การเติบโตของ TSMC ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการขยายสู่สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันด้านอัตรากำไรและค่าใช้จ่าย
ความต้องการ AI หนุนยอดขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์และแนวโน้มที่แข็งแกร่ง รายได้เดือนพฤษภาคมของ TSMC พุ่งขึ้น 30.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน และบริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 2 ไว้ที่ 39-40.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 65.5%-67.5% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่ากระแส AI กำลังขับเคลื่อนยอดขายและกำไรที่แท้จริง ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น
ประเด็นนี้แสดงให้เห็นโดยตรงถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและความต้องการที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ราคาหุ้นควรปรับขึ้น
ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ ยืนยันการขยายกำลังการผลิตของ TSMC ASML ผู้จัดหาอุปกรณ์ผลิตชิปรายสำคัญ ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายปี 2026 เป็น 43-45 พันล้านยูโร โดยอ้างถึงความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI และยอดขายเดือนมิถุนายนของ TSMC ที่พุ่งขึ้น 68% สิ่งนี้ยืนยันว่า TSMC กำลังขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อการเติบโตในอนาคต
เป็นหลักฐานอิสระว่าธุรกิจของ TSMC กำลังเติบโตอย่างมาก และบริษัทกำลังลงทุนเพื่อรองรับความต้องการ
TSMC ลงทุนเพิ่มอีก 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในโรงงานในสหรัฐฯ TSMC จะลงทุนเพิ่มอีก 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในโรงงานผลิตชิปในสหรัฐฯ ทำให้ยอดรวมที่รัฐแอริโซนาสูงถึง 265 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในความต้องการ AI ระยะยาว แต่ยังหมายถึงค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นและแรงกดดันต่ออัตรากำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการดำเนินงานในต่างประเทศ ซึ่งอาจฉุดกำไรในระยะสั้น
เป็นการลงทุนขนาดใหญ่ที่ส่งผลต่อทั้งการเติบโตในอนาคตและความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบัน จึงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ
การใช้จ่ายด้านทุนที่สูงขึ้นและการเจือจางของอัตรากำไรทำให้นักลงทุนกังวล TSMC คาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนที่สูงขึ้นแม้จะทำผลงานไตรมาส 2 ได้ดีกว่าที่คาด และระบุว่าอัตรากำไรจะเจือจางลง 2-3% จากการเริ่มผลิตชิป 2nm และ 2-4% จากโรงงานในต่างประเทศ สิ่งนี้ทำให้หุ้น TSMC ร่วงลง 4.4% ก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร
อธิบายปฏิกิริยาราคาเชิงลบในทันที และชี้ให้เห็นถึงปัจจัยถ่วงที่แท้จริงต่อเรื่องราวความต้องการที่เป็นบวก