Alcoa vs Mitsubishi: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  สหรัฐฯ จ่ายเงิน 174 ล้านดอลลาร์ให้ Alcoa สร้างโรงงาน gallium ในออสเตรเลีย วอชิงตันให้เงิน 174 ล้านดอลลาร์แก่ Alcoa เพื่อสร้างโรงงาน gallium ที่โรงกลั่นในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ซึ่งเป็นโลหะสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ที่จีนควบคุมเป็นส่วนใหญ่ นี่คือรายได้ใหม่ที่ไม่ใช่อะลูมิเนียม ผูกกับความต้องการด้านกลาโหม เป็นผลบวกเล็กๆ แต่จริงจังต่อกำไรระยะยาวของ Alcoa

  เงินทุนรัฐบาลใหม่สำหรับสายผลิตภัณฑ์ใหม่เป็นปัจจัยบวกใหม่สำหรับ AA

• ▼

  แคนาดาตอบโต้ด้วยภาษีต่ออะลูมิเนียมสหรัฐฯ แคนาดาเก็บภาษี 15% กับอะลูมิเนียมสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้ภาษี 50% ของอเมริกาที่เก็บกับโลหะแคนาดา Alcoa ขายอะลูมิเนียมที่ผลิตในแคนาดาเข้าสหรัฐฯ ดังนั้นสิ่งนี้เพิ่มต้นทุนและอุปสรรคต่อการค้าข้ามพรมแดน เป็นแรงต้านบนสงครามภาษีที่มีอยู่แล้ว

  ภาษีตอบโต้ใหม่เพิ่มต้นทุนโดยตรงต่อเส้นทางแคนาดา-สหรัฐฯ ของ Alcoa

• ◆

  Alcoa กู้เงิน 2.6 พันล้านดอลลาร์และปิดการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ South32 Alcoa ระดมทุนผ่านพันธบัตร 2.6 พันล้านดอลลาร์และปิดแพ็กเกจเงินทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ bauxite, alumina และอะลูมิเนียมของ South32 มูลค่าประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้ขนาดในวัตถุดิบ แต่เพิ่มหนี้และดอกเบี้ยจ่ายคงที่ที่ต้องจ่ายแม้ราคาหรือภาษีจะพลิกผัน

  การซื้อกิจการที่ใช้หนี้เป็นเหตุการณ์ทุนใหม่สำคัญที่ปรับโครงสร้างงบดุลและความเสี่ยงของ Alcoa

• ▲

  Alcoa กล่าวว่า Midwest Premium ยังทรงตัวแม้ภาษีแคนาดาถูกหั่นครึ่ง CFO ของ Alcoa กล่าวว่าสหรัฐฯ ยังต้องการอะลูมิเนียมราว 1 ล้านตันที่แคนาดาไม่สามารถจัดหาได้ ดังนั้น Midwest Premium ไม่ควรลดลงรุนแรงหากภาษีแคนาดาถูกตัด Alcoa ได้คืนภาษีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านพรีเมียมนั้นและได้กำไรจากอุปทานตึงตัว

  คำแนะนำใหม่ของผู้บริหารระบุว่าการตัดภาษีที่หวั่นเกรงจะไม่ทำร้ายราคาของ Alcoa มากนัก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  Morgan Stanley ปรับลดอันดับจากภาวะอะลูมิเนียมส่วนเกิน Morgan Stanley ปรับลดอันดับ Alcoa ลงเป็น Equal Weight โดยเตือนว่าอุปทานอะลูมิเนียมใหม่จากอินโดนีเซีย ซาอุดีอาระเบีย อินเดีย และแองโกลาจะสร้างภาวะส่วนเกินและกดราคาให้ลดลง บริษัทได้ปรับลดคาดการณ์ราคาอะลูมิเนียมปี 2027-28 ลง 11-13% ซึ่งกระทบกำไรในอนาคตของ Alcoa โดยตรง

  นี่คือแรงใหม่หลักที่กดดันราคาหุ้น AA: นักวิเคราะห์คาดว่าอุปทานส่วนเกินจะทำให้ราคาอะลูมิเนียมที่ Alcoa ขายได้อ่อนแอลง

• ▲

  รายได้และกำไรไตรมาส 2 ทำสถิติและดีกว่าคาด Alcoa รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 2.12 ดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงที่ 901 ล้านดอลลาร์ บริษัทสร้างกระแสเงินสดได้ 608 ล้านดอลลาร์ และชำระคืนหุ้นกู้ปี 2028 ที่เหลือทั้งหมด ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งของงบดุล

  ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการสร้างกระแสเงินสดแสดงว่าธุรกิจกำลังทำกำไรได้ดีในปัจจุบัน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นแม้นักวิเคราะห์กังวลเรื่องราคาในอนาคต

• ▲

  ดีลซื้อสินทรัพย์ South32 พร้อม synergies 900 ล้านดอลลาร์ Alcoa ตกลงซื้อสินทรัพย์บ็อกไซต์ อะลูมินา และอะลูมิเนียมของ South32 มูลค่าประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท และคาดว่าจะได้ synergies มูลค่าปัจจุบันสุทธิราว 900 ล้านดอลลาร์ บวกกับการเติบโตของกำไรและกระแสเงินสดทันที นอกจากนี้ยังปรับลดคาดการณ์ผลผลิตอะลูมินาปี 2026 หลังปัญหาโรงกลั่น

  การเข้าซื้อครั้งนี้ขยายขนาดของ Alcoa และคาดว่าจะเพิ่มกำไรต่อหุ้นทันที ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่นักลงทุนมองเห็นคุณค่าเกินกว่าราคาในปัจจุบัน

• ▲

  โรงงานแกลเลียมและมาตรการบรรเทาภาษีของแคนาดา Alcoa อนุมัติสร้างโรงงานแกลเลียมที่ Wagerup ในออสเตรเลีย โดยได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และออสเตรเลีย ซึ่งอาจผลิตได้ถึง 10% ของความต้องการแกลเลียมทั่วโลกสำหรับใช้ในเซมิคอนดักเตอร์และการป้องกันประเทศ ขณะเดียวกัน ข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาจะลดภาษีอะลูมิเนียมลงครึ่งหนึ่งเหลือ 25% ซึ่งช่วยผลผลิตในแคนาดาของ Alcoa

  ทั้งสองเรื่องเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่เป็นรูปธรรม: ธุรกิจแร่สำคัญที่มีมูลค่าสูงขึ้น และต้นทุนการค้าที่ลดลงสำหรับอะลูมิเนียมแคนาดากว่าหนึ่งล้านตัน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ได้พลังงานระยะยาวสำหรับโรงถลุงในนอร์เวย์ Alcoa ลงนามสัญญาพลังงานสองฉบับกับ Statkraft สำหรับไฟฟ้า 4.8 TWh ไปจนถึงปี 2031 ครอบคลุมโรงงานอะลูมิเนียม Lista ในนอร์เวย์ ซึ่งช่วยล็อกพลังงานที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ในระยะยาว ลดความเสี่ยงจากการหยุดผลิตที่มีค่าใช้จ่ายสูง และสนับสนุนการผลิตให้ราบรื่น

  แสดงว่า Alcoa กำลังจัดหาปัจจัยนำเข้าสำคัญสำหรับการดำเนินงาน ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคตและลดความไม่แน่นอน

• ▲

  ดีลจัดหาก๊าซสำหรับโรงกลั่นในออสเตรเลียตะวันตก Woodside จะส่งก๊าซธรรมชาติ 31.1 petajoules ให้โรงกลั่นของ Alcoa ในออสเตรเลียตะวันตกตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2030 ซึ่งช่วยให้มีวัตถุดิบป้อนการผลิตอะลูมินาอย่างต่อเนื่อง หลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน และควบคุมต้นทุนได้

  เป็นการจัดหาปัจจัยนำเข้าสำคัญสำหรับโรงกลั่นอะลูมินาของ Alcoa ซึ่งจำเป็นต่อการผลิตที่เชื่อถือได้และคุ้มต้นทุน

• ◆

  Alcoa จะซื้อสินทรัพย์อะลูมิเนียมของ South32 สูงสุด 5.6B ดอลลาร์ Alcoa ตกลงซื้อกิจการเหมืองบอกไซต์ โรงกลั่นอะลูมินา และธุรกิจอะลูมิเนียมของ South32 ในราคาประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์จ่ายล่วงหน้า บวกอีกไม่เกิน 750 ล้านดอลลาร์หากราคาปรับขึ้น ดีลนี้เพิ่มสินทรัพย์ในออสเตรเลีย บราซิล และแอฟริกาใต้ และคาดว่าจะสร้าง synergy ได้ 900 ล้านดอลลาร์ หุ้นร่วงลงหลังข่าวนี้ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักการใช้เงินก้อนใหญ่และหุ้นใหม่ที่ออก

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ครั้งใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งปรับโครงสร้างพอร์ตของ Alcoa และทำให้หุ้นตอบสนองรุนแรง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เบิร์กเชียร์เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในมิตซูบิชิ เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ นักลงทุนชื่อดังจากสหรัฐฯ ที่บริหารโดยเกร็ก อาเบล เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในมิตซูบิชิ เมื่อนักลงทุนระยะยาวที่น่าเชื่อถือซื้อเพิ่มขึ้น ถือเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นและอาจดึงดูดผู้ซื้อรายอื่นมาที่หุ้นตัวนี้ ช่วยหนุนราคาหุ้น

  นักลงทุนรายใหญ่จากภายนอกที่เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็นสัญญาณความเชื่อมั่นใหม่สำหรับหุ้นตัวนี้

• ▲

  กำไรไตรมาสพุ่ง 47% ปรับเพิ่มคาดการณ์และเงินปันผล มิตซูบิชิรายงานกำไรสุทธิ 298.5 พันล้านเยนสำหรับไตรมาส เพิ่มขึ้น 47% จากปีก่อน และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปีเป็น 1.1 ล้านล้านเยน บริษัทยังเพิ่มเงินปันผลรายปีเป็น 125 เยนต่อหุ้น ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นปีที่ 11 และให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นโดยตรง

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญด้านกำไรที่แสดงว่าธุรกิจกำลังเติบโตและคืนเงินสดมากขึ้น

• ▲

  การลงทุนใหม่ครั้งใหญ่ในฟิลิปปินส์ มิตซูบิชิกำลังลงทุนประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ (44.5 พันล้านเปโซ) ในกลุ่มบริษัท Ayala ของฟิลิปปินส์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็นสามเท่าอยู่ที่ 15% และได้สิทธิออกเสียง 20% พร้อมที่นั่งในคณะกรรมการสองตำแหน่ง ทั้งสองจะร่วมมือกันในด้านอสังหาริมทรัพย์ พลังงาน ฟินเทค และอื่นๆ เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของมิตซูบิชิในตลาดที่เติบโตเร็ว

  การขยายตัวครั้งใหญ่และเป็นรูปธรรมสู่ตลาดใหม่แสดงให้เห็นว่าโอกาสเติบโตในอนาคตมาจากไหน

• ▲

  เดิมพัน 500 พันล้านเยนเพื่อเพิ่มกำลังผลิต LNG ในแคนาดาเป็นสองเท่า มิตซูบิชิจะลงทุนประมาณ 500 พันล้านเยนร่วมกับพันธมิตรรวมถึงเชลล์ เพื่อขยาย LNG Canada เพิ่มกำลังผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปีภายในต้นทศวรรษ 2030 มิตซูบิชิจะได้ส่วนแบ่งก๊าซเพิ่มเติม ซึ่งเสริมความมั่นคงด้านพลังงานระยะยาวและฐานกำไร

  นี่คือโครงการเติบโตระยะยาวครั้งสำคัญที่เพิ่มกำลังผลิตและศักยภาพกำไรในอนาคต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การซื้อกิจการก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ที่สุด มิตซูบิชิปิดดีลครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยทำมา ด้วยการซื้อสินทรัพย์ก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ของ Aethon Energy มูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กลายเป็นผู้ผลิตก๊าซรายใหญ่ของสหรัฐฯ ใกล้ศูนย์ส่งออก LNG แถบชายฝั่งอ่าวเม็กซิโก พร้อมรับประโยชน์จากความต้องการก๊าซที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูล AI และการส่งออก LNG ไปญี่ปุ่น

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ครั้งใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งขยายเครื่องยนต์ทำกำไรหลักโดยตรง

• ▲

  เบิร์กเชียร์เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 11.1% Berkshire Hathaway เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในมิตซูบิชิเป็น 11.1% ดึงดูดใจจากมูลค่าที่ต่ำและการคืนกำไรที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้น สิ่งนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนระยะยาวรายใหญ่ และอาจช่วยหนุนราคาหุ้นโดยลดจำนวนหุ้นที่ซื้อขายได้และดึงดูดผู้ซื้อรายอื่น

  นักลงทุนชื่อดังที่ซื้อเพิ่มเป็นสัญญาณใหม่ที่ชัดเจนของความเชื่อมั่นและการสนับสนุนด้านเงินทุน

• ▲

  กำไรไตรมาสเพิ่มขึ้น 47% กำไรสุทธิเดือนเมษายน–มิถุนายนเพิ่มขึ้น 47% เป็น 298.5 พันล้านเยน จากราคาถ่านหินโค้กและทองแดงที่สูงขึ้น และการเร่งกำลังการผลิต LNG ในแคนาดา บริษัทยังคงคาดการณ์กำไรทั้งปีที่ 1.1 ล้านล้านเยน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด แสดงว่ากำไรหลักยังแข็งแกร่ง

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินที่สำคัญของงวดนี้ ซึ่งยืนยันปัจจัยขับเคลื่อนกำไรที่อยู่เบื้องหลังหุ้น

• ▼

  ถอยจากพลังงานลม offshore กลุ่มกิจการที่นำโดยมิตซูบิชิถอนตัวจากพื้นที่พลังงานลม offshore สามแห่งนอกจังหวัดชิบะและอากิตะ เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น และ BP พันธมิตรอาจถอนตัวจากอีกโครงการหนึ่ง นี่เป็นความพ่ายแพ้ต่อการขยายพลังงานหมุนเวียน แม้ว่าการสนับสนุนจากรัฐบาลอาจจำกัดความเสียหาย

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักในงวดนี้ ซึ่งแสดงความท้าทายที่แท้จริงในด้านการเติบโตด้านหนึ่ง

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →