บริษัท เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว จำกัด (มหาชน) หรือ SECURE มีแบ็กล็อกสูงถึง 380 ล้านบาท แม้ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 จะอ่อนแอ โดยกำไรปกติอยู่ที่ 10 ล้านบาท ลดลง 66% จากไตรมาสก่อน และลดลง 70% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากโครงการขนาดใหญ่เลื่อนการรับรู้รายได้ไปครึ่งปีหลัง ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ 195 ล้านบาท ลดลง 36% จากไตรมาสก่อน โดยรายได้กลุ่ม Network Security ซึ่งเป็นกลุ่มหลักอยู่ที่ 143 ล้านบาท ลดลง 39% แต่กลุ่ม Endpoint Security กลับเพิ่มขึ้น 19% จากไตรมาสก่อน ฝ่ายวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดว่าครึ่งปีหลังจะฟื้นตัว และยังคงมุมมองบวกต่อธีม Cybersecurity จากเมกะเทรนด์ AI ที่ผลักดันดีมานด์ระยะยาว โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 22.20 บาทต่อหุ้น อิง PER 16.4 เท่า ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER เพียง 10.9 เท่า และคาดหวังอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.4% ต่อปี
nForce Secure Public Company LimitedAnalyst maintains Buy with target 22.20 baht, citing undervaluation and recovery in H2.
