The Bank of New York Mellon vs Toronto Dominion Bank：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY)

Q3 20266月26日 – 2026年9月11日

▲3▼1

BNY、第2四半期に過去最高を記録しデジタル資産を拡大、しかし新たな競争に直面

第2四半期の過去最高益と見通し引き上げ BNYは2026年第2四半期に過去最高の売上高57億ドル（前年比13%増）を報告し、1株当たり利益は27%増加した。経営陣は通期見通しを引き上げ、持続的な成長への自信を示した。
これが四半期のポジティブな勢いを生んだ中核的な財務結果である。
デジタル資産の拡大 BNYはCircleのステーブルコイン「Open USD」、SWIFTのブロックチェーン実証実験、BlackRockが支援するブロックチェーン・ファンド・プラットフォーム、Galaxy Digitalのステーキングサービスを通じてデジタル資産を拡大し、将来の成長に向けて布石を打った。
これらの取り組みはBNYの新分野への戦略的進出を示しており、重要なポジティブ要因である。
資本還元と資金調達の柔軟性 FRBのストレステストに合格した後、BNYは配当を19%増額し、25億ドルの債券販売を完了させ、資金調達の柔軟性を高めるとともに株主に資本を還元した。
資本に関する行動は株主価値と財務の強さに直接影響する。
競争とコストの圧力 Circleの新たなOCC信託銀行免許はBNYの暗号資産カストディ事業を脅かしており、経営陣は将来の費用増加を警告した。ステーキングサービスはまだ規制当局の承認が必要であり、競争が株価の重しとなった。
これらはポジティブなニュースと相殺する主なリスクである。

2026年8月8月1日 – 2026年9月11日

▲4

BNYのデジタル資産への取り組みと好調な中核業績がアウトパフォームを牽引

BlackRockがBNYのブロックチェーン型ファンド基盤を支援 BlackRockは、BNYが進めるブロックチェーン基盤のファンド移管エージェンシー・プラットフォームへの移行に参加するとみられている。著名企業の支援により新技術の信頼性が高まり、将来の手数料収入への期待からBNYの株価を押し上げる可能性がある。
新たなパートナーとプラットフォームは将来の収益ポテンシャルを示す。
BNYのカストディに暗号資産ステーキングを追加 BNYとGalaxy Digitalは、機関投資家の顧客が資産をBNYのカストディに預けたまま暗号資産の報酬を得られるステーキングサービスを開始した。BNYの提供サービスが広がり、手数料収入を増やせる可能性があるが、規制当局の承認はまだ必要だ。
新サービスはBNYのデジタル資産事業を拡大する。
BNYが25億ドルの債券発行を完了 BNYは2030年満期と2034年満期のシニア債券25億ドルの発行を完了した。この資金は資金調達の柔軟性を高め、事業運営や自社株買いを支えるため、株価にとって緩やかなプラス要因となる。
新たな資本調達は資金調達と株主還元に影響する。
BNYがAnthropicのIPOによる富裕層獲得で競争 BNYは、予想されるIPO後にAnthropicの従業員の資産管理を手掛けるため、同社と協議中の銀行の一つだ。この業務を受注すれば、富裕層顧客と手数料収入が増え、将来の利益を押し上げる可能性がある。
新たな顧客機会は収益を増やし得る。

最新8月1日 – 2026年9月11日

▲4

BNYのデジタル資産への取り組みと好調な中核業績がアウトパフォームを牽引

BlackRockがBNYのブロックチェーン型ファンド基盤を支援 BlackRockは、BNYが進めるブロックチェーン基盤のファンド移管エージェンシー・プラットフォームへの移行に参加するとみられている。著名企業の支援により新技術の信頼性が高まり、将来の手数料収入への期待からBNYの株価を押し上げる可能性がある。
新たなパートナーとプラットフォームは将来の収益ポテンシャルを示す。
BNYのカストディに暗号資産ステーキングを追加 BNYとGalaxy Digitalは、機関投資家の顧客が資産をBNYのカストディに預けたまま暗号資産の報酬を得られるステーキングサービスを開始した。BNYの提供サービスが広がり、手数料収入を増やせる可能性があるが、規制当局の承認はまだ必要だ。
新サービスはBNYのデジタル資産事業を拡大する。
BNYが25億ドルの債券発行を完了 BNYは2030年満期と2034年満期のシニア債券25億ドルの発行を完了した。この資金は資金調達の柔軟性を高め、事業運営や自社株買いを支えるため、株価にとって緩やかなプラス要因となる。
新たな資本調達は資金調達と株主還元に影響する。
BNYがAnthropicのIPOによる富裕層獲得で競争 BNYは、予想されるIPO後にAnthropicの従業員の資産管理を手掛けるため、同社と協議中の銀行の一つだ。この業務を受注すれば、富裕層顧客と手数料収入が増え、将来の利益を押し上げる可能性がある。
新たな顧客機会は収益を増やし得る。

2026年7月6月26日 – 2026年7月22日

▲3▼1

BNYの記録的な第2四半期とデジタル資産への取り組みは、コストと競争リスクによって相殺される

記録的な第2四半期決算と見通し引き上げ BNYは記録的な第2四半期売上高$5.7 billion（13%増）と1株当たり利益$2.45（27%増）を報告し、予想を上回った。経営陣は2026年通年の見通しを引き上げ、持続的な成長への自信を示した。
これは、ポジティブなセンチメントと株価支援を直接引き起こした中核的な新規財務結果である。
ステーブルコインとデジタル資産の役割拡大 BNYはCircleとのステーブルコインの役割を拡大し、Open USDベンチャーに参加し、SWIFTのブロックチェーン決済試験に参加することで、デジタル資産への足跡を深めた。これらの動きは手数料収入を追加し、成長する暗号資産インフラにBNYを位置付ける。
これは、期間にポジティブな成長ナラティブを追加する新たな戦略的拡大である。
ストレステスト後の配当増額 連邦準備制度のストレステストに合格した後、BNYは配当を19%増額した。この資本還元は財務の強さを示し、株主に報いるもので、株価を支える。
これは、株主に直接利益をもたらし、規制承認を反映する新たな資本還元措置である。
競争とコストの圧力 Circleの新たなOCC信託銀行チャーターはBNYの暗号資産カストディ事業を脅かし、BNYは予想を上回ったものの将来の費用増加を警告した。これらの要因は一時的に株価を圧迫し、一部のポジティブな勢いを相殺した。
これは、強い結果にもかかわらず株価がそれほど上昇しなかった理由を説明する主な相殺要因である。

7月11日 – 2026年7月22日

▲2▼1

BNYの記録的な第2四半期と引き上げられた見通しが株価を押し上げる

記録的な第2四半期決算と2026年見通しの引き上げ BNYは記録的な第2四半期売上高57億ドル（13%増）とEPS 2.45ドル（27%増）を報告した。2026年の売上成長見通しを10～11%に引き上げ、400ベーシスポイントのポジティブなオペレーティング・レバレッジを目標としている。この好調な業績と楽観的なガイダンスは、投資家の信頼と株価を直接押し上げる。
これはBNYが現在動いている理由を説明する核心的な新しい出来事である。
BNYがSWIFTのブロックチェーン決済試験に参加 BNYは、トークン化預金を用いたクロスボーダー決済向けにSWIFTが進める新しいブロックチェーンベースの共有台帳の試験に参加している17の大手銀行の一つである。これによりBNYは決済イノベーションの最前線に位置づけられ、時間とともに顧客と手数料収入を増やし、株価を支える可能性がある。
これはデジタル決済におけるBNYの戦略的ポジショニングを示す新しい展開である。
利益上振れにもかかわらず経費増加が示唆される BNYは利益予想を上回ったが、将来の経費増加も警告した。これが当初は株価の重しとなり、7月15日のプレマーケット取引で1%下落した。投資家は、売上が伸びてもコスト上昇が利益を圧迫する可能性を懸念している。
これは決算前後の株価変動の一部を説明する現実的な相殺要因である。

6月26日 – 2026年7月10日

▲3▼1

BNYがステーブルコイン事業を拡大、増配も発表、ただしCircleの脅威が迫る

Circleとのステーブルコイン拡大 BNYとCircleは提携を拡大し、機関投資家の顧客がUSDCを保有、移転、発行、償却できるようにした。BNYはすでにUSDCの準備金を保管している。これによりBNYのデジタル資産における役割が深まり、より多くの顧客資産と手数料収入を引き付け、株価を支える。
新たな提携はBNYのサービス需要と収益潜在力を直接押し上げる。
新ステーブルコイン事業Open USD BNYはVisa、Stripeなどと共同で、新しいステーブルコインOpen USDを立ち上げた。パートナーはそれを裏付ける準備金から得られる収益を分配する。これは新たな収入源を加え、BNYをデジタルドルインフラの中心に位置づけるもので、将来の利益にとってプラス。
新事業はBNYに追加収益と戦略的ポジショニングをもたらす。
ストレステスト後の増配 BNYはFRBのストレステストに合格した後、他の大手銀行と同様に配当を19%引き上げた。これは株主により多くの現金を還元し、財務の強さを示すもので、通常は株価を押し上げる。
新たな資本還元策は株主価値と信頼感に直接影響する。
Circleがトラスト銀行免許を取得 CircleはOCCから全国トラスト銀行としての完全な認可を取得した。つまり、BNYに頼らず自社資産を保管できるようになる。これはCircleや他の暗号資産企業からのBNYのカストディ業務を減らす可能性があり、株価を圧迫しかねない競争上の脅威となる。
新たな規制認可は主要パートナーからのBNYのカストディ収入を直接脅かす。

Toronto Dominion Bank (TD)

Q3 20266月19日 – 2026年9月30日

▲3▼1

TDは資本緩和、ステーブルコインの役割、自社株買いで恩恵を受けるが、貿易戦争が重しに

規制当局による資本緩和 カナダの銀行規制当局は国内安定性バッファーを引き下げ、その後3.0%で凍結し、TDの資本を解放した。これによりTDは株主への還元や成長投資の余地をより多く得た。
この規制変更はTDの資本ポジションを直接押し上げ、株主還元を可能にした。
記録的な利益と見通し引き上げ TDは第3四半期に記録的な利益を報告し、EPSはC$2.77、売上高は8%増加した。また資本還元の見通しを引き上げ、財務力への自信を示した。
強い財務結果と改善されたガイダンスは、投資家の信頼と株価の主要な推進要因である。
大規模な資本還元と投資計画 TDはC$100億の自社株買いとC$1,500億の5年間カナダ投資計画を発表した。またAIにC$2,500万を投資し、ステーブルコインとトークン化預金のコンソーシアムで役割を担った。
これらの行動は、資本を還元し将来の成長分野に投資するTDのコミットメントを示している。
米加貿易戦争のリスク 激化する米加貿易戦争は現実的なリスクをもたらす。関税と報復措置は経済を減速させ、銀行の利ざやを圧迫し、貸倒れを増加させ、TDの強い資本ポジションにもかかわらず成長見通しの重しとなる可能性がある。
これはTDの将来の業績に悪影響を与えうる重要な外部リスクである。

2026年9月9月2日 – 2026年9月30日

▲5

TDが現金を還元、カナダとデジタル決済に投資

カナダ、2028年半ばまで銀行の資本バッファーを3%で凍結 カナダの銀行規制当局は資本バッファーを2028年半ばまで3%に維持し、銀行が余剰資本を自由に使えるようにした。TDのCEOは、銀行が大規模な自社株買いを実施する可能性があると述べ、これは株主に現金を還元することで株価を支える。
この規制上の決定は、TDがより多くの資本を還元することを直接可能にするもので、株価の主要な推進要因である。
TD、カナダ投資加速のため1500億ドルの5カ年計画を発表 TDは5年間で1500億ドルをカナダのエネルギー、鉱物、防衛、デジタル/AI、インフラへの融資と投資に充てると約束した。これは将来の収益と成長を押し上げ、投資家が利益増加を期待するため株価を上昇させるはずだ。
これは成長を示す大規模な新戦略投資であり、TDの将来の利益に直接影響を与える。
TD、ステーブルコインとトークン化預金の銀行コンソーシアムに参加 TDは2つの業界プロジェクトに参加している。21の銀行が支援する新しいステーブルコインと、他の大手銀行とのカナダドル建てトークン化預金システムである。これらの動きは、TDをより速く安価なデジタル決済に位置づけ、より多くの顧客を引き付け、効率を改善する可能性がある。
これらの技術イニシアチブは、TDがデジタル金融に適応していることを示し、競争力と長期的成長を高める可能性がある。
TD、CohereとLayer 6とのAI開発に2500万カナダドルを約束 TDは3年間で最大2500万カナダドルを、Cohereおよび自社のAIセンターであるLayer 6とのAIプロジェクトに投資する。これは生産性と顧客体験を向上させることを目指し、時間とともにコストを下げ利益を増やす可能性がある。
このAI投資は、効率とイノベーションを推進し、TDの将来の利益を支える可能性のある新しい取り組みである。
TD、新たな100億カナダドルの自社株買いプログラムを発表 TDは、70億カナダドルの自社株買いを完了した後、2027年7月までに最大100億カナダドル相当の自社株を買い戻す計画である。自社株買いは株式数を減らし、しばしば株価を押し上げ、株主に現金を還元する。
これは直接的な株主還元の発表であり、投資家の信頼と株価を即座に押し上げる可能性がある。

最新9月2日 – 2026年9月30日

▲5

TDが現金を還元、カナダとデジタル決済に投資

カナダ、2028年半ばまで銀行の資本バッファーを3%で凍結 カナダの銀行規制当局は資本バッファーを2028年半ばまで3%に維持し、銀行が余剰資本を自由に使えるようにした。TDのCEOは、銀行が大規模な自社株買いを実施する可能性があると述べ、これは株主に現金を還元することで株価を支える。
この規制上の決定は、TDがより多くの資本を還元することを直接可能にするもので、株価の主要な推進要因である。
TD、カナダ投資加速のため1500億ドルの5カ年計画を発表 TDは5年間で1500億ドルをカナダのエネルギー、鉱物、防衛、デジタル/AI、インフラへの融資と投資に充てると約束した。これは将来の収益と成長を押し上げ、投資家が利益増加を期待するため株価を上昇させるはずだ。
これは成長を示す大規模な新戦略投資であり、TDの将来の利益に直接影響を与える。
TD、ステーブルコインとトークン化預金の銀行コンソーシアムに参加 TDは2つの業界プロジェクトに参加している。21の銀行が支援する新しいステーブルコインと、他の大手銀行とのカナダドル建てトークン化預金システムである。これらの動きは、TDをより速く安価なデジタル決済に位置づけ、より多くの顧客を引き付け、効率を改善する可能性がある。
これらの技術イニシアチブは、TDがデジタル金融に適応していることを示し、競争力と長期的成長を高める可能性がある。
TD、CohereとLayer 6とのAI開発に2500万カナダドルを約束 TDは3年間で最大2500万カナダドルを、Cohereおよび自社のAIセンターであるLayer 6とのAIプロジェクトに投資する。これは生産性と顧客体験を向上させることを目指し、時間とともにコストを下げ利益を増やす可能性がある。
このAI投資は、効率とイノベーションを推進し、TDの将来の利益を支える可能性のある新しい取り組みである。
TD、新たな100億カナダドルの自社株買いプログラムを発表 TDは、70億カナダドルの自社株買いを完了した後、2027年7月までに最大100億カナダドル相当の自社株を買い戻す計画である。自社株買いは株式数を減らし、しばしば株価を押し上げ、株主に現金を還元する。
これは直接的な株主還元の発表であり、投資家の信頼と株価を即座に押し上げる可能性がある。

2026年7月6月19日 – 2026年8月28日

▲3▼1

TDの資本急増、記録的収益、ステーブルコイン推進が株価上昇を牽引

規制当局が資本バッファーを引き下げ、数十億ドルを解放 カナダの銀行規制当局は国内安定性バッファーを3.5%から3.0%に引き下げ、TDのような銀行の資本を解放した。TDのCET1比率はすでに要件を大きく上回っているため、貸出、投資、株主への現金還元の余地が広がり、株価を支えている。
これはTDの資本柔軟性と潜在的な株主還元を直接押し上げる、株価の主要な牽引要因である。
TDがQCADステーブルコインのカストディアンに就任 TDはQCADステーブルコインの準備金を裏付ける主要カストディアンに指名された。これは新たな手数料ベースの事業を追加し、成長するデジタル資産分野にTDを位置付けるもので、収益増加と事業多様化につながり、株価を押し上げる。
TDが新たな収益源に進出していることを示しており、投資家はこれを前向きに評価している。
米加貿易戦争が激化し、リスクが生じる 貿易交渉が決裂し、米国はカナダ製品に関税を課し、カナダも報復措置を取る構えだ。これにより景気減速と銀行の利益率への圧力への懸念が高まっている。TDにとっては潜在的な貸倒れと成長鈍化を意味し、株価の重しとなる。
TDの利益と投資家心理を損なう可能性のある主要な外部リスクを浮き彫りにしている。
第3四半期の記録的収益と資本還元見通しの引き上げ TDは第3四半期に記録的な収益を報告し、調整後EPSはC$2.20からC$2.77に上昇、収益は8%増加し、収益性も改善した。経営陣は資本還元見通しを引き上げ、C$130億超の自社株買いの可能性を示した。全セグメントでの好調な結果と堅調なCET1比率は健全な銀行を示し、株価を押し上げている。
これは最も直接的なポジティブ要因であり、TDの財務力と株主に優しい計画を示している。

6月19日 – 2026年8月28日

▲3▼1

TDの資本急増、記録的収益、ステーブルコイン推進が株価上昇を牽引

規制当局が資本バッファーを引き下げ、数十億ドルを解放 カナダの銀行規制当局は国内安定性バッファーを3.5%から3.0%に引き下げ、TDのような銀行の資本を解放した。TDのCET1比率はすでに要件を大きく上回っているため、貸出、投資、株主への現金還元の余地が広がり、株価を支えている。
これはTDの資本柔軟性と潜在的な株主還元を直接押し上げる、株価の主要な牽引要因である。
TDがQCADステーブルコインのカストディアンに就任 TDはQCADステーブルコインの準備金を裏付ける主要カストディアンに指名された。これは新たな手数料ベースの事業を追加し、成長するデジタル資産分野にTDを位置付けるもので、収益増加と事業多様化につながり、株価を押し上げる。
TDが新たな収益源に進出していることを示しており、投資家はこれを前向きに評価している。
米加貿易戦争が激化し、リスクが生じる 貿易交渉が決裂し、米国はカナダ製品に関税を課し、カナダも報復措置を取る構えだ。これにより景気減速と銀行の利益率への圧力への懸念が高まっている。TDにとっては潜在的な貸倒れと成長鈍化を意味し、株価の重しとなる。
TDの利益と投資家心理を損なう可能性のある主要な外部リスクを浮き彫りにしている。
第3四半期の記録的収益と資本還元見通しの引き上げ TDは第3四半期に記録的な収益を報告し、調整後EPSはC$2.20からC$2.77に上昇、収益は8%増加し、収益性も改善した。経営陣は資本還元見通しを引き上げ、C$130億超の自社株買いの可能性を示した。全セグメントでの好調な結果と堅調なCET1比率は健全な銀行を示し、株価を押し上げている。
これは最も直接的なポジティブ要因であり、TDの財務力と株主に優しい計画を示している。