กองทุนแบล็คแบร์แวลูได้กล่าวถึงบริษัทบิลเดอส์เฟิร์สซอร์สในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยระบุว่าหุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 9% ในระหว่างไตรมาส แต่ยังคงลดลงประมาณ 13% นับตั้งแต่ต้นปี ท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดที่อยู่อาศัย กองทุนคาดว่าบิลเดอส์เฟิร์สซอร์สจะสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 500 ถึง 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ 5 ถึง 9% และเชื่อว่าบริษัทสามารถรักษาระดับการสร้างเงินสดนั้นไว้ได้ แม้ว่ากิจกรรมที่อยู่อาศัยจะอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรก็ตาม บิลเดอส์เฟิร์สซอร์สได้เปลี่ยนแปลงธุรกิจของตนนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก โดยขยายการดำเนินงานที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นจนมีสัดส่วนมากกว่า 40% ของรายได้ ซึ่งช่วยปรับปรุงอัตรากำไรและทำให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่นมากขึ้นตลอดวัฏจักรที่อยู่อาศัย
Builders FirstSource IncFund highlights strong free cash flow generation and resilient margins, implying undervaluation.