Avary Holding Shenzhen vs Fabrinet: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI และโมดูลออปติคัลพุ่งสูง รายได้ธุรกิจแผงวงจรสำหรับยานยนต์และเซิร์ฟเวอร์ของ Avary เพิ่มขึ้น 181.58% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ใกล้แตะ 1 พันล้านหยวน และรายได้จากโมดูลออปติคัลเพิ่มขึ้น 11 เท่าเป็น 626 ล้านหยวน สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเครื่องยนต์การเติบโตใหม่ของบริษัทกำลังได้ผล ช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อกำไรในอนาคต

  นี่คือปัจจัยพื้นฐานใหม่หลักที่แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ของ Avary ได้สำเร็จ

• ▲

  การลงทุน 1 หมื่นล้านหยวนใน AI PCB ของบริษัทแม่ Pengding Pengding Holdings บริษัทแม่มีแผนลงทุน 1 หมื่นล้านหยวนในวิทยาเขตใหม่ที่เซินเจิ้นสำหรับ AI high-end substrate-like PCBs และแผงวงจรแบบยืดหยุ่น สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อห่วงโซ่อุปทาน AI และอาจเป็นประโยชน์ต่อ Avary ผ่านเทคโนโลยีและการเข้าถึงลูกค้าที่ใช้ร่วมกัน

  การลงทุนขนาดใหญ่จากบริษัทแม่นี้ตอกย้ำจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ด้าน AI และสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ Avary

• ▲

  ความสนใจจากสถาบันสูงและการใช้จ่ายด้าน R&D Avary ต้อนรับนักลงทุนสถาบัน 221 รายในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียน A-share ที่มีผู้เยี่ยมชมมากที่สุด ค่าใช้จ่ายด้าน R&D เพิ่มขึ้นเป็น 1.597 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้นกว่า 500 ล้านหยวนเมื่อเทียบปีต่อปี สิ่งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่งและความมุ่งมั่นต่อนวัตกรรม

  ความสนใจจากสถาบันที่สูงและการเพิ่มขึ้นของ R&D บ่งชี้ถึงการยอมรับจากตลาดและศักยภาพการเติบโตในอนาคต

• ◆

  กำไรโดยรวมเติบโตปานกลางแม้ได้อานิสงส์จาก AI กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของ Pengding บริษัทแม่เพิ่มขึ้นเพียง 4.11% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 1.284 พันล้านหยวน เนื่องจากรายได้จากแผงวงจรสำหรับการสื่อสารแบบดั้งเดิมและอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคลดลง สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าแม้ AI กำลังเฟื่องฟู แต่ยังไม่สามารถชดเชยความอ่อนแอในส่วนอื่นๆ ได้อย่างเต็มที่

  สิ่งนี้ให้มุมมองที่สมดุล: การเติบโตของ AI แข็งแกร่ง แต่การเติบโตของกำไรโดยรวมยังปานกลางเนื่องจากแรงฉุดจากธุรกิจเดิม

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การลงทุนด้านโฟโตนิกส์ในไทยที่พุ่งสูงขึ้นตอกย้ำบทบาทของ Fabrinet ในห่วงโซ่อุปทาน AI สำนักงาน BOI ของไทยเปิดเผยว่ามีการลงทุนในโครงการโฟโตนิกส์กว่า 82,000 ล้านบาทในระยะห้าปี โดยระบุชื่อ Fabrinet เป็นผู้ผลิตหลักให้กับ Nvidia, Cisco และ AWS ซึ่งยืนยันถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์สื่อสารด้วยแสงของ Fabrinet ที่ใช้ในศูนย์ข้อมูล AI สนับสนุนการเติบโตของรายได้

  แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์พื้นฐานที่ขับเคลื่อนธุรกิจของ Fabrinet ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง

• ▲

  การที่ FCC อาจห้ามใช้ตัวรับส่งสัญญาณแสงจากจีนอาจเป็นประโยชน์ต่อ Fabrinet FCC กำลังร่างกฎเพื่อห้ามนำเข้าตัวรับส่งสัญญาณแสงจากจีนรุ่นใหม่ ซึ่งอาจทำให้ธุรกิจเปลี่ยนไปสู่ซัพพลายเออร์สหรัฐฯ Fabrinet ซึ่งเป็นผู้รับจ้างผลิตตัวรับส่งสัญญาณแสงรายใหญ่ อาจได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นเมื่อลูกค้ามองหาที่มาที่ไม่ใช่จีน

  การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่อาจเพิ่มคำสั่งซื้อและอำนาจต่อรองราคาของ Fabrinet ส่งผลโดยตรงต่อรายได้ในอนาคต

• ◆

  กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์และแนวโน้มแข็งแกร่ง แต่อัตรากำไรและกระแสเงินสดน่าผิดหวัง Fabrinet รายงานรายได้ไตรมาส 4 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.316 พันล้านดอลลาร์ และให้แนวโน้มไตรมาส 1 สูงกว่าที่คาด แต่กำไรขั้นต้นลดลง 30 เบซิสพอยต์ และกระแสเงินสดอิสระติดลบจากการใช้จ่ายลงทุนจำนวนมาก ราคาหุ้นร่วง 18% ขณะที่นักลงทุนกังวลเรื่องความสามารถทำกำไรและการสร้างกระแสเงินสด

  นี่คือความขัดแย้งหลัก: รายได้เติบโตแข็งแกร่งแต่ตัวชี้วัดกำไรอ่อนแอลง ซึ่งทำให้นักลงทุนตกใจ

• ▼

  ความกังวลเรื่องมูลค่าและการขายทำกำไรทำให้เกิดการเทขายอย่างรุนแรงแม้ผลประกอบการดีเกินคาด หลังจากช่วงที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นจากกระแส AI หุ้น Fabrinet ซื้อขายที่ประมาณ 46 เท่าของกำไร แม้ผลประกอบการจะสูงสุดเป็นประวัติการณ์และแนวโน้มสูงกว่าที่ตลาดคาด แต่ความคาดหวังของตลาดสูงขึ้นมากจนสัญญาณใด ๆ ของแรงกดดันด้านอัตรากำไรหรือการเผาเงินสดก็กระตุ้นให้เกิดการเทขาย ดังที่เห็นจากการร่วงลง 18%

  อธิบายว่าทำไมราคาหุ้นจึงร่วงแม้มีข่าวดี ตอกย้ำความเสี่ยงจากความคาดหวังที่สูงเกินไป

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →