Alcoa vs Australian Dollar/US Dollar FX Spot Rate: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  สหรัฐฯ จ่ายเงิน 174 ล้านดอลลาร์ให้ Alcoa สร้างโรงงาน gallium ในออสเตรเลีย วอชิงตันให้เงิน 174 ล้านดอลลาร์แก่ Alcoa เพื่อสร้างโรงงาน gallium ที่โรงกลั่นในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ซึ่งเป็นโลหะสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ที่จีนควบคุมเป็นส่วนใหญ่ นี่คือรายได้ใหม่ที่ไม่ใช่อะลูมิเนียม ผูกกับความต้องการด้านกลาโหม เป็นผลบวกเล็กๆ แต่จริงจังต่อกำไรระยะยาวของ Alcoa

  เงินทุนรัฐบาลใหม่สำหรับสายผลิตภัณฑ์ใหม่เป็นปัจจัยบวกใหม่สำหรับ AA

• ▼

  แคนาดาตอบโต้ด้วยภาษีต่ออะลูมิเนียมสหรัฐฯ แคนาดาเก็บภาษี 15% กับอะลูมิเนียมสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้ภาษี 50% ของอเมริกาที่เก็บกับโลหะแคนาดา Alcoa ขายอะลูมิเนียมที่ผลิตในแคนาดาเข้าสหรัฐฯ ดังนั้นสิ่งนี้เพิ่มต้นทุนและอุปสรรคต่อการค้าข้ามพรมแดน เป็นแรงต้านบนสงครามภาษีที่มีอยู่แล้ว

  ภาษีตอบโต้ใหม่เพิ่มต้นทุนโดยตรงต่อเส้นทางแคนาดา-สหรัฐฯ ของ Alcoa

• ◆

  Alcoa กู้เงิน 2.6 พันล้านดอลลาร์และปิดการจัดหาเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ South32 Alcoa ระดมทุนผ่านพันธบัตร 2.6 พันล้านดอลลาร์และปิดแพ็กเกจเงินทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ bauxite, alumina และอะลูมิเนียมของ South32 มูลค่าประมาณ 3.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทได้ขนาดในวัตถุดิบ แต่เพิ่มหนี้และดอกเบี้ยจ่ายคงที่ที่ต้องจ่ายแม้ราคาหรือภาษีจะพลิกผัน

  การซื้อกิจการที่ใช้หนี้เป็นเหตุการณ์ทุนใหม่สำคัญที่ปรับโครงสร้างงบดุลและความเสี่ยงของ Alcoa

• ▲

  Alcoa กล่าวว่า Midwest Premium ยังทรงตัวแม้ภาษีแคนาดาถูกหั่นครึ่ง CFO ของ Alcoa กล่าวว่าสหรัฐฯ ยังต้องการอะลูมิเนียมราว 1 ล้านตันที่แคนาดาไม่สามารถจัดหาได้ ดังนั้น Midwest Premium ไม่ควรลดลงรุนแรงหากภาษีแคนาดาถูกตัด Alcoa ได้คืนภาษีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ผ่านพรีเมียมนั้นและได้กำไรจากอุปทานตึงตัว

  คำแนะนำใหม่ของผู้บริหารระบุว่าการตัดภาษีที่หวั่นเกรงจะไม่ทำร้ายราคาของ Alcoa มากนัก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  Morgan Stanley ปรับลดอันดับจากภาวะอะลูมิเนียมส่วนเกิน Morgan Stanley ปรับลดอันดับ Alcoa ลงเป็น Equal Weight โดยเตือนว่าอุปทานอะลูมิเนียมใหม่จากอินโดนีเซีย ซาอุดีอาระเบีย อินเดีย และแองโกลาจะสร้างภาวะส่วนเกินและกดราคาให้ลดลง บริษัทได้ปรับลดคาดการณ์ราคาอะลูมิเนียมปี 2027-28 ลง 11-13% ซึ่งกระทบกำไรในอนาคตของ Alcoa โดยตรง

  นี่คือแรงใหม่หลักที่กดดันราคาหุ้น AA: นักวิเคราะห์คาดว่าอุปทานส่วนเกินจะทำให้ราคาอะลูมิเนียมที่ Alcoa ขายได้อ่อนแอลง

• ▲

  รายได้และกำไรไตรมาส 2 ทำสถิติและดีกว่าคาด Alcoa รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 2.12 ดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงที่ 901 ล้านดอลลาร์ บริษัทสร้างกระแสเงินสดได้ 608 ล้านดอลลาร์ และชำระคืนหุ้นกู้ปี 2028 ที่เหลือทั้งหมด ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งของงบดุล

  ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการสร้างกระแสเงินสดแสดงว่าธุรกิจกำลังทำกำไรได้ดีในปัจจุบัน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นแม้นักวิเคราะห์กังวลเรื่องราคาในอนาคต

• ▲

  ดีลซื้อสินทรัพย์ South32 พร้อม synergies 900 ล้านดอลลาร์ Alcoa ตกลงซื้อสินทรัพย์บ็อกไซต์ อะลูมินา และอะลูมิเนียมของ South32 มูลค่าประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท และคาดว่าจะได้ synergies มูลค่าปัจจุบันสุทธิราว 900 ล้านดอลลาร์ บวกกับการเติบโตของกำไรและกระแสเงินสดทันที นอกจากนี้ยังปรับลดคาดการณ์ผลผลิตอะลูมินาปี 2026 หลังปัญหาโรงกลั่น

  การเข้าซื้อครั้งนี้ขยายขนาดของ Alcoa และคาดว่าจะเพิ่มกำไรต่อหุ้นทันที ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่นักลงทุนมองเห็นคุณค่าเกินกว่าราคาในปัจจุบัน

• ▲

  โรงงานแกลเลียมและมาตรการบรรเทาภาษีของแคนาดา Alcoa อนุมัติสร้างโรงงานแกลเลียมที่ Wagerup ในออสเตรเลีย โดยได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และออสเตรเลีย ซึ่งอาจผลิตได้ถึง 10% ของความต้องการแกลเลียมทั่วโลกสำหรับใช้ในเซมิคอนดักเตอร์และการป้องกันประเทศ ขณะเดียวกัน ข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาจะลดภาษีอะลูมิเนียมลงครึ่งหนึ่งเหลือ 25% ซึ่งช่วยผลผลิตในแคนาดาของ Alcoa

  ทั้งสองเรื่องเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่เป็นรูปธรรม: ธุรกิจแร่สำคัญที่มีมูลค่าสูงขึ้น และต้นทุนการค้าที่ลดลงสำหรับอะลูมิเนียมแคนาดากว่าหนึ่งล้านตัน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ได้พลังงานระยะยาวสำหรับโรงถลุงในนอร์เวย์ Alcoa ลงนามสัญญาพลังงานสองฉบับกับ Statkraft สำหรับไฟฟ้า 4.8 TWh ไปจนถึงปี 2031 ครอบคลุมโรงงานอะลูมิเนียม Lista ในนอร์เวย์ ซึ่งช่วยล็อกพลังงานที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ในระยะยาว ลดความเสี่ยงจากการหยุดผลิตที่มีค่าใช้จ่ายสูง และสนับสนุนการผลิตให้ราบรื่น

  แสดงว่า Alcoa กำลังจัดหาปัจจัยนำเข้าสำคัญสำหรับการดำเนินงาน ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคตและลดความไม่แน่นอน

• ▲

  ดีลจัดหาก๊าซสำหรับโรงกลั่นในออสเตรเลียตะวันตก Woodside จะส่งก๊าซธรรมชาติ 31.1 petajoules ให้โรงกลั่นของ Alcoa ในออสเตรเลียตะวันตกตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2030 ซึ่งช่วยให้มีวัตถุดิบป้อนการผลิตอะลูมินาอย่างต่อเนื่อง หลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน และควบคุมต้นทุนได้

  เป็นการจัดหาปัจจัยนำเข้าสำคัญสำหรับโรงกลั่นอะลูมินาของ Alcoa ซึ่งจำเป็นต่อการผลิตที่เชื่อถือได้และคุ้มต้นทุน

• ◆

  Alcoa จะซื้อสินทรัพย์อะลูมิเนียมของ South32 สูงสุด 5.6B ดอลลาร์ Alcoa ตกลงซื้อกิจการเหมืองบอกไซต์ โรงกลั่นอะลูมินา และธุรกิจอะลูมิเนียมของ South32 ในราคาประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์จ่ายล่วงหน้า บวกอีกไม่เกิน 750 ล้านดอลลาร์หากราคาปรับขึ้น ดีลนี้เพิ่มสินทรัพย์ในออสเตรเลีย บราซิล และแอฟริกาใต้ และคาดว่าจะสร้าง synergy ได้ 900 ล้านดอลลาร์ หุ้นร่วงลงหลังข่าวนี้ ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักการใช้เงินก้อนใหญ่และหุ้นใหม่ที่ออก

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ครั้งใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งปรับโครงสร้างพอร์ตของ Alcoa และทำให้หุ้นตอบสนองรุนแรง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  RBA ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 4.60% ส่งสัญญาณอาจขึ้นอีก ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.60% สูงสุดในรอบ 15 ปี และยังคงเปิดโอกาสให้ปรับขึ้นต่อไปได้อีก การขึ้นดอกเบี้ยทำให้พันธบัตรออสเตรเลียน่าสนใจมากขึ้น ดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ และสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่สำคัญที่สุดในรอบนี้ที่หนุน AUDUSD โดยตรง

• ▲

  IMF แนะนำให้ RBA พร้อมขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังมีอยู่ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แนะนำให้ RBA เตรียมพร้อมที่จะขึ้นดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ แม้ว่าจะปรับลดคาดการณ์การเติบโตของออสเตรเลียก็ตาม สิ่งนี้ตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายจะเข้มงวดขึ้น ซึ่งสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียโดยทำให้อัตราผลตอบแทนยังอยู่ในระดับสูง

  การสนับสนุนจากภายนอกครั้งใหม่ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ RBA เสริมมุมมองเชิงบวกต่ออัตราดอกเบี้ยของ AUD

• ▼

  อัตราผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียมีแนวโน้มลดลงต่ำกว่าสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียอายุ 10 ปีมีแนวโน้มลดลงต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกในรอบปี เนื่องจากตลาดคาดว่า RBA จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยในไม่ช้า ขณะที่ Fed ยังคงขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ข้อได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนที่ลดลงจะลดความต้องการสินทรัพย์ออสเตรเลีย กดดันค่าเงิน Aussie

  นี่เป็นแรงกดดันเชิงลบใหม่ที่มองไปข้างหน้า ซึ่งอาจพลิกกลับความแข็งแกร่งล่าสุดของ AUD

• ▼

  อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จุดกระแสคาดการณ์ลดดอกเบี้ย อัตราว่างงานของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนสิงหาคม สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 แม้ว่าการจ้างงานจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก็ตาม ข้อมูลที่ผสมผสานนี้ทำให้ความคาดหวังว่า RBA อาจลดดอกเบี้ยเร็วขึ้นเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์

  ข้อมูลใหม่นี้เป็นตัวถ่วงเชิงลบต่อจุดยืนที่เข้มงวดของ RBA

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  RBA ยังคงส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ย หนุนค่า Aussie RBA คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.35% แต่ระบุว่ายังสามารถขึ้นดอกเบี้ยได้หากเงินเฟ้อยังคงสูง สิ่งนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูงขึ้น ดัน AUDUSD ปรับขึ้น

  นี่เป็นสัญญาณใหม่ครั้งแรกในรอบนี้ว่า RBA ยังไม่หยุดขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งหนุนค่า Aussie

• ▼

  ค่าจ้างอ่อนแอและอัตราว่างงานเพิ่มขึ้น ทำให้ความหวังเรื่องขึ้นดอกเบี้ยลดลง การเติบโตของค่าจ้างชะลอลงเหลือ 3.2% และอัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% เนื่องจากจำนวนตำแหน่งงานลดลง ข้อมูลที่อ่อนแอลงหมายถึงแรงกดดันให้ RBA ขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง ทำให้ค่า Aussie น่าสนใจน้อยลงและกดดัน AUDUSD

  ข้อมูลใหม่เหล่านี้ลดความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยออสเตรเลียที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบสำคัญต่อค่าเงิน

• ▲

  เงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมแข็งแกร่งเกินคาด ฟื้นความหวังเรื่องขึ้นดอกเบี้ย เงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ และดัชนีราคาผู้บริโภคหลักก็สูงกว่าที่คาดเช่นกัน สิ่งนี้เพิ่มโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง หนุนค่า Aussie และดัน AUDUSD ปรับขึ้น

  นี่เป็นปัจจัยใหม่ล่าสุดและตรงที่สุดที่หนุนอัตราดอกเบี้ยออสเตรเลียที่สูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนค่าเงิน

• ▲

  ธนาคารขนาดใหญ่คาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอีกในปีนี้ สามในสี่ของธนาคารขนาดใหญ่ของออสเตรเลียคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกในปี 2026 หลังจากเงินเฟ้อแข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ทำให้ค่า Aussie น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก ดัน AUDUSD ปรับขึ้น

  ฉันทามติใหม่ในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ตอกย้ำเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยและเพิ่มแรงกดดันขาขึ้นต่อ AUDUSD

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  ข้อมูลจ้างงานออสเตรเลียพุ่ง หนุนความหวัง RBA ขึ้นดอกเบี้ย ออสเตรเลียเพิ่มตำแหน่งงาน 76,300 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน มากกว่าที่คาดการณ์ไว้กว่าห้าเท่า โดยอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.4% สิ่งนี้ทำให้ความคาดหวังว่า Reserve Bank of Australia จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินออสซี่น่าสนใจยิ่งขึ้นและดัน AUDUSD ขึ้นเหนือ 0.7000

  นี่คือแรงหลักที่ดัน AUDUSD ขึ้นในช่วงกลางงวด เนื่องจากข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งเพิ่มโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ย

• ▼

  เงินเฟ้อออสเตรเลียที่อ่อนแอทำลายความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย เงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเพียง 0.8% ในไตรมาส 2 ต่ำกว่าที่คาดไว้ 0.9% และเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีชะลอลงมาที่ 3.6% สิ่งนี้ลดแรงกดดันให้ RBA ขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ทำให้ค่าเงินออสซี่อ่อนลงและส่ง AUDUSD ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 0.6950

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ชี้ขาดซึ่งพลิกกลับความเชื่อมั่นก่อนหน้าและทำให้ AUDUSD ลดลง

• ▼

  ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และภูมิรัฐศาสตร์หนุนดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังว่า Federal Reserve จะขึ้นดอกเบี้ยต่อไป บวกกับความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และภาษีของทรัมป์ หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ดอลลาร์ที่แข็งขึ้นหมายความว่าหนึ่งดอลลาร์ออสเตรเลียแลกได้ดอลลาร์สหรัฐน้อยลง ดังนั้น AUDUSD จึงลดลง

  แรงภายนอกที่ต่อเนื่องนี้กดดัน AUDUSD ตลอดทั้งงวด

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  เดิมพัน Fed ขึ้นดอกเบี้ยดัน USD กดดัน AUD เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี เมื่อดอลลาร์แข็งค่า หนึ่งดอลลาร์ออสเตรเลียจะแลกดอลลาร์สหรัฐได้น้อยลง AUDUSD จึงร่วงลง

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ฉุดคู่นี้ลงในงวดนี้

• ▼

  ออสเตรเลียขาดดุลการค้าอย่างไม่คาดคิด ออสเตรเลียพลิกกลับมาขาดดุลการค้า 3.02 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเดือนพฤษภาคม อย่างไม่คาดคิด ซึ่งกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 จากการส่งออกที่ลดลงและการนำเข้าที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การค้าที่อ่อนแอลงหมายถึงความต้องการดอลลาร์ออสเตรเลียจากต่างประเทศลดลง ฉุด AUDUSD ให้ต่ำลง

  ข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่ชัดเจนและกดดันสกุลเงินโดยตรง

• ▲

  RBA ส่งสัญญาณพร้อมดำเนินการเรื่องเงินเฟ้อ Sarah Hunter ผู้ช่วยผู้ว่าการ RBA กล่าวว่าธนาคารกลางจะเข้าแทรกแซงตามความจำเป็นเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในอนาคต ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลียน่าสนใจมากขึ้นและหนุน AUDUSD

  นี่คือแรงถ่วงหลักที่อาจดันคู่นี้ให้สูงขึ้น

• ▼

  ความกังวลเรื่องการแทรกแซงเยนเพิ่มความเสี่ยง เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าจากความกังวลเรื่องการแทรกแซงของรัฐบาล และดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งอ่อนไหวต่อความเสี่ยงก็อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยน เมื่อนักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง พวกเขามักขาย Aussie และซื้อสกุลเงินที่ปลอดภัยกว่าอย่างดอลลาร์สหรัฐ ฉุด AUDUSD ให้ต่ำลง

  แสดงธีมหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างที่เสริมแรงกดดันขาลงต่อ AUD

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →