DigitalOcean vs Core Scientific, Inc. Common Stock：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

DigitalOcean Holdings Inc (DOCN)

Q3 20267月14日 – 2026年9月10日

▲2▼2

DigitalOceanのAI成長は記録的だが、利益とキャッシュフローは弱まる

記録的なQ2決算とガイダンス引き上げ DigitalOceanは2026年第2四半期に過去最高の売上高2億8100万ドルを報告し、前年同期比29%増加した。AIの年間経常収益は3倍以上に増え、2億3400万ドルに達した。経営陣は通年の売上高ガイダンスを約11億7000万ドルに引き上げた。
これは、四半期に投資家の関心を集めた中核事業の勢いを示している。
推論サービスと新しいAI製品の拡大 推論サービスの売上高は約800%急増し、Cloudwaysは禁止されたフレームワーク向けのマネージドAIエージェントを開始した。7億2500万ドルの設備金融ファシリティがGPUとCPUの容量拡大を支え、DigitalOceanをさらなるAI需要に備えさせている。
これらの新サービスと容量投資は、将来の成長可能性を左右する重要な要因である。
決算は予想を上回ったが株価は11%急落 8月4日、DigitalOceanの株価は予想を上回ったにもかかわらず11%下落した。この下落は、投資家がさらに強いガイダンスを期待していたことや、テクノロジーセクター全体の売りを反映した可能性があり、高い期待が裏目に出ることを示している。
これは四半期における主要な株価下落イベントと、ガイダンスに対する市場の反応を浮き彫りにしている。
収益性とキャッシュフローの悪化 純利益は4%減の3500万ドル、営業利益は18%減、調整後フリーキャッシュフローマージンは22%に低下した。投資家は急速な成長と、弱まる利益とキャッシュ創出力を天秤にかけており、強気のシナリオに対する現実的な重しとなっている。
これは、続けば株価を圧迫する可能性のある主要なネガティブなファンダメンタルズ動向である。

2026年8月8月11日 – 2026年9月10日

▲3

DigitalOceanのAI推論への賭けが成長を牽引、しかし利益は遅れ

AI推論需要が過去最高の売上とガイダンス引き上げを後押し 4月に開始したDigitalOceanのAI推論エンジンは6,000社以上の顧客を獲得し、トークン量は30倍に急増した。AI顧客のARRは2億3,400万ドルに達し、212%増加。第2四半期売上は2億8,100万ドル（29%増）となり、2026年通年のガイダンスは約11億7,000万ドルに引き上げられた。この強い需要はDOCNの成長ストーリーと株価を直接押し上げている。
DOCNの売上加速と見通し引き上げの核心となる新しいファンダメンタルズ要因である。
Cloudwaysが禁止されたフレームワーク向けにマネージドAIエージェントを開始 DigitalOceanの子会社であるCloudwaysは、主要クラウドプロバイダーが禁止したOpenClawとHermesフレームワーク向けにManaged AI Agentsを開始した。これによりDigitalOceanの製品ラインナップが企業需要のあるニッチ分野に拡大し、新たな収益源となる可能性があり、AIネイティブなポジショニングを強化する。
DOCNのAI提供を広げ、将来の収益を牽引する可能性のある新製品投入である。
売上急増にもかかわらず利益成長は遅れる 売上が29%増加する一方で、純利益は4%減の3,500万ドル、営業利益は18%減の2,900万ドルとなった。調整後フリーキャッシュフローマージンは22%に低下した。この利益の弱さは現実の重しであり、投資家は成長と収益性・キャッシュ創出力を天秤にかけている。
ポジティブな売上ストーリーに対する主要なネガティブ要因を浮き彫りにし、投資家心理に影響を与える。
新たな7億2,500万ドルの設備融資がAIキャパシティを確保 DigitalOceanは、AIクラウド向けのGPUおよびCPU設備を資金調達するため、3億ドルのアコーディオン付きで7億2,500万ドルの設備融資枠を確保した。これによりキャッシュ流出を収益と一致させ、魅力的なコストでキャパシティ拡大を支援し、バランスシートと成長見通しを強化する。
AIインフラを拡大するための資本を提供し、将来の収益成長を直接可能にする。

最新8月11日 – 2026年9月10日

▲3

DigitalOceanのAI推論への賭けが成長を牽引、しかし利益は遅れ

AI推論需要が過去最高の売上とガイダンス引き上げを後押し 4月に開始したDigitalOceanのAI推論エンジンは6,000社以上の顧客を獲得し、トークン量は30倍に急増した。AI顧客のARRは2億3,400万ドルに達し、212%増加。第2四半期売上は2億8,100万ドル（29%増）となり、2026年通年のガイダンスは約11億7,000万ドルに引き上げられた。この強い需要はDOCNの成長ストーリーと株価を直接押し上げている。
DOCNの売上加速と見通し引き上げの核心となる新しいファンダメンタルズ要因である。
Cloudwaysが禁止されたフレームワーク向けにマネージドAIエージェントを開始 DigitalOceanの子会社であるCloudwaysは、主要クラウドプロバイダーが禁止したOpenClawとHermesフレームワーク向けにManaged AI Agentsを開始した。これによりDigitalOceanの製品ラインナップが企業需要のあるニッチ分野に拡大し、新たな収益源となる可能性があり、AIネイティブなポジショニングを強化する。
DOCNのAI提供を広げ、将来の収益を牽引する可能性のある新製品投入である。
売上急増にもかかわらず利益成長は遅れる 売上が29%増加する一方で、純利益は4%減の3,500万ドル、営業利益は18%減の2,900万ドルとなった。調整後フリーキャッシュフローマージンは22%に低下した。この利益の弱さは現実の重しであり、投資家は成長と収益性・キャッシュ創出力を天秤にかけている。
ポジティブな売上ストーリーに対する主要なネガティブ要因を浮き彫りにし、投資家心理に影響を与える。
新たな7億2,500万ドルの設備融資がAIキャパシティを確保 DigitalOceanは、AIクラウド向けのGPUおよびCPU設備を資金調達するため、3億ドルのアコーディオン付きで7億2,500万ドルの設備融資枠を確保した。これによりキャッシュ流出を収益と一致させ、魅力的なコストでキャパシティ拡大を支援し、バランスシートと成長見通しを強化する。
AIインフラを拡大するための資本を提供し、将来の収益成長を直接可能にする。

2026年7月7月14日 – 2026年8月4日

▲3▼1

DigitalOceanのAI需要が第2四半期の記録を牽引、しかしガイダンスで株価下落

AI主導の第2四半期が過去最高 DigitalOceanの第2四半期売上高は2億8100万ドルで前年同期比29%増、AI顧客の年間経常収益（ARR）は2億3400万ドルと過去最高で200%超の増加となった。推論サービスは約800%成長し、現在AI ARRの70%以上を占めている。この強い需要が株価を押し上げる。
これは企業のファンダメンタルズの強さと成長軌道を示す中核的な新イベントである。
通年ガイダンスの引き上げ DigitalOceanは2026年通年の売上高見通しを11億7000万～11億8000万ドルに引き上げ、約30.5%の成長を示唆し、第3四半期の売上高を3億400万～3億700万ドルと案内した。これは持続的な需要への自信を示し、株価を押し上げる。
ガイダンスは投資家の期待を左右する重要な要因であり、経営陣の自信を示す。
好決算にもかかわらず株価が11%急落 第2四半期の利益と売上高が予想を上回ったにもかかわらず、DigitalOceanの株価は8月4日に11%急落した。市場はさらに強いガイダンスを期待していたか、テクノロジー株全体の売りに反応した可能性があり、マイナスの値動きとなった。
これは直接的な市場の反応であり、ポジティブなファンダメンタルズに対する重要な対抗要因である。
機関投資家の関心とAIへのポジショニング Alger WeatherbieやPolen Capitalなどのファンドが、DigitalOceanのAI推論とエージェント型ワークロードへのポジショニングを評価し、ヘッジファンドの保有数は31から47ポートフォリオに増加した。この機関投資家の関心の高まりが株価を支えている。
これは機関投資家の信頼の高まりを示し、株の需要を押し上げる可能性がある。

7月14日 – 2026年8月4日

▲3▼1

DigitalOceanのAI需要が第2四半期の記録を牽引、しかしガイダンスで株価下落

AI主導の第2四半期が過去最高 DigitalOceanの第2四半期売上高は2億8100万ドルで前年同期比29%増、AI顧客の年間経常収益（ARR）は2億3400万ドルと過去最高で200%超の増加となった。推論サービスは約800%成長し、現在AI ARRの70%以上を占めている。この強い需要が株価を押し上げる。
これは企業のファンダメンタルズの強さと成長軌道を示す中核的な新イベントである。
通年ガイダンスの引き上げ DigitalOceanは2026年通年の売上高見通しを11億7000万～11億8000万ドルに引き上げ、約30.5%の成長を示唆し、第3四半期の売上高を3億400万～3億700万ドルと案内した。これは持続的な需要への自信を示し、株価を押し上げる。
ガイダンスは投資家の期待を左右する重要な要因であり、経営陣の自信を示す。
好決算にもかかわらず株価が11%急落 第2四半期の利益と売上高が予想を上回ったにもかかわらず、DigitalOceanの株価は8月4日に11%急落した。市場はさらに強いガイダンスを期待していたか、テクノロジー株全体の売りに反応した可能性があり、マイナスの値動きとなった。
これは直接的な市場の反応であり、ポジティブなファンダメンタルズに対する重要な対抗要因である。
機関投資家の関心とAIへのポジショニング Alger WeatherbieやPolen Capitalなどのファンドが、DigitalOceanのAI推論とエージェント型ワークロードへのポジショニングを評価し、ヘッジファンドの保有数は31から47ポートフォリオに増加した。この機関投資家の関心の高まりが株価を支えている。
これは機関投資家の信頼の高まりを示し、株の需要を押し上げる可能性がある。

Q2 20266月22日 – 2026年7月7日

▲3▼1

DigitalOceanのAI推論ブームが驚異的な業績とソフトウェアへのローテーションを促進

驚異的な速報値：RPOが8億ドル超、前年比10倍以上 DigitalOceanは速報値を発表し、残存履行義務（RPO）が8億ドルを超え、前年比で10倍以上となった。これは複数の新規9桁台のAI推論契約によるものである。売上成長率は約29%への加速が guidance され、高水準のマージンも見込まれている。AI支出が持続的な契約済みバックログに転換しているというこの確固たる証拠が、DOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNが現在動いている理由に直接答える核心的な新しいファンダメンタルズの触媒である。
AIクラウド需要が年初来184%の急騰とガイダンス引き上げを促進 DigitalOceanの株価は2026年に184%急騰し、クラウド競合他社を大きく上回っている。中小企業向けのAI特化プラットフォームが成長を加速させているためだ。第1四半期のAI ARRは前年比221%増の1億7000万ドルに達し、推論サービスARRは487%急増した。同社は現在、2026年の売上高が26%増、2027年には50%超増加すると予想しており、これは大幅な上方修正でDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価を支えている大規模な需要トレンドとガイダンス引き上げを説明している。
ソフトウェアセクターへのローテーションがDOCNと同業他社を押し上げ 投資家は半導体株から売られ過ぎたソフトウェア銘柄へとローテーションしており、iSharesソフトウェアETFは8営業日で約7%上昇した一方、半導体SOXXは約8.5%下落した。DigitalOceanの驚異的な業績がこのローテーションを支え、ServiceNow、Workday、Twilio、GoDaddy、Freshworks、HubSpotなどの同業他社を押し上げた。このセクター全体の買いがDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価変動を増幅させているより広範な市場動向を示している。
AIによる破壊への懸念がソフトウェア売りを引き起こす 6月22日、DigitalOceanは5.3%下落した。AIエージェントが従来のサブスクリプション型ソフトウェアモデルを侵食するとの懸念によるソフトウェア全体の売りが背景にある。アクセンチュアが成長見通しを引き下げ、AIがITサービス需要を圧縮していると指摘したことで約20%下落したことも、下落を深刻化させた。この恐怖による売りはDOCNの株価を押し下げているが、これは企業固有ではなくセクター全体の逆風である。
これは主な相殺要因であり、DOCNの株価に対する以前のマイナス圧力を説明している。

2026年6月6月22日 – 2026年7月7日

▲3▼1

DigitalOceanのAI推論ブームが驚異的な業績とソフトウェアへのローテーションを促進

驚異的な速報値：RPOが8億ドル超、前年比10倍以上 DigitalOceanは速報値を発表し、残存履行義務（RPO）が8億ドルを超え、前年比で10倍以上となった。これは複数の新規9桁台のAI推論契約によるものである。売上成長率は約29%への加速が guidance され、高水準のマージンも見込まれている。AI支出が持続的な契約済みバックログに転換しているというこの確固たる証拠が、DOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNが現在動いている理由に直接答える核心的な新しいファンダメンタルズの触媒である。
AIクラウド需要が年初来184%の急騰とガイダンス引き上げを促進 DigitalOceanの株価は2026年に184%急騰し、クラウド競合他社を大きく上回っている。中小企業向けのAI特化プラットフォームが成長を加速させているためだ。第1四半期のAI ARRは前年比221%増の1億7000万ドルに達し、推論サービスARRは487%急増した。同社は現在、2026年の売上高が26%増、2027年には50%超増加すると予想しており、これは大幅な上方修正でDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価を支えている大規模な需要トレンドとガイダンス引き上げを説明している。
ソフトウェアセクターへのローテーションがDOCNと同業他社を押し上げ 投資家は半導体株から売られ過ぎたソフトウェア銘柄へとローテーションしており、iSharesソフトウェアETFは8営業日で約7%上昇した一方、半導体SOXXは約8.5%下落した。DigitalOceanの驚異的な業績がこのローテーションを支え、ServiceNow、Workday、Twilio、GoDaddy、Freshworks、HubSpotなどの同業他社を押し上げた。このセクター全体の買いがDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価変動を増幅させているより広範な市場動向を示している。
AIによる破壊への懸念がソフトウェア売りを引き起こす 6月22日、DigitalOceanは5.3%下落した。AIエージェントが従来のサブスクリプション型ソフトウェアモデルを侵食するとの懸念によるソフトウェア全体の売りが背景にある。アクセンチュアが成長見通しを引き下げ、AIがITサービス需要を圧縮していると指摘したことで約20%下落したことも、下落を深刻化させた。この恐怖による売りはDOCNの株価を押し下げているが、これは企業固有ではなくセクター全体の逆風である。
これは主な相殺要因であり、DOCNの株価に対する以前のマイナス圧力を説明している。

6月22日 – 2026年7月7日

▲3▼1

DigitalOceanのAI推論ブームが驚異的な業績とソフトウェアへのローテーションを促進

驚異的な速報値：RPOが8億ドル超、前年比10倍以上 DigitalOceanは速報値を発表し、残存履行義務（RPO）が8億ドルを超え、前年比で10倍以上となった。これは複数の新規9桁台のAI推論契約によるものである。売上成長率は約29%への加速が guidance され、高水準のマージンも見込まれている。AI支出が持続的な契約済みバックログに転換しているというこの確固たる証拠が、DOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNが現在動いている理由に直接答える核心的な新しいファンダメンタルズの触媒である。
AIクラウド需要が年初来184%の急騰とガイダンス引き上げを促進 DigitalOceanの株価は2026年に184%急騰し、クラウド競合他社を大きく上回っている。中小企業向けのAI特化プラットフォームが成長を加速させているためだ。第1四半期のAI ARRは前年比221%増の1億7000万ドルに達し、推論サービスARRは487%急増した。同社は現在、2026年の売上高が26%増、2027年には50%超増加すると予想しており、これは大幅な上方修正でDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価を支えている大規模な需要トレンドとガイダンス引き上げを説明している。
ソフトウェアセクターへのローテーションがDOCNと同業他社を押し上げ 投資家は半導体株から売られ過ぎたソフトウェア銘柄へとローテーションしており、iSharesソフトウェアETFは8営業日で約7%上昇した一方、半導体SOXXは約8.5%下落した。DigitalOceanの驚異的な業績がこのローテーションを支え、ServiceNow、Workday、Twilio、GoDaddy、Freshworks、HubSpotなどの同業他社を押し上げた。このセクター全体の買いがDOCNの株価を押し上げている。
これはDOCNの株価変動を増幅させているより広範な市場動向を示している。
AIによる破壊への懸念がソフトウェア売りを引き起こす 6月22日、DigitalOceanは5.3%下落した。AIエージェントが従来のサブスクリプション型ソフトウェアモデルを侵食するとの懸念によるソフトウェア全体の売りが背景にある。アクセンチュアが成長見通しを引き下げ、AIがITサービス需要を圧縮していると指摘したことで約20%下落したことも、下落を深刻化させた。この恐怖による売りはDOCNの株価を押し下げているが、これは企業固有ではなくセクター全体の逆風である。
これは主な相殺要因であり、DOCNの株価に対する以前のマイナス圧力を説明している。

Core Scientific, Inc. Common Stock (CORZ)

Q3 20266月22日 – 2026年9月18日

▲2▼2

Core ScientificのAI転換が株価上昇を牽引したが、セクターリスクが重しに

AMDとのAI契約とアナリストの格上げ Core ScientificはAMDと15年間で140億ドルの契約を締結し、AIデータセンター向けに最大2.5 GWを提供する。これを受けてアナリストの格上げやThird Pointによる出資が続いた。
この大型契約とそれに伴うアナリストの楽観的な見方が、株価の主要な上昇要因となった。
オクラホマ州での拡張 同社はオクラホマ州の440 MWサイトを4億4400万ドルで取得し、Muskogeeキャンパスを1.5 GWに向けて拡張してAIインフラの成長を支える。
この拡張は将来の能力と成長見通しを支え、株価にプラスに働いた。
ハードウェア減損によるセクター売り IRENの6億3880万ドルのハードウェア減損がセクター全体の売りを引き起こし、CORZは7%下落。資本集約的なハードウェアの陳腐化リスクが浮き彫りになった。
この出来事が期間中のCORZ株価下落を直接引き起こした。
回収の不確実性と資金調達リスク マイナー各社はAIインフラに307億ドルを投じたが、AI収入はわずか3億4100万ドルにとどまり、回収の不確実性が生じている。オクラホマ州の買収では資金調達条件が非開示で、現金リスクが加わる。
これらの要因が不確実性と潜在的な財務負担を生み、投資家心理にマイナスに影響した。

2026年9月8月26日 – 2026年9月18日

▲3▼1

CORZ、コストと同業リスクが高まる中で電力とAMD AIリースを拡大

CORZ、オクラホマの440 MW電力サイトを4億4400万ドルで取得 Core ScientificはPolaris DSを4億4400万ドルの現金で買収し、オクラホマに約440メガワットの系統連系電力を追加、マスコギーキャンパスを1.5ギガワットへと押し上げた。賃貸可能な電力が増えれば将来のAI賃貸収入が増えるため、株価を支える。しかし資金調達条件は開示されておらず、現金コストは現実のリスクだ。
今期最大の企業固有イベントであり、CORZのAIホスティング能力を直接拡大する。
AMDのAIロードマップがCore Scientificへの2.5 GWコミットメントを裏付け AMDのデータセンター売上高は2倍以上に増え、HeliosプラットフォームはCore Scientificから最大2ギガワットのMI450 GPUと2.5ギガワットのデータセンター容量のコミットメントを確保した。強力でコミットしたAIチップパートナーの存在は、CORZの将来のリース収入の信頼性を高め、投資家の注目を集める。
AMDとの提携が単なる話題先行の契約ではなく、実際の製品需要に支えられていることを示す。
IRENの減損が業界全体のAIデータセンター売りを誘発 IRENが旧式のマイニングハードウェアで6億3880万ドルの減損を計上したことで株価は13%下落し、CORZや他のAIデータセンター専業企業もそれぞれ7%下落した。この出来事は、旧設備の価値が失われると投資家が資本集約的な事業者を罰することを示しており、CORZも同様のハードウェアと支出のリスクを抱えていることを思い起こさせる。
今期最も明確なマイナス価格要因であり、CORZに直接当てはまるリスクを浮き彫りにする。
Dan Loeb氏のThird PointがCore Scientificの株式を取得 億万長者投資家Dan Loeb氏のヘッジファンドがCore Scientificに新たに138万ドルのポジションを開示し、AIへ転換する他のビットコインマイナーにもより大きな賭けを行っている。著名ファンドの買い参入はAI地主戦略への自信を示し、他の投資家を株に引き寄せる可能性がある。
CORZのストーリーを牽引するAI転換を機関投資家マネーが支えている新たな証拠である。

最新8月26日 – 2026年9月18日

▲3▼1

CORZ、コストと同業リスクが高まる中で電力とAMD AIリースを拡大

CORZ、オクラホマの440 MW電力サイトを4億4400万ドルで取得 Core ScientificはPolaris DSを4億4400万ドルの現金で買収し、オクラホマに約440メガワットの系統連系電力を追加、マスコギーキャンパスを1.5ギガワットへと押し上げた。賃貸可能な電力が増えれば将来のAI賃貸収入が増えるため、株価を支える。しかし資金調達条件は開示されておらず、現金コストは現実のリスクだ。
今期最大の企業固有イベントであり、CORZのAIホスティング能力を直接拡大する。
AMDのAIロードマップがCore Scientificへの2.5 GWコミットメントを裏付け AMDのデータセンター売上高は2倍以上に増え、HeliosプラットフォームはCore Scientificから最大2ギガワットのMI450 GPUと2.5ギガワットのデータセンター容量のコミットメントを確保した。強力でコミットしたAIチップパートナーの存在は、CORZの将来のリース収入の信頼性を高め、投資家の注目を集める。
AMDとの提携が単なる話題先行の契約ではなく、実際の製品需要に支えられていることを示す。
IRENの減損が業界全体のAIデータセンター売りを誘発 IRENが旧式のマイニングハードウェアで6億3880万ドルの減損を計上したことで株価は13%下落し、CORZや他のAIデータセンター専業企業もそれぞれ7%下落した。この出来事は、旧設備の価値が失われると投資家が資本集約的な事業者を罰することを示しており、CORZも同様のハードウェアと支出のリスクを抱えていることを思い起こさせる。
今期最も明確なマイナス価格要因であり、CORZに直接当てはまるリスクを浮き彫りにする。
Dan Loeb氏のThird PointがCore Scientificの株式を取得 億万長者投資家Dan Loeb氏のヘッジファンドがCore Scientificに新たに138万ドルのポジションを開示し、AIへ転換する他のビットコインマイナーにもより大きな賭けを行っている。著名ファンドの買い参入はAI地主戦略への自信を示し、他の投資家を株に引き寄せる可能性がある。
CORZのストーリーを牽引するAI転換を機関投資家マネーが支えている新たな証拠である。

2026年7月6月22日 – 2026年8月20日

▲3▼1

Core Scientific、AMDとの契約でAIデータセンターへ転換、しかし支出リスクが迫る

AMD契約でCore ScientificはAIデータセンターの大家に変貌 Core ScientificはAMDと15年間、140億ドルの契約を締結し、最大2.5ギガワットのデータセンター容量を提供する。2027年には500メガワット以上から開始する。これにより、ビットコインマイニングからAIコンピューティングパワーのホスティングへと事業が転換する。
これはCore Scientificの事業を再定義し、強気のセンチメントを駆動する中心的な新イベントである。
AI転換でアナリストが格上げ、目標株価引き上げ KBWはCore ScientificをOutperformに格上げし、目標株価を28ドルとした。BTIGは目標株価を38ドルに引き上げた。Morgan Stanleyが予測する38GWの電力不足により、Core Scientificのすぐに使えるサイトは希少で価値が高い。
アナリストの行動と電力不足予測は、投資家の信頼と株の認識価値を直接押し上げる。
AIラリーとマイナーETFの急騰が転換を浮き彫りに AMDのAIラリーとマイナーETFの97%急騰が業界のAIへの移行を強調し、Core Scientificの契約収益は最大240億ドルに達する可能性があると指摘された。
市場の勢いとセクターの熱狂が、Core Scientificの変革に関するポジティブな物語を増幅させる。
AIへの多額支出とわずかな収益が報酬の不確実性を高める マイナーは2026年にAIデータセンターに307億ドルを支出したが、AI収益はわずか3億4100万ドルだった—支出の約15倍。この多額の先行費用と不確実な報酬は、リターンが失望を招けば株価を圧迫する可能性がある。
これは強気の論拠を損ない、株価を押し下げる可能性のある主なリスクである。

6月22日 – 2026年8月20日

▲3▼1

AMD契約とAI大家への転換がCORZを動かすが、巨額支出がリスク

AMD契約でリース容量がほぼ倍増、最大240億ドルの収益可能性 Core Scientificの新たなAMD提携により、AMDは2027年から500メガワット超のデータセンタースペースを利用でき、2.5ギガワットまで拡張可能。これにより総リース電力は約1.1ギガワットとほぼ倍増し、長年にわたり240億ドル超の収益をもたらす可能性があり、将来の賃貸収入がより大きく、より予測可能になる。
これが期間内最大の新規イベントであり、CORZが動いている直接の理由である。
AI電力不足で既存のビットコインマイニング拠点の価値が上昇 Morgan Stanleyは、2028年までに米国のデータセンターで38ギガワットの電力不足が生じると予測。Core Scientificのような転用されたビットコインマイニング拠点が解決策として挙げられている。これはCORZにとって追い風となる。すぐに使える電力と土地が希少で価値ある資産となり、AI顧客が必要とするからだ。
CORZの電力資産への需要を高める業界全体の大きな力を示している。
AMDのAI推進とマイナーETF急騰がCORZの大家としての役割を浮き彫りに AMDは好調な売上を報告し、新しいAI製品を投入してCore Scientificとの提携を強化。一方、ビットコインが46%下落する中でもビットコインマイナーETFは1年で97%急騰した。投資家がこれらの企業をAIリースで評価するようになったためだ。これによりCORZへの注目と資金が集まる。
CORZのAI大家事業に対する投資家の認識が高まり、株価を支えていることを示す。
AI支出はAI収益の15倍、巨額コストへの懸念が高まる 上場ビットコインマイナーは2026年にAIデータセンターへ307億ドルを支出したが、上半期のAI収益はわずか3億4100万ドルにとどまり、支出の約15倍。Core Scientificが収益増加の大半を占めるが、この巨大なギャップは多額の先行コストと不確実な見返りを意味し、リターンが期待外れなら株価が圧迫される可能性がある。
主な相殺要因である。多額の設備投資と低い現在のリターンは、投資家が収益性を懸念すればCORZを傷つけかねない。

7月2日 – 2026年7月30日

▲4

AMDとの契約でCore ScientificはAIデータセンターの大家に

AMDが15年間・140億ドルのAIインフラ契約を締結 Core Scientificは最大2.5ギガワットのデータセンター容量をAMDにリースする。まず2027年に500MW超から始まる。15年間の契約により、140億ドル超の契約収入が得られる可能性があり、同社はビットコインマイニングからAIコンピューティングへと移行する。これは将来の売上を直接押し上げ、利益の予測をより立てやすくする。
これが今期最大の新規イベントであり、CORZが動いている主な理由である。
KBWがCORZをアウトパフォームに格上げ、35%の上昇余地を予想 AMDとの契約後、KBWは同株を格上げし、目標株価を28ドルに引き上げた。同行はAMDとの契約リースを1株あたり約23ドルと評価し、AMDが追加の電力を確保すればさらに上昇余地があると見ている。このアナリストの支持は、契約が市場が当初織り込んだ以上の価値があるという投資家の自信につながる。
主要アナリストがAMD契約を理由に株を再評価したことを示し、ポジティブな影響を裏付けている。
BTIGがデータセンターの勢いを理由に目標株価を38ドルに引き上げ BTIGは目標株価を33ドルから38ドルに引き上げ、データセンター建設の速さと即時利用可能な電力への強い需要を指摘した。Core Scientificは最近33億ドルの負債を調達し、電力パイプラインを4.5ギガワットに拡大しており、AI顧客向けに建設する財務力を持っている。これは成長ストーリーを支える。
拡大する能力と資金調達に対するアナリストの認識を強調しており、株価上昇の土台となっている。
AMD株の上昇がCore Scientificとの提携に注目を集める AIチップ需要の回復でAMD株が12.7%上昇し、Core Scientificとの契約に新たな注目が集まった。この契約によりAMDは2027年から500メガワット超のAI対応容量を利用でき、5倍に拡大する可能性がある。AMDのAI事業が成長するにつれ、大家としてのCore Scientificの役割の価値も高まる。
AIへの幅広い熱狂がAMD提携を通じてCORZに恩恵をもたらしていることを示している。