Hon Hai Precision Industry vs Foxconn Industrial Internet: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI แซงหน้า iPhone ในด้านรายได้ เป็นครั้งแรกที่เซิร์ฟเวอร์ AI และระบบเครือข่ายคิดเป็น 51% ของรายได้รายไตรมาส มากกว่า iPhone และอุปกรณ์สำหรับผู้บริโภคที่ 29% กำไรเพิ่มขึ้น 35% เป็น NT$60 billion เกินความคาดหมาย การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่ากำไรของ Hon Hai ตอนนี้ขึ้นอยู่กับการขยายตัวของ AI ที่เติบโตเร็วมากกว่ายอดขายมือถือที่ทรงตัว ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น

  นี่คือข้อเท็จจริงใหม่หลักของช่วงนี้: เครื่องยนต์กำไรของบริษัทเปลี่ยนไป ซึ่งเป็นเหตุผลภาพใหญ่ที่ทำให้หุ้นเคลื่อนไหว

• ▲

  ยอดขายเดือนกรกฎาคมพุ่ง 54% และการส่งมอบ AI rack ยังเติบโตต่อ รายได้เดือนกรกฎาคมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ NT$946.5 billion เพิ่มขึ้น 54% จากปีก่อน และผู้บริหารกล่าวว่าการส่งมอบ AI rack จะเติบโตต่อในไตรมาสนี้ ขณะที่ธุรกิจมือถือเข้าสู่ช่วงฤดูกาลขายดี คำสั่งซื้อฮาร์ดแวร์ AI ที่แข็งแกร่งหมายถึงยอดขายและกำไรที่มากขึ้นในอนาคต ซึ่งดันหุ้นขึ้น

  ให้หลักฐานชัดเจนว่าความต้องการยังเร่งตัวขึ้น ไม่ได้ลดลง ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนกังวลมากที่สุด

• ▲

  ลูกค้ารายใหญ่ยังคงใช้จ่ายกับศูนย์ข้อมูล AI Microsoft วางแผนใช้จ่ายราว $80 billion กับศูนย์ข้อมูล AI และ Super Micro รายงานรายได้รายไตรมาส $11.1 billion พร้อมคำสั่งซื้อใหม่กว่า $60 billion Stifel ย้ำคำแนะนำ Buy สำหรับ Nvidia โดยชี้ไปที่สัญญาณความต้องการของ Foxconn การใช้จ่ายมหาศาลของลูกค้าเหล่านี้หมายถึงคำสั่งซื้อต่อเนื่องสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Hon Hai ซึ่งสนับสนุนหุ้น

  แสดงให้เห็นว่าความต้องการเบื้องหลังตัวเลขของ Hon Hai ได้รับการสนับสนุนจากงบประมาณมหาศาลของลูกค้า ไม่ใช่การพุ่งขึ้นครั้งเดียว

• ◆

  หุ้นยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนแม้ผลประกอบการจะทำสถิติ แม้ยอดขายและกำไรจะทำสถิติ หุ้นยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อต้นเดือนมิถุนายนราว 16% หลังการเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก นักลงทุนกังวลว่าการใช้จ่าย AI มหาศาลจะให้ผลตอบแทนดีหรือไม่ และคำแนะนำเรื่องอัตรากำไรของ Nvidia ที่จะมาถึงเป็นความเสี่ยง ดังนั้นผลประกอบการที่แข็งแกร่งยังไม่สะท้อนในราคาอย่างเต็มที่

  นี่คือสิ่งที่ถ่วงดุลที่แท้จริง: อธิบายว่าทำไมข่าวดีจึงไม่ดันหุ้นกลับขึ้นไปจนสุด ซึ่งภาพที่ยุติธรรมต้องรวมไว้ด้วย

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้ไตรมาส 2 ทำสถิติสูงสุดจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI รายได้เดือนเมษายน–มิถุนายนของ Hon Hai ทำสถิติสูงสุดที่ NT$2.51 ล้านล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ 40% จากปีก่อนหน้า และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ รายได้เดือนมิถุนายนพุ่งขึ้น 52% เมื่อเทียบปีต่อปี ปัจจัยหลักมาจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ใช้ชิป Nvidia ที่แข็งแกร่ง เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่มีแผนลงทุนด้าน AI มหาศาล สิ่งนี้ช่วยหนุนความคาดหวังกำไรโดยตรงและสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  นี่คือผลประกอบการใหม่ที่เป็นแกนหลัก แสดงถึงเครื่องยนต์การเติบโตหลักของบริษัท

• ▲

  Foxconn ขยายการผลิต AI ในยุโรปกับ Nvidia Foxconn กำลังผลิตชิ้นส่วนสำคัญสำหรับระบบ AI Vera Rubin NVL72 ของ Nvidia ในยุโรป เริ่มจากโรงงานในสาธารณรัฐเช็ก แล้วจึงประกอบในฝรั่งเศสกับพันธมิตร Bull นี่เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันของ Nvidia เพื่อสร้างห่วงโซ่อุปทานระดับภูมิภาค แสดงว่า Foxconn กำลังได้ธุรกิจฮาร์ดแวร์ AI เพิ่มขึ้นนอกเอเชีย ซึ่งสามารถเพิ่มรายได้ในอนาคตและเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งทางการตลาด

  การขยายการผลิต AI ไปยังภูมิภาคใหม่เพิ่มช่องทางการเติบโตใหม่

• ▲

  ความร่วมมือกับ Intel สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI เจเนอเรชันถัดไป Intel และ Foxconn กำลังร่วมกันพัฒนาตู้เซิร์ฟเวอร์ที่รวม CPU ของ Intel เข้ากับตัวเร่ง AI โดยมุ่งเป้าไปที่หุ่นยนต์ ยานยนต์ไร้คนขับ เมืองอัจฉริยะ และการผลิต กระบวนการผลิตชิป 18A-P ขั้นสูงของ Intel ได้เข้าสู่การผลิตช่วงเริ่มต้นแล้ว และ HSBC เพิ่มราคาเป้าหมายของ Intel เป็นสองเท่าจากความเชื่อมั่นในธุรกิจรับจ้างผลิต ความร่วมมือนี้ทำให้ Foxconn มีพันธมิตรชิปอีกรายใหญ่และมีช่องทางรายได้ใหม่ที่เป็นไปได้

  ความร่วมมือใหม่ที่ทำให้ธุรกิจ AI ของ Foxconn หลากหลายขึ้น และเชื่อมโยงกับความคืบหน้าของโรงงานผลิตชิป Intel

• ◆

  ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และชิปหน่วยความจำ Foxconn เตือนว่าสภาวะการเมืองและเศรษฐกิจโลกที่ผันผวนอาจส่งผลกระทบต่อไตรมาสที่ 3 แม้จะคาดการณ์การเติบโตก็ตาม บริษัทยังเผชิญการขาดแคลนชิปหน่วยความจำ แม้ผู้บริหารกล่าวว่าสิ่งนี้ไม่ได้กระทบความต้องการผลิตภัณฑ์ราคาสูงอย่างมีนัยสำคัญ ความเสี่ยงเหล่านี้อาจจำกัดผลตอบแทนหากแย่ลง แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่ได้ทำให้โมเมนตัมที่ขับเคลื่อนด้วย AI สะดุด

  ให้มุมมองที่สมดุลเกี่ยวกับอุปสรรคที่อาจจำกัดขาขึ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรและรายได้ครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากความต้องการ AI Foxconn Industrial Internet รายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกที่ 23.74 billion yuan เพิ่มขึ้น 96% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้ที่ 557.86 billion yuan เพิ่มขึ้น 54.6% รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า แสดงให้เห็นว่ากระแส AI กำลังกลายเป็นยอดขายและกำไรจริง ซึ่งดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือผลประกอบการใหม่ที่เป็นแกนหลักและอธิบายความแข็งแกร่งของราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาได้โดยตรง

• ▲

  ได้เปรียบก่อนใครบนแพลตฟอร์ม Vera Rubin รุ่นถัดไปของ Nvidia บริษัทได้ตำแหน่งก่อนใครบนแพลตฟอร์มประมวลผล Vera Rubin รุ่นถัดไปของ Nvidia ด้วยการส่งมอบระดับสูงสุดและการผสานรวมห่วงโซ่อุปทาน สิ่งนี้บ่งชี้ถึงคำสั่งซื้อในอนาคตและความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี ซึ่งสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้นของราคาหุ้น

  แสดงถึงชัยชนะในการแข่งขันครั้งใหม่ที่สามารถขับเคลื่อนรายได้ในอนาคตและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  ธุรกิจ AI แซงหน้า iPhone ที่บริษัทแม่ Foxconn ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Foxconn คิดเป็น 51% ของรายได้รายไตรมาส แซงหน้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเป็นครั้งแรก การเปลี่ยนแปลงนี้ตอกย้ำความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ AI และสนับสนุนความต้องการผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ AI ของ Foxconn Industrial Internet ซึ่งดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  ยืนยันแนวโน้ม AI ในวงกว้างที่ส่งผลดีโดยตรงต่อธุรกิจหลักของบริษัท

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์จาก AI และแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง รายได้เดือนกรกฎาคมของ Foxconn สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และ Foxconn Industrial Internet คาดว่ากำไรครึ่งปีแรกจะเพิ่มขึ้น 93-101% โดยรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI เพิ่มขึ้นกว่า 230% สิ่งนี้แสดงว่ากระแส AI กำลังเปลี่ยนเป็นยอดขายและกำไรจริง ซึ่งดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  เชื่อมโยงผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทกับความต้องการ AI โดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคา

• ▲

  การซื้อหุ้นคืนช่วยหนุนราคาหุ้น บริษัทวางแผนซื้อหุ้นคืน 1-2 พันล้านหยวน โดยมีราคาเพดานสูงกว่าราคาปิดล่าสุด 67% สิ่งนี้ส่งสัญญาณความมั่นใจของผู้บริหาร และสามารถหนุนราคาหุ้นได้โดยลดปริมาณหุ้นและสนับสนุนความต้องการซื้อ

  การซื้อหุ้นคืนส่งผลโดยตรงต่อปริมาณหุ้นและความรู้สึกของนักลงทุน กระทบราคาหุ้น

• ▲

  ความคืบหน้าของสวิตช์ออปติคัลทั้งหมด CPO และแพลตฟอร์มเซิร์ฟเวอร์ AI เป็นไปตามแผน Foxconn Industrial Internet เริ่มผลิตตัวอย่างและจัดส่งสวิตช์ออปติคัลทั้งหมด CPO และแพลตฟอร์มเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นถัดไปเป็นไปตามกำหนด สิ่งนี้แสดงถึงความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและศักยภาพรายได้ในอนาคต หนุนความรู้สึกเชิงบวก

  ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ใหม่บ่งชี้การเติบโตในอนาคตและตำแหน่งการแข่งขัน

• ▲

  ความร่วมมือกับ Intel และความเชื่อมั่นในธุรกิจรับจ้างผลิตชิป HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Intel เป็นสองเท่า โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจรับจ้างผลิตชิป และ Intel กับ Foxconn กำลังร่วมกันพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไป ความร่วมมือนี้สามารถนำคำสั่งซื้อเพิ่มเติมและยืนยันบทบาทของ Foxconn ในห่วงโซ่อุปทาน AI

  เน้นความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ที่อาจนำไปสู่ธุรกิจและรายได้ที่เพิ่มขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI Foxconn Industrial Internet คาดว่ากำไรสุทธิครึ่งปีแรกจะอยู่ที่ 23.4–24.4 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 93–101% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI พุ่งขึ้นกว่า 230% สะท้อนว่าบริษัทขายอุปกรณ์เซิร์ฟเวอร์ AI ได้มากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรโดยตรงและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่เป็นหลักฐานใหม่ที่แข็งแกร่งที่สุดของการเติบโตของกำไรและความต้องการ AI ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น

• ▲

  ขยายความร่วมมือด้านการผลิต AI Foxconn กำลังผลิตชิ้นส่วนสำคัญสำหรับระบบ AI Vera Rubin NVL72 ของ Nvidia ในยุโรปกับ Bull และมีความร่วมมือกับ Intel สำหรับตู้เซิร์ฟเวอร์ ดีลเหล่านี้ขยายธุรกิจการผลิต AI และส่งสัญญาณคำสั่งซื้อในอนาคตที่มากขึ้น ดันราคาหุ้นขึ้น

  ความร่วมมือใหม่แสดงถึงการขยายธุรกิจฮาร์ดแวร์ AI อย่างเป็นรูปธรรม ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

• ▲

  สหรัฐฯ พึ่งพาห่วงโซ่อุปทาน AI ของจีน รายงานของ 22V Research ระบุว่าสหรัฐฯ พึ่งพาบริษัทจีนสำหรับการนำเข้าเกี่ยวกับ AI เกือบ 30% โดย Foxconn Industrial Internet เป็นหนึ่งในบริษัทห่วงโซ่อุปทาน AI ชั้นนำ สิ่งนี้ตอกย้ำบทบาทสำคัญและความต้องการที่แข็งแกร่ง หนุนราคาหุ้น

  ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์และความต้องการจากลูกค้าสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยบวก

• ▼

  ความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังและอัตรากำไร ท่ามกลางการหยุดโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ Blackstone หยุดโครงการดาต้าเซ็นเตอร์มูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ สร้างความกังวลเกี่ยวกับความต้องการ AI สินค้าคงคลังของ Foxconn เพิ่มขึ้นเป็น 1.673 แสนล้านหยวน และอัตรากำไรขั้นต้นเพียง 7.35% เสี่ยงต่อการด้อยค่า สิ่งนี้อาจกดดันราคาหุ้นหากความต้องการชะลอตัว

  เป็นปัจจัยถ่วงที่แท้จริง: อุปทานส่วนเกินและอัตรากำไรที่บางอาจกระทบกำไรในอนาคต

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →