Apollo Global Management ระบุว่า อุตสาหกรรม Private Equity (PE) จำเป็นต้องกลับมาสร้างมูลค่าด้วยวิธีดั้งเดิม ผ่านการเพิ่มผลกำไร ปรับโครงสร้างต้นทุน และหาแหล่งเติบโตใหม่ หลังยุคที่มูลค่ากิจการขยายตัวอย่างต่อเนื่องเริ่มจางลง ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสูง สก็อตต์ ไคลน์แมน ประธานร่วมของ Apollo กล่าวกับ Bloomberg TV ระหว่างการประชุม IPEM Private Equity Conference ที่กรุงปารีสว่า จุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้นในปี 2565 เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นประมาณ 400-500 Basis Points สร้างแรงกดดันต่อมูลค่าบริษัทในพอร์ต โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่ซื้อระหว่างปี 2560-2565 ซึ่งราคาซื้ออยู่ในระดับสูงกว่าปัจจุบันมาก เขายอมรับว่าอุตสาหกรรมปรับฐาน Valuation ช้า ทำให้สินทรัพย์เก่าบางส่วนยังเป็นอุปสรรคต่อการขายกิจการ ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจยังได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งของผู้บริโภคและการลงทุนด้าน AI แต่หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก 200 Basis Points มูลค่ากิจการต้องปรับลดลงอีก อย่างไรก็ตาม ไคลน์แมนมองว่าดีล Buyout ยังเกิดขึ้นได้ หากมูลค่าและโครงสร้างเหมาะสมกับสภาพแวดล้อมทางการเงิน และกิจกรรมดีลที่คึกคักสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจพื้นฐาน มากกว่าแรงจูงใจทางการเมือง
Apollo Global Management LLC Class AApollo's co-president states PE must shift from valuation growth to profit creation as high rates pressure portfolio valuations, implying challenges for Apollo's investment model.
