POSCO vs Steel Dynamics: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  UBS มองลิเธียมขาขึ้น ให้เรตติ้ง Buy กับ POSCO UBS ระบุว่ากลุ่มที่มองลิเธียมขาลงกำลังจับตาตัวเลขผิด โดยให้เหตุผลว่ากำลังการผลิตแบตเตอรี่เติบโตเร็วกว่าการเติบโตของ EV จากการใช้งานด้านระบบกักเก็บพลังงานและการส่งออก UBS คงเรตติ้ง Buy กับ POSCO ส่งสัญญาณว่าความต้องการในธุรกิจลิเธียมของ POSCO อาจแข็งแกร่งกว่าที่ฝ่ายที่มองลบคิดไว้ ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  นี่คือมุมมองใหม่จากนักวิเคราะห์ที่หนุนความรู้สึกเชิงบวกต่อเรื่องการเติบโตของธุรกิจลิเธียมของ POSCO โดยตรง

• ▲

  POSCO สร้างเตาหลอมไฟฟ้าขนาดใหญ่ที่สุดในเกาหลีใต้เสร็จ POSCO สร้างเตาหลอมไฟฟ้าที่ Gwangyang มูลค่า KRW 600 billion เสร็จแล้ว ซึ่งสามารถลดการปล่อยคาร์บอนได้ถึง 75% ความคืบหน้านี้หนุนแผนผลิตเหล็กคาร์บอนต่ำและสินค้ามูลค่าสูง ซึ่งอาจลดต้นทุนคาร์บอนในอนาคตและเปิดตลาดพรีเมียม หนุนราคาหุ้น

  นี่คือความสำเร็จใหม่ที่เป็นรูปธรรมในกลยุทธ์ลดคาร์บอนของ POSCO ซึ่งช่วยยกระดับความสามารถในการแข่งขันระยะยาว

• ▲

  POSCO ตั้งเป้าลิเธียมและพลังงานเพื่อการเติบโตปี 2035 ในงาน CEO Investor Day POSCO ตั้งเป้ารายได้ปี 2035 ที่ KRW 187 trillion และกำไรจากการดำเนินงานที่ KRW 13.1 trillion โดยมีลิเธียมเป็นหัวใจหลัก บริษัทวางแผนลงทุน KRW 16.7 trillion ในปี 2026-2028 และคืนเงินประมาณ 10% จากเงินที่ได้จากการขายหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  นี่คือกลยุทธ์ระยะยาวใหม่ที่มีเป้าหมายทางการเงินชัดเจนและแผนคืนทุนที่กำหนดความคาดหวังของนักลงทุน

• ▲

  POSCO ลงนามดีลโรงงานสาธิต DLE ในยูทาห์ POSCO จะออกเงินลงทุนทั้งหมดและเดินเครื่องโรงงานสาธิตการสกัดลิเธียมโดยตรง (DLE) ในยูทาห์ร่วมกับ Anson Resources เพื่อพิสูจน์เทคโนโลยีเฉพาะของบริษัทในระดับอุตสาหกรรม หากสำเร็จอาจปลดล็อกแหล่งลิเธียมต้นทุนต่ำแห่งใหม่ เสริมความแข็งแกร่งของ POSCO ในห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ และหนุนราคาหุ้น

  นี่คือความร่วมมือใหม่ที่ต่อยอดเทคโนโลยีการสกัดลิเธียมของ POSCO และโอกาสขยายเชิงพาณิชย์

• ▲

  POSCO บุกตลาดแคโทด LFP ด้วยดีลจัดหาขนาดใหญ่ POSCO Future M ลงนามดีล 6 ปีเพื่อจัดหาแคโทด LFP มากกว่า 190,000 ตัน ตั้งแต่ปี 2027 ซึ่งเป็นคำสั่งซื้อ LFP ขนาดใหญ่ครั้งแรกของบริษัท ความเคลื่อนไหวนี้ช่วยกระจายธุรกิจจากแคโทดนิกเกิลสูง และตอบรับความต้องการระบบกักเก็บพลังงานที่เพิ่มขึ้นในอเมริกาเหนือ หนุนราคาหุ้น

  นี่คือสัญญาขนาดใหญ่ฉบับใหม่ที่ขยายธุรกิจวัสดุแบตเตอรี่ของ POSCO และตอบโจทย์ตลาดที่กำลังเติบโต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ◆

  สงครามภาษีสหรัฐ-แคนาดาได้ทั้งสองทาง สหรัฐฯ เริ่มเสนอลดภาษีเหล็กแคนาดาลงครึ่งหนึ่งเหลือ 25% แต่การเจรจาล่ม และภาษี 50% กลับมา ซึ่งช่วย STLD โดยกีดกันเหล็กแคนาดาออกไป แต่แคนาดาตอบโต้เมื่อวันที่ 8 ก.ย. ด้วยภาษีของตัวเองต่อเหล็กสหรัฐฯ ทำให้การส่งออกของ STLD ไปที่นั่นเสียหาย ผลสุทธิผันผวนแต่เอนไปทางบวกต่อราคาในสหรัฐฯ

  นี่คือแรงหลักที่ขับเคลื่อน STLD ในช่วงนี้ โดยมีทั้งด้านบวกและด้านลบ

• ▲

  คำแนะนำไตรมาส 3 ชี้กำไรพุ่งแรง STLD ให้คำแนะนำกำไรไตรมาส 3 ที่ 5.34-5.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าไตรมาสก่อนที่ 3.69 และปีก่อนที่ 2.74 มาก ปริมาณการส่งมอบสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาสูงขึ้น ต้นทุนเศษเหล็กต่ำลง และคำสั่งซื้อค้างส่งมากกว่าปีก่อนเกือบ 50% ล้วนชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากก่อสร้าง ดาต้าเซ็นเตอร์ และการผลิต

  นี่คือหลักฐานใหม่ที่ชัดเจนที่สุดถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจพื้นฐานของ STLD และพลังทำกำไรในอนาคต

• ▼

  คำแนะนำยังต่ำกว่าเป้าของวอลล์สตรีท แม้คำแนะนำไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้นมาก แต่ก็ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.60 ดอลลาร์ และหุ้นร่วงประมาณ 2-3% จากข่าวนี้ ช่องว่างนี้แสดงว่าความคาดหวังสูงอยู่แล้วและตลาดผิดหวัง เป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อตัวเลขที่ดูบวก

  อธิบายว่าทำไมคำแนะนำที่ฟังดูแข็งแกร่งยังทำให้หุ้นลง และถ่วงดุลจุดบวกของคำแนะนำ

• ▲

  การขยายธุรกิจอะลูมิเนียมยังคืบหน้า STLD กล่าวว่าโรงงานอะลูมิเนียมแห่งใหม่ใน Columbus, Mississippi กำลังเพิ่มกำลังการผลิต: โรงรีดเย็นทั้งสามแห่งเดินเครื่องแล้ว และสายการอบชุบความร้อนเส้นแรกน่าจะส่งวัสดุเชิงพาณิชย์ได้ในไตรมาส 4 คาดว่ากำไรจากอะลูมิเนียมจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มขาธุรกิจใหม่นอกเหนือจากเหล็ก

  แสดงแหล่งรายได้ใหม่ในอนาคตที่สนับสนุนกรณีการลงทุนระยะยาว

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ยอดส่งมอบและกำไรเหล็กรายไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ Steel Dynamics รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 534 ล้านดอลลาร์ จากยอดส่งมอบเหล็กสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.7 ล้านตัน โดยกำไรจากธุรกิจเหล็กเพิ่มขึ้น 30% จากไตรมาสก่อนหน้า จากราคาที่สูงขึ้นและส่วนต่างราคาโลหะที่กว้างขึ้น สิ่งนี้ยืนยันอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอำนาจในการตั้งราคา ซึ่งสนับสนุนหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์พื้นฐานเชิงบวกที่ใหญ่ที่สุดของงวดนี้ ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรโดยตรง

• ▲

  ศูนย์ข้อมูล AI ขับเคลื่อนอุปสงค์เหล็ก VanEck Steel ETF แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ จากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มอุปสงค์เหล็กโครงสร้าง Steel Dynamics เป็นหนึ่งในหุ้นหลัก และเตาหลอมอาร์กไฟฟ้าของบริษัทสามารถผลิตเหล็กเกรด AI ระดับพรีเมียมได้ เพิ่มตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่นอกเหนือจากตลาดดั้งเดิม

  อธิบายแหล่งอุปสงค์ใหม่ที่ยกทั้งภาคเหล็ก รวมถึง STLD

• ▼

  ขาดทุนในธุรกิจอะลูมิเนียมและค่าใช้จ่าย 16 ล้านดอลลาร์ การขยายกำลังผลิตอะลูมิเนียมขาดทุนจากการดำเนินงาน 33 ล้านดอลลาร์ และบันทึกค่าใช้จ่ายด้อยค่า (impairment) ที่ไม่ใช่เงินสดเพิ่มอีก 16 ล้านดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้ฉุดกำไรโดยรวมและแสดงว่าธุรกิจอะลูมิเนียมใหม่ยังขาดทุน ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อความแข็งแกร่งของเหล็ก

  เป็นปัจจัยลบหลักในผลประกอบการล่าสุด และอธิบายว่าทำไมหุ้นจึงปรับลงแม้ผลประกอบการจะดีกว่าคาด

• ◆

  นักวิเคราะห์มองการ rallies ของเหล็กใกล้จุดสูงสุด Morgan Stanley คงอันดับ Steel Dynamics ที่ Equal-weight และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 270 ดอลลาร์ แต่เตือนว่าการ rallies ของราคาเหล็กที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานใกล้ถึงจุดสูงสุด และความสามารถในการทำกำไรอาจลดลงหลังปี 2027 เมื่ออุปทานใหม่และการนำเข้าเข้ามาผ่อนคลายตลาด สิ่งนี้จำกัดความกระตือรือร้นขาขึ้น

  ให้มุมมองที่สมดุลเกี่ยวกับราคาในอนาคต ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของกำไร STLD

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →