Cal-Comp Electronics (Thailand) vs Lite-On Technology: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  กำไรหลักไตรมาส 2 ดีกว่าคาด โบรกฯ ปรับเป้าราคา กำไรหลัก 752 ล้านบาท ดีกว่าที่คาดไว้ 23-27% ได้แรงหนุนจากรายได้ที่เติบโต 17% จากไตรมาสก่อน และอัตรากำไรที่ดีขึ้น Yuanta และ CGSI ต่างคงคำแนะนำซื้อ โดยให้เป้าราคาใกล้ 10 บาท อ้างอิงกำไรครึ่งหลังที่แข็งแกร่งขึ้นจากคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์และที่เก็บข้อมูล AI

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักของงวดนี้ และเป็นเหตุผลที่ชัดเจนที่สุดที่ทำให้หุ้นถูกปรับเรตติ้งขึ้น

• ▼

  กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ แม้กำไรเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Bualuang ชี้ว่า CCET มีสินค้าคงคลังพุ่งขึ้น 40% และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ 2.9 พันล้านบาท แม้กำไรเติบโตเร็วที่สุดในกลุ่มเดียวกัน นั่นหมายความว่าเงินสดถูกจมอยู่ในสต็อก ซึ่งเป็นความเสี่ยงจริงหากอุปสงค์หรือราคาชิ้นส่วนพลิกผัน

  เป็นน้ำหนักถ่วงที่ตรงไปตรงมาต่อกำไรที่ออกมาดีเกินคาด และเป็นคำเตือนใหม่ที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับภาวะตึงตัวของเงินสด

• ▼

  ภัยคุกคามภาษีเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ ครอบงำอิเล็กทรอนิกส์ไทย Asia Plus เตือนว่าภาษีเพิ่มเติมที่สหรัฐฯ อาจเรียกเก็บจากเซมิคอนดักเตอร์อาจกระทบความรู้สึกของหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ไทยรวมถึง CCET แม้ความเสียหายต่อกำไรโดยตรงจะมีจำกัด ไทยอยู่ในห่วงโซ่อุปทาน ดังนั้นความเสี่ยงทางอ้อมคืออุปสงค์สินค้าโลกที่ชะลอตัว

  เป็นความเสี่ยงภายนอกหลักที่อาจจำกัดการปรับขึ้นของหุ้น และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  ยุคข้อมูล AI ดันความต้องการที่เก็บข้อมูลและการลงทุนต่างชาติ ข้อมูลจาก Kiatnakin Phatra และ Kasikorn แสดงว่าการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังแผ่ขยายไปสู่ที่เก็บข้อมูล โดยคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้น 80% เป็น 1.36 ล้านล้านบาท CCET ถูกระบุว่าเป็นผู้ได้ประโยชน์ เนื่องจากการประมวลผล AI สร้างข้อมูลปริมาณมหาศาลที่ต้องใช้ที่เก็บข้อมูล HDD และ SSD

  อธิบายปัจจัยหนุนอุปสงค์ระยะหลายปีเบื้องหลังการเติบโตของคำสั่งซื้อ CCET นอกเหนือจากตัวเลขของไตรมาสเดียว

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ยอดขายเดือนกรกฎาคมพุ่ง 50% จากความต้องการสินค้าเก็บข้อมูลและโรงงานใหม่ CCET ระบุว่ายอดขายเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 428.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50.1% จากปีก่อน หนุนโดยโรงงานใหม่ที่เดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตและความต้องการสินค้าเก็บข้อมูลที่แข็งแกร่ง นี่เป็นสัญญาณชัดเจนที่สุดว่าธุรกิจหลักกำลังเติบโตเร็ว ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นข้อเท็จจริงเฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และอธิบายโดยตรงว่าทำไมราคาหุ้นจึงเคลื่อนไหว

• ▼

  ภาษีสหรัฐฯ 12.5% ต่ออิเล็กทรอนิกส์ไทยคุกคามการส่งออกครึ่งปีหลัง Asia Plus เตือนว่าไทยเผชิญภาษีสหรัฐฯ 12.5% ภายใต้มาตรา 301 สูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านบางแห่ง และระบุ CCET เป็นหนึ่งในหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับผลกระทบ ภาษีทำให้สินค้าของ CCET แพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในสหรัฐฯ เสี่ยงต่อคำสั่งซื้อที่อ่อนแอลงและอัตรากำไรที่บางลงในครึ่งปีหลัง

  ความเสี่ยงที่เป็นรูปธรรมและระบุชื่อชัดต่ออุปสงค์การส่งออกและอำนาจตั้งราคาของ CCET ที่ผู้อ่านต้องชั่งน้ำหนักกับยอดขายที่พุ่งแรง

• ▼

  ต้นทุนหน่วยความจำและทองแดงที่สูงขึ้นบีบอัตรากำไรอิเล็กทรอนิกส์ AIRA Securities แนะนักลงทุนหลีกเลี่ยงหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ไทยในระยะสั้น โดยอ้างต้นทุน DRAM, NAND และทองแดงที่สูงขึ้นซึ่งกระทบอัตรากำไรขั้นต้นของ CCET และบริษัทในกลุ่มเดียวกัน รวมถึงการขยายกำลังการผลิตชิปของจีนที่อาจนำมาซึ่งการแข่งขันด้านราคาและการสูญเสียคำสั่งซื้อ

  อธิบายด้านต้นทุนและการแข่งขันของเรื่องนี้ ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงเทียบกับพาดหัวยอดขายที่แข็งแกร่ง

• ◆

  การเทขายชิปทั่วโลกฉุดอิเล็กทรอนิกส์ไทย แต่ความต้องการ AI ระยะยาวยังดี การเทขายหุ้นชิปและฮาร์ดแวร์ AI ทั่วโลกอย่างรุนแรง โดยตลาดเกาหลีดิ่งลง กระทบหุ้นอิเล็กทรอนิกส์ไทยรวมถึง CCET ขณะที่นักวิเคราะห์เรียกร้องความระมัดระวัง AIRA ยังมองเห็นแรงหนุนระยะยาวจากการฟื้นตัวของเซมิคอนดักเตอร์และการลงทุนด้าน AI และศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น

  สะท้อนการพลิกของอารมณ์ตลาดโดยรวมที่ทำให้ราคา CCET เคลื่อนไหว พร้อมชี้ให้เห็นภาพอุปสงค์ระยะยาว

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →