広げる新製品の発売である。
アナリスト警告：AIバブルリスクはプライベートクレジットと保険会社に移行 アナリストは、AIバブルのリスクがプライベートクレジットと保険会社に移り、ブラックロックが主要プレイヤーであると警告する。AIプロジェクトが失敗すれば、デフォルトがプライベートクレジットファンドや保険会社のバランスシートを傷つけ、ブラックロックの株価を圧迫する可能性がある。
これはブラックロックのAIインフラ融資における潜在的なリスクを浮き彫りにする新たなカウンターウェイトである。

8月10日 – 2026年8月14日

▲3▼1

ブラックロック、MetaとNvidiaとの取引でAIインフラへの取り組みを強化

ブラックロック、140億ドルのMeta AIデータセンターを共同保有 ブラックロックは、Metaと共同で140億ドルのAIデータセンターキャンパスを保有することに合意し、49億ドルの現金を投じて80%の持分を取得しました。これにより、手数料の高いプライベートインフラ事業が拡大し、長期的な賃貸収入が確保されるため、将来の利益と株価を支えます。
これは、ブラックロックの手数料の高いインフラ資産と将来の収益を直接拡大する、新しく具体的な取引です。
ブラックロック、Nvidiaの5000億ドルAI資金調達プラットフォームに参加 ブラックロックは、Nvidiaと提携してAIインフラ向けに5000億ドル以上を調達する6社の金融機関の1つです。これにより、ブラックロックはプライベート市場とクレジット取引の巨大なパイプラインを手に入れ、何年にもわたる手数料を生み出し、オルタナティブ資産におけるリーダーシップを強化できます。
これは、ブラックロックに主要な新しい手数料収入源をもたらす、新しく大規模な提携です。
ブラックロック、Circleの新しいArcブロックチェーンを支援 ブラックロックは、ステーブルコイン決済とトークン化資産向けのCircleのArcブロックチェーンの支援者です。これにより、デジタル金融におけるブラックロックの地位が強化され、トークン化ファンドへの需要が高まる可能性があり、時間の経過とともに新しい手数料収入が加わります。
これは、ブラックロックのデジタル資産インフラを拡張し、トークン化戦略を支える新しい提携です。
AI債務のリスクとGPU価値への懸念 アナリストは、5000億ドルのNvidia資金調達が拘束力を持たず、リスクを伴うと警告しています。GPUはすぐに価値を失い、一部のAIエンドユーザーは支払い顧客ではない可能性があります。AIプロジェクトが不振に終われば、ブラックロックのインフラとクレジットへの賭けが打撃を受け、株価を圧迫する可能性があります。
これは、ポジティブなAI取引に対する主な対抗要因であり、AIブームが冷え込んだ場合にブラックロックを傷つける可能性のある実際のリスクを浮き彫りにしています。

2026年7月6月27日 – 2026年8月7日

▲2▼1

BlackRock、プライベート市場とデジタル金融の推進でAUM 15兆ドルに到達

記録的な第2四半期決算と15兆ドルのAUM BlackRockの第2四半期決算は予想を上回り、売上高は31%増加し、運用資産残高（AUM）は強い資金流入により15兆ドルを突破した。同社は手数料の高いプライベート市場、トークン化ファンド、退職者向け商品へと軸足を移している。
7月に株価を動かした中核となる新しい財務結果である。
140億ドルのMeta AIデータセンター案件 BlackRockはMetaのAIデータセンターに資金を供給する140億ドルの案件をまとめ、プライベート市場での存在感を広げた。これは手数料収入の大きな新たな源泉となり、インフラ投資における同社の役割の拡大を示している。
この期間に発表された主要な新成長要因である。
新たなデジタル金融商品と暗号資産からの流出 BlackRockはBitcoinインカムETFを立ち上げ、ステーブルコインとトークン化の取り組みを進めた。しかし、Bitcoin ETFからの流出は不安定なままで、Metaデータセンター債は7.53%という急勾配の利回りを必要とし需要は弱く、投資家の慎重姿勢を示唆した。
イノベーションの上振れ余地と、暗号資産および債券市場における現実の逆風の両方を示している。
債券利回りの上昇とAI関連債務への疲れ 債券利回りの上昇は長期ファンドに圧力をかけた。一方、AI関連債務への疲れと引き締まった労働市場は資産とセンチメントの重しとなる可能性がある。これらの要因は、BlackRockのデジタル金融とプライベート市場の拡大にもかかわらず、資金流入を制限するかもしれない。
前向きな勢いを相殺しかねない主なリスクを浮き彫りにしている。

7月25日 – 2026年8月7日

▲2▼1

BlackRock、トークン化ファンドと暗号資産の領域を拡大、ETFの資金流入は変動

欧州とCircleのArcでトークン化マネーマーケットファンドを開始 BlackRockは欧州で311 billionドルのマネーマーケットファンドのブロックチェーン基盤の株式クラスを開始し、トークン化ファンドBUIDLをCircleの新しいArcネットワークに展開する。これはデジタル金融からの新たな手数料収入を開拓し、BlackRockを競合他社より優位に保つもので、株価を支える。
新製品の投入はBlackRockの技術主導の収益と競争力を拡大する。
BlackRockがBitcoinを追加購入、音楽カタログ取引を支援 BlackRockは183 millionドル相当のBitcoinを追加購入し、音楽出版カタログの買収を支援した。これらの動きは、暗号資産とオルタナティブ資産の両方に資本を投入していることを示し、手数料収入を伸ばし、プライベートマーケットへの取り組みを強化する可能性がある。
新たな資本配分は、より高い手数料が得られる分野への継続的な拡大を示す。
Bitcoin ETF、長期的な流入基調にもかかわらず大幅な日次流出 BlackRockのBitcoin ETFは122 millionドルの流出日と、さらに212 millionドルの引き出しがあった。ファンドの総資産は約49 billionドルに達したにもかかわらずである。暗号資産ETFの資金流出入は依然として変動が大きく、短期的に資産と手数料収入を圧迫する可能性がある。
流出は主要な成長製品の資産と手数料収入を直接減少させる。
AIデータセンター債券の売却は成功したが高利回り、労働者訓練への投資も BlackRockのMetaデータセンター向け12.5 billionドルの債券は、7.5%の利回りを必要としたものの、価格設定後に好調に推移した。BlackRockはまた、テキサス州のデータセンター向けに電気技師を訓練するため100 millionドルを投じた。この取引はプライベートマーケットのエンジンが機能していることを示すが、借入コストの上昇と労働力の逼迫は逆風である。
債券売却と訓練投資は、BlackRockのインフラ戦略とコストに影響を与える新たな展開である。

7月28日 – 2026年7月30日

▲3▼1

ブラックロックの140億ドル規模のMeta AIデータセンター取引で株価が5.7%上昇

ブラックロックの140億ドル規模のMeta AIデータセンター合弁事業 ブラックロックが運用するファンドは、テキサス州にある140億ドルのAIデータセンターキャンパスの80%の持分を取得するために49億ドルの現金を投資し、Metaが20%を保有します。これによりブラックロックの手数料の高いインフラおよびプライベート市場資産が拡大し、将来の利益を直接押し上げ、株価は5.7%上昇しました。
これが今期BLK株を動かした主な新規イベントです。
125億ドルのAIデータセンターボンドに対する需要の弱さ ブラックロックはMetaのデータセンターの資金調達を支援するため、高い7.53%の利回りで125億ドルの債券を売却しました。投資家の発注は取引規模のわずか1.6倍で、2026年の平均である4倍を大きく下回りました。これは借入コストの上昇とAI関連債務への疲弊の可能性を示唆しており、BLKにとっての逆風です。
この取引の資金調達リスクを示す重要な対抗要因です。
ブラックロックが暗号資産規制のCLARITY法を支持 ブラックロックは、米国の暗号資産に関する明確なルールを定める法案であるCLARITY法を公に支持しました。明確な規制は投資家の信頼を高め、ブラックロックが暗号資産商品を拡大しやすくする可能性があり、長期的な手数料収入と株価を支えます。
BLKの暗号資産事業を支える新たな規制の動きです。
ブラックロックが機関投資家向けステーブルコインOUSDを支持 ブラックロックやVisaを含む140社以上が支援する機関投資家向けの新しいステーブルコイン、Open USDはイーサリアム上でローンチされます。ブラックロックの関与は資産運用サービスの需要を喚起し、デジタル金融における地位を強化する可能性があり、将来の手数料にとってプラスです。
BLKのエコシステムを拡大する新たなデジタル資産の取り組みです。

7月18日 – 2026年7月24日

▲3▼1

ブラックロックの記録的な第2四半期、新たな暗号資産流出と債券利回り急騰に直面

記録的な第2四半期決算と15.3兆ドルの運用資産残高 ブラックロックは記録的な運用資産残高15.3兆ドルを報告し、前年比22%増加、純流入額は1917億ドルでした。収益は31%増加し、利益率はほぼ5年ぶりの高水準に達しました。これは直接的に利益と投資家の信頼を高め、株価を押し上げました。
これは期間中最大の企業固有の出来事であり、BLKの利益と株価を直接押し上げます。
トークン化されたマネー・マーケット・ファンドと国債が勢いを増す ブラックロックは、トークン化されたマネー・マーケット・ファンドがオンチェーン金融の中心になると述べ、トークン化された国債ファンドはすでに26.1億ドルで2番目に大きい規模となっています。これは新たな急成長する手数料収入源を開拓し、デジタル金融でブラックロックをリードし続けます。
これはBLKの長期的な収益と株価を支える新たな成長手段を示しています。
プライベート市場とインフラの取引が拡大 ブラックロックは、プライベートクレジットとインフラチームを活用し、Metaのデータセンター向けに120億ドル超の債務取引を主導しています。これは、より高い手数料が得られるプライベート市場への進出が機能していることを示し、利益を押し上げ、株価を支える可能性があります。
これはBLKのプライベート市場の成長エンジンを示しており、将来の収益の主要な推進要因です。
暗号資産ETFからの流出と債券利回りの急騰 顧客はブラックロックのビットコインETFから1日で2億200万ドルを引き出し、原油が100ドルを超えたことで世界の債券利回りは2008年以来の高水準に達しました。これは同社の暗号資産部門と長期債券ファンドに圧力をかけ、資産とセンチメントを圧迫しています。
これは今期の主な相殺要因であり、BLKの暗号資産と債券商品にとっての実際の逆風を示しています。

7月11日 – 2026年7月16日

▲4

ブラックロックの第2四半期決算は予想超え、AUMは15兆ドル、トークン化を推進

第2四半期決算が予想超え、AUMは過去最高 ブラックロックが発表した第2四半期決算は1株当たり13.91ドルで予想を上回り、売上高は31%増の71億ドルとなった。運用資産残高（AUM）は1920億ドルの純流入に支えられ、初めて15兆ドルを突破した。これは利益と投資家の信頼を直接押し上げ、株価は6%以上上昇した。
期間内で最大の新規イベントであり、強い財務結果がBLKの株価を直接押し上げた。
投資商品のオンチェーン展開を加速 ブラックロックはファンドやETFをブロックチェーン上に載せる動きを加速させる計画で、投資家が暗号資産、株式、債券をデジタルウォレットで保有できるようにすることを目指している。トークン化されたマネー・マーケット・ファンド2本を申請し、ステーブルコイン準備金として600億ドルを運用している。これは新たな成長機会と手数料収入を開く。
デジタル資産分野での将来の成長に向けた新たな戦略的動きであり、株価にプラスに影響する。
英国のトークン化タスクフォースとAladdin Wealthの採用 ブラックロックは、2035年までに経済に440億ドルを追加し得る英国のトークン化タスクフォースに参加し、スタンダードチャータードはアドバイザリー業務にブラックロックのAladdin Wealthプラットフォームを採用する。これらはブラックロックのテクノロジーと資産運用の範囲を広げ、長期的な収益成長を支える。
ブラックロックの事業見通しと市場での地位を高める新たな提携と取り組みである。
暗号資産ETFの流入が8週連続の流出に歯止め 米国のビットコインとイーサリアムのETFに純流入があり、8週連続の流出が終わった。ブラックロックのIBITとETHAは資金を集めたファンドの一つだった。これは圧力下にあったブラックロックの暗号資産ETF事業を安定させ、手数料収入を支える。
以前のレポートで逆風となっていたブラックロックの暗号資産部門にとって、新たな好転である。

6月27日 – 2026年7月7日

▲3▼1

ブラックロックのプライベート市場と退職市場への注力が成長を牽引

プライベート市場が真の成長エンジンに ブラックロックは低手数料のETFから、より手数料の高いプライベート市場へと焦点を移している。第1四半期のオーガニック純手数料成長率は前年同期比8%に達し、5年間で最高となった。プライベート投資が401(k)プランに導入されれば、機会は劇的に拡大し、利益と株価を押し上げる。
これはブラックロックの収益性と評価を直接高める中核的な新成長ストーリーである。
新たなビットコイン・インカムETFが高利回り商品を追加 ブラックロックはiShares Bitcoin Premium Income ETFを立ち上げ、カバードコール・オプションを通じて年率12.5%の利回りを提供している。これにより暗号資産のラインナップが拡大し、インカムを求める投資家を引き付け、主要なビットコインETFが流出に見舞われる中でも資産と手数料収入を伸ばす。
最近の流出にもかかわらず、ブラックロックが暗号資産で革新を続けていることを示す新商品の発売であり、将来の収入を支える。
退職所得への需要が追い風に ブラックロックの調査によると、労働者の76%が退職後の保障が減ることへの不安を感じており、ターゲット・デート・ファンドに年金を組み入れている雇用主はわずか5%である。労働省が規制緩和を提案する中、ブラックロックの年金型商品と債券の専門知識は、相当な新規資産を呼び込む可能性がある。
ブラックロックが資金流入を獲得するのに有利な立場にある、大きく未開拓の市場を浮き彫りにしている。
ビットコインETFの流出が暗号資産事業に圧力 ビットコインETFが純流出となる中、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust ETFは1日で3億ドルを失った。ビットコイン価格は1カ月で約20%下落し、センチメントが冷え込んだ。これにより暗号資産ETF事業からの資産と手数料収入が減少し、ブラックロックにとって逆風となる。
ブラックロックの暗号資産事業の一部が圧力にさらされていることを示す、現実的な相殺要因である。

Q2 20266月17日 – 2026年6月25日

▲3▼1

ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。

2026年6月6月17日 – 2026年6月25日

▲3▼1

ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。

6月17日 – 2026年6月25日

▲3▼1

ブラックロックは暗号資産とプライベート市場を拡大する一方、一部の暗号資産保有を削減

トークン化証券のパイロット ブラックロックは、7月から株式、ETF、米国債をブロックチェーン上に載せるDTCCのパイロットに参加している。これは、より速く安い決済の中心にブラックロックを位置づけ、より多くの資産を引き寄せ、中核事業を強化する可能性がある。
BLKの将来の成長と効率化を促す可能性のある新しい技術イニシアチブを示している。
SpaceXへのエクスポージャーと50億ドルの注文 ブラックロックはSpaceX株に50億ドルの注文を出し、そのファンドはすでにSpaceXを保有している。SpaceXが主要指数に採用されると、パッシブファンドはさらに買い増す必要があり、ブラックロックのファンド資産と手数料収入を押し上げる。
BLKの運用資産と手数料収入を増やす大規模な資本コミットメントを強調している。
債券ETFの資金流入が60%急増 投資家が利回りを求める中、ブラックロックのiShares債券ETFの資金流入は前年同期比60%増加している。固定利付商品へのこの強い需要は、ブラックロックのETF事業と収入を直接押し上げる。
BLKの商品への強い需要を示しており、収益に直接プラスとなる。
6億1000万ドル相当のビットコインとイーサリアムを売却 ブラックロックは6億1000万ドル超のビットコインとイーサリアムを売却し、暗号資産の保有を減らした。この売却は暗号資産からの撤退を示唆する可能性があり、暗号資産ETF事業と投資家心理を損なう恐れがある。
暗号資産の前向きな展開を相殺する可能性のある最近のネガティブな動きを示している。

Ethereum (ETH-USD.CC)

Q3 20267月6日 – 2026年10月2日

▲2▼2

イーサリアムはETFへの記録的な資金流入と機関投資家の買いで上昇したが、マクロと規制のリスクが上昇幅を抑えた。

ETFへの記録的な資金流入と機関投資家の買い イーサリアムETFに記録的な資金が流入し、BlackRockは$250Mを購入、BitMineは供給量のほぼ5%を蓄積した。これが$2,300を超える8月の上昇を促し、正当性を高めた。
この点は、四半期におけるイーサリアム価格上昇の主なプラス要因を説明している。
規制の進展と技術的アップグレード 日本、ロシア、米国での規制の進展と技術的アップグレードが信頼感を高めた。Citigroupは$3,028の目標株価を設定し、主流への受け入れが進んでいることを示した。
この点は、イーサリアムの価格を支えた新たな規制と技術の発展を強調している。
マクロの逆風と規制の後退 FRBの利上げ、関税、中東の緊張、5%超の債券利回り、そしてCLARITY法の失敗がイーサリアムの重しとなった。これらの要因が不確実性を高め、価格を押し下げた。
この点は、四半期におけるイーサリアムの上昇を制限した主なマイナス要因を捉えている。
供給インフレとETFからの資金流出 ETHの供給インフレが続き、ETFからは$1.11Bの資金流出があった。Layer-2の手数料獲得の弱さとEIP-8361/8363の議論がステーキング報酬を脅かし、売り圧力が加わった。
この点は、イーサリアムの価格を抑え続けた需給の不均衡を説明している。

2026年9月8月30日 – 2026年10月2日

▲3▼1

イーサリアムは変動の激しい展開ながらも9月を力強く終える

機関投資家の需要とETFへの資金流入 記録的なETFへの資金流入、BlackRockによる2億5000万ドルの購入、Bitmineが供給量の4.9%まで着実に蓄積したことで、新たな資金と信頼性がもたらされ、イーサリアムが月を力強く終える一助となった。
この点は、9月におけるイーサリアムの価格の強さを支えた主なプラス要因を説明している。
規制と商品の進展 ロシアが規制下でのETH取引を開始し、SECがトークン化の進展を示し、Deutsche Bankがカストディ計画を発表したことで、アクセスが拡大し、イーサリアムの長期的な普及見通しが改善した。
この点は、イーサリアムの価格を支えた新たな規制面・機関投資家面の動きを強調している。
技術アップグレードとアナリストの目標株価 Glamsterdamや耐量子計算技術の取り組みといった技術アップグレードがイーサリアムのファンダメンタルズを改善し、CitigroupがETHの目標株価を3,028ドルに引き上げたことで投資家の信頼感が高まった。
この点は、技術改善とアナリストの楽観的な見方がイーサリアムの前向きな勢いにどう寄与したかを示している。
マクロと規制の逆風 中東の緊張、FRBの利上げ、5%超の債券利回り、CLARITY法の失敗、11億1000万ドルのETFからの資金流出が繰り返し上昇を抑え、ETHはマクロと規制のリスクに敏感な状態が続いた。
この点は、変動を引き起こしイーサリアムの価格上昇を制限した主なマイナス要因を説明している。

最新9月26日 – 2026年10月2日

▲4

イーサリアム、ETFへの資金流入、技術アップグレード、弱い雇用統計を受けて上昇

イーサリアムETF、7セッション連続で8億3500万ドルの資金流入 米国の現物イーサリアムETFは7セッション連続で約8億3500万ドルを吸い上げ、流入が流出を上回った。この着実な買いが市場からコインを減らし、機関投資家の需要増を示すため、ETHの価格を支えている。
これはETHの価格を直接押し上げる主要な新規需要要因である。
イーサリアム、10月6日にGlamsterdamアップグレードのテストを実施 イーサリアムは10月6日にGlamsterdamアップグレードをテストする。これはメインネットでの稼働前の重要なステップだ。このアップグレードはイーサリアムの利用をより速く安くすることを目指しており、より多くのユーザーを引き付け、長期的な需要と価格を支える可能性がある。
これはイーサリアムの有用性と需要を高める可能性のある新しい技術的マイルストーンである。
米国の弱い雇用統計がFRBの利上げ懸念を和らげる 米国は9月にわずか2万9000人の雇用を追加し、予想をはるかに下回り、失業率も上昇した。これによりFRBのさらなる利上げの可能性が低くなり、安全な債券ではなく暗号資産に資金が流れ続けるため、イーサリアムのようなリスク資産にとって良い材料となる。
これは利上げ圧力を減らすことでETHの見通しを改善する新しいマクロ経済の変化である。
シティグループ、イーサリアム予想を3,028ドルに引き上げ シティグループは12カ月のイーサリアム価格目標を2,240ドルから3,028ドルに引き上げ、市場の勢いの回復とETFへの資金流入を理由に挙げた。大手銀行の強気な見方は投資家の信頼を高め、より多くの買い手を引き付け、ETHの価格を押し上げる可能性がある。
これは投資家心理と需要に影響を与えうる新しいアナリストの格上げである。

9月21日 – 2026年9月25日

▲2▼2

イーサリアムはSECのトークン化後押しと債券利回り売りで乱高下

SECのトークン化免除がイーサリアムを押し上げ SECはトークン化された米国株の取引に5年間の道筋を設け、イーサリアムは$2,727まで上昇した。これによりイーサリアムは現実世界の資産の受け皿となる可能性が高まり、需要と価格を押し上げている。
これが今期最大の新たな規制上の触媒であり、ETHを直接押し上げている。
記録的なETF流入とBitmineの買い イーサリアムETFは月曜日に$270 millionを吸い上げ、2025年10月以来最大となった。またBitmineはさらにETHを購入し、供給の4.9%に達した。着実な買いが市場からコインを減らし、価格を支えている。
ETHを押し上げる強い新たな機関投資家需要を示している。
5%超の債券利回りが暗号資産の売りを誘発 強い米国経済データにより10年米国債利回りが5%を超え、資金がリスク資産から流出した。イーサリアムは$2,807近辺から約$2,747まで下落し、$80.66 millionのロングポジションが清算された。
これが今期ETHを押し下げている主な新たな力である。
量子コンピューティングがイーサリアムのセキュリティを脅かす EU規制当局は、量子コンピュータが予想より早く暗号資産のセキュリティを破る可能性があると警告し、Eigen Labsはイーサリアムへの攻撃に必要なリソースが50%少なくて済む可能性があることを発見した。これはイーサリアムの安全性に対する長期的な疑問を高めている。
イーサリアムの長期的価値を制限する可能性のある新たな技術リスク。

9月12日 – 2026年9月18日

▼3▲1

イーサリアムはFRBの利上げとCLARITY法の失敗で下落、しかし機関投資家向けカストディは前進

FRBの予想外の利上げとタカ派シグナル 連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日に政策金利を0.25%引き上げ、さらなる利上げの可能性を示唆した。金利が上がると債券のような安全資産が魅力的になり、イーサリアムのようなリスク資産から資金が流出する。ETHは5%下落し、2週間ぶりの安値である$2,358をつけた。
これが今回ETHを下落させる主な新たな要因である。
CLARITY法が上院で停滞 暗号資産規制の重要法案が9月15日、審議を進めるのに必要な票を獲得できなかった。この法案はどの機関が暗号資産を監督するかを明確にするものだった。法案がないと規則は不確実なままで、新しい規制当局によって変わり得る。ETHは採決後に約5%下落した。
これはETH価格に直接圧力をかけた新たな規制上の後退である。
暗号資産ファンドからの機関投資家の資金流出 2日間で$1.11 billionがビットコインとイーサリアムの上場投資信託（ETF）から流出した。投資家がFRBの利上げとCLARITY法の失敗に反応したためである。この流出は機関投資家が売っていることを意味し、ETHの価格を押し下げる。
これは今回の期間における大口投資家からの売り圧力の規模を示している。
ドイツ銀行がイーサリアムのカストディ提供へ ドイツ最大の銀行であるドイツ銀行は、2026年末までに機関投資家向けの規制された暗号資産カストディを開始する計画で、開始時にはイーサリアムをサポートする。これにより大手機関がETHを保有することがより簡単かつ安全になり、長期的に需要と価格を支える。
これはイーサリアムにより多くの機関投資家資金を呼び込む可能性のある新たな前向きな展開である。

9月5日 – 2026年9月11日

▲3▼1

イーサリアム：機関投資家の買いと技術アップグレードがFRB主導の売りを相殺

ブラックロックが価格下落にもかかわらず2億5000万ドル相当のETHを購入 ブラックロックは価格が下落する中でも2億5000万ドル相当のイーサリアムを購入しました。このような大規模な機関投資家の買いは市場からコインを減らし、自信を示すシグナルとなるため、長期的に価格を支えます。
価格調整局面にもかかわらず主要機関投資家の需要が続いていることを示しており、ETH価格の鍵となる要因です。
イーサリアムの技術アップグレードが進展（EIP-8141、EIP-8288、Hegotá） 開発者は、手数料をステーブルコインで支払えるようにする提案、量子耐性トランザクションのコストを99%以上削減する提案、そしてHegotáフォークでの必須アップグレードを前進させました。これらの改善はイーサリアムをより有用で安全にする可能性があり、長期的な需要を支えます。
技術改善はイーサリアムの有用性と投資家の魅力を高めうる根本的な要因です。
BitmineがETH供給の5%に接近、7億ドルがRobinhood Chainにブリッジ Bitmineはさらに28,086 ETHを購入し、全イーサリアムの4.9%に達しました。また、7億ドル相当のETHがRobinhood Chainにブリッジされ、オンチェーン活動は150%増加しました。着実な企業買いとネットワーク利用の増加は需要と価格を支えます。
継続的な蓄積と実際の利用拡大を強調しており、どちらもETH価格にプラスです。
FRB利上げ懸念と中東緊張が暗号資産を圧迫 FRBの利上げ確率の上昇（現在71%）と中東緊張による原油価格の急騰がビットコインを押し下げ、イーサリアムを2,500ドル以下にとどめました。金利上昇は安全資産をより魅力的にし、暗号資産から資金を引き揚げ、ETH価格の上昇を抑えます。
これが今期の主な相殺要因であり、好材料にもかかわらずETHが上昇しなかった理由を説明しています。

8月30日 – 2026年9月4日

▲3

イーサリアム、FRBの利上げ観測後退とロシアの取引解禁、企業による記録的な買いで上昇

FRBの利上げ懸念が和らぎ、ETHが2,500ドルを突破 FRBのウォラー理事は、インフレ鈍化が続けば金利を据え置くことを支持する可能性があると述べ、9月の利上げへの懸念が和らいだ。これにより資金がリスク資産に流れ、弱気のトレーダーはETHを買い戻さざるを得なくなり、価格は2,500ドルを超えた。利上げ期待の低下は、安全資産と比べて暗号資産の魅力を高める。
これがETHの最近の動きの主な新たな要因であり、価格急騰を説明する。
ロシアがイーサリアムの規制下取引を解禁 ロシアの新法が9月1日に発効し、個人投資家が中央銀行の監督下で認可されたプラットフォーム上でビットコイン、イーサリアム、USDTを取引できるようになった。これにより新たな大規模な潜在買い手層が加わり、イーサリアムの正当性が高まることで、長期的に需要と価格を支える。
ETHを購入できる層を広げる新たな規制の開放。
Bitmineが買い続け、全ETHの4.9%を保有 Bitmineはさらに53,501 ETHを購入し、6月以来最大の週間購入量となった。これにより保有総額は590万ETH、供給量の4.9%に達した。これは65週連続の積み増しである。大規模で安定した買いは市場からコインを減らし、自信を示すことで価格を支える。
流通供給を引き締める大規模な需要が続いていることを示す。
中東紛争と資金洗浄事件がETHの重しに ホルムズ海峡での米国とイランの緊張が一時的にETHを2%下落させ、投資家は安全資産を求めた。また別に、盗まれたビットコインがクロスチェーン取引所を通じてイーサリアムに交換され、資金洗浄の経路としてイーサリアムに規制当局の目が向く可能性がある。これらは上昇を抑え得る現実のリスクである。
ポジティブな要因があってもETHを押し下げる可能性を示す対抗要因。

2026年8月8月1日 – 2026年8月28日

▲3▼1

イーサリアムが機関投資家の採用とETF流入で20%急騰

機関投資家の採用が加速 BlackRock、BNY Mellon、Fidelity、Morgan Stanley、および外国銀行がイーサリアムへのアクセスを拡大し、Bitmineは供給量の約4.8%を蓄積した。これにより新たな資金と正当性がもたらされ、上昇を後押しした。
これが8月のイーサリアム価格上昇の主な新たなポジティブ要因である。
記録的なETF流入と取引所準備高の減少 イーサリアム上場投資信託（ETF）への記録的な流入と取引所の準備高減少により、取引可能なETHが減少した。企業のステーキングとショートスクイーズが重なり、価格を$2,300以上に押し上げた。
需給の不均衡と20%以上の上昇を促した強制的な買いを説明している。
新商品と財務買い戻しが需要を追加 ステーキングETHファンド、ETH担保クレジット、タイのETF審査などの新商品、および財務買い戻しにより、エクスポージャーを得る新たな方法が生まれた。これにより従来の現物買いを超えて需要が広がった。
新たな投資手段と企業行動がETH需要をどのように高めたかを示している。
ステーキング報酬の議論とショートカバーへの依存 EIP-8361/8363の議論はステーキング報酬をゼロに削減する可能性があり、バリデータを遠ざけDeFi融資に打撃を与える恐れがある。また、上昇はマクロ流動性と強制的なショートカバーに部分的に依存しており、持続しない可能性がある。
上昇を反転させ得る主なリスクを強調し、公平な全体像を提供している。

8月24日 – 2026年8月28日

▲4

イーサリアムが急騰、ETFへの記録的な資金流入、取引所の供給減少、企業による買い付けが要因

ETFへの記録的な資金流入が殺到 米国の現物イーサリアムETFは、8月21日までの週に6億9720万ドルを吸い上げ、2025年10月以来最大となった。大口投資家がETFを通じて買うと、コインが市場から引き揚げられ、安定した需要が加わるため、価格を支える。
これが今期最大の新たな需要シグナルであり、価格急騰を直接説明する。
取引所の準備高が危機的な低水準に 27%の価格上昇後、ETH保有者はコインを取引所から大量に引き揚げており、売却可能なコインがほとんど残っていない。取引所に置かれるコインが減ると、買い手はより多く支払わなければならず、価格が押し上げられる。
これは上昇を増幅させる新たな供給側の力であり、以前のレポートにはない。
Bitmineが買い続け、供給の5%近くに Bitmineはさらに32,447 ETHを約8100万ドルで購入し、7月初旬以来最大の週間購入となった。これにより合計は585万ETH、全イーサリアムの4.8%に達した。大規模で安定した買いは市場からコインを減らし、自信を示す。
これは新たな大規模な企業購入であり、需要を増やし、利用可能な供給を減らす。
新ルールと商品がアクセスを拡大 タイのSECは暗号資産ETF規則に関する公聴会を開始し、Galaxyは顧客がETHを売らずに借り入れできるクレジットラインを開始した。どちらも機関投資家や個人がイーサリアムを保有・利用しやすくし、時間をかけて需要を支える。
これらはETHの投資家層を広げる新たな規制・商品の動きである。

8月15日 – 2026年8月20日

▲3

イーサリアムが財務省の買い戻しとショートスクイーズで20%急騰

財務省の買い戻しは軽い金融緩和のように作用し、ETHを押し上げる 米国財務省は長期国債の購入額を1回あたり少なくとも40億ドルに倍増させ、投資家はこれを一種の金融緩和と見ている。これにより債券利回りが低下し、資金がリスク資産に流れ込み、イーサリアムは1日で約20%上昇し、一時2,300ドルを超えた。
これが今回のイーサリアムの急激な価格変動の主な新たな要因である。
ショートスクイーズがETHの爆発的な上昇を加速させる 価格が上昇するにつれ、イーサリアムに反対の賭けをしていたトレーダーは買い戻しを余儀なくされ、1日で10億ドル以上のショート清算が発生した。この買い圧力が上昇を増幅させ、ETHは2か月ぶりに2,000ドルを突破し、一時2,300ドルを超えた。
価格急騰の速さと規模を説明するもので、今回の主要な要因である。
ETFへの資金流入と企業のステーキングが安定した需要を追加 米国の現物イーサリアムETFは水曜日に1億8,920万ドルを吸い込み、週間流入額は約2億9,150万ドルとなった。一方、SharpLinkはLidoを通じて2億ドル相当のETHをステーキングすると発表し、Bitmineの保有量は581万ETH（供給量の4.8%）に増加し、そのほとんどがステーキングされている。これらの動きはコインをロックし、需要を支えている。
価格を下支えする継続的な機関投資家や企業の買いを示している。
ステーキング報酬をめぐる争いとアップグレード計画が長期的な見通しを形成 Lidoはステーキング報酬を抑制する提案（EIP-8363）を批判し、イーサリアムのステーキング経済に悪影響を与える可能性があると警告した。別途、開発者は次のアップグレードであるHegotáの66の提案を候補に絞り、プライバシーと検閲耐性の追加を目指している。これらの議論は将来の供給と需要に影響を与える可能性があるが、今日の価格を動かしているわけではない。
これは現実の抑制要因であり長期的な要素だが、現在の動きの主な理由ではない。

8月8日 – 2026年8月14日

▲4

イーサリアムはETFのステーキング、銀行の採用、企業の購入で上昇

FidelityがイーサリアムETFにステーキングを追加 FidelityはイーサリアムETFにステーキングを追加し、ファンドがETHの最大100%をステーキングし、投資家に四半期ごとの報酬を支払うことを可能にします。これによりETFの魅力が高まり、より多くの買い手を引き付け、イーサリアムの価格を支えます。
これは主要な資産運用会社を通じてイーサリアムの需要を高める新しい商品機能です。
Morgan Stanleyがイーサリアム信託を開始 Morgan Stanleyはイーサリアム信託を開始し、投資家に規制された方法でETHを購入する手段を提供します。これにより大口投資家のアクセスが拡大し、安定した需要が生まれ、価格を押し上げる可能性があります。
新しい機関投資家向け商品がイーサリアムへのアクセスと需要を増やします。
ロシア、公式取引所でのイーサリアム取引を許可する提案 ロシア中央銀行は、Bitcoin、Ether、Tetherを公式取引所で取引できるようにする規則を提案しました。これによりイーサリアムの正当性が高まり、新しい市場が開かれ、需要と価格を支えます。
イーサリアムの採用と需要を増やす可能性のある新しい規制の動きです。
企業の購入と銀行の採用がETHを支える Bitmineは現在580万ETH以上（供給量の4.8%）を保有し、その大部分をステーキングしており、イスラエル最大の銀行がイーサリアムを追加しました。大口買い手は市場からコインを減らし、自信を示すことで価格を支えます。
新たな大口購入と銀行の採用が利用可能な供給を減らし、需要を高めます。

8月1日 – 2026年8月7日

▲3

イーサリアムの機関投資家需要は拡大するが、ステーキング報酬をめぐる争いが供給見通しに影を落とす

大手機関がイーサリアムを買い続け、構築を進めている BlackRockはイーサリアム上でトークン化されたマネー・マーケット・ファンドのシェアを立ち上げ、BNY MellonはETHのカストディを追加し、イタリアのIntesa Sanpaoloはビットコインを削減する一方でイーサリアムETFの保有を3倍にした。こうした動きは大規模で安定した買い手をイーサリアムにもたらし、他の機関が追随しやすくするため、需要と価格を支える。
新たな機関マネーとインフラがイーサリアムに流入していることを示しており、価格を支える中核的な力である。
大口保有者がETHを蓄積し続けている Bitmineはさらに13,990 ETHを購入し、その合計は全イーサリアムの約4.8%に達した。オンチェーンデータでは、最大のウォレット（10,000 ETH超）が過去最高水準にある。大口による大量購入は市場からコインを減らし、自信の表れと見られるため、価格を押し上げる可能性がある。
クジラや企業財務による蓄積は、利用可能な供給を直接減らし、強い需要を示す。
新規発行ETHを焼却する提案がコミュニティを二分 草案計画（EIP-8361）は、全ETHの半分がステーキングされた時点で新規発行されるETHをすべて焼却し、インフレを抑えるというものだ。しかしAaveの創業者は、ステーキング報酬をゼロにするとバリデータが離れ、DeFiレンディングに悪影響が出ると警告している。可決されればETHの価値を押し上げる可能性があるが、停滞したり裏目に出たりすれば価格の重しとなる。
これが今期のETHの供給とステーキング経済学における主な新しい力であり、現実の対抗要因も存在する。
新ファンドがステーキング済みETHをオンチェーンで活用 SharplinkとGalaxy Digitalは、ステーキング済みETHをオンチェーンの利回り戦略に配分する1億2500万ドルのファンドを立ち上げた。企業が保有ETHの生産的な用途を見出していることを示し、より多くの企業がイーサリアムを保有・ステーキングすることを促すため、長期的に需要を支える。
ETHの実利用を増やし、より多くの企業財務を引き付ける可能性のある新しい機関投資ビークルである。

2026年7月7月6日 – 2026年7月31日

▲2▼2

7月のイーサリアムはまちまち：採用は進むもマクロと供給リスクが重し

機関投資家の採用とETFへの資金流入 日本は暗号資産ETFの合法化に向けて動き、Morgan StanleyとT. Rowe Priceはイーサリアム商品を前進させ、S&PはETHを指数に追加し、ETFには381.8Mドルの資金が流入し、長かった流出の連続が終わった。これは新たな資金と正当性をもたらした。
これはイーサリアムへの需要を高める新たなポジティブ要因である。
BitMineによる大規模な蓄積 BitMineは買い続け、現在は全ETHのほぼ5%を保有している。これは市場から大量の供給を取り除き、主要プレイヤーの強い確信を示すもので、価格を支え得る。
これは流通するETHを減らす新たな供給側の要因である。
供給インフレとLayer-2の手数料捕捉 Lean Ethereumのロードマップはトークノミクスを変えなかったため、ETHの供給は年約0.2%増え続けている。一方、Layer-2ネットワークは成功しているが、手数料価値のごく一部しかイーサリアムに戻さず、その経済モデルを弱めている。
これは供給を増やし手数料需要を減らすことでETHの価値に圧力をかける新たなネガティブ要因である。
マクロの逆風と弱い需要 FRBの利上げ票、新たな関税、米国とイランの緊張、韓国の取引量の88%減少が暗号資産全体を打撃した。ETHは7月に一時2.8%下落し、採用のニュースにもかかわらず機関投資家の需要が限られていることを示した。
これはこの期間にイーサリアムの価格を押し下げた新たな一連のネガティブ要因である。

7月25日 – 2026年7月31日

▲2▼2

イーサリアムの機関採用は進むが、手数料獲得とマクロリスクが重しに

レイヤー2の成功がイーサリアムの手数料を奪う Robinhoodの新しいブロックチェーンはArbitrum上に構築され、1週間で2億5700万ドルと45億ドルの取引量を集めたが、その手数料のうちイーサリアムに渡ったのはわずか0.15%だった。これは、イーサリアムのメインネットが、より高速で安価なこれらのチェーンの活動から価値を取り込めていないことを意味し、価格の重しとなる可能性がある。
これはイーサリアムの価値獲得と長期的な価格を直接脅かす新たな構造的問題である。
機関向け商品と指数採用がアクセスを拡大 Morgan StanleyはイーサリアムとSolanaの上場投資商品を立ち上げ、T. Rowe Priceはイーサリアムを主要保有銘柄とするアクティブ運用のマルチ暗号資産ETFを開始し、S&P Pantera Digital Asset Indexはイーサリアムを採用した。これらは大口投資家がイーサリアムを購入しやすくし、需要と価格を支える。
新たな機関向け商品と指数採用がイーサリアムへのアクセスと需要を拡大する。
大口買い手の蓄積と地政学的落ち着きが価格を押し上げ Bitmineはイーサリアム保有量を579万ETH（供給のほぼ5%）に増やし、490万ETHをステーキングし、さらに3つの新しいウォレットが2時間で25,425ETHを購入した。米国がイランへの空爆を一時停止したことでショートスクイーズが発生し、ETHは4%以上上昇した。これらは流通供給を減らし需要を押し上げる。
クジラの蓄積と地政学リスクの低下は最近の価格上昇の主要因である。
マクロの逆風とETF需要の弱さが価格を圧迫 7月31日、FRBメンバー3人が利上げに投票し、Coinbaseの決算が失望させたことを受け、Bitcoinは63,000ドルを下回り、イーサリアムは2.8%下落した。一方、Bitcoin ETFは過去最小の月間流入となり、イーサリアムETFは7月に3億4200万ドルしか集められず、機関需要が限られていることを示した。
マクロ要因とETF流入の弱さは、イーサリアムの価格に対する短期的な大きな重しである。

7月19日 – 2026年7月24日

▲2▼2

ETFへの資金流入とクジラの買いが弱い需要を相殺し、イーサリアムの価値論争が深まる

ETFへの資金流入と長期保有者の売り控えが売り圧力を軽減 米国の現物イーサリアムETFは7月に3億8,180万ドルを吸収し、BlackRockが主導した。ETHが25%上昇する中でも長期保有者は売却をやめた。これにより購入可能なコインの供給が減り、価格を押し上げる可能性がある。
ETH価格の背後にある主要な力、つまり売りの減少とETF買いの増加を直接説明している。
トークン化と取引所からの流出が需要を押し上げ、イーサリアムがビットコインを上回る イーサリアムは7月にビットコインを約9パーセントポイント上回り、Robinhood Chainのローンチ、トークン化の進展、取引所からの12億ドル流出が後押しした。これは資金がETHにローテーションしていることを示し、価格を支えている。
資本がイーサリアムに明確にシフトしていることを示しており、その価格の主要な推進要因である。
韓国の暗号資産取引高が88%急減 韓国の5大暗号資産取引所の1日あたり取引高は前年比88%減少し、個人投資家が株式に移行した。これは主要市場におけるイーサリアムへの需要が大幅に弱まっていることを示し、価格の重しとなっている。
ETH価格を圧迫する主要地域での需要崩壊を浮き彫りにしている。
地政学的緊張と関税がリスクオフの売りを引き起こす 米国とイランの緊張激化、60のパートナーに対する米国の新関税、AI株の8,000億ドル売りが投資家をリスク資産から遠ざけた。イーサは約3%下落して1,879ドルとなり、暗号資産が世界的な恐怖の影響を免れないことを示した。
ETH価格を押し下げる広範なリスクオフ環境を説明している。

7月11日 – 2026年7月17日

▲3▼1

イーサリアムのエネルギー効率改善、ETFへの資金流入、機関投資家の採用が回復を後押し

プルーフ・オブ・ステーク移行後、イーサリアムのエネルギー使用量が99.9%以上減少 ケンブリッジの報告書によると、イーサリアムは2022年のプルーフ・オブ・ステークへの移行後、電力使用量が99.9%以上減少し、はるかに持続可能になった。これにより環境意識の高い投資家や機関投資家にとっての魅力が高まり、長期的な需要と価格を支えている。
これはイーサリアムの長期的な投資価値を高める新たなポジティブ材料である。
米国のイーサリアムETF、8週連続の流出に終止符、8440万ドルの流入 米国の現物イーサリアムETFは先週、8440万ドルの純流入を記録し、5月初旬以来初の週間流入となって長い流出連続に終止符を打った。これは投資家の関心の再燃と買い圧力を示し、イーサリアム価格を押し上げる可能性がある。
これは需要を増やしてイーサリアム価格に直接影響を与える新たな資金フローの反転である。
機関投資家向けインフラが拡大：EthSystems、T. Rowe PriceのETF、Morgan StanleyのE*TRADE 銀行向けのプライバシー技術をイーサリアム上に提供するEthSystemsが立ち上がり、T. Rowe Priceはイーサリアムを含む暗号資産ETFを開始し、Morgan StanleyはE*TRADEで現物暗号資産取引を開始した。これにより大口投資家や一般の人々がイーサリアムを購入・利用しやすくなり、需要を支えている。
これらはアクセスと機関利用を広げ、長期的な需要を促す新たな具体的な動きである。
イーサリアムの新ロードマップはトークノミクス改革を省き、供給が膨張 イーサリアムの新しい「Lean Ethereum」ロードマップは速度とプライバシーに焦点を当てているが、ETH保有者がネットワーク活動からどのように利益を得るかの変更は含まれていない。手数料が下がったためETHのバーンが激減し、供給は現在年約0.2%膨張しており、投資価値が弱まり価格上昇余地が制限されている。
これは他のポジティブ要因にもかかわらず、イーサリアムの価格上昇を制限する可能性のある新たなネガティブ要因である。

7月6日 – 2026年7月10日

▲4

日本と機関投資家の門戸開放でイーサリアム上昇、BitMineはさらに購入

日本、暗号資産ETFを合法化へ 日本の財務大臣は、暗号資産ETFの合法化が予定通り進んでいると述べた。これにより一般投資家や機関投資家にとって大きな新市場が開かれ、イーサリアムへの需要が高まり価格を支える。
イーサリアムへの投資家アクセスを広げる新たな規制イベント。
イーサリアム財団、政府・機関向けガイドを公表 イーサリアム財団は政府や機関向けに平易な言葉で書かれたガイドを公表し、イーサリアムを中立なインフラとして宣伝した。これにより大組織がイーサリアムを採用しやすくなり、長期的な需要を支える。
将来の採用を促す可能性のある新たな機関向け働きかけ。
BitMine、イーサリアムを買い続ける BitMineはさらに20,500 ETHを購入し、保有総額は全イーサリアムの約4.8%に達した。着実な購入は市場から供給を減らし、強い需要を示すことで価格上昇を後押しする。
供給と需要に直接影響する新たな大規模購入。
日本の証券会社、クロスボーダー証券でイーサリアムをテスト SBI、大和などがイーサリアム上でトークン化証券のクロスボーダー取引を成功裏にテストした。これはイーサリアムが実際の金融取引に使えることを示し、より多くのビジネスとETH需要をもたらす可能性がある。
イーサリアムが機関金融に有用であるという新たな証拠。

Q2 20266月19日 – 2026年7月1日

▲2▼2

イーサリアムはまちまち：機関投資家の採用は進むが、流出とリスクが重しに

機関投資家の採用が拡大 Morgan StanleyはイーサリアムETFを申請し、zerohashは銀行向けステーキングを開始し、UBSはコンプライアンス対応の利用を試験した。アナリストはETHを割安と見なし、目標株価を$10,000としている。これらの動きは、より多くの主流マネーをイーサリアムに呼び込む可能性がある。
機関投資家の関心の高まりを示しており、需要の主要な推進要因である。
アップグレードとより明確なルールが進行中 今後のGlamsterdamアップグレードと、SEC/CFTCのより明確なルールは不確実性を減らすはずだ。これにより、規制と技術のリスクが低下し、イーサリアムがビルダーや投資家にとってより魅力的になる可能性がある。
信頼を高める可能性のある将来のカタリストを強調している。
大規模な売りと流出 BlackRockは$610 million超の暗号資産を売却し、ETFは$6.35 billionの流出となり、ETHは高値から63%下落し、年間供給インフレ率は約0.9%となっている。この売り圧力が価格の重しとなっている。
最近の価格の弱さとネガティブなセンチメントを直接説明している。
ガバナンスとセキュリティへの懸念 Ethereum Foundationはガバナンスへの反発の中でスタッフの20%を削減した。BitMineの5%近い持分は集中リスクを高め、DeFiハッキングは$840 millionの損失を引き起こし、TVLは2021年のピークを下回ったままである。
これらの問題は信頼を損ない、ユーザーや投資家を遠ざける可能性がある。

2026年6月6月19日 – 2026年7月1日

▲2▼2

イーサリアムはまちまち：機関投資家の採用は進むが、流出とリスクが重しに

機関投資家の採用が拡大 Morgan StanleyはイーサリアムETFを申請し、zerohashは銀行向けステーキングを開始し、UBSはコンプライアンス対応の利用を試験した。アナリストはETHを割安と見なし、目標株価を$10,000としている。これらの動きは、より多くの主流マネーをイーサリアムに呼び込む可能性がある。
機関投資家の関心の高まりを示しており、需要の主要な推進要因である。
アップグレードとより明確なルールが進行中 今後のGlamsterdamアップグレードと、SEC/CFTCのより明確なルールは不確実性を減らすはずだ。これにより、規制と技術のリスクが低下し、イーサリアムがビルダーや投資家にとってより魅力的になる可能性がある。
信頼を高める可能性のある将来のカタリストを強調している。
大規模な売りと流出 BlackRockは$610 million超の暗号資産を売却し、ETFは$6.35 billionの流出となり、ETHは高値から63%下落し、年間供給インフレ率は約0.9%となっている。この売り圧力が価格の重しとなっている。
最近の価格の弱さとネガティブなセンチメントを直接説明している。
ガバナンスとセキュリティへの懸念 Ethereum Foundationはガバナンスへの反発の中でスタッフの20%を削減した。BitMineの5%近い持分は集中リスクを高め、DeFiハッキングは$840 millionの損失を引き起こし、TVLは2021年のピークを下回ったままである。
これらの問題は信頼を損ない、ユーザーや投資家を遠ざける可能性がある。

6月27日 – 2026年7月1日

▲2▼2

イーサリアムの機関採用は進むが、DeFiハッキングと集中リスクが重しに

BitMineのイーサリアム約5%保有で集中リスクが浮上 BitMineは現在、全イーサリアムのほぼ5%を保有しており、売却を決めれば価格を押し下げる可能性がある。また、イーサリアムの価値が大口プレイヤー1社の信念に依存する度合いが高まり、一般投資家にとってリスクが増す。
この新たな大口保有者は売り圧力を生み、イーサリアムの分散型価値への信頼を損なう可能性がある。
UBSとNethermindがイーサリアムの銀行コンプライアンス対応を証明 UBSとNethermindは規制金融向けにイーサリアムを試験し、厳格なコンプライアンス規則に従えることを示した。これにより大手銀行がイーサリアムを使いやすくなり、時間とともに需要が増える可能性がある。
この新たな概念実証は機関採用の主要な障壁を取り除き、長期的な需要を支える。
アナリストはイーサリアムを割安と評価、目標株価1万ドルを設定 今年45%下落した後、アナリストはイーサリアムを割安と見なし、ブロックチェーンの中で勝者になる可能性が高いと予想。一部は1万ドルの目標株価を設定しており、割安株を求める買い手を引きつける可能性がある。
この新たなアナリスト見解は、売り込まれた後のイーサリアムの上昇余地を強調し、資金を呼び込む可能性がある。
DeFiハッキングと資本流出がイーサリアムのエコシステムを直撃 イーサリアムのDeFi総ロック額は2021年のピークを下回ったままで、ハッキングにより8億4000万ドル超の損失が発生し、投資家を遠ざけている。これにより活動とETH需要が減少するが、イーサリアムは依然DeFiで首位にある。
この新たなデータは、イーサリアムの主要ユースケースから実際の資本が流出していることを示し、価格を圧迫している。

6月19日 – 2026年6月26日

▲2▼2

イーサリアムは長期的なアップグレードと機関投資家の採用が進む一方、大量売りと弱いセンチメントが重しに

機関投資家向けインフラが拡大 Morgan StanleyはイーサリアムETFを申請し、zerohashは銀行や証券会社向けにイーサリアムのステーキングを開始し、Ethlabsはネットワークを機関利用に備えるために設立された。これらにより大口投資家がイーサリアムを購入・利用しやすくなり、時間をかけて需要を支える。
機関投資家のアクセスと実用性の拡大を示しており、長期的な需要の鍵となる要因。
アップグレードと規制の明確化が控える 2026年後半に予定されるGlamsterdamアップグレードは、取引の高速化と手数料の削減を目指す。一方、SECとCFTCは暗号資産先物に関する明確なルール作りを進めており、デジタル資産法案がまもなく可決される可能性がある。これらは不確実性を減らし、イーサリアムの技術を改善する。
イーサリアムのファンダメンタルズと規制環境を改善しうる主要な今後のカタリストを強調。
大量売りと資金流出が価格を圧迫 BlackRockはBitcoinとEthereumで6億1000万ドル以上を売却し、暗号資産ETFは先週63億5000万ドルの流出となった。これが売り圧力を加え、短期的にイーサリアムの価格を押し下げている。
最近の価格軟調の原因が大規模な機関売却にあることを直接説明。
内部の混乱と弱いセンチメント Ethereum Foundationはスタッフの20%を削減し、資金源をめぐって反発を招き、さらに別の幹部が退職した。これらのガバナンス問題は方向性への疑問を高める。イーサリアムは高値から63%下落し、供給は年約0.9%膨張して保有者を希薄化させている。
回復を制限しうる内部の課題と供給膨張を示している。