Galaxy Digital vs SBI：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY)

Q3 20267月17日 – 2026年8月21日

▲2▼2

Galaxy DigitalのAIデータセンターと暗号資産推進は収益と規制のハードルに直面

AIデータセンターの資金調達とリース GalaxyはHelios AIデータセンターの資金調達のためにジャンク債で$3.5 billionを調達した。これはCoreWeaveとの年間$1 billion超の15年間のリース契約に支えられている。この大規模な資金調達は主要な新収益源を支える。
これは将来の収益成長を直接支える主要な新展開であり、以前のレポートでは言及されていなかった。
機関投資家向け暗号資産パートナーシップと商品投入 GalaxyはSharplinkと$125 millionのオンチェーン利回りファンドを立ち上げ、BNYおよびBank Leumiと提携して機関投資家および個人向け暗号資産サービスを拡大した。これらの動きは暗号資産事業を強化する。
これらの新たなパートナーシップと商品投入はGalaxyのサービス提供を拡大し、以前のレポートでは扱われていなかった。
第2四半期の収益減少 Galaxyの第2四半期収益は前四半期比15%減少し、予想を下回り、株価は5%下落した。これは戦略的進展にもかかわらず続く収益圧力を浮き彫りにしている。
これは期間中に株価に直接影響を与えた新たなネガティブな財務結果である。
規制の不確実性 GalaxyはCLARITY Act可決の確率を50%から10%に引き下げ、機関投資家による暗号資産採用の潜在的な遅延を示唆した。これは取引および資産運用の重しとなる可能性がある。この規制リスクは依然として主要な懸念材料である。
これは将来の成長を妨げる可能性のある新たな規制動向であり、以前のレポートでは言及されていなかった。

2026年8月8月12日 – 2026年8月21日

▲3▼1

GalaxyのAIデータセンター進展と暗号資産提携が株価を押し上げるも、規制の不透明感は残る

Heliosデータセンターの進展とアナリストの信頼 RosenblattはBuy評価と目標株価$35を再表明し、Helios Phase I完了と5.7 GWのパイプラインにより実行リスクが低下したと指摘した。これはGalaxyのAIデータセンター成長戦略に対する投資家の信頼を高め、株価を支えている。
アナリストの評価引き上げはリスク低下と成長潜在力を強調し、投資家心理に直接影響を与える。
機関投資家向け暗号資産提携の拡大 GalaxyはBank Leumiと提携して個人向け暗号資産取引を提供し、BNYとのカストディ協業を深めた。これらの取引はGalaxyの顧客基盤と収益源を広げ、将来の利益潜在力を高めることで株価にプラスに働く。
新たな提携は事業拡大と機関投資家の採用を示す重要な成長要因である。
CLARITY Actの成立確率急減による規制の不透明感 Galaxyは2026年のCLARITY Act成立確率を50%から10%に引き下げ、政治的障害を理由に挙げた。米国の暗号資産規制が不明確なままだと機関投資家の採用が遅れ、Galaxyの暗号資産取引および資産運用事業に重荷となるため、ネガティブな懸念材料となっている。
規制の後退はGalaxyの事業環境と投資家の信頼に直接影響する。
暗号資産市場の上昇がGalaxy株を押し上げる トランプ氏の規制推進と国債買い戻しを受けてBitcoinは$78,000を超えて急騰し、暗号資産関連株を押し上げた。Galaxyは暗号資産保有と取引収益がデジタル資産価格の上昇から恩恵を受け、週間で12.3%上昇した。
マクロと規制の触媒が暗号資産価格を押し上げ、Galaxyの株価を直接引き上げる。

最新8月12日 – 2026年8月21日

▲3▼1

GalaxyのAIデータセンター進展と暗号資産提携が株価を押し上げるも、規制の不透明感は残る

Heliosデータセンターの進展とアナリストの信頼 RosenblattはBuy評価と目標株価$35を再表明し、Helios Phase I完了と5.7 GWのパイプラインにより実行リスクが低下したと指摘した。これはGalaxyのAIデータセンター成長戦略に対する投資家の信頼を高め、株価を支えている。
アナリストの評価引き上げはリスク低下と成長潜在力を強調し、投資家心理に直接影響を与える。
機関投資家向け暗号資産提携の拡大 GalaxyはBank Leumiと提携して個人向け暗号資産取引を提供し、BNYとのカストディ協業を深めた。これらの取引はGalaxyの顧客基盤と収益源を広げ、将来の利益潜在力を高めることで株価にプラスに働く。
新たな提携は事業拡大と機関投資家の採用を示す重要な成長要因である。
CLARITY Actの成立確率急減による規制の不透明感 Galaxyは2026年のCLARITY Act成立確率を50%から10%に引き下げ、政治的障害を理由に挙げた。米国の暗号資産規制が不明確なままだと機関投資家の採用が遅れ、Galaxyの暗号資産取引および資産運用事業に重荷となるため、ネガティブな懸念材料となっている。
規制の後退はGalaxyの事業環境と投資家の信頼に直接影響する。
暗号資産市場の上昇がGalaxy株を押し上げる トランプ氏の規制推進と国債買い戻しを受けてBitcoinは$78,000を超えて急騰し、暗号資産関連株を押し上げた。Galaxyは暗号資産保有と取引収益がデジタル資産価格の上昇から恩恵を受け、週間で12.3%上昇した。
マクロと規制の触媒が暗号資産価格を押し上げ、Galaxyの株価を直接引き上げる。

2026年7月7月17日 – 2026年8月7日

▲3▼1

GalaxyのAIデータセンター債務と機関投資家向け暗号資産推進が物語を牽引

Galaxy、AIデータセンター拡張資金にジャンク債で35億ドル調達 Galaxyはテキサス州のHelios AIデータセンター拡張のため、ハイイールド債35億ドルを売却している。CoreWeaveが全容量について15年リースを契約し、年間10億ドル超の収益が見込まれる。この長期契約収入が将来の利益を支え、債務を管理可能にするため、株価にはポジティブだ。
今期最大の資本移動であり、主要な収益創出プロジェクトに直接資金を供給する。
Galaxy、BNYと提携し機関投資家向け暗号資産ステーキングを提供 GalaxyはBNY Mellonのカストディプラットフォームにステーキングインフラを提供し、機関投資家顧客が資産を移動せずに報酬を得られるようにする。BNYは62.6兆ドルの資産をカストディで保有している。この提携は急成長する機関投資家向け暗号資産サービス市場にGalaxyを位置付けるが、規制承認はまだ必要だ。
大手銀行との提携を通じてGalaxyが機関投資家向けの足場を広げていることを示し、新たな成長経路となる。
Galaxy株、第2四半期の売上未達を受け5%下落 Galaxyは第2四半期の売上高が85.6億ドルで、前四半期比15%減となり予想を下回ったと報告した。損失は予想より小さかったが、データセンター部門にはアナリストが期待していた新規顧客やリースが含まれていなかった。失望から株価は5%下落した。
今期最も直接的なネガティブな株価要因であり、短期的な財務結果が予想を下回ったことを示す。
GalaxyとSharplink、1億2500万ドルのオンチェーン利回りファンドを立ち上げ GalaxyはSharplinkと共に新たな1億2500万ドルのファンドを運用し、オンチェーン利回り戦略に投資する。これにはSharplinkのステーキング済みETHから1億ドル、Galaxyから2500万ドルが含まれる。これはGalaxyの資産運用プラットフォームに初の機関投資家向け商品を追加し、暗号資産利回りへの存在感を深める。
Galaxyの継続的な商品革新と資産集積を強調し、長期的な成長にポジティブだ。

7月17日 – 2026年8月7日

▲3▼1

GalaxyのAIデータセンター債務と機関投資家向け暗号資産推進が物語を牽引

Galaxy、AIデータセンター拡張資金にジャンク債で35億ドル調達 Galaxyはテキサス州のHelios AIデータセンター拡張のため、ハイイールド債35億ドルを売却している。CoreWeaveが全容量について15年リースを契約し、年間10億ドル超の収益が見込まれる。この長期契約収入が将来の利益を支え、債務を管理可能にするため、株価にはポジティブだ。
今期最大の資本移動であり、主要な収益創出プロジェクトに直接資金を供給する。
Galaxy、BNYと提携し機関投資家向け暗号資産ステーキングを提供 GalaxyはBNY Mellonのカストディプラットフォームにステーキングインフラを提供し、機関投資家顧客が資産を移動せずに報酬を得られるようにする。BNYは62.6兆ドルの資産をカストディで保有している。この提携は急成長する機関投資家向け暗号資産サービス市場にGalaxyを位置付けるが、規制承認はまだ必要だ。
大手銀行との提携を通じてGalaxyが機関投資家向けの足場を広げていることを示し、新たな成長経路となる。
Galaxy株、第2四半期の売上未達を受け5%下落 Galaxyは第2四半期の売上高が85.6億ドルで、前四半期比15%減となり予想を下回ったと報告した。損失は予想より小さかったが、データセンター部門にはアナリストが期待していた新規顧客やリースが含まれていなかった。失望から株価は5%下落した。
今期最も直接的なネガティブな株価要因であり、短期的な財務結果が予想を下回ったことを示す。
GalaxyとSharplink、1億2500万ドルのオンチェーン利回りファンドを立ち上げ GalaxyはSharplinkと共に新たな1億2500万ドルのファンドを運用し、オンチェーン利回り戦略に投資する。これにはSharplinkのステーキング済みETHから1億ドル、Galaxyから2500万ドルが含まれる。これはGalaxyの資産運用プラットフォームに初の機関投資家向け商品を追加し、暗号資産利回りへの存在感を深める。
Galaxyの継続的な商品革新と資産集積を強調し、長期的な成長にポジティブだ。

SBI Holdings Incorporated (8473.JP)

Q3 20266月25日 – 2026年10月1日

▲3▼1

SBIホールディングス、2026年第3四半期に暗号資産・ステーブルコイン・トークン化を拡大

暗号資産とステーブルコインの拡大 SBIホールディングスはEDX Marketsに120億円を出資し、CoinhakoとBitbankを買収、日本初の承認された外国ドル建てステーブルコイン（RLUSD）を発行した。またCircleのArcの創設バリデータとなり、円建てステーブルコインJPYSCからJGB収入を得るようになった。
これらの具体的な動きは、SBIが暗号資産とステーブルコインに積極的に進出していることを示しており、今四半期の主要な成長要因である。
新たな提携と決済トライアル SBIはMinkabu、Livedoor、JR九州と新たな提携を結び、日韓決済トライアルを開始した。これらの提携は、デジタル金融におけるSBIのエコシステムと顧客基盤を広げることを目的としている。
提携とトライアルは、将来の収益と市場地位を押し上げる可能性のある新たな成長施策である。
インドネシアAjaibへの出資 SBIはインドネシアのAjaibに2億7000万ドルを出資し、成長する東南アジアのデジタル投資市場での足場を広げた。この動きは、海外の個人投資需要を取り込むSBIの戦略と一致する。
Ajaibへの投資は重要な新たな国際展開であり、日本国外へのSBIの野心を示している。
実行と市場のリスク トークン化、オンチェーン取引、AIは依然として実験的である。FOLIOのIPOとEDXへの投資は市場環境に左右され、近期的な利益をもたらさない可能性がある。暗号資産価格は変動しやすく、多くの取り組みは初期段階か商業化待ちである。
これらのリスクは、SBIの拡大による好影響を弱め、株価に影響を与える可能性がある。

2026年9月9月8日 – 2026年10月1日

▲4

SBI、Bitbank買収と韓国決済進出で暗号資産・ステーブルコイン事業を拡大

ステーブルコインの準備金が債券収入を生むように SBIは、円建てステーブルコインJPYSCの準備金の一部を短期の日本国債で運用し始めた。新しい規則で認められたものだ。これによりステーブルコイン事業は準備金から収益を得られるようになり、収益性と実用性が高まり、株価を支える。
規制を追い風にしたSBIのステーブルコイン事業の新たな収益源。
日韓ステーブルコイン決済が実用化へ前進 SBIはKyobo Lifeと円-ウォンのステーブルコイン直接交換を試験し、その後、韓国の2社と契約して韓国の120万加盟店でのクロスボーダー決済を試行する。商用化されれば、SBIに新たな決済事業が生まれ、成長見通しが高まる。
SBIが実際のクロスボーダー・ステーブルコイン決済事業を構築していることを示す。
Bitbank買収が完了、暗号資産部門が拡大 SBIは暗号資産取引所Bitbankを467億円で買収し、CEOを留任させたまま完全子会社化した。これによりSBIの暗号資産事業に大手取引所が加わり、規模と収益が拡大するが、暗号資産価格は依然として変動が大きい。
SBIの暗号資産取引所の足場を広げる主要な買収の完了。
新たな提携先がSBIの金融に顧客を呼び込む SBIはMinkabuの第2位株主となりLivedoorを買収するほか、JR KyushuはSBI Shinsei BankとSBI Securitiesを使った銀行アプリを開始する。これらの取引はSBIの金融サービスに新たな顧客を呼び込み、将来の収益を支える。
SBIの顧客接点を広げる新たな販売提携。

最新9月8日 – 2026年10月1日

▲4

SBI、Bitbank買収と韓国決済進出で暗号資産・ステーブルコイン事業を拡大

ステーブルコインの準備金が債券収入を生むように SBIは、円建てステーブルコインJPYSCの準備金の一部を短期の日本国債で運用し始めた。新しい規則で認められたものだ。これによりステーブルコイン事業は準備金から収益を得られるようになり、収益性と実用性が高まり、株価を支える。
規制を追い風にしたSBIのステーブルコイン事業の新たな収益源。
日韓ステーブルコイン決済が実用化へ前進 SBIはKyobo Lifeと円-ウォンのステーブルコイン直接交換を試験し、その後、韓国の2社と契約して韓国の120万加盟店でのクロスボーダー決済を試行する。商用化されれば、SBIに新たな決済事業が生まれ、成長見通しが高まる。
SBIが実際のクロスボーダー・ステーブルコイン決済事業を構築していることを示す。
Bitbank買収が完了、暗号資産部門が拡大 SBIは暗号資産取引所Bitbankを467億円で買収し、CEOを留任させたまま完全子会社化した。これによりSBIの暗号資産事業に大手取引所が加わり、規模と収益が拡大するが、暗号資産価格は依然として変動が大きい。
SBIの暗号資産取引所の足場を広げる主要な買収の完了。
新たな提携先がSBIの金融に顧客を呼び込む SBIはMinkabuの第2位株主となりLivedoorを買収するほか、JR KyushuはSBI Shinsei BankとSBI Securitiesを使った銀行アプリを開始する。これらの取引はSBIの金融サービスに新たな顧客を呼び込み、将来の収益を支える。
SBIの顧客接点を広げる新たな販売提携。

2026年8月8月4日 – 2026年8月28日

▲4

SBI、新たなパートナーと2億7000万ドルのインドネシア投資でステーブルコインとトークン化を推進

日本が初の外国発行ドル建てステーブルコインを承認、SBI経由で提供 日本の規制当局がRippleのRLUSDを承認した。これは日本で認められた初の外国発行ドル建てステーブルコインであり、SBIは機関投資家と個人にこれを提供する。これによりSBIのステーブルコイン製品ラインと手数料収入が拡大し、規制されたデジタルマネーにおけるリーダーシップが強化される。
新たな規制承認は、SBIの成長の核となるステーブルコインビジネスを直接拡大する。
SBI、CircleのArcブロックチェーンの創設バリデータに選出 SBIグループは、9月にVisa、Mastercard、BlackRockとともに公開予定のCircleのArcネットワークを保護する創設バリデータの一つである。主要な決済チェーンの初期のゲートキーパーとなることで、SBIはトークン化金融において影響力と新たなビジネスを獲得する。
SBIが主要な新金融ブロックチェーンで戦略的役割を獲得し、デジタル資産の成長ストーリーを支えていることを示す。
SBI、インドネシアのAjaibの20%を430億円で投資 SBIはインドネシア最大級のオンライン投資プラットフォームの一つであるAjaibの5分の1を約2億7000万ドルで取得し、持分法適用関連会社とする。この取引はSBIの東南アジアのデジタル資産ネットワークを拡大し、円建てステーブルコインJPYSCを推進するチャネルを与える。
これは期間内最大の資本コミットメントであり、SBIが掲げるアジアデジタル経済戦略の具体的な一歩である。
SBIの共同金融ブロックチェーンStriumがローンチ時期を設定 StarTailのCEOは、SBIと共同で構築したStriumテストネットを今年ローンチし、2026年度にメインネットを目指すと述べた。トークン化された株式、債券、円建てステーブルコイン決済を支援する。具体的なスケジュールにより、2月の発表がより近い将来の製品となる。
投資家に主要なSBIブロックチェーンプロジェクトのタイムラインを示し、計画から実行へと移行させる。

8月4日 – 2026年8月28日

▲4

SBI、新たなパートナーと2億7000万ドルのインドネシア投資でステーブルコインとトークン化を推進

日本が初の外国発行ドル建てステーブルコインを承認、SBI経由で提供 日本の規制当局がRippleのRLUSDを承認した。これは日本で認められた初の外国発行ドル建てステーブルコインであり、SBIは機関投資家と個人にこれを提供する。これによりSBIのステーブルコイン製品ラインと手数料収入が拡大し、規制されたデジタルマネーにおけるリーダーシップが強化される。
新たな規制承認は、SBIの成長の核となるステーブルコインビジネスを直接拡大する。
SBI、CircleのArcブロックチェーンの創設バリデータに選出 SBIグループは、9月にVisa、Mastercard、BlackRockとともに公開予定のCircleのArcネットワークを保護する創設バリデータの一つである。主要な決済チェーンの初期のゲートキーパーとなることで、SBIはトークン化金融において影響力と新たなビジネスを獲得する。
SBIが主要な新金融ブロックチェーンで戦略的役割を獲得し、デジタル資産の成長ストーリーを支えていることを示す。
SBI、インドネシアのAjaibの20%を430億円で投資 SBIはインドネシア最大級のオンライン投資プラットフォームの一つであるAjaibの5分の1を約2億7000万ドルで取得し、持分法適用関連会社とする。この取引はSBIの東南アジアのデジタル資産ネットワークを拡大し、円建てステーブルコインJPYSCを推進するチャネルを与える。
これは期間内最大の資本コミットメントであり、SBIが掲げるアジアデジタル経済戦略の具体的な一歩である。
SBIの共同金融ブロックチェーンStriumがローンチ時期を設定 StarTailのCEOは、SBIと共同で構築したStriumテストネットを今年ローンチし、2026年度にメインネットを目指すと述べた。トークン化された株式、債券、円建てステーブルコイン決済を支援する。具体的なスケジュールにより、2月の発表がより近い将来の製品となる。
投資家に主要なSBIブロックチェーンプロジェクトのタイムラインを示し、計画から実行へと移行させる。

2026年7月6月25日 – 2026年7月30日

▲3

SBIは暗号資産・デジタル資産を拡大するが、成果はまだ遠い

暗号資産・デジタル資産の拡大 SBIは米国取引所EDX Marketsに120億円を投資し、SBI VC Tradeの口座数が200万を突破し、シンガポールのCoinhakoを買収し、暗号資産の足場を広げた。
これが株価を支える主な新たな成長の押し出しだ。
トークン化とオンチェーン取引の取り組み SBIはEthereumのセキュリティトークン試験を共同主導し、Solana FoundationおよびOndo Financeと提携して日本株をトークン化し、ステーブルコイン対応の24時間365日オンチェーン取引所を発表した。
これらの新プロジェクトは、ブロックチェーンベースの市場へのSBIの進出を示している。
AI駆動の取引執行の試験運用 SBIはAI駆動の取引執行を試験運用した。これは、うまくいけば取引効率を改善する可能性のある新技術の取り組みだ。
これは将来の成長を支える可能性のある新たな業務上の取り組みだ。
初期段階のリスクとFOLIO IPO計画 SBIは69%保有するFOLIO Holdingsの上場を申請したが、トークン化、オンチェーン取引、AI執行は実験的であり、IPOとEDXへの投資は市場環境に左右され、近期的な利益に寄与しない可能性がある。
これが本当の重しだ。新計画は実証されておらず、まだ収益を生んでいない。

7月13日 – 2026年7月30日

▲5

SBI、オンチェーン金融の推進を加速しFOLIOの上場を計画

SBI、24時間365日稼働のオンチェーン取引所を構築へ SBIは、24時間365日の取引、即時決済、ステーブルコイン対応を備えた次世代取引所を計画している。これによりSBIはデジタル金融の最前線に位置し、新たな収益源の創出と株価の支援につながる可能性がある。
将来の成長を促す可能性のある新たな戦略的取り組みである。
Solana Foundationとの提携 SBIはSolana Foundationと提携し、部門名をSBI Solana Globalに変更して、日本の資本市場をパブリックブロックチェーン上に移行させることを推進している。これによりSBIのブロックチェーン能力が拡大し、新たなビジネスを呼び込む可能性がある。
新たな提携はブロックチェーンへの取り組みを深めることを示している。
日本株のトークン化に向けたOndoとの提携 SBIはOndo Financeと組み、海外投資家向けに日本株をトークン化し、日本国内でOndoの商品を流通させる。これにより、成長するトークン化市場でSBIの顧客基盤と収益機会が広がる。
新たな協業は対象市場を拡大する。
Coinhakoの買収完了 SBIはシンガポールのCoinhakoの過半数株式を取得し、連結子会社化した。これによりアジアにおけるSBIのデジタル資産事業が拡大し、48万人以上のユーザーを獲得して地域での足場を強化する。
新たな買収は暗号資産事業とユーザー基盤を拡大する。
FOLIO HoldingsのIPO申請 SBIは69%保有する子会社FOLIO Holdingsの東京証券取引所への上場を申請した。IPOは価値の解放とグループの相乗効果の強化につながり、SBIの株価を押し上げる可能性がある。
新たなIPO計画はSBI株主の価値向上につながる可能性がある。

6月25日 – 2026年7月9日

▲4

SBI、新規投資と実証実験で暗号資産・デジタル資産事業を拡大

SBI、米暗号資産取引所EDX Marketsに120億円を投資 SBIは、大手機関投資家向けの米暗号資産取引所EDX Marketsに約120億円を投じた。これによりSBIのデジタル資産事業が拡大し、将来の利益増加につながる可能性があり、株価を支える要因となる。
SBIの暗号資産エコシステムを直接拡大する大規模な新規投資である。
SBI VC Tradeの暗号資産口座が200万件を突破 SBIの暗号資産取引所の登録口座数が200万件を超え、これは日本全体の約14%に相当する。Bitbankの買収により、グループの口座数は300万件近くに達する可能性があり、トッププレイヤーとしての地位を確立し、競争力が強化される。
成長分野である暗号資産におけるSBIの規模と市場シェアの拡大を示している。
SBI、イーサリアム上のクロスボーダー証券トークン取引実験を共同主導 SBI証券とパートナーは、イーサリアム上でUSDCステーブルコインを用いた証券トークンのクロスボーダー取引を試験した。これは、SBIが伝統的金融におけるブロックチェーン活用の最前線にいることを示し、新たなビジネス機会につながる可能性がある。
この革新により、SBIはデジタル資産インフラのリーダーとして位置づけられ、長期的な成長ドライバーとなる可能性がある。
SBIのDeFimans、AIによる次世代取引執行を試験へ SBIグループのDeFimansとパートナーは、AIを活用し、従来型市場とオンチェーン市場を組み合わせた新しい取引執行システムを試験する。これにより、SBIは拡大するトークン化資産市場の主要プレイヤーとなる可能性があり、将来の収益を支える。
デジタル資産取引インフラの成長に向けてSBIを位置づける可能性のある新たな取り組みである。