Dongxing Sec vs Guotai Junan Securities: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การควบรวมของ CICC ได้รับอนุมัติจากตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้อนุมัติการควบรวมกิจการแบบแลกหุ้นของ CICC กับ Dongxing และ Cinda นี่เป็นก้าวที่ใหญ่ที่สุดจนถึงตอนนี้สำหรับการที่ Dongxing จะถูกซื้อกิจการในราคาพรีเมียม 26% เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยล่าสุด ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น แต่ยังต้องรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายจาก CSRC ดังนั้นดีลนี้จึงยังไม่แน่นอน

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่สำคัญที่สุดของช่วงนี้ และส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น Dongxing ผ่านส่วนต่างราคาพรีเมียมจากการเข้าซื้อกิจการ

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี Dongxing รายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกที่ 1.025 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 25.13% จากปีก่อน โดยกำไรไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 90% จากไตรมาสแรก กำไรที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้บริษัทมีมูลค่าสูงขึ้นและช่วยหนุนราคาหุ้นได้ด้วยตัวเอง แม้ไม่นับรวมการควบรวมกิจการ

  เป็นผลประกอบการพื้นฐานใหม่เฉพาะของบริษัทที่ช่วยหนุนราคาหุ้นได้อย่างอิสระ

• ▲

  โบนัสใหม่ด้าน M&A ในการจัดอันดับโบรกเกอร์สนับสนุนการรวมกิจการ หน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มโบนัสสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการเป็นครั้งแรกในระบบการจัดอันดับโบรกเกอร์ปีนี้ เพื่อสนับสนุนการรวมกิจการ Dongxing เป็นส่วนหนึ่งของการควบรวมครั้งใหญ่ จึงได้ประโยชน์จากแรงหนุนเชิงนโยบายนี้ ซึ่งสนับสนุนเหตุผลของดีลและราคาหุ้น

  เป็นการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบใหม่ที่ตอกย้ำแนวโน้มการควบรวมที่ Dongxing เป็นส่วนหนึ่ง

• ◆

  ดีลยังต้องรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายจาก CSRC แม้ตลาดหลักทรัพย์จะอนุมัติแล้ว การควบรวมยังต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จีน และบริษัทระบุว่ามีความไม่แน่นอนว่าจะสำเร็จหรือไม่ หากดีลถูกบล็อกหรือล่าช้า พรีเมียมที่ฝังอยู่ในราคาหุ้น Dongxing อาจลดลง ดังนั้นนี่คือความเสี่ยงจริงที่ต้องจับตา

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักที่ทำให้การควบรวมไม่ใช่เรื่องแน่นอน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  คาดการณ์กำไรครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Guotai Junan คาดว่ากำไรสุทธิครึ่งปีแรกของปี 2026 จะอยู่ที่ 20.0–20.5 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 164–171% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การพุ่งขึ้นนี้มาจากตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้น โดยรายได้จากธุรกิจจัดการความมั่งคั่งและวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ผลักดันให้ราคาหุ้นปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยพื้นฐานใหม่หลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของหุ้น

• ▲

  อนุมัติออกพันธบัตร 80,000 ล้านหยวน Guotai Junan ได้รับอนุมัติให้ออกพันธบัตรองค์กรต่อสาธารณะได้สูงสุด 80,000 ล้านหยวน ซึ่งทำให้บริษัทมีเงินทุนใหม่จำนวนมากเพื่อขยายธุรกิจการให้กู้ยืม การซื้อขาย และการลงทุน ซึ่งสามารถขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรในอนาคตและสนับสนุนราคาหุ้น

  ความสามารถในการระดมทุนใหม่ส่งผลโดยตรงต่อความสามารถของบริษัทในการสร้างกำไร

• ▲

  โบนัสพิเศษด้าน M&A ในการจัดอันดับของหน่วยงานกำกับดูแล หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ได้เพิ่มโบนัสพิเศษสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในการจัดอันดับปี 2026 โดยยกการรวมกิจการของ Guotai Junan กับ Haitong เป็นตัวอย่างที่ดี ซึ่งสนับสนุนให้เกิดการรวมกิจการเพิ่มเติมและให้รางวัลกับกลยุทธ์ของบริษัท สนับสนุนการประเมินมูลค่า

  การยอมรับจากหน่วยงานกำกับดูแลต่อ M&A ตอกย้ำความถูกต้องของกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท

• ▲

  การขายหุ้นใน Shanghai Securities Orient Securities จะซื้อหุ้น 100% ของ Shanghai Securities ในราคา 25,120 ล้านหยวน โดย Guotai Hainan ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Guotai Junan เป็นผู้ขายรายหนึ่ง การขายครั้งนี้น่าจะสร้างกำไรเป็นเงินสดและทำให้ธุรกิจกระชับขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกเล็กน้อยต่อราคาหุ้น

  เป็นธุรกรรมที่เป็นรูปธรรมซึ่งปลดปล่อยมูลค่าให้กับบริษัทย่อย

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →