Apollo Global Management LLC vs Berkshire Hathaway: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  แรงกดดันจากการไถ่ถอนในสินเชื่อเอกชนลดลง คำขอไถ่ถอนในกองทุนสินเชื่อเอกชนเรือธงของ Apollo ลดลงเหลือ 14.7% จาก 16.8% ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนถอนเงินช้าลง แรงกดดันที่น้อยลงหมายความว่า Apollo สามารถรักษาเงินทุนที่สร้างค่าธรรมเนียมไว้ลงทุนได้มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคตและราคาหุ้น

  ประเด็นนี้ตอบโจทย์ความกังวลที่ใหญ่ที่สุดในช่วงหลังเกี่ยวกับธุรกิจสินเชื่อเอกชนของ Apollo และแสดงให้เห็นว่ากำลังดีขึ้น

• ▲

  SEC เปิดตลาดเอกชนให้นักลงทุนรายย่อย SEC อนุมัติกฎที่ให้นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงตลาดเอกชน และอนุญาตค่าธรรมเนียมผลตอบแทนสูงถึง 20% ซึ่งขยายฐานลูกค้าและรายได้ค่าธรรมเนียมของ Apollo เป็นบวกในระยะยาวต่อราคาหุ้น แม้ว่าอาจนำมาซึ่งการตรวจสอบที่เข้มขึ้นว่านักลงทุนถอนเงินได้ง่ายเพียงใด

  เป็นการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ใหม่ที่ขยายตลาดที่ Apollo เข้าถึงได้และอำนาจในการตั้งราคา

• ▲

  Apollo ระดมทุนลงโครงสร้างพื้นฐาน AI และพลังน้ำ Apollo จะเป็นพันธมิตรด้านการเงินเชิงกลยุทธ์สำหรับโครงการศูนย์ข้อมูล AI ในญี่ปุ่นมูลค่า 15B+ ดอลลาร์ และสนับสนุนหุ้นส่วนพลังน้ำของ Eagle Creek ดีลเหล่านี้ทำให้เงินทุนของ Apollo ถูกนำไปใช้ในสินทรัพย์อายุยาวที่สร้างกระแสเงินสด สนับสนุนค่าธรรมเนียมและกำไรในอนาคต

  แสดงให้เห็นว่า Apollo ยังคงสร้างดีลขนาดใหญ่ในภาคส่วนที่เติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของกำไร

• ▲

  Apollo ปิดดีลซื้อ Nippon Sheet Glass และขยายการตั้งราคารายวัน Apollo ปิดการซื้อ Nippon Sheet Glass และขยายการตั้งราคารายวันทั่วธุรกิจสินเชื่อมูลค่า 850 พันล้านดอลลาร์ การซื้อกิจการเพิ่มบริษัทอุตสาหกรรมระดับโลกเข้าพอร์ตโฟลิโอ ขณะที่การตั้งราคารายวันช่วยเพิ่มความโปร่งใสและอาจดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น ทั้งสองอย่างสนับสนุนราคาหุ้น

  เป็นการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมซึ่งเพิ่มสินทรัพย์ของ Apollo และเพิ่มความน่าสนใจในสายตานักลงทุน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  Apollo จำกัดการไถ่ถอนกองทุนสินเชื่อเอกชนอีกครั้ง เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่ Apollo จำกัดการถอนเงินจากกองทุนสินเชื่อเอกชนมูลค่า 26 พันล้านดอลลาร์ไว้ที่ 5% หลังจากนักลงทุนขอถอนหุ้น 14.7% สัญญาณนี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านสภาพคล่องที่แท้จริงและสร้างความกังวลให้ลูกค้า ซึ่งกดดันหุ้นแม้ว่าคำขอส่วนใหญ่จะเป็นคำขอเก่าที่ยังไม่ได้ดำเนินการ

  นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่ที่ชัดเจนที่สุดต่อ APO แสดงให้เห็นถึงความตึงเครียดในธุรกิจสินเชื่อเอกชนหลักของบริษัท

• ▲

  Apollo ใกล้ได้สัดส่วน 16% ใน Yankees ที่มูลค่ากว่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ Apollo กำลังปิดดีลซื้อสัดส่วน 16% ใน New York Yankees ผ่านการจัดหาเงินทุนแบบสินเชื่อและส่วนทุนมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลงทุนด้านกีฬาที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ของบริษัท การลงทุนนี้ทำให้เงินทุนได้ทำงานในสินทรัพย์ที่มีชื่อเสียงหายาก และควรสร้างค่าธรรมเนียมที่มั่นคง แม้ว่าราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์และการไม่มีอำนาจควบคุมจะเป็นความเสี่ยง

  นี่คือการจัดสรรเงินทุนใหม่ขนาดใหญ่ที่สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตและรายได้ค่าธรรมเนียมของ Apollo

• ▲

  Apollo นำทีมจัดแพ็กเกจหนี้ 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับดีล Paramount-Warner Bros. Apollo ช่วยรับประกันและเป็นผู้นำในการขายหนี้มูลค่า 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนการเข้าซื้อ Warner Bros. Discovery ของ Paramount ซึ่งเป็นการจัดหาเงินทุนเพื่อการซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งเท่าที่เคยมีมา สิ่งนี้นำมาซึ่งค่าธรรมเนียมก้อนใหญ่และตอกย้ำบทบาทของ Apollo ในดีลสื่อที่ซับซ้อน แม้ว่าจะเพิ่มความเสี่ยงด้านสินเชื่อหากการควบรวมกิจการสะดุด

  ชัยชนะด้านการจัดหาเงินทุนใหม่นี้แสดงให้เห็นขนาดและกระแสดีลของ Apollo ซึ่งเป็นบวกต่อกำไรและชื่อเสียง

• ◆

  Apollo อยู่ระหว่างเจรจาซื้อหน่วยออร์โธปิดิกส์ของ J&J มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์; เริ่มมีการตรวจสอบสินเชื่อ Apollo กำลังเจรจาซื้อ DePuy Synthes ของ J&J ในราคาใกล้ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะเป็นการจัดสรรเงินทุนมหาศาลเข้าสู่ธุรกิจHealthcare ที่มั่นคง แต่การตรวจสอบสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของ Market Financial Solutions ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการดำเนินงานภายในและความเสี่ยงด้านสินเชื่อของ Apollo ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริง

  สิ่งนี้รวมโอกาสการเติบโตใหม่ที่สำคัญเข้ากับความเสี่ยงใหม่ที่อาจจำกัด upside ของหุ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Apollo กำลังเจรจาซื้อธุรกิจออร์โธปิดิกส์ของ J&J มูลค่า $20B Apollo กำลังเจรจาซื้อธุรกิจออร์โธปิดิกส์ DePuy Synthes ของ Johnson & Johnson ในราคาประมาณ $20 พันล้าน ดีลนี้จะนำเงินทุนมหาศาลไปลงในธุรกิจการแพทย์ที่มั่นคงและสร้างค่าธรรมเนียมระยะยาว ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น แม้ว่าการเจรจาอาจล้มเหลวได้

  นี่เป็นดีลใหม่ครั้งสำคัญที่แสดงความสามารถของ Apollo ในการนำเงินทุนจำนวนมากไปลงทุนและสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

• ▲

  Apollo นำดีลเงินทุน €3B ให้ Bayer กองทุนที่บริหารโดย Apollo ปิดดีลเงินทุน €3 พันล้านให้ Bayer โดยมี KKR เป็นพันธมิตรรายย่อย Apollo เป็นผู้ริเริ่มและนำดีลนี้ เสริมความเป็นผู้นำด้านสินเชื่อเอกชนและความมุ่งมั่นที่จะลงทุนกว่า $100 พันล้านในเยอรมนี ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคต

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการทำดีลและการลงทุนของ Apollo

• ▲

  Apollo ขยายสินเชื่อให้ SoftBank Vision Fund 2 เป็น $9B Apollo กำลังเจรจาเพิ่มสินเชื่อให้ SoftBank Vision Fund 2 จาก $5.4 พันล้านเป็น $9 พันล้าน โดยมีสินทรัพย์ของกองทุนเป็นหลักประกัน การเติบโตนี้ขยายธุรกิจการเงินของ Apollo และเชื่อมโยงกับเดิมพันด้าน AI เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและตำแหน่งในตลาด

  นี่เป็นดีลการเงินใหม่ที่ขยายพอร์ตสินเชื่อและความเสี่ยงด้าน AI ของ Apollo

• ◆

  Apollo เตือนความเสี่ยงสินเชื่อของบริษัทคลาวด์ยักษ์ใหญ่เพิ่มขึ้น นักเศรษฐศาสตร์chiefของ Apollo เตือนว่าหนี้ของบริษัทคลาวด์ยักษ์ใหญ่เริ่มมีความเสี่ยงมากขึ้นจากการใช้จ่ายด้าน AI อย่างหนัก โดยมีอัตราส่วนหนี้สินเพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดติดลบ สิ่งนี้อาจกระทบ Apollo หากโครงการ AI ล้มเหลว แต่ก็ทำให้ Apollo ดูเป็นผู้เชี่ยวชาญที่ระมัดระวัง ซึ่งอาจดึงดูดลูกค้าได้

  นี่เป็นคำเตือนใหม่จาก Apollo เองที่ชี้ให้เห็นความเสี่ยงต่อการปล่อยสินเชื่อด้าน AI ซึ่งเป็นปัจจัยถ่วงดุล

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  Apollo ลงทุน 9B ดอลลาร์ในดีล midstream ของ ONEOK กองทุนของ Apollo เข้าลงทุนในหุ้นส่วนน้อยของ ONEOK เป็นมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยสนับสนุนการซื้อ Brazos Midstream มูลค่า 4.425 พันล้านดอลลาร์ ดีลนี้ปิดเมื่อวันที่ 10 กันยายน การลงทุนครั้งนี้ทำให้เงินทุนจำนวนมหาศาลของ Apollo ได้ทำงานในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่มั่นคงและสร้างกระแสเงินสด ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้จากการลงทุนในอนาคต

  เป็นการลงทุนใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มกำไรของ Apollo

• ▲

  Apollo ขาย Kelvion ให้ SLB ในราคา 4.1B ดอลลาร์ Apollo ตกลงขาย Kelvion ซึ่งเป็นบริษัทด้านระบบทำความเย็นสำหรับศูนย์ข้อมูล ให้กับ SLB ในราคาประมาณ 4.1 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นการขายที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งนำเงินสดกลับคืนสู่กองทุนของ Apollo และพิสูจน์ความสามารถในการซื้อ ปรับปรุง และขายบริษัทเพื่อทำกำไร ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  เป็นการขายสินทรัพย์ในพอร์ตที่สำคัญ ซึ่งสร้างมูลค่าและยืนยันกลยุทธ์ private equity ของ Apollo

• ▲

  ONEOK ปรับโครงสร้างหนี้โดยมี Apollo หนุนหลัง ONEOK เปิดแผนชำระหนี้มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ควบคู่กับการลงทุนของ Apollo รวมถึงข้อเสนอซื้อหุ้นคืน (tender offer) มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ การเข้ามามีส่วนร่วมของ Apollo ช่วยให้ ONEOK ลดหนี้และเสริมความแข็งแกร่งทางการเงิน ซึ่งช่วยปกป้องการลงทุนของ Apollo และหนุนผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ

  แสดงว่าเงินทุนของ Apollo ถูกใช้เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของงบดุลของพันธมิตร ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงต่อการลงทุนของ Apollo

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  เปิดเผยเหตุข้อมูลลูกค้ารั่วไหล Apollo เปิดเผยว่าแฮกเกอร์เข้าถึงแพลตฟอร์มคลาวด์ในเดือนกรกฎาคมและขโมยข้อมูลส่วนบุคคล เช่น หมายเลขประกันสังคม สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงด้านกฎหมาย การดำเนินงาน และชื่อเสียง ซึ่งอาจกดดันหุ้นขณะที่นักลงทุนประเมินค่าปรับและผลกระทบจากลูกค้าที่อาจเกิดขึ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อโปรไฟล์ความเสี่ยงของ Apollo และอาจกดดันราคาหุ้น

• ▲

  Apollo ร่วมแพลตฟอร์มจัดหาเงินทุน AI มูลค่า $500B ของ Nvidia Apollo เป็นหนึ่งในหกพันธมิตรในแพลตฟอร์มใหม่ของ Nvidia เพื่อระดมทุนกว่า $500 พันล้านสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งมอบโอกาสดีลจำนวนมหาศาลให้ Apollo ปล่อยกู้และเก็บค่าธรรมเนียม สนับสนุนกำไรในอนาคตและความเป็นผู้นำด้านไพรเวทเครดิต

  นี่เป็นพันธมิตรใหม่ครั้งสำคัญที่ขยายโอกาสดีลของ Apollo และตอกย้ำกลยุทธ์การปล่อยกู้ด้าน AI

• ▲

  Apollo ลงทุนใน Atlantic Aviation และกิจการร่วมค้าท่อส่ง กองทุนที่บริหารโดย Apollo เข้าซื้อสัดส่วนสำคัญใน Atlantic Aviation โดยประเมินมูลค่าใกล้ $10 พันล้าน และเข้าร่วมกิจการร่วมค้าท่อส่งในแคนาดา ดีลเหล่านี้เป็นการนำเงินไปลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่มั่นคง ซึ่งอาจสร้างผลตอบแทนและค่าธรรมเนียมที่สม่ำเสมอ

  การลงทุนใหม่เหล่านี้แสดงว่า Apollo นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาว ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของกำไร

• ▲

  Broadcom ใกล้ระดมทุนชิป AI $70B Apollo อาจเข้าร่วม Broadcom กำลังเจรจาระดมหนี้ $70–80 พันล้านสำหรับชิป AI โดย Apollo เป็นหนึ่งในผู้ที่อาจเข้าร่วม ซึ่งต่อยอดความร่วมมือและอาจสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวนมาก แม้ขนาดที่ใหญ่มหาศาลจะมาพร้อมความเสี่ยงหากความต้องการ AI ชะลอตัว

  นี่เป็นพัฒนาการใหม่ที่อาจนำมาซึ่งค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นสำหรับ Apollo และเสริมบทบาทการปล่อยกู้ด้าน AI ให้ลึกซึ้งขึ้น

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์และดีลในมือมหาศาล Apollo รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์: รายได้ค่าธรรมเนียม 785 ล้านดอลลาร์ รายได้ส่วนต่าง 877 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิปรับปรุงรวม 1.3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังระดมทุนจากนักลงทุนได้ 60 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และปล่อยสินเชื่อ 74 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจหลักเดินหน้าเต็มกำลัง ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นหลักฐานใหม่ที่ชัดเจนที่สุดว่าธุรกิจหลักของ Apollo มีผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนมูลค่าโดยตรง

• ▲

  SEC เปิดทางให้ปล่อยสินเชื่อศูนย์ข้อมูล AI เพิ่มขึ้น SEC ระบุว่าหนี้ของศูนย์ข้อมูลไม่จำเป็นต้องใช้กฎการเก็บความเสี่ยงเดียวกับสินเชื่อที่อยู่อาศัย ทำให้การรวมและขายสินเชื่อเหล่านี้ง่ายขึ้น Apollo เป็นส่วนหนึ่งของแผนผลักดันโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 500 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ดังนั้นจึงเปิดโอกาสให้ Apollo ทำดีลและเก็บค่าธรรมเนียมได้มากขึ้น

  การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบนี้ช่วยเพิ่มโอกาสใน pipeline การเงิน AI ที่ Apollo เป็นผู้เล่นหลักโดยตรง

• ▲

  Broadcom มองหาทุนสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์สำหรับชิป AI โดย Apollo อยู่ระหว่างเจรจา Broadcom กำลังเจรจาหนี้กว่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์ และอาจสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ เพื่อระดมทุนสำหรับชิป AI ให้ Anthropic และรายอื่นๆ Apollo อยู่ระหว่างการหารือเพื่อเข้าร่วม ต่อยอดจากความร่วมมือเมื่อเดือนมิถุนายน ดีลที่มากขึ้นหมายถึงค่าธรรมเนียมที่มากขึ้น และตอกย้ำบทบาทของ Apollo ในการปล่อยสินเชื่อโครงสร้างพื้นฐาน AI

  นี่เป็นดีลใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งขยายขอบเขตการเงิน AI ของ Apollo และศักยภาพในการทำกำไร

• ▼

  การปรับลดอันดับ easyJet และความเสี่ยงฟองสบู่ AI ในสินเชื่อเอกชน Moody's อาจปรับลดหนี้ของ easyJet ลงเป็นระดับขยะหลังการเทคโอเวอร์ของ Apollo ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันนักวิเคราะห์เตือนว่าความเสี่ยงฟองสบู่ AI ได้ย้ายไปสู่สินเชื่อเอกชนและบริษัทประกัน ซึ่ง Apollo เป็นผู้เล่นรายใหญ่ หากโครงการ AI ล้มเหลว ผลขาดทุนจากสินเชื่ออาจกระทบกองทุนและชื่อเสียงของ Apollo

  สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยถ่วงหลัก: การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเฉพาะราย และคำเตือนในวงกว้างเกี่ยวกับความเสี่ยงสินเชื่อเอกชนหลักของ Apollo

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  Apollo เข้าร่วมกลุ่มระดมทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า $500B ของ Nvidia Apollo เป็นหนึ่งในหกบริษัทการเงินที่ร่วมมือกับ Nvidia เพื่อระดมทุนกว่า $500 billion สำหรับศูนย์ข้อมูล AI และระบบไฟฟ้า ซึ่งทำให้ Apollo มีดีลจำนวนมหาศาลให้ปล่อยกู้และเก็บค่าธรรมเนียม ช่วยหนุนกำไรในอนาคตและความเป็นผู้นำด้าน private credit

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และขยายธุรกิจปล่อยกู้หลักของ Apollo โดยตรง

• ▲

  บทบาทด้านการเงิน AI ของ Apollo ลึกขึ้นกับ Broadcom และ Anthropic Apollo เป็นผู้นำในการจัดหาเงินทุน $35 billion ให้แพลตฟอร์ม AI ของ Broadcom และนักวิเคราะห์มองว่ายานพาหนะนี้อาจมีหนี้ถึง $370 billion ภายในปี 2029 ดีลที่มากขึ้นหมายถึงค่าธรรมเนียมที่มากขึ้นและตอกย้ำตำแหน่งของ Apollo ในการปล่อยกู้โครงสร้างพื้นฐาน AI แม้ขนาดที่ใหญ่มหาศาลจะทำให้เกิดคำถามเรื่องความเสี่ยงหากความต้องการ AI ชะลอตัว

  แสดงขนาดที่ชัดเจนของธุรกิจสินเชื่อ AI ของ Apollo และศักยภาพการเติบโต

• ▲

  Apollo เปิดศูนย์นวัตกรรมใน Austin Apollo ประกาศเปิดศูนย์นวัตกรรมแห่งใหม่ใน Austin รัฐ Texas เพื่อขยายการมีอยู่ในศูนย์กลางเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมสำคัญ ซึ่งช่วยดึงดูดบุคลากรและดีลในท้องถิ่น หนุนการเติบโตระยะยาวในธุรกิจบริหารสินทรัพย์และบริการเกษียณอายุ

  เป็นการขยายธุรกิจใหม่ที่เพิ่มขอบเขตและฐานบุคลากรของ Apollo

• ◆

  การเติบโตของการเงิน AI มีความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง แผน $500 billion ของ Nvidia ไม่มีผลผูกพันและใช้เวลาหลายปี และยังมีความไม่สอดคล้องกัน คือชิป AI ล้าสมัยภายใน 3-5 ปี ขณะที่สินเชื่อโครงสร้างพื้นฐานมักมีอายุ 30-50 ปี หากโครงการ AI ทำผลงานได้ต่ำกว่าคาด Apollo อาจเผชิญการขาดทุนจากสินเชื่อ แต่โอกาสยังมีอยู่มาก

  ช่วยถ่วงดุลอย่างเป็นธรรมโดยชี้ให้เห็นความเสี่ยงจริงในการเติบโตของการปล่อยกู้ AI

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  ตกลงซื้อกิจการ easyJet Apollo ตกลงซื้อ easyJet ในราคา £5.7 billion โดยคณะกรรมการแนะนำให้ยอมรับข้อเสนอซื้อกิจการแบบเงินสดทั้งหมด และครอบครัวผู้ก่อตั้งสนับสนุนข้อเสนอนี้ การซื้อครั้งนี้เป็นการใช้เงินทุนจำนวนมากและอาจสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง แม้ยังมีความเสี่ยงในธุรกิจสายการบินและการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลของ EU

  นี่คือดีลใหม่ขนาดใหญ่ที่ส่งผลโดยตรงต่อการใช้เงินทุนและกำไรที่เป็นไปได้ของ Apollo

• ▲

  ขยายการจัดจำหน่าย private credit กองทุนตลาดเอกชนของ Apollo พร้อมให้บริการบนแพลตฟอร์มของ Revolut ในยุโรปแล้ว และ Apollo กำลังนำรหัส ICE ใหม่มาใช้กับสินทรัพย์ private credit ของตน การเคลื่อนไหวเหล่านี้ช่วยขยายการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายบุคคลและปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานด้านข้อมูล ซึ่งสนับสนุนอุปสงค์ระยะยาวต่อกองทุนของ Apollo

  โครงการจัดจำหน่ายและโครงสร้างพื้นฐานใหม่เหล่านี้ขยายการเข้าถึงของ Apollo และอาจดึงเงินลงทุนจากนักลงทุนเพิ่มขึ้น

• ▲

  การซื้อกิจการโครงสร้างพื้นฐานและความสนใจในสินทรัพย์ Apollo เข้าซื้อ Maverick Water Group ซึ่งขยายพอร์ตโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท และมีรายงานว่าสนใจสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานมูลค่า $2-3 billion ของ Rio Tinto ดีลเหล่านี้ทำให้เงินทุนของ Apollo ถูกนำไปใช้ในสินทรัพย์ระยะยาวที่มั่นคง ซึ่งอาจสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ

  การลงทุนใหม่แสดงให้เห็นว่า Apollo ยังคงทำดีลและใช้เงินทุนในโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง

• ▼

  การโจมตีด้วย ransomware กำหนดเป้าหมายที่ Apollo Apollo ถูกระบุว่าเป็นเป้าหมายในคลื่นการโจมตีด้วย ransomware ต่อบริษัทการเงินรายใหญ่ของสหรัฐฯ แม้ยังไม่มีการยืนยันว่าถูกเจาะระบบ แต่ภัยคุกคามนี้ถือเป็นความเสี่ยงด้านไซเบอร์ที่อาจรบกวนการดำเนินงานและทำลายชื่อเสียงหากสำเร็จ

  นี่คือปัจจัยความเสี่ยงใหม่ที่อาจส่งผลลบต่อการดำเนินงานและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อ Apollo

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▼

  เพดานการไถ่ถอนถูกชนอีกครั้ง Apollo จำกัดการถอนเงินจากกองทุนสินเชื่อเอกชนมูลค่า $25B เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน หลังจากนักลงทุนขอถอนหุ้นเกือบ 17% การจำกัดนี้หมายความว่าบางคนไม่สามารถได้เงินคืน ซึ่งกระทบความเชื่อมั่นและอาจทำให้การระดมทุนในอนาคตช้าลง

  นี่คือความเสี่ยงหลักที่กดดันหุ้นของ Apollo และแสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดในสินเชื่อเอกชนยังคงดำเนินอยู่

• ▲

  ดีลสินเชื่อ AI มูลค่า $35B สถิติใหม่ Apollo จัดหาเงินทุนสินเชื่อเอกชนมูลค่า $35 พันล้าน ซึ่งเป็นสถิติใหม่ ให้กับ Broadcom และ Anthropic โดยเป็นผู้ให้กู้รายเดียวที่สามารถให้เงินเต็มจำนวนได้ นี่แสดงให้เห็นพลังการปล่อยกู้มหาศาลของ Apollo และสร้างค่าธรรมเนียม ซึ่งสนับสนุนกำไรและความเป็นผู้นำในสินเชื่อเอกชน

  นี่คือดีลใหม่สำคัญที่เน้นความสามารถของ Apollo ในการชนะการจัดหาเงินทุนขนาดใหญ่ที่ทำกำไรได้

• ▲

  ข้อเสนอซื้อกิจการ easyJet Apollo ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการ easyJet สายการบินสหราชอาณาจักร มูลค่า £5.7 พันล้าน แบบไม่คาดคิด โดยสูงกว่าข้อเสนอของคู่แข่ง หากสำเร็จ จะเป็นการใช้เงินทุนจำนวนมากและอาจได้ผลตอบแทนสูง แม้ว่าสายการบินจะมีความเสี่ยงและเผชิญอุปสรรคด้านกฎระเบียบ

  นี่คือความเคลื่อนไหว M&A ใหม่สำคัญที่แสดงให้เห็นการใช้งานเงินทุนเชิงรุกของ Apollo

• ▲

  สินเชื่อเอกชนเข้าสู่แผน 401(k) สินเชื่อเอกชนกำลังเข้าสู่แผนเกษียณ 401(k) ซึ่งเปิดตลาดใหม่ขนาดใหญ่ให้กับ Apollo ด้วยสินทรัพย์กว่า $1 ล้านล้าน และธุรกิจเกษียณ Athene ทำให้ Apollo มีความพร้อมที่จะดึงดูดเงินออมเพื่อการเกษียณ ซึ่งจะเพิ่มความต้องการกองทุนของบริษัทในระยะยาว

  ช่องทางการเติบโตใหม่นี้อาจนำเงินนักลงทุนใหม่จำนวนมากเข้ามาเมื่อเวลาผ่านไป

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Apollo ปิดดีลสินเชื่อเอกชนมูลค่า $35B กับ Anthropic Apollo และ Blackstone ปิดดีลสินเชื่อเอกชนมูลค่า $35 พันล้าน เพื่อสนับสนุนการขยายศูนย์ข้อมูลของ Anthropic นี่เป็นหนึ่งในดีลสินเชื่อเอกชนที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมและแสดงให้เห็นความสามารถของ Apollo ในการปล่อยเงินจำนวนมหาศาล ช่วยหนุนกำไรในอนาคตและตอกย้ำความเป็นผู้นำของ Apollo ในด้านสินเชื่อเอกชน

  นี่เป็นดีลใหม่สำคัญที่เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและเสริมตำแหน่งทางการตลาดของ Apollo โดยตรง

• ▲

  Apollo นำการปรับโครงสร้างทุนของ Medallia Apollo นำกลุ่มผู้ให้กู้สินเชื่อเอกชนเข้าควบคุมบริษัทซอฟต์แวร์ Medallia ผ่านการปรับโครงสร้างทุน ทำให้ Apollo สามารถปล่อยเงินทุนและได้ความเป็นเจ้าของ ซึ่งอาจสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมและผลตอบแทนจากส่วนทุน สะท้อนความแข็งแกร่งของ Apollo ในด้านสินเชื่อเอกชนและความสามารถในการเข้าควบคุมบริษัทเมื่อผู้กู้ประสบปัญหา

  ดีลใหม่นี้แสดงบทบาทเชิงรุกของ Apollo ในสินเชื่อเอกชนและศักยภาพในการทำกำไร

• ▲

  พอร์ตโมเดลของ Morningstar รวมกลยุทธ์ของ Apollo Morningstar Wealth กำลังเปิดตัวพอร์ตโมเดลแบบสาธารณะ/เอกชน ซึ่งรวมกลยุทธ์สินเชื่อเอกชนและอสังหาริมทรัพย์ของ Apollo ช่วยขยายการจัดจำหน่ายไปยังที่ปรึกษาการเงินและลูกค้า ซึ่งอาจนำเงินนักลงทุนเพิ่มขึ้นเข้าสู่กองทุนของ Apollo หนุนอุปสงค์ระยะยาวต่อผลิตภัณฑ์ของ Apollo

  ความร่วมมือใหม่นี้เปิดช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ตลาดเอกชนของ Apollo

• ▼

  Apollo จำกัดการไถ่ถอนในกองทุนสินเชื่อเอกชนมูลค่า $26B Apollo จำกัดการถอนเงินจากกองทุน Apollo Debt Solutions มูลค่า $26 พันล้าน หลังจากนักลงทุนขอถอนหุ้นประมาณ 17% การจำกัดนี้หมายความว่านักลงทุนบางรายไม่สามารถได้เงินคืนทั้งหมด ส่งสัญญาณความตึงตัวด้านสภาพคล่องและกระทบความเชื่อมั่น ซึ่งอาจทำให้การระดมทุนในอนาคตชะลอลงและกดดันหุ้นของ Apollo

  นี่เป็นเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่สำคัญ แสดงความตึงเครียดในธุรกิจสินเชื่อเอกชนรายย่อยของ Apollo

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  การเดิมพัน Alphabet ของ Abel ทะลุ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ Greg Abel ซีอีโอคนใหม่ได้สร้างสถานะการถือหุ้นของ Berkshire ใน Alphabet มูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงการลงทุนแบบ private placement 1 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้คลาวด์ของ Alphabet พุ่งขึ้น 63% และ backlog เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า การนำเงินสดที่ไม่ได้ใช้ไปลงทุนในผู้นำ AI ที่เติบโตเร็วช่วยหนุน BRK-B โดยให้ Berkshire ถือหุ้นขนาดใหญ่ในธุรกิจที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

  นี่คือการลงทุนเงินทุนใหม่หลักภายใต้ Abel และอธิบายโดยตรงว่าทำไมนักลงทุนจึงมองว่า BRK-B กำลังนำเงินสดไปใช้ประโยชน์

• ▲

  Berkshire เดิมพัน 8.5 พันล้านดอลลาร์ในธุรกิจที่อยู่อาศัย Berkshire ตกลงซื้อ Taylor Morrison ในราคา 8.5 พันล้านดอลลาร์ และรวมเข้าไว้ใน Clayton Properties ขยายเข้าสู่บ้านแบบ site-built และ build-to-rent ตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ มีอุปทานไม่เพียงพอ ซึ่งเป็นผลดีต่อผู้สร้างบ้านที่มีเงินทุนหนุนดี สิ่งนี้หนุน BRK-B โดยนำเงินสดไปลงทุนในพื้นที่การเติบโตระยะยาว

  การซื้อ Taylor Morrison เป็นการใช้เงินสดของ Berkshire ครั้งสำคัญครั้งใหม่ และเป็นส่วนสำคัญของการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ในงวดนี้

• ▲

  Abel เข้าถือหุ้นใน Delta Air Lines Greg Abel ซื้อสถานะสำคัญใน Delta Air Lines ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจากความสงสัยที่ Warren Buffett มีต่อสายการบินมานาน Delta มีผลประกอบการดี สิ่งนี้หนุน BRK-B โดยแสดงว่า Abel ยินดีนำเงินสดก้อนใหญ่ของ Berkshire ไปลงทุนในภาคส่วนใหม่ที่เขาเห็นคุณค่า

  นี่คือการลงทุนใหม่ภายใต้ Abel ที่ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นและผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากเงินสดของ Berkshire

• ▲

  Berkshire เพิ่ม 300 ล้านดอลลาร์ในหุ้น Lennar Berkshire ซื้อหุ้น Lennar เพิ่มประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ทำให้สถานะเพิ่มเป็น 10.9% เพิ่มขึ้น 93% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ผลประกอบการล่าสุดของ Lennar อ่อนแอ โดยรายได้ลดลง 8.6% และอัตราดอกเบี้ยจำนองอยู่ที่ 7.12% อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้หนุน BRK-B โดยการเพิ่มการเดิมพันระยะยาวในธุรกิจที่อยู่อาศัยในราคาต่ำ

  การเพิ่มสถานะใน Lennar เป็นการลงทุนเงินทุนใหม่ที่ตอกย้ำกลยุทธ์ด้านที่อยู่อาศัยของ Berkshire และการใช้เงินสด

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  สัดส่วนใน Alphabet อาจเพิ่มขึ้นอีก การลงทุนครั้งใหญ่ของเบิร์กเชียร์ใน Alphabet ตอนนี้กลายเป็นหนึ่งในholdingที่ใหญ่ที่สุด และมีรายงานว่าบัฟเฟตต์และ Abel อาจซื้อเพิ่มต่อไปได้ เพราะการใช้จ่ายด้าน AI data-center ของ Alphabet ให้ผลตอบแทนสูงและหุ้นซื้อขายในราคาถูก การซื้อเพิ่มจะทำให้เงินสดที่ไม่ได้ใช้ของเบิร์กเชียร์ได้ทำงานและหนุน BRK-B

  นี่คือเรื่องราวการจัดสรรทุนใหม่หลักของช่วงนี้ และอธิบายโดยตรงว่าทำไม BRK-B อาจปรับขึ้น

• ▲

  เบิร์กเชียร์ซื้อหุ้น Lennar เพิ่ม เบิร์กเชียร์ซื้อหุ้น Lennar เพิ่มอีก $212.4 ล้าน ดันสัดส่วนการถือครองเกิน 10% และทำให้หุ้น Lennar ขึ้น 4.44% ซึ่งตอกย้ำเดิมพันระยะยาวของเบิร์กเชียร์ในธุรกิจที่อยู่อาศัย เอาเงินสดเพิ่มไปลงในธุรกิจที่คาดว่าจะเติบโต ซึ่งหนุน BRK-B แม้ว่าผลประกอบการระยะสั้นของ Lennar จะอ่อนแอ

  นี่คือการนำเงินทุนไปลงทุนใหม่ที่ชัดเจนและสดใหม่ แสดงว่าเบิร์กเชียร์ภายใต้ Abel ยังหาช่องทางลงทุนเงินสดอยู่

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ◆

  บัฟเฟตต์ลงจากตำแหน่งประธาน ฮาวเวิร์ดบุตรชายรับช่วงต่อ วอร์เรน บัฟเฟตต์ วัย 96 ปี ยุติการเป็นประธานเป็นเวลา 60 ปี กลายเป็นประธานกิตติมศักดิ์ โดยฮาวเวิร์ดบุตรชายเป็นประธานที่ไม่ใช่ผู้บริหาร และเกร็ก อาเบลยังคงเป็น CEO หุ้น Class B ร่วงลง $506.71 ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยง 'key man' นักวิเคราะห์กล่าวว่าอัตราส่วนมูลค่าหุ้นอาจหดตัวลงเล็กน้อยในอีกสองสามปีข้างหน้า

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และอธิบายปฏิกิริยาระมัดระวังของหุ้นได้โดยตรง

• ▲

  เบิร์กเชียร์ของอาเบลกลายเป็นผู้ซื้อสุทธิ ถือหุ้น Alphabet เกือบ $38B ภายใต้อาเบล เบิร์กเชียร์กลายเป็นผู้ซื้อสุทธิในหุ้นหลังจากขายมา 14 ไตรมาส โดยใช้เงินราว $23.5B รวมถึงการซื้อหุ้น Alphabet แบบ private placement มูลค่า $10B ในส่วนลด 6.5% ปัจจุบัน Alphabet คิดเป็นราว 12.6% ของการถือครองในบริษัทมหาชน ซึ่งเป็นการเดิมพัน AI ระยะยาวครั้งใหญ่ที่หนุน BRK-B ด้วยการนำเงินสดที่ไม่ได้ใช้มาลงทุน

  แสดงกลยุทธ์ด้านเงินทุนของ CEO คนใหม่ และเป็นเหตุผลหลักที่นักลงทุนปรับราคา BRK-B ใหม่

• ▲

  Berkshire Energy วางตำแหน่งเป็นผู้จัดหาไฟฟ้าให้ AI CEO อาเบลกล่าวว่าโครงข่ายไฟฟ้า ไม่ใช่ชิป คือข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดของ AI ศูนย์ข้อมูลคิดเป็นราว 8% ของโหลดในไอโอวาของ Berkshire Energy แล้ว เบิร์กเชียร์จะให้บริการ hyperscalers ก็ต่อเมื่ออัตราค่าไฟของลูกค้าปัจจุบันไม่ได้รับผลกระทบ ทำให้ธุรกิจสาธารณูปโภคมีเส้นทางการเติบโตระยะยาวที่หนุน BRK-B

  อธิบายวิธีใหม่ที่เป็นรูปธรรมที่เบิร์กเชียร์ทำกำไรจากการขยายตัวของ AI

• ◆

  แรงต้านศูนย์ข้อมูลและความอ่อนแอของที่อยู่อาศัยเป็นตัวถ่วงที่แท้จริง อาเบลชี้ว่าชุมชนเริ่มต่อต้านศูนย์ข้อมูลมากขึ้น โดยนิวยอร์กออกมาตรการพักการอนุมัติหนึ่งปี และ 11 รัฐมีแนวโน้มคล้ายกัน ขณะที่ยอดขายบ้านที่รอปิดสัญญาอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แม้เบิร์กเชียร์ปิดดีลซื้อ Taylor Morrison มูลค่า $6.8B ดังนั้นผลประกอบการที่อยู่อาศัยระยะสั้นอาจยังอ่อนแอ

  ให้ตัวถ่วงที่สมดุลกับการเดิมพัน AI และที่อยู่อาศัยในแง่บวก

อ้างอิงจาก 14 ข่าว →

• ▲

  Berkshire ยุติการขายสุทธิ 14 ไตรมาส ซื้อหุ้น 23.5B ดอลลาร์ Berkshire ซื้อหุ้นมูลค่า 23.5 พันล้านดอลลาร์ และขายเพียง 3.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด — เป็นไตรมาสแรกในรอบ 14 ไตรมาสที่ซื้อสุทธิ — พร้อมทั้งซื้อหุ้นคืนมูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ การนำเงินสดก้อนมหึมามาใช้หนุนหุ้น BRK-B

  นี่คือการเปลี่ยนแปลงหลักของช่วงนี้: Berkshire หยุดเป็นผู้ขายสุทธิและเริ่มนำเงินสดออกใช้

• ▲

  สัดส่วนใน Alphabet พุ่ง 83% ขึ้นเป็นholding ใหญ่อันดับสาม Berkshire เพิ่มสัดส่วนใน Alphabet 83% เป็นประมาณ 106 ล้านหุ้น มูลค่า 37.8 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการซื้อหุ้นแบบ private placement มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์โดยตรงจาก Alphabet เพื่อระดมทุนสร้าง AI ตอนนี้ Alphabet เป็นholding หุ้นใหญ่อันดับสามของ Berkshire เป็นการเดิมพันระยะยาวครั้งใหญ่ใน AI และการเติบโตของคลาวด์

  การเพิ่มสัดส่วนใน Alphabet เป็นการใช้เงินสดก้อนใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire ในช่วงนี้

• ▲

  เพิ่มสัดส่วนใน Delta 44% เป็น 5.4 พันล้านดอลลาร์ Berkshire เพิ่มหุ้น Delta 17.5 ล้านหุ้น ดันสัดส่วนขึ้น 44% เป็น 5.4 พันล้านดอลลาร์ — เป็นการเพิ่มที่ใหญ่ที่สุดรองจาก Alphabet และเป็นสายการบินเดียวที่ถืออยู่ พลิกความไม่ชอบสายการบินเดิมของ Buffett มาลงทุนกับรายได้พรีเมียมและโปรแกรมสะสมแต้มของ Delta และหนุน BRK-B ด้วยการนำเงินสดเพิ่มไปลงธุรกิจที่เติบโต

  เป็นการลงทุนก้อนใหม่ที่มีนัยสำคัญ แสดงว่า Abel กำลังนำเงินสดของ Berkshire ไปทางไหน

• ◆

  เดิมพันอสังหาริมทรัพย์โตขึ้น ขณะความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านยังอ่อนแอ Berkshire ปิดดีลซื้อ Taylor Morrison มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่ม D.R. Horton กับ Lennar อีก เดิมพันอสังหาริมทรัพย์สหรัฐระยะยาว แต่ความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านต่ำกว่า 40 มาต่อเนื่อง 16 เดือน และการเริ่มสร้างบ้านเดี่ยวแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3.5 ปี ดังนั้นความอ่อนแอของอสังหาริมทรัพย์ระยะสั้นอาจกดดันผลประกอบการ

  แสดงทั้งการลงทุนใหม่ในอสังหาริมทรัพย์และความเสี่ยงจริงที่ความอ่อนแอระยะสั้นจะฉุดกำไร

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นสองเท่า กำไรจากการดำเนินงานสูงกว่าคาด กำไรสุทธิไตรมาส 2 ของ Berkshire เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 25.67 พันล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16% เป็น 12.98 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ กำไรที่พุ่งขึ้นมาจากกำไรจากการลงทุนและผลประกอบการที่แข็งแกร่งของธุรกิจการผลิต บริการ ค้าปลีก และพลังงาน ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินใหม่หลักที่ส่งผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและมูลค่าหุ้น

• ▲

  Abel ลงทุนเงินสด: ซื้อหุ้นคืน, Alphabet, เดิมพันธุรกิจที่อยู่อาศัย Greg Abel ซีอีโอคนใหม่นำเงินสดไปลงทุน: ซื้อหุ้นคืน 4.5 พันล้านดอลลาร์ (มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021) เข้าซื้อหุ้น Alphabet 10 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในสามการถือครองที่ใหญ่ที่สุด และเพิ่มการลงทุนใน Delta และบริษัทสร้างบ้าน การซื้อขายครั้งนี้ยุติการขายต่อเนื่อง 14 ไตรมาส และแสดงว่าเงินสดกองโตถูกนำไปลงทุนในที่สุด ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ใหม่สำคัญภายใต้ Abel ที่นักลงทุนกำลังตอบสนอง

• ▼

  Michael Burry กล่าวว่า Berkshire ไม่น่าดึงดูดอีกต่อไป Michael Burry นักลงทุนชื่อดัง วิจารณ์ Abel ว่าขาดความอดทนแบบ Buffett โดยกล่าวว่า Berkshire ไม่ใช่การลงทุนที่น่าดึงดูดอีกต่อไปหลังการใช้จ่ายครั้งใหญ่ ผู้ถือหุ้นบางรายก็กังวลเกี่ยวกับการนำเงินไปลงทุนในตลาดที่แพง ความคิดเห็นเชิงลบนี้สามารถกดดันความรู้สึกของตลาดและราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยถ่วงดุลใหม่ที่สำคัญซึ่งอาจลดทอนปฏิกิริยาเชิงบวกต่อผลประกอบการและการใช้จ่าย

• ▲

  ธุรกิจการผลิตขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง ธุรกิจการผลิต บริการ และค้าปลีกของ Berkshire มีรายได้เพิ่มขึ้น 15.2% เป็น 61.5 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 24.1% เป็นเกือบ 4.5 พันล้านดอลลาร์ กลุ่มธุรกิจนี้สร้างกระแสเงินสดที่ใช้จ่ายได้เกือบ 40% ทำให้เป็นแหล่งทำเงินที่ใหญ่ที่สุดและสม่ำเสมอที่สุด ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนใหม่สำคัญของความแข็งแกร่งของกำไรที่อาจยังไม่สะท้อนในราคาหุ้นอย่างเต็มที่

อ้างอิงจาก 14 ข่าว →

• ▲

  เดิมพัน Alphabet 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Abel กลายเป็นholding 5 อันดับแรก Greg Abel ซีอีโอคนใหม่ได้ลงทุนประมาณ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากเงินสดของเบิร์กเชียร์ใน Alphabet ทำให้กลายเป็นholdingอันดับ 5 ของเบิร์กเชียร์ที่มูลค่าประมาณ 3.15 หมื่นล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเงินสดก้อนมหาศาลกำลังถูกนำไปลงทุนในเดิมพันระยะยาวจริงจังกับ AI และการเติบโตของคลาวด์ ซึ่งสนับสนุนหุ้น BRK-B

  นี่คือการลงทุนใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้และตอบโจทย์โดยตรงว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนหุ้น

• ▲

  ซื้อหุ้นคืนกลับมาหลังหยุดไป 21 เดือน เบิร์กเชียร์กลับมาซื้อหุ้นของตัวเองอีกครั้งหลังจากหยุดไป 21 เดือน โดยซื้อคืนประมาณ 5 พันล้านถึง 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง การซื้อหุ้นคืนทำให้จำนวนหุ้นลดลง เพิ่มมูลค่าต่อหุ้น และหุ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือนจากข่าวนี้

  การกลับมาซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นโดยตรงและเป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ชัดเจนในงวดนี้

• ▲

  ซีอีโอซื้อหุ้น 15 ล้านดอลลาร์ ให้คำมั่นจะทำทุกปี Greg Abel ซื้อหุ้นเบิร์กเชียร์ส่วนตัวมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ เท่ากับเงินเดือนหลังหักภาษีทั้งหมดของเขา และกล่าวว่าจะทำทุกปี การที่ซีอีโอเอาเงินเดือนของตัวเองมาลงทุนในหุ้นส่งสัญญาณความมั่นใจในอนาคตของบริษัท ซึ่งสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนและสนับสนุน BRK-B

  นี่คือสัญญาณใหม่จากคนวงในที่เพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนในหุ้นโดยตรง

• ▲

  คงholdingด้านพลังงานไว้ครบ ขณะความต้องการไฟฟ้าสำหรับ AI เพิ่มขึ้น Abel ไม่แตะต้องเดิมพันด้านพลังงานของเบิร์กเชียร์ โดยคง Chevron และ Occidental เป็นholdingอันดับต้นๆ และคง Berkshire Hathaway Energy ไว้ทั้งกิจการ ปัจจุบันประมาณครึ่งหนึ่งของธุรกิจพลังงานตอบสนองความต้องการไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเป็นการเดิมพันโดยเจตนากับความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาว

  สัญญาณใหม่นี้แสดงให้เห็นว่าเบิร์กเชียร์มองเห็นการเติบโตที่ยั่งยืนตรงไหน ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของมุมมองบวกต่อ BRK-B

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เบิร์กเชียร์ปิดดีลซื้อ Taylor Morrison มูลค่า $6.8B เบิร์กเชียร์ปิดดีลซื้อ Taylor Morrison มูลค่า $6.8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กลายเป็นบริษัทสร้างบ้านรายใหญ่เป็นอันดับสี่ของสหรัฐฯ การใช้เงินก้อนใหญ่จากเงินสด $397 พันล้านดอลลาร์ลงในธุรกิจจริง แสดงว่า Greg Abel ซีอีโอคนใหม่จะใช้จ่ายกับสินทรัพย์ที่มั่นคงแทนที่จะปล่อยให้เงินสดนิ่งอยู่เฉยๆ ซึ่งสนับสนุนหุ้น BRK-B

  เป็นการใช้เงินทุนก้อนใหม่ครั้งสำคัญที่ตอบคำถามโดยตรงว่าเบิร์กเชียร์กำลังทำอะไรกับเงินสดในตอนนี้

• ▲

  เงินสดกองโตทำกำไรปีละ $12.4B มากกว่ากำไรรวมของบริษัทส่วนใหญ่ใน S&P 500 เงินสดและตั๋วเงินคลังระยะสั้นของเบิร์กเชียร์มูลค่า $397 พันล้านดอลลาร์ สร้างกำไรหลังหักภาษีประมาณ $12.4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี สูงกว่ากำไรสุทธิรวมของบริษัทส่วนใหญ่ใน S&P 500 อัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้เงินสดนี้เป็นเครื่องทำกำไรที่สม่ำเสมอ ช่วยเพิ่มกำไรที่เชื่อถือได้ซึ่งสนับสนุนหุ้น BRK-B

  เป็นการวัดปริมาณปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลักที่เพิ่งเกิดในงวดนี้ และช่วยเพิ่มกำไรของเบิร์กเชียร์โดยตรง

• ▲

  คาดว่า Abel จะเพิ่มการซื้อหุ้นคืนและลงทุนด้านพลังงาน/AI มากขึ้น คาดว่า Greg Abel ซีอีโอคนใหม่จะเพิ่มการซื้อหุ้นคืน อาจลงทุนใน REIT ศูนย์ข้อมูล AI และขยาย Berkshire Hathaway Energy เพื่อรองรับศูนย์ข้อมูล AI การซื้อหุ้นคืนลดจำนวนหุ้นและเพิ่มมูลค่าต่อหุ้น ส่วนการเติบโตด้านพลังงานเข้าถึงตลาดที่เติบโตเร็ว ทั้งสองอย่างสนับสนุน BRK-B

  ส่งสัญญาณว่าผู้จัดสรรทุนจะเคลื่อนไหวมากขึ้นภายใต้ Abel ซึ่งเป็นพัฒนาการใหม่ที่อาจดันราคาหุ้นขึ้น

• ▼

  เบิร์กเชียร์อาจขายสุทธิต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 15 คาดว่าเบิร์กเชียร์ขายหุ้นมากกว่าซื้อเป็นไตรมาสที่ 15 ติดต่อกัน เพราะมูลค่าตลาดที่สูงทำให้หุ้นถูกๆ หายาก แม้จะทำให้เงินสดเพิ่มขึ้น แต่ก็หมายความว่าพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่กำลังหดตัว และกำไรจากการลงทุนในอนาคตอาจจำกัด เป็นแรงกดดันต่อ BRK-B

  เป็นปัจจัยลบใหม่ที่ถ่วงดุล แสดงว่าเบิร์กเชียร์ยังหาสิ่งที่น่าซื้อไม่พอ ซึ่งอาจจำกัด upside

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ◆

  บัฟเฟตต์จะบริจาคหุ้น Berkshire ทั้งหมดภายในปี 2034 วอร์เรน บัฟเฟตต์ จะมอบหุ้น Berkshire ทั้งหมดของเขาให้กับมูลนิธิของครอบครัวภายในแปดปี โดยแปลงหุ้น Class A เป็นหุ้น Class B หุ้นจะถูกขายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ไม่ขายทิ้งในครั้งเดียว ดังนั้นแรงกดดันต่อราคาจึงค่อยๆ เกิดขึ้นและกระจายออกไป เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้จะลดการถือหุ้นหลักของผู้ก่อตั้งลง

  การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่ใช้เวลาหลายปีเกี่ยวกับใครเป็นเจ้าของหุ้น Berkshire เป็นแรงผลักดันระดับภาพใหญ่ต่อหุ้นตัวนี้

• ▲

  Berkshire ถูกมองว่าเป็นตัวแทนที่เหมาะสมของดาวโจนส์แทน Nike Nike อาจถูกถอดออกจากดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม และ Berkshire ถูกมองว่าเป็นตัวแทนที่เหมาะสมที่สุด การได้เข้าร่วมดาวโจนส์จะทำให้ Berkshire อยู่ในกองทุนดัชนีมากขึ้นและเพิ่มชื่อเสียง นำมาซึ่งอุปสงค์ที่มั่นคงจากผู้ซื้อหุ้น BRK-B อุปสรรคหลักคือพอร์ตหุ้นขนาดใหญ่ของ Berkshire ที่ทับซ้อนกับสมาชิกดาวโจนส์รายอื่น

  การได้เข้าร่วมดัชนีเป็นปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์เชิงโครงสร้างที่สามารถหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้เมื่อเวลาผ่านไป

• ▲

  บัฟเฟตต์เป็นผู้เริ่มการถือหุ้น Alphabet มูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ด้วยตัวเอง บัฟเฟตต์กล่าวว่าเขา ไม่ใช่เกร็ก อาเบล ซีอีโอคนใหม่ เป็นผู้เริ่มการลงทุนแบบ private placement ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Berkshire ใน Alphabet ซึ่งใช้เป็นเงินทุนสำหรับศูนย์ข้อมูล AI สิ่งนี้ส่งสัญญาณว่านักลงทุนในตำนานยังคงเห็นคุณค่าใน Big Tech และเงินทุนกำลังถูกนำไปใช้ ซึ่งสนับสนุนความเชื่อมั่นใน BRK-B

  สิ่งนี้อธิบายชัดเจนว่าใครเป็นผู้ผลักดันการลงทุนใหม่ครั้งสำคัญ และตอกย้ำเรื่องราวการนำเงินทุนไปใช้ของ Berkshire

• ◆

  บัฟเฟตต์เตือนว่าตลาดเป็นคาสิโน และยังคงถือเงินสดสูงเป็นประวัติการณ์ บัฟเฟตต์กล่าวว่ายากที่จะหาของถูกเมื่อทุกคนกำลังเล่นการพนัน ซึ่งอธิบายว่าทำไม Berkshire จึงถือเงินสดสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 3.97 แสนล้านดอลลาร์ เขาต้องการรอคุณค่าที่แท้จริงแทนที่จะไล่ตามโมเมนตัม สิ่งนี้ปกป้องเงินทุนแต่หมายความว่าผลตอบแทนจะยังต่ำจนกว่าโอกาสที่ดีกว่าจะปรากฏขึ้น ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อกำไรในระยะใกล้

  สิ่งนี้อธิบายว่าทำไม Berkshire จึงถือเงินสดไว้มากแทนที่จะซื้อ ซึ่งเป็นคำถามสำคัญสำหรับนักลงทุน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  อัตราดอกเบี้ยสูงช่วยเพิ่มรายได้จากเงินสด อัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อเนื่องทำให้เงินสดเกือบ $400 billion ของ Berkshire ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในตั๋วเงินคลังระยะสั้น หาเงินได้มากขึ้น ขณะที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.5%-3.75% รายได้ที่มั่นคงนี้ช่วยหนุนหุ้น BRK-B

  นี่เป็นเรื่องราวของช่วงเวลาใหม่ที่อธิบายแรงบวกต่อกำไรและราคาหุ้นของ Berkshire ได้โดยตรง

• ▲

  รายได้และ EPS ของ Q2 ชนะคาด Berkshire รายงานรายได้ Q2 ที่ $98.88 billion ลดลง 15.9% จากปีก่อน แต่ยังชนะคาด และยังชนะคาดในกำไรต่อหุ้นด้วย หุ้นขึ้น 6.2% หลังรายงาน สะท้อนว่านักลงทุนโล่งใจ

  นี่เป็นผลกำไรที่ชัดเจนและใหม่ ซึ่งขยับหุ้นโดยตรง และตอบว่าทำไมหุ้นจึงเคลื่อนไหวตอนนี้

• ▼

  นักวิเคราะห์มอง upside จำกัด กำไรลดลง ค่า forward P/E ของ Berkshire ที่ 24 และเป้าราคานักวิเคราะห์ที่ $520 บ่งชี้ upside ไม่ถึง 3% จาก $507.78 นักวิเคราะห์ยังคาดว่ากำไรจะลดลงประมาณ 2.4% ต่อปีเป็นเวลาสามปี ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับผลตอบแทนในอนาคต

  นี่เป็นปัจจัยถ่วงใหม่ที่อธิบายว่าทำไมหุ้นอาจลำบากแม้พาดหัวข่าวจะเป็นบวก

• ◆

  Abel ลงทุนเงินสด แต่ช้า Greg Abel ซีอีโอคนใหม่กำลังนำเงินไปลงทุน เช่นการลงทุนใน Alphabet $10 billion แต่กองเงินสดเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าตั้งแต่ปี 2022 เพราะ Berkshire ขายมากกว่าซื้อ นักลงทุนสงสัยว่าผลตอบแทนจะคุ้มกับการถือเงินสดมากขนาดนี้หรือไม่

  เรื่องราวของช่วงเวลาใหม่นี้จับความตึงเครียดหลักไว้ได้ คือการเดิมพันครั้งใหญ่ของ Abel เทียบกับกองเงินสดที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจฉุดผลตอบแทน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การปรับพอร์ตของ Abel: Alphabet กลายเป็นholdingอันดับ 3 Greg Abel ซีอีโอคนใหม่เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น Alphabet ของ Berkshire เป็นสามเท่า และเพิ่มการลงทุนแบบ private placement อีก $10B ทำให้ Alphabet กลายเป็นholdingอันดับสาม แซงหน้า Coca-Cola เขายังลดพอร์ตจาก 42 เหลือ 29 หุ้น โดยเน้นหุ้นที่มีความเชื่อมั่นสูง นักลงทุนมองว่าเขาเป็นนักจัดสรรทุนที่เด็ดขาดมากขึ้น ซึ่งหนุนหุ้น BRK-B

  นี่คือการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ครั้งใหญ่ที่สุดในยุคของ Abel และส่งผลโดยตรงต่อวิธีที่นักลงทุนประเมินมูลค่าพอร์ตหุ้น $336B ของ Berkshire

• ▼

  BNSF คัดค้านการควบรวม Union Pacific-Norfolk Southern หน่วยงาน BNSF ของ Berkshire ต่อสู้กับการควบรวมมูลค่า $85B ระหว่าง Union Pacific-Norfolk Southern โดยเตือนว่าจะทำให้ต้นทุนของลูกค้าสูงขึ้นและเปิดทางให้คู่แข่งมีขนาดใหญ่ขึ้น หากการควบรวมสำเร็จ BNSF จะเจอการแข่งขันที่หนักขึ้น ความไม่แน่นอนนี้กดดันกำไรธุรกิจรถไฟของ Berkshire และอาจกดดันหุ้น BRK-B

  นี่คือภัยคุกคามการแข่งขันใหม่ต่อ BNSF ซึ่งเป็นหนึ่งในธุรกิจดำเนินงานที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire และอาจกระทบกำไรในอนาคต

• ▲

  โอกาสที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยหนุนการลงทุนซ้ำของธุรกิจประกัน Berkshire ตลาดฟิวเจอร์สตอนนี้ให้น้ำหนัก 63% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน บริษัทประกันอย่าง Berkshire สามารถนำเบี้ยประกันไปลงทุนซ้ำในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น เพิ่มรายได้จากการลงทุน ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังทำให้เงินสด $397B ของ Berkshire หาเงินได้มากขึ้น ทั้งสองอย่างหนุนหุ้น BRK-B

  นี่คือแรงหนุนมหภาคใหม่ที่ส่งผลดีโดยตรงต่อ float ประกันและเงินสำรองสดจำนวนมหาศาลของ Berkshire

• ▼

  คำเตือน: หุ้น Berkshire ที่ทรงตัวสะท้อนสัญญาณยอดยุคดอทคอม นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาหุ้น Berkshire ที่นิ่งสนิทคล้ายกับช่วงปลายทศวรรษ 1990 เมื่อหุ้นร่วงราว 50% ขณะที่เงินไหลไปหาหุ้นเทคโนโลยี หากตลาดที่ขับเคลื่อนด้วย AI พลิกกลับ Berkshire อาจถูกลากลงไปด้วย นี่คือความเสี่ยงด้านความรู้สึกที่อาจกดดันหุ้น BRK-B

  นี่คือข้อโต้แย้งขาลงใหม่ที่เชื่อมโยงผลตอบแทนที่อ่อนแอของ Berkshire เข้ากับจุดสูงสุดของตลาดที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมนักลงทุน

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  Berkshire ซื้อหุ้น Delta Air Lines มูลค่า $2.65B Berkshire เปิดเผยว่าถือหุ้นใน Delta Air Lines มูลค่า $2.65 พันล้าน ซึ่งเป็นการกลับทิศจากที่ Warren Buffett เคยหลีกเลี่ยงสายการบินมาโดยตลอด Greg Abel ซีอีโอคนใหม่มองว่ารายได้จากที่นั่งพรีเมียมและโปรแกรมสะสมแต้มของ Delta เป็นข้อได้เปรียบที่ยั่งยืน การลงทุนนี้ทำให้ Berkshire นำเงินสดออกไปลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่ที่ทำกำไรได้ ซึ่งอาจหนุนหุ้น BRK-B หากนักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนที่ดี

  การจัดสรรเงินทุนครั้งสำคัญของซีอีโอคนใหม่ส่งผลโดยตรงต่อกำไรในอนาคตของ Berkshire และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  Berkshire ลงทุน $10B ใน Alphabet ด้วยส่วนลด Berkshire ลงทุน $10 พันล้านใน Alphabet ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงในราคาส่วนลด 6% ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการระดมทุน $80 พันล้านของ Alphabet สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI การลงทุนนี้แสดงว่า Abel ใช้เงินสด $397 พันล้านของ Berkshire อย่างเชิงรุกในบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ ซึ่งอาจหนุนหุ้น BRK-B หากการลงทุนนี้ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง

  การลงทุนขนาดใหญ่ในบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีด้วยราคาส่วนลดส่งสัญญาณทิศทางใหม่สำหรับเงินสดของ Berkshire และอาจสร้างความเชื่อมั่นเชิงบวก

• ▲

  Berkshire จะเข้าซื้อ Taylor Morrison มูลค่า $8.5B Berkshire ตกลงซื้อ Taylor Morrison ผู้สร้างบ้าน ในราคา $8.5 พันล้านเป็นเงินสด ซึ่งเป็นการเดิมพันแบบวัฏจักรต่อการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ แม้ตลาดที่อยู่อาศัยจะซบเซาในตอนนี้ แต่การขาดแคลนบ้านในระยะยาวอาจทำให้การลงทุนนี้ทำกำไรได้ ดีลนี้ใช้เงินสดของ Berkshire และอาจหนุนหุ้น BRK-B หากนักลงทุนมองเห็นคุณค่า

  การเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ของ Berkshire ใช้เงินทุนและอาจเพิ่มกำไร ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อหุ้น

• ▼

  เฮดจ์ฟันด์ขายชอร์ต Berkshire จากความเสี่ยงสินเชื่อเอกชน Lee Robinson ผู้จัดการเฮดจ์ฟันด์เดิมพันว่าหุ้น Berkshire และบริษัทประกันอื่นๆ จะปรับตัวลง โดยใช้ credit default swaps และเตือนว่าการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อเอกชนมูลค่า $1.8 ล้านล้านอาจนำไปสู่การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ในธุรกิจประกันของ Berkshire ซึ่งอาจกดดันหุ้น BRK-B หากนักลงทุนกังวลเรื่องการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

  การเดิมพันขายชอร์ต Berkshire ที่ได้รับความสนใจสูงตอกย้ำความเสี่ยงเฉพาะที่อาจกดดันราคาหุ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →