BAM ซื้อหนี้เสีย SCB ลดต้นทุน ตั้งเป้ากำไร 2 พันล้านบาท
BAM ซื้อหนี้เสีย SCB 1 หมื่นล้านบาทในราคาถูก BAM เข้าซื้อหนี้เสียของ SCB ประมาณ 1 หมื่นล้านบาท โดยเริ่มรับรู้รายได้ใน Q3 2026 เพราะคู่แข่งชะลอลง BAM จึงต่อรองราคาได้ที่ 14-20% ของมูลค่าหนี้ ลดจาก 23-25% ซึ่งน่าจะช่วยหนุนผลตอบแทน
นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนแนวโน้มกำไรและราคาหุ้นของ BAM
BAM เปลี่ยนกลยุทธ์เป็น asset-light เน้นกำไร BAM กำลังเปลี่ยนจากซื้อหนี้แล้วเร่งเก็บหนี้ มาเป็นการบริหารสินทรัพย์เพื่อกำไรสุทธิ โดยรักษาสินทรัพย์ไว้ที่ 1-1.2 แสนล้านบาท คาดกำไรปกติปี 2026 ประมาณ 1.2 พันล้านบาท บวกอีก 500-700 ล้านบาทจากพอร์ต SCB ใหม่
การเปลี่ยนกลยุทธ์นี้เป็นเรื่องใหม่และส่งผลโดยตรงต่อกำไรในอนาคตและการใช้เงินทุน
BAM ตั้งเป้ากำไรปี 2026 ที่ 2 พันล้านบาท เพิ่ม JV AMC BAM ตั้งเป้ากำไรสุทธิปี 2026 ที่ 2 พันล้านบาท คาดปิดดีลมูลค่า 1 พันล้านบาท และแผนตั้งกิจการร่วมค้าบริหารสินทรัพย์เพิ่มอีก 2 แห่งในเดือนพฤศจิกายน 2026 พร้อมจะจ่ายปันผลอย่างน้อยปีละ 2 ครั้งตั้งแต่ปี 2027
นี่ให้เป้ากำไรที่ชัดเจนและแผนกิจการร่วมค้าใหม่ที่หนุนราคาหุ้น
โบรกเกอร์มองครึ่งปีหลังแข็งแกร่ง แต่กำไรทั้งปียังลด InnovestX คาดกำไร H2/69 พุ่ง 140% จาก H1 และ 281% จากปีก่อน จากยอดเก็บหนี้ที่สูงขึ้น แต่คงเรตติ้ง Neutral เป้า 7 บาท ส่วน Yuan Da คง Buy เป้า 9 บาท โดยมองกำไรปี 2026 อาจลด 8.7% ก่อนกลับมาโตในปี 2027
นี่แสดงปัจจัยถ่วงที่แท้จริง: ครึ่งปีหลังฟื้นตัวแรง แต่กำไรทั้งปียังต่ำกว่าปีก่อน