ViaviのAI主導データセンター需要が記録的なQ4を牽引、ただしバリュエーションが警戒感を呼ぶ
記録的なQ4売上高と強いガイダンス Viaviは記録的なQ4売上高4億4310万ドル（前年同期比52.5%増）を報告し、EPSは0.34ドルでガイダンスを上回った。Network and Service Enablement部門はデータセンターと防衛需要により69.2%急増した。経営陣は2027年度第1四半期の売上高を4億5000万～4億6000万ドルと案内し、四半期5億ドルのマイルストーンを予定より早く達成する見通しだ。この強い実行力と見通しが株価を押し上げている。
これは加速する成長と引き上げられたガイダンスを示す最新の決算であり、株価にとって重要なポジティブ要因である。
S&P MidCap 400採用が機関投資家需要を押し上げる Viaviは6月22日付でS&P MidCap 400指数に採用され、指数連動ファンドに同株の買いを強制することになった。このニュースで株価は11.6%急騰した。この採用によりViaviの認知度が高まり、安定した機関投資家需要を呼び込み、株価を下支えしている。
指数採用は株式需要を直接増やす主要な資本イベントであり、重要な株価カタリストであった。
新製品投入が技術ポートフォリオを強化 Viaviは防衛、データセンター、航空宇宙向けの超小型精密タイミングモジュールµPNT GDO-1000を発表した。また、PCIe 6.0テストプラットフォームでPCI-SIG Gold Suiteの認定を取得した。これらのイノベーションにより、ViaviはAIと高性能コンピューティングの成長を取り込む態勢を整え、将来の売上と投資家の楽観を促している。
新製品はViaviの獲得可能市場を拡大し、技術的リーダーシップを強化して長期的成長を支える。
大幅上昇後のバリュエーション懸念 強い決算にもかかわらず、Viaviの株価は過去90日間で23.8%下落し、38.90ドルで引けた。株価売上高倍率は7倍で業界平均の2.3倍を上回り、バリュエーションへの懸念が高まっている。一部のアナリストは40%割安と見るが、高い倍率は成長潜在力と価格リスクの綱引きを生んでいる。
これは重要な相殺要因を浮き彫りにする。ファンダメンタルズは強いものの、高いバリュエーションと最近の下落が不確実性を生んでいる。