บล.ดาโอมีมุมมองเป็นบวกต่อการที่ PLANB เข้าลงทุนใน iCare ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ COM7 ที่ให้บริการประกันวินาศภัย โดย PLANB เข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 1,126 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 46.28% มูลค่า 860 ล้านบาท หรือ PBV 2.8x และใช้เงินกู้ 100% ทั้งนี้ PLANB จะรับรู้เป็น Equity income โดยมองว่ามูลค่าการลงทุนไม่แพงคิดเป็น PE 4.1x คาดรับรู้ equity income ใน Dec 26 เบื้องต้นคาดดอกเบี้ยที่ 3% ประเมินกำไรปี 2026E-27E ของ iCare ที่ 415 และ 450 ล้านบาท ตามลำดับ และคาด Net carry สำหรับ PLANB ในปี 2026E จะอยู่ที่ 14 ล้านบาท และปี 2027E ที่ 188 ล้านบาท ด้านแผนการเข้าถือหุ้น iCare มองว่าเป็นการต่อยอดสู่ธุรกิจที่มีศักยภาพการเติบโตชัดเจน คาดได้ synergy จากการใช้สื่อ OOH ของ PLANB เพื่อโฆษณาและขยายฐานลูกค้าของ iCare พร้อมคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 1,258 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY โดยยังไม่ได้รวมดีล COM7 และ iCare ในประมาณการ และคงแนะนำซื้อพร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 7.10 บาท อิง 2026E PER 26x
Plan B Media PCLPLANB acquires a 46.28% stake in iCare for 860 million baht, which DBS Vickers views as inexpensive and maintains Buy with a 7.10 baht target price.
Com7 PCL