Twilio vs Core Scientific, Inc. Common Stock：値動きが違った理由

週・月・四半期ごとのニュース要約を時系列で比較

Twilio Inc (TWLO)

Q3 20266月17日 – 2026年9月25日

▲3▼1

Twilioの第2四半期好決算とAI契約で株価上昇、HSBCの格下げが上値を抑制

第2四半期の好決算と業績見通し引き上げ Twilioは売上高が22%増の$1.5 billion、過去最高の収益性、フリーキャッシュフローが34%増を報告し、予想を上回ってAIが事業を混乱させるという懸念を和らげた。株価は31%上昇した。
これが期間中の株価を押し上げた主な好材料だった。
新たなAI契約とアナリストの支持 TwilioはCar Finance 247、Vozzi、Olo、AtlassianとのAI関連契約を発表した。Morgan StanleyはAIエージェントが利用量を増やす可能性があると指摘し、成長ストーリーを補強した。
これらの動きが強気の見方を支え、投資家の信頼を高めた。
同業Bandwidthの好決算 通信分野の同業Bandwidthが好決算を報告し、セクター全体の健全性を裏付け、間接的にTwilioの株価を支えた。
セクターの裏付けがTwilio株にとって追加の追い風となった。
AI収益化への懸念によるHSBCの格下げ HSBCはTwilioをReduceに格下げし、Metaが他のプロバイダー経由または直接通信事業者にトラフィックを流す場合、AIによる収益成長を取り込めない可能性があると警告した。このニュースで株価は約6%下落した。
これが上昇を抑えた主な要因であり、重要なリスクを浮き彫りにした。

2026年9月9月16日 – 2026年9月25日

▲3▼1

TwilioのAI主導の成長にHSBCが現実チェックを突きつける

AI案件と好調なQ2が成長ストーリーを後押し TwilioはCar Finance 247と7桁規模のAI会話案件を締結し、Vozzi、Olo、Atlassianでも受注を獲得した。Q2売上高は22%増の$1.50 billion、フリーキャッシュフローは34%急増し、経営陣は2026年のオーガニック成長予測を引き上げた。これはAI需要が本物であり、メッセージングと音声以外にも広がっていることを示している。
これが核心となる新たなポジティブ要因である。具体的なAI顧客獲得とガイダンス引き上げが、直接的に利益予想を押し上げる。
Morgan StanleyはAIエージェントがTwilioの取扱量を押し上げると見る Morgan Stanleyは、MetaのMuseのような消費者向けAIエージェントが、企業が処理する通話やメッセージの数を置き換えるのではなく増やす可能性があると主張した。Twilioは利用量に応じた課金のため最も広範なエクスポージャーを提供しており、エージェント主導のやり取りが増えれば収益も増える。アナリストはこれを中期的な追い風であり、即時のカタリストではないと述べた。
これはAIエージェントがTwilioの利用量ベース収益を拡大するという強気シナリオを説明しており、投資家が楽観的である主な理由である。
HSBCの格下げがAI価値獲得への疑問を提起 HSBCはTwilioをHoldからReduceに引き下げ、株価は2日間で約6%下落した。アナリストは、AIエージェントがトラフィックを増やす可能性はあるものの、Metaが他のプロバイダーを利用したり通信事業者と直接接続したりする可能性があるため、Twilioが収益のより大きなシェアを獲得できないかもしれないと警告した。これはAI成長ナラティブに対する現実的なカウンターウェイトである。
これが主な新たなネガティブ要因である。著名な格下げが、TwilioがAIエージェントブームから実際にどれだけ利益を得るのか疑問を投げかけている。
同業他社の決算がセクターの強さを裏付け Twilioの競合であるBandwidthは22%の売上成長を報告し、ソフトウェア同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを行った。Twilio自身のQ2売上高も予想を5%上回った。この同業他社の強さは通信ソフトウェア市場が健全であることを示唆し、Twilioの成長見通しを支えている。
同業他社の業績は、Twilioの好調な結果がセクター全体のトレンドの一部であるという文脈を提供し、信頼感を強める。

最新9月16日 – 2026年9月25日

▲3▼1

TwilioのAI主導の成長にHSBCが現実チェックを突きつける

AI案件と好調なQ2が成長ストーリーを後押し TwilioはCar Finance 247と7桁規模のAI会話案件を締結し、Vozzi、Olo、Atlassianでも受注を獲得した。Q2売上高は22%増の$1.50 billion、フリーキャッシュフローは34%急増し、経営陣は2026年のオーガニック成長予測を引き上げた。これはAI需要が本物であり、メッセージングと音声以外にも広がっていることを示している。
これが核心となる新たなポジティブ要因である。具体的なAI顧客獲得とガイダンス引き上げが、直接的に利益予想を押し上げる。
Morgan StanleyはAIエージェントがTwilioの取扱量を押し上げると見る Morgan Stanleyは、MetaのMuseのような消費者向けAIエージェントが、企業が処理する通話やメッセージの数を置き換えるのではなく増やす可能性があると主張した。Twilioは利用量に応じた課金のため最も広範なエクスポージャーを提供しており、エージェント主導のやり取りが増えれば収益も増える。アナリストはこれを中期的な追い風であり、即時のカタリストではないと述べた。
これはAIエージェントがTwilioの利用量ベース収益を拡大するという強気シナリオを説明しており、投資家が楽観的である主な理由である。
HSBCの格下げがAI価値獲得への疑問を提起 HSBCはTwilioをHoldからReduceに引き下げ、株価は2日間で約6%下落した。アナリストは、AIエージェントがトラフィックを増やす可能性はあるものの、Metaが他のプロバイダーを利用したり通信事業者と直接接続したりする可能性があるため、Twilioが収益のより大きなシェアを獲得できないかもしれないと警告した。これはAI成長ナラティブに対する現実的なカウンターウェイトである。
これが主な新たなネガティブ要因である。著名な格下げが、TwilioがAIエージェントブームから実際にどれだけ利益を得るのか疑問を投げかけている。
同業他社の決算がセクターの強さを裏付け Twilioの競合であるBandwidthは22%の売上成長を報告し、ソフトウェア同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを行った。Twilio自身のQ2売上高も予想を5%上回った。この同業他社の強さは通信ソフトウェア市場が健全であることを示唆し、Twilioの成長見通しを支えている。
同業他社の業績は、Twilioの好調な結果がセクター全体のトレンドの一部であるという文脈を提供し、信頼感を強める。

2026年7月6月17日 – 2026年8月7日

▲4

Twilioの第2四半期決算がAI懸念を吹き飛ばし、株価31%急騰

第2四半期決算の上振れとガイダンス引き上げ Twilioの第2四半期EPSは$1.47で予想を上回り、売上高は22%増の$1.5 billion、通年成長率ガイダンスは18-18.5%に引き上げられ、強い実行力を示した。
これがAIによる悲観論を覆し、株価を31%押し上げた主なポジティブ材料だった。
記録的な収益性とキャッシュフロー Twilioは記録的な収益性とキャッシュフローを報告し、調整後営業利益は$1.1 billion超を見込むなど、財務健全性の改善を示唆した。
これがポジティブな決算サプライズを補強し、投資家の信頼感を高めた。
セクター全体のAI混乱懸念が後退 AIエージェントがサブスクリプション収入を侵食する可能性への懸念は、Twilioの決算を受けて和らぎ、同社株とソフトウェアセクター全体を押し上げた。
このセンチメントの変化が、株価の急反転の主要因となった。
米国・イランの緊張緩和がグロース株を押し上げ 米国とイランの緊張緩和により地政学的リスクが後退し、Twilioを含むグロース株が上昇、同社株は4.6%高となった。
このマクロイベントが追い風となり、Twilioの上昇に寄与した。

7月24日 – 2026年8月7日

▲4

Twilioの第2四半期好決算と見通し引き上げがAI懸念を吹き飛ばす

第2四半期決算の上振れと強いガイダンス Twilioが発表した第2四半期の調整後EPSは$1.47で、予想の$1.32を上回り、売上高は22%増の$1.5 billionとなり、予想の$1.43 billionを超えた。第3四半期のガイダンスもコンセンサスを上回り、事業が予想以上に速く成長していることを示している。これは会社が順調に実行している証拠であり、株価を直接押し上げる。
株価を15%以上上昇させた核心的な新イベントであり、TWLOが動いている理由を説明する。
通年売上成長見通しの引き上げ Twilioは通年の売上成長見通しを14%-15%から18%-18.5%に引き上げ、コンセンサスの14.8%を大きく上回った。これは経営陣が今後のより強い需要を見込んでいることを示し、投資家の信頼を高め、将来の利益が大きくなると期待されるため、株価を支える。
引き上げられた見通しは成長ストーリーを変える重要な新たなポジティブ材料であり、株価急騰を正当化する。
記録的な収益性とキャッシュフロー Twilioは記録的な利益とキャッシュフローを達成し、通年の調整後営業利益は$1.14-$1.16 billionと予想され、$1.1 billionの予想を上回っている。これは会社が成長するだけでなく、より効率的になっていることを示しており、かつて赤字だと批判された株にとって重要である。
収益性は、バリュエーションとキャッシュバーンに関する過去の懸念に対処する主要な新たな証拠である。
ソフトウェア決算好調でAI懸念が後退 TwilioやPalantir、Atlassianなどのソフトウェア企業の好調な決算が、AIがエンタープライズソフトウェアをすぐに殺すことはないと投資家に確信させた。AIによる破壊への懸念が薄れる中、Twilioの株価は最大31%急騰し、セクター全体とともにTwilioも上昇した。
Twilioの動きを増幅させた広範なセンチメントの変化を説明し、今期の新たな展開である。

6月17日 – 2026年7月17日

▲2▼2

TwilioのAIへの期待は成長鈍化と高いバリュエーションと衝突する

AIへの懸念がソフトウェア株を直撃 投資家は、AIエージェントが従来のソフトウェア企業のサブスクリプション収入を侵食すると懸念し、幅広い売りを引き起こしている。Twilioはこのローテーションの一環として2.4%下落し、中核のメッセージング事業がAIに破壊される可能性への懸念を反映している。この圧力がTWLOの株価を押し下げている。
これは今期の新たなネガティブ要因であり、TWLOのバリュエーションに直接圧力をかけている。
Goldman SachsがBuyでカバレッジ開始、目標株価$300 Goldman SachsはBuy評価と$300の目標株価でカバレッジを開始し、AIを活用した顧客エンゲージメントにおけるTwilioの役割と利益率拡大の可能性を挙げた。大手銀行からのこの信頼表明は買い手を引き付け、株価を支える可能性がある。
新たなアナリストの支持がTWLOの株価にとってポジティブなカタリストとなる。
高いP/Eと減速する売上成長 Twilioの株価収益率は300近くで、通年の売上成長率が20%から14-15%に減速する見通しを考えると割高に見える。AIの機会はまだ前方ガイダンスに現れておらず、投資家がカタリストを過大評価しているとの懸念を高めている。このバリュエーションへの懸念は株価を押し下げる可能性がある。
この新たな分析は、TWLOの株価を押し下げる可能性のある重要なリスクを浮き彫りにしている。
米国とイランの緊張緩和が成長株を押し上げ 米国とイランが軍事交戦の停止に合意し、中東の緊張が和らいだ。これにより原油価格が下がり、インフレ懸念が後退した。インフレ懸念はトレーダーにFRBの利上げを織り込ませていた。その結果、Twilioのような長期デュレーションの成長ソフトウェア株は4.6%上昇した。
今期TWLOの株価を直接押し上げた新たな地政学的事象。

Core Scientific, Inc. Common Stock (CORZ)

Q3 20266月22日 – 2026年9月18日

▲2▼2

Core ScientificのAI転換が株価上昇を牽引したが、セクターリスクが重しに

AMDとのAI契約とアナリストの格上げ Core ScientificはAMDと15年間で140億ドルの契約を締結し、AIデータセンター向けに最大2.5 GWを提供する。これを受けてアナリストの格上げやThird Pointによる出資が続いた。
この大型契約とそれに伴うアナリストの楽観的な見方が、株価の主要な上昇要因となった。
オクラホマ州での拡張 同社はオクラホマ州の440 MWサイトを4億4400万ドルで取得し、Muskogeeキャンパスを1.5 GWに向けて拡張してAIインフラの成長を支える。
この拡張は将来の能力と成長見通しを支え、株価にプラスに働いた。
ハードウェア減損によるセクター売り IRENの6億3880万ドルのハードウェア減損がセクター全体の売りを引き起こし、CORZは7%下落。資本集約的なハードウェアの陳腐化リスクが浮き彫りになった。
この出来事が期間中のCORZ株価下落を直接引き起こした。
回収の不確実性と資金調達リスク マイナー各社はAIインフラに307億ドルを投じたが、AI収入はわずか3億4100万ドルにとどまり、回収の不確実性が生じている。オクラホマ州の買収では資金調達条件が非開示で、現金リスクが加わる。
これらの要因が不確実性と潜在的な財務負担を生み、投資家心理にマイナスに影響した。

2026年9月8月26日 – 2026年9月18日

▲3▼1

CORZ、コストと同業リスクが高まる中で電力とAMD AIリースを拡大

CORZ、オクラホマの440 MW電力サイトを4億4400万ドルで取得 Core ScientificはPolaris DSを4億4400万ドルの現金で買収し、オクラホマに約440メガワットの系統連系電力を追加、マスコギーキャンパスを1.5ギガワットへと押し上げた。賃貸可能な電力が増えれば将来のAI賃貸収入が増えるため、株価を支える。しかし資金調達条件は開示されておらず、現金コストは現実のリスクだ。
今期最大の企業固有イベントであり、CORZのAIホスティング能力を直接拡大する。
AMDのAIロードマップがCore Scientificへの2.5 GWコミットメントを裏付け AMDのデータセンター売上高は2倍以上に増え、HeliosプラットフォームはCore Scientificから最大2ギガワットのMI450 GPUと2.5ギガワットのデータセンター容量のコミットメントを確保した。強力でコミットしたAIチップパートナーの存在は、CORZの将来のリース収入の信頼性を高め、投資家の注目を集める。
AMDとの提携が単なる話題先行の契約ではなく、実際の製品需要に支えられていることを示す。
IRENの減損が業界全体のAIデータセンター売りを誘発 IRENが旧式のマイニングハードウェアで6億3880万ドルの減損を計上したことで株価は13%下落し、CORZや他のAIデータセンター専業企業もそれぞれ7%下落した。この出来事は、旧設備の価値が失われると投資家が資本集約的な事業者を罰することを示しており、CORZも同様のハードウェアと支出のリスクを抱えていることを思い起こさせる。
今期最も明確なマイナス価格要因であり、CORZに直接当てはまるリスクを浮き彫りにする。
Dan Loeb氏のThird PointがCore Scientificの株式を取得 億万長者投資家Dan Loeb氏のヘッジファンドがCore Scientificに新たに138万ドルのポジションを開示し、AIへ転換する他のビットコインマイナーにもより大きな賭けを行っている。著名ファンドの買い参入はAI地主戦略への自信を示し、他の投資家を株に引き寄せる可能性がある。
CORZのストーリーを牽引するAI転換を機関投資家マネーが支えている新たな証拠である。

最新8月26日 – 2026年9月18日

▲3▼1

CORZ、コストと同業リスクが高まる中で電力とAMD AIリースを拡大

CORZ、オクラホマの440 MW電力サイトを4億4400万ドルで取得 Core ScientificはPolaris DSを4億4400万ドルの現金で買収し、オクラホマに約440メガワットの系統連系電力を追加、マスコギーキャンパスを1.5ギガワットへと押し上げた。賃貸可能な電力が増えれば将来のAI賃貸収入が増えるため、株価を支える。しかし資金調達条件は開示されておらず、現金コストは現実のリスクだ。
今期最大の企業固有イベントであり、CORZのAIホスティング能力を直接拡大する。
AMDのAIロードマップがCore Scientificへの2.5 GWコミットメントを裏付け AMDのデータセンター売上高は2倍以上に増え、HeliosプラットフォームはCore Scientificから最大2ギガワットのMI450 GPUと2.5ギガワットのデータセンター容量のコミットメントを確保した。強力でコミットしたAIチップパートナーの存在は、CORZの将来のリース収入の信頼性を高め、投資家の注目を集める。
AMDとの提携が単なる話題先行の契約ではなく、実際の製品需要に支えられていることを示す。
IRENの減損が業界全体のAIデータセンター売りを誘発 IRENが旧式のマイニングハードウェアで6億3880万ドルの減損を計上したことで株価は13%下落し、CORZや他のAIデータセンター専業企業もそれぞれ7%下落した。この出来事は、旧設備の価値が失われると投資家が資本集約的な事業者を罰することを示しており、CORZも同様のハードウェアと支出のリスクを抱えていることを思い起こさせる。
今期最も明確なマイナス価格要因であり、CORZに直接当てはまるリスクを浮き彫りにする。
Dan Loeb氏のThird PointがCore Scientificの株式を取得 億万長者投資家Dan Loeb氏のヘッジファンドがCore Scientificに新たに138万ドルのポジションを開示し、AIへ転換する他のビットコインマイナーにもより大きな賭けを行っている。著名ファンドの買い参入はAI地主戦略への自信を示し、他の投資家を株に引き寄せる可能性がある。
CORZのストーリーを牽引するAI転換を機関投資家マネーが支えている新たな証拠である。

2026年7月6月22日 – 2026年8月20日

▲3▼1

Core Scientific、AMDとの契約でAIデータセンターへ転換、しかし支出リスクが迫る

AMD契約でCore ScientificはAIデータセンターの大家に変貌 Core ScientificはAMDと15年間、140億ドルの契約を締結し、最大2.5ギガワットのデータセンター容量を提供する。2027年には500メガワット以上から開始する。これにより、ビットコインマイニングからAIコンピューティングパワーのホスティングへと事業が転換する。
これはCore Scientificの事業を再定義し、強気のセンチメントを駆動する中心的な新イベントである。
AI転換でアナリストが格上げ、目標株価引き上げ KBWはCore ScientificをOutperformに格上げし、目標株価を28ドルとした。BTIGは目標株価を38ドルに引き上げた。Morgan Stanleyが予測する38GWの電力不足により、Core Scientificのすぐに使えるサイトは希少で価値が高い。
アナリストの行動と電力不足予測は、投資家の信頼と株の認識価値を直接押し上げる。
AIラリーとマイナーETFの急騰が転換を浮き彫りに AMDのAIラリーとマイナーETFの97%急騰が業界のAIへの移行を強調し、Core Scientificの契約収益は最大240億ドルに達する可能性があると指摘された。
市場の勢いとセクターの熱狂が、Core Scientificの変革に関するポジティブな物語を増幅させる。
AIへの多額支出とわずかな収益が報酬の不確実性を高める マイナーは2026年にAIデータセンターに307億ドルを支出したが、AI収益はわずか3億4100万ドルだった—支出の約15倍。この多額の先行費用と不確実な報酬は、リターンが失望を招けば株価を圧迫する可能性がある。
これは強気の論拠を損ない、株価を押し下げる可能性のある主なリスクである。

6月22日 – 2026年8月20日

▲3▼1

AMD契約とAI大家への転換がCORZを動かすが、巨額支出がリスク

AMD契約でリース容量がほぼ倍増、最大240億ドルの収益可能性 Core Scientificの新たなAMD提携により、AMDは2027年から500メガワット超のデータセンタースペースを利用でき、2.5ギガワットまで拡張可能。これにより総リース電力は約1.1ギガワットとほぼ倍増し、長年にわたり240億ドル超の収益をもたらす可能性があり、将来の賃貸収入がより大きく、より予測可能になる。
これが期間内最大の新規イベントであり、CORZが動いている直接の理由である。
AI電力不足で既存のビットコインマイニング拠点の価値が上昇 Morgan Stanleyは、2028年までに米国のデータセンターで38ギガワットの電力不足が生じると予測。Core Scientificのような転用されたビットコインマイニング拠点が解決策として挙げられている。これはCORZにとって追い風となる。すぐに使える電力と土地が希少で価値ある資産となり、AI顧客が必要とするからだ。
CORZの電力資産への需要を高める業界全体の大きな力を示している。
AMDのAI推進とマイナーETF急騰がCORZの大家としての役割を浮き彫りに AMDは好調な売上を報告し、新しいAI製品を投入してCore Scientificとの提携を強化。一方、ビットコインが46%下落する中でもビットコインマイナーETFは1年で97%急騰した。投資家がこれらの企業をAIリースで評価するようになったためだ。これによりCORZへの注目と資金が集まる。
CORZのAI大家事業に対する投資家の認識が高まり、株価を支えていることを示す。
AI支出はAI収益の15倍、巨額コストへの懸念が高まる 上場ビットコインマイナーは2026年にAIデータセンターへ307億ドルを支出したが、上半期のAI収益はわずか3億4100万ドルにとどまり、支出の約15倍。Core Scientificが収益増加の大半を占めるが、この巨大なギャップは多額の先行コストと不確実な見返りを意味し、リターンが期待外れなら株価が圧迫される可能性がある。
主な相殺要因である。多額の設備投資と低い現在のリターンは、投資家が収益性を懸念すればCORZを傷つけかねない。

7月2日 – 2026年7月30日

▲4

AMDとの契約でCore ScientificはAIデータセンターの大家に

AMDが15年間・140億ドルのAIインフラ契約を締結 Core Scientificは最大2.5ギガワットのデータセンター容量をAMDにリースする。まず2027年に500MW超から始まる。15年間の契約により、140億ドル超の契約収入が得られる可能性があり、同社はビットコインマイニングからAIコンピューティングへと移行する。これは将来の売上を直接押し上げ、利益の予測をより立てやすくする。
これが今期最大の新規イベントであり、CORZが動いている主な理由である。
KBWがCORZをアウトパフォームに格上げ、35%の上昇余地を予想 AMDとの契約後、KBWは同株を格上げし、目標株価を28ドルに引き上げた。同行はAMDとの契約リースを1株あたり約23ドルと評価し、AMDが追加の電力を確保すればさらに上昇余地があると見ている。このアナリストの支持は、契約が市場が当初織り込んだ以上の価値があるという投資家の自信につながる。
主要アナリストがAMD契約を理由に株を再評価したことを示し、ポジティブな影響を裏付けている。
BTIGがデータセンターの勢いを理由に目標株価を38ドルに引き上げ BTIGは目標株価を33ドルから38ドルに引き上げ、データセンター建設の速さと即時利用可能な電力への強い需要を指摘した。Core Scientificは最近33億ドルの負債を調達し、電力パイプラインを4.5ギガワットに拡大しており、AI顧客向けに建設する財務力を持っている。これは成長ストーリーを支える。
拡大する能力と資金調達に対するアナリストの認識を強調しており、株価上昇の土台となっている。
AMD株の上昇がCore Scientificとの提携に注目を集める AIチップ需要の回復でAMD株が12.7%上昇し、Core Scientificとの契約に新たな注目が集まった。この契約によりAMDは2027年から500メガワット超のAI対応容量を利用でき、5倍に拡大する可能性がある。AMDのAI事業が成長するにつれ、大家としてのCore Scientificの役割の価値も高まる。
AIへの幅広い熱狂がAMD提携を通じてCORZに恩恵をもたらしていることを示している。