Cambricon vs Renesas: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  กำไรระหว่างกาลเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของ Cambricon เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 2.31 พันล้านหยวน จากรายได้ 6.0 พันล้านหยวน ขับเคลื่อนโดยความต้องการชิป AI ที่รองรับโมเดลภาษาขนาดใหญ่ในประเทศ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจกำลังขยายตัวและสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินใหม่หลักที่เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและมูลค่าโดยตรง

• ▲

  ผลประกอบการกลุ่ม hard-tech ในตลาด STAR เติบโตอย่างมาก บริษัท 88 แห่งในตลาด STAR รายงานกำไรรวมเพิ่มขึ้น 154% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยระบบนิเวศพลังการประมวลผลในประเทศเป็นธีมที่ชัดเจนที่สุด Cambricon ถูกระบุว่าเป็นหนึ่งในบริษัทออกแบบที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ เสริมโมเมนตัมของกลุ่มที่ผลักดันราคาหุ้น

  ยืนยันว่า Cambricon เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มชิปในประเทศที่กว้างและทำกำไรได้ เพิ่มแรงสนับสนุนระดับกลุ่มให้กับหุ้น

• ▲

  Cambricon ลงนาม 13 โครงการในดีล 1.36 แสนล้านหยวน ในงานประชุมคอมพิวติ้งสีเขียว ฮูฮอตและอูลานชับลงนาม 13 โครงการกับบริษัทรวมถึง Cambricon คิดเป็นการลงทุนรวม 136.1 พันล้านหยวน สิ่งนี้ขยายไปป์ไลน์คำสั่งซื้อและศักยภาพรายได้ในอนาคตของ Cambricon ผลักดันราคาหุ้นขึ้น

  เป็นชัยชนะทางธุรกิจใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งเพิ่มมุมมองการเติบโตของ Cambricon

• ▲

  ราคาชิป AI พุ่งจากการขาดแคลน HBM การขาดแคลนหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงทั่วโลกทำให้ผู้ผลิตชิป AI จีนขึ้นราคาได้ Cambricon กำลังขึ้นราคาaccelerator สูงสุด 30% และชิป 690 ที่จะมาถึงปรับราคาสูงขึ้น 20-30% ราคาที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มรายได้และอัตรากำไร ผลักดันราคาหุ้น

  อำนาจกำหนดราคาปรับปรุงความสามารถทำกำไรของ Cambricon โดยตรงและเป็นการพัฒนาใหม่สำคัญของตลาด

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  กำไรครึ่งปีเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า Cambricon รายงานรายได้ครึ่งปีแรกที่ 5.996 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 108% และกำไรสุทธิ 2.311 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 123% เงินจ่ายล่วงหน้าพุ่งขึ้น 291% และสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 67% ซึ่งเป็นสัญญาณว่าลูกค้าสั่งซื้อล่วงหน้าและบริษัทกำลังสต็อกสินค้าเพื่อรองรับยอดขายที่เพิ่มขึ้น

  นี่เป็นข้อเท็จจริงใหม่ที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับตัวบริษัทเอง และสนับสนุนหุ้นโดยตรง

• ▲

  การผลักดันชิปในประเทศของปักกิ่งหนุนอุปสงค์ ปักกิ่งกำลังกดดันให้บริษัทจีนซื้อชิป AI ที่ผลิตในประเทศ ผลสำรวจแสดงว่าบริษัทต่างๆ วางแผนจะใช้จ่าย 46% ของงบประมาณชิป AI กับสินค้าในประเทศ เพิ่มขึ้นจาก 30% และ Morgan Stanley มองว่าอัตราพึ่งพาตนเองจะแตะ 70% ภายในปี 2030 ซึ่งชี้ว่ามีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นสำหรับ Cambricon

  อธิบายอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายซึ่งอยู่เบื้องหลังการเติบโตและยอดขายในอนาคตของ Cambricon

• ▼

  ความกังวลเรื่องการใช้จ่าย AI จุดกระแสขายชิป เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม และ 3 สิงหาคม หุ้นชิปร่วงหนักจากความกังวลว่าการใช้จ่ายด้าน AI สูงเกินไปและผลตอบแทนไม่แน่นอน โดย Cambricon ลดลง 9.11% และ 7.05% ข้อมูลภาคการผลิตของจีนที่อ่อนแอยิ่งเพิ่มบรรยากาศลบ ซึ่งแสดงว่าความเชื่อมั่นของตลาดสามารถแกว่งตัวรุนแรงได้

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อข่าวบวก และแสดงความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญ

• ▲

  การส่งออกแข็งแกร่งและการซื้อหุ้น AI หนุนราคาหุ้น เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม และ 7 สิงหาคม หุ้น AI ฟื้นตัวขึ้น หลังการส่งออกของจีนดีกว่าคาด และนักลงทุนกลับเข้าซื้อในกลุ่มนี้ โดย Cambricon เพิ่มขึ้น 6.10% และ 2.72% ความแข็งแกร่งของตลาดโดยรวมสนับสนุนอุปสงค์ชิป AI และราคาหุ้น

  แสดงภาพตลาดโดยรวมที่ช่วยให้หุ้น Cambricon ฟื้นตัวในช่วงเวลาดังกล่าว

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ปักกิ่งผ่อนคลายกฎการระดมทุน IPO สำหรับนักพัฒนา AI หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนผ่อนคลายมาตรฐานการจดทะเบียนสำหรับบริษัท AI และสนับสนุนภาคเทคโนโลยีขั้นสูง มาตรการสนับสนุนนี้ช่วยยกอุตสาหกรรมชิปในประเทศทั้งหมด รวมถึง Cambricon ด้วยการทำให้บริษัท AI ระดมทุนและเติบโตได้ง่ายขึ้น ซึ่งเพิ่มความต้องการชิปของพวกเขา

  นี่คือปัจจัยใหม่จากกฎระเบียบที่ช่วยหนุนภาคอุตสาหกรรมและแนวโน้มของ Cambricon โดยตรง

• ▲

  Macquarie ตั้ง Cambricon เป็นหุ้นเด่น เป้าราคา 2,060 หยวน Macquarie เริ่มวิเคราะห์หุ้นด้วยเรตติ้ง outperform และเป้าราคาสูงกว่าราคาปิดล่าสุดมากกว่า 50% พร้อมระบุว่านี่คือจังหวะที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้นชิป AI ของจีน การรับรองแบบนี้จากธนาคารขนาดใหญ่ดึงความสนใจและเงินลงทุนเข้าสู่หุ้น

  การเริ่มวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์รายใหญ่พร้อมเป้าราคาสูงเป็นเหตุผลใหม่ที่ชัดเจนให้หุ้นดึงดูดผู้ซื้อ

• ▲

  Z.AI สร้างศูนย์ข้อมูลขนาดยักษ์โดยใช้ชิปจีนเท่านั้น Z.AI สร้างศูนย์ข้อมูลขนาด 1 กิกะวัตต์เสร็จสมบูรณ์โดยใช้ชิปที่ผลิตในจีนทั้งหมด และติดตั้งไปแล้วอย่างน้อย 10,000 ตัว สิ่งนี้แสดงถึงความต้องการจริงในระดับใหญ่สำหรับชิป AI ในประเทศอย่างของ Cambricon ซึ่งสนับสนุนยอดขายและการเติบโตของรายได้ในอนาคต

  เป็นหลักฐานที่จับต้องได้ถึงความต้องการชิป AI ในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของธุรกิจ Cambricon

• ◆

  ภาษีสหรัฐฯ กระทบหุ้นเทคโนโลยี แต่ความต้องการในประเทศยังแข็งแกร่ง สหรัฐฯ เก็บภาษี 12.5% ต่อจีน กดดันให้หุ้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ปรับลง โดย Cambricon ลดลง 1.92% ในวันนั้น อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์เดียวกันมีคลัสเตอร์ TPU ในประเทศเริ่มเปิดใช้งาน และข้อมูลที่แสดงว่ารายได้ของ Cambricon เพิ่มขึ้น 160% เมื่อเทียบปีต่อปี สะท้อนความต้องการในประเทศที่แข็งแกร่งซึ่งสามารถชดเชยความตึงเครียดทางการค้าได้

  สรุปปัจจัยถ่วงหลัก (ภาษี) พร้อมชี้สัญญาณบวกด้านความต้องการที่ช่วยชดเชย

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ◆

  Renesas ขายธุรกิจ timing ให้ SiTime เสร็จสิ้น Renesas ขายธุรกิจ timing ให้ SiTime ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 70% และรายได้ต่อปี 300 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากศูนย์ข้อมูล AI การขายครั้งนี้ทำให้มีเงินสดเพิ่มขึ้น แต่ก็เป็นการตัดธุรกิจที่ทำกำไรและเติบโตเร็วออกไป การที่ CEO เข้าร่วมคณะกรรมการของ SiTime และแผนความร่วมมือด้าน MEMS resonators อาจสร้างโอกาสในอนาคต แต่ผลสุทธิต่อมูลค่าของ Renesas ยังไม่ชัดเจน

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่เปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจของ Renesas และอาจส่งผลต่อการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรในอนาคต

• ▼

  แผ่นดินไหวที่คุมาโมโตะทำให้โรงงาน Renesas สองแห่งหยุดผลิต แผ่นดินไหวขนาด 7.1 เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ทำให้ Renesas ต้องระงับการดำเนินงานที่โรงงาน Kawashiri และ Nishiki เพื่อตรวจสอบห้องคลีนรูม ไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บ แต่มีรอยร้าวที่ผนังและน้ำรั่ว การหยุดชะงักนี้อาจทำให้การส่งมอบชิปล่าช้า ต้นทุนเพิ่มขึ้น และยอดขายลดลงหากยืดเยื้อ ซึ่งเป็นลบต่อหุ้น

  แผ่นดินไหวส่งผลกระทบโดยตรงต่อการผลิตของ Renesas คุกคามรายได้และอุปทานในระยะสั้น

• ▲

  Renesas กลับมาเดินเครื่องโรงงาน Nishiki ตั้งเป้ารีสตาร์ท Kawashiri ภายใน 5 ส.ค. Renesas กลับมาผลิตที่โรงงาน Nishiki ได้อย่างรวดเร็ว และตั้งเป้ารีสตาร์ทโรงงาน Kawashiri ภายในวันที่ 5 สิงหาคม การฟื้นตัวที่รวดเร็วนี้ช่วยลดผลกระทบเชิงลบจากแผ่นดินไหว แม้โรงงานเซมิคอนดักเตอร์อื่นในภูมิภาคยังปิดอยู่ แต่ความสามารถในการฟื้นตัวเร็วของ Renesas ถือเป็นสัญญาณบวกต่อการดำเนินงานและความเชื่อมั่นของลูกค้า

  ความเร็วในการฟื้นตัวจำกัดความเสียหายจากแผ่นดินไหว ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

• ▲

  Renesas เปิดตัวชิปเซ็ต MRDIMM เจน 3 สำหรับศูนย์ข้อมูล AI Renesas ประกาศชิปเซ็ต DDR5 MRDIMM เจนเนอเรชันที่สาม ซึ่งเพิ่มแบนด์วิดท์หน่วยความจำขึ้น 25% เป็น 16,000 MT/s ออกแบบสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ขณะนี้อยู่ระหว่างการส่งตัวอย่างให้ซัพพลายเออร์ DRAM รายใหญ่ทุกราย โดยจะผลิตในปลายปี 2027 สิ่งนี้เสริมความแข็งแกร่งให้ตำแหน่งของ Renesas ในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กำลังเติบโต ซึ่งอาจขับเคลื่อนรายได้และกำไรในอนาคต

  ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้เจาะตลาดที่เติบโตสูงและแสดงความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีของ Renesas สนับสนุนกำไรในอนาคต

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →