← ภาพรวม BP

BP vs Chevron: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

สรุปจากข่าวทุกสัปดาห์ · เดือน · ไตรมาส เทียบกันตามช่วงเวลา

BP PLC (BP.LSE)

Q3 2026
▲2▼2

BP ไตรมาส 3: กำไรพุ่ง เงินปันผลเพิ่ม แต่ถอยจากธุรกิจสีเขียวและคำเตือนน้ำมันล้นตลาด

  • กำไรพุ่งและเงินปันผลเพิ่มขึ้น กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn หนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn และเงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% ทำให้ผู้ถือหุ้นได้เงินสดและความมั่นใจมากขึ้น

    นี่คือผลประกอบการทางการเงินเชิงบวกที่สำคัญซึ่งขับเคลื่อนความรู้สึกของนักลงทุนในไตรมาส 3

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ดันราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นสูงถึง $107.71 หนุนกำไรและราคาหุ้นของ BP ในไตรมาสนี้

    ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และความสามารถทำกำไรของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ

  • ถอยจากธุรกิจสีเขียวและขายสินทรัพย์ BP บันทึกการด้อยค่าธุรกิจคาร์บอนต่ำ $1bn ลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง ยืนยันการถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร และวางแผนขาย Archaea ซึ่งจะทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตลดลง

    การเคลื่อนไหวเหล่านี้ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการเติบโตที่ลดลง และกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะยาว

  • คำเตือนน้ำมันล้นตลาดและความเสี่ยงภาษีเก็บกำไรพิเศษ BP เตือนถึงความเป็นไปได้ที่น้ำมันจะล้นตลาดถึง 5m bpd และความเป็นไปได้ที่สหราชอาณาจักรจะเก็บภาษีเก็บกำไรพิเศษเกินปี 2030 ซึ่งอาจกดดันราคาน้ำมันในอนาคตและเพิ่มต้นทุน

    ความเสี่ยงที่มองไปข้างหน้าเหล่านี้อาจกระทบกำไรในอนาคตและผลตอบแทนการลงทุนของ BP

กันยายน 2026
▲3▼1

BP ได้รับผลบวกจากการอัปเกรดและราคาน้ำมันพุ่ง แต่ภัยคุกคามภาษีสหราชอาณาจักรถ่วงน้ำหนัก

  • การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์และสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่ง Piper Sandler และ HSBC อัปเกรด BP และ Zacks จัดอันดับให้เป็น #1 Strong Buy การคาดการณ์กำไรที่เพิ่มขึ้นแสดงว่านักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะดีขึ้นในอนาคต ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนและผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

    ประเด็นนี้อธิบายแรงหนุนเชิงบวกที่สำคัญต่อหุ้น BP ในช่วงเวลานี้

  • ราคาน้ำมันพุ่งกระตุ้นกำไร Brent crude พุ่งขึ้นเป็น $107.71 หลังการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายความว่า BP มีรายได้มากขึ้นจากแต่ละบาร์เรลที่ขายได้ ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในธุรกิจต้นน้ำโดยตรงและสนับสนุนราคาหุ้น

    ประเด็นนี้เน้นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อผลการดำเนินงานทางการเงินของ BP

  • การปรับพอร์ตลดความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพ BP ได้กระจายความเสี่ยงในบราซิลและอ่าวเม็กซิโก เดินหน้าประเมินแหล่ง Bumerangue ในน้ำลึก และปรับโครงสร้างเป็นหน่วยธุรกิจต้นน้ำและปลายน้ำ ขั้นตอนเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงและปรับปรุงประสิทธิภาพ สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

    ประเด็นนี้แสดงให้เห็นการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ที่อาจเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจของ BP

  • ภัยคุกคามภาษีลาภลอยของสหราชอาณาจักรคุกคามแผนในทะเลเหนือ ภาษีลาภลอยที่อาจเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรหลังปี 2030 คุกคามการลงทุนในทะเลเหนือของ BP และการขายสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่า £2.5bn ความไม่แน่นอนนี้กดดันราคาหุ้นเพราะอาจลดกระแสเงินสดในอนาคตและทำให้การขายสินทรัพย์ล่าช้า

    ประเด็นนี้สะท้อนปัจจัยลบที่สำคัญซึ่งกดดันหุ้นของ BP

ล่าสุด
▲3

BP ปรับขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ และการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากการปิดท่อส่งซาอุดีอาระเบีย ซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่ง East-West หลังการโจมตีด้วยโดรนของฮูตี ทำให้อุปทานน้ำมันดิบตึงตัวและดันราคา Brent ขึ้น 3% สู่ 107.71 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของธุรกิจต้นน้ำของ BP ช่วยหนุนราคาหุ้น

    เหตุการณ์นี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น BP เพราะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มกำไรของบริษัท

  • HSBC อัปเกรด BP เป็น Buy ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 640p HSBC อัปเกรด BP จาก Hold เป็น Buy และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 640p จาก 570p โดยอ้างถึงการคาดการณ์ราคาน้ำมัน โรงกลั่น และก๊าซที่สูงขึ้น การอัปเกรดดึงดูดนักลงทุนและส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในกำไรของ BP ดันหุ้นขึ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์มีอิทธิพลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและความต้องการหุ้น

  • BP ได้อันดับ Zacks Rank #1 ขณะประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น BP ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (Strong Buy) ขณะที่ประมาณการกำไรฉันทามติเพิ่มขึ้น 14.2% ในหนึ่งเดือนเป็น 6.94 ดอลลาร์ ประมาณการที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความมองโลกในแง่ดีของนักวิเคราะห์และสามารถดึงดูดผู้ซื้อ หนุนราคาหุ้น

    อันดับ Strong Buy และประมาณการที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณบวกสำหรับหุ้น

  • BP ปรับโครงสร้างและพิจารณาขายสินทรัพย์ BP แยกเป็นหน่วยธุรกิจต้นน้ำและปลายน้ำ และกำลังพิจารณาขายธุรกิจเชื้อเพลิงชีวภาพในบราซิล การปรับโครงสร้างมุ่งเน้นเงินทุนไปยังโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการและการขายสินทรัพย์สร้างความไม่แน่นอน ทำให้ทิศทางหุ้นผสมผสาน

    การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรและโปรไฟล์ความเสี่ยงในอนาคตของ BP ต่อการรับรู้ของนักลงทุน

▲3▼1

BP เผชิญภัยภาษีลมฟ้าอังกฤษ ขณะกระจายความเสี่ยงและได้อัปเกรดจากนักวิเคราะห์

  • ภัยคุกคามภาษีลมฟ้าอังกฤษเพิ่มขึ้น รัฐมนตรีคลัง Healey กำลังพิจารณาเพิ่มภาษีลมฟ้าที่เก็บจากกำไรน้ำมันและก๊าซในทะเลเหนือเกินปี 2030 โดยผู้บริหารในอุตสาหกรรมเตือนว่าจะสร้างความเสียหายระยะยาว สิ่งนี้คุกคามการลงทุนของ BP ในสหราชอาณาจักรและการขายธุรกิจทะเลเหนือของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะได้ถึง 2.5 พันล้านปอนด์ กดดันราคาหุ้น

    การขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นลดกระแสเงินสดในอนาคตของ BP โดยตรงและทำให้การออกจากทะเลเหนือที่วางแผนไว้ซับซ้อนขึ้น เป็นปัจจัยลบสำคัญ

  • BP กระจายความเสี่ยงในบราซิลและอ่าว BP ตกลงขายหุ้น 30% ในแหล่ง Conifer ในอ่าวอเมริกาให้ Shell และ 50% ของบล็อก Tupinambá ในบราซิล โดยยังคงเป็นผู้ดำเนินการ วิธีนี้ช่วยแบ่งปันต้นทุนการพัฒนาและความเสี่ยง สนับสนุนวินัยด้านทุนของ BP และปลดปล่อยเงินสดสำหรับลำดับความสำคัญอื่น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    ดีลกระจายความเสี่ยงลดความเสี่ยงทางการเงินของ BP และสอดคล้องกับกลยุทธ์วินัยด้านทุน เป็นบวกต่อราคาหุ้น

  • นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าราคา BP จากอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น Piper Sandler ปรับเพิ่มเป้าราคา BP เป็น 46 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ Brent เป็น 88-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างอัตรากำไรน้ำมันดิบและกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น การประมาณการกำไรที่สูงขึ้นของ BP สามารถดึงดูดนักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์จากปัจจัยพื้นฐานอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้นส่งสัญญาณกำไรที่คาดหวังสูงขึ้นสำหรับ BP เป็นปัจจัยบวก

  • BP เดินหน้าประเมินแหล่งน้ำลึกบราซิล Halliburton ได้รับสัญญาจาก BP สำหรับแคมเปญประเมินครั้งแรกที่แหล่งน้ำลึก Bumerangue ในบราซิล ความคืบหน้านี้ผลักดันโครงการนอกชายฝั่งขนาดใหญ่ให้เดินหน้า สนับสนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งเป็นบวกต่อราคาหุ้น

    ความคืบหน้าในโครงการน้ำลึกขนาดใหญ่เพิ่มการเติบโตของการผลิตระยะยาวของ BP เป็นปัจจัยพื้นฐานบวก

สิงหาคม 2026
▲2▼2

กำไร BP เพิ่มขึ้นสองเท่า ก๊าซขยายตัว แต่การถอนตัวจากทะเลเหนือและภาวะน้ำมันล้นตลาดกดดัน

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นสองเท่า เงินปันผลเพิ่มขึ้น หนี้สินลดลง กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn เกินคาดการณ์จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในธุรกิจน้ำมัน ก๊าซ กลั่น และซื้อขาย เงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% และหนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn หนุนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

    นี่คือผลประกอบการทางการเงินเชิงบวกหลักที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น BP ในเดือนสิงหาคม

  • ขยายธุรกิจก๊าซและลดต้นทุน BP ขยายธุรกิจก๊าซผ่านโครงการ Calypso ของตรินิแดด, Loran ของเวเนซุเอลา และ Shah Deniz กลับมาซื้อขายน้ำมันเวเนซุเอลา และลดต้นทุนด้วยการขายโรงกลั่น Gelsenkirchen การเคลื่อนไหวเหล่านี้สนับสนุนการเติบโตและประสิทธิภาพในอนาคต

    การดำเนินการเชิงกลยุทธ์เหล่านี้แสดงถึงความพยายามของ BP ในการเติบโตและปรับปรุงประสิทธิภาพ ซึ่งส่งผลบวกต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและการขาย Archaea ทำให้พอร์ตโฟลิโอหดตัว BP ยืนยันการถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและแผนขาย Archaea ซึ่งจะลดการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต การหดตัวของพอร์ตโฟลิโอนี้อาจจำกัดการเติบโตและสร้างความกังวลให้นักลงทุน

    นี่คือพัฒนาการเชิงลบสำคัญที่ชดเชยผลกำไรเชิงบวกและส่งผลต่อแนวโน้มระยะยาวของ BP

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและคำเตือนภาวะล้นตลาดจำกัดการปรับขึ้น ราคาน้ำมันที่ลดลงท่ามกลางกระแสการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง บวกกับคำเตือนภาวะล้นตลาดของ BP เอง จำกัดการปรับขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนแอลงลดรายได้และกดดันกำไร จำกัดโอกาสขาขึ้นของหุ้น BP

    ปัจจัยภายนอกนี้ส่งผลโดยตรงต่อรายได้ของ BP และเป็นอุปสรรคสำคัญต่อหุ้น

▲3▼1

BP เดินหน้าexitทะเลเหนือ พร้อมสร้างการเติบโตใหม่ในเวเนซุเอลาและก๊าซ

  • ขายทรัพย์สินทะเลเหนือวงเงิน 2.5 พันล้านปอนด์ BP ประกาศขายทรัพย์สินทั้งหมดในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรอย่างเป็นทางการ โดยมองหาผู้ซื้อรายเดียวที่จ่ายเงินสดสำหรับ 5 ศูนย์กลาง รวมถึง Clair และ Schiehallion การขายครั้งนี้เร่งการexitและลดต้นทุน แต่ทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตลดลง ซึ่งกดดันราคาหุ้น

    นี่คือเหตุการณ์สำคัญเฉพาะบริษัทในงวดนี้ และทำให้ราคาหุ้น BP ลดลงจากการที่ผลผลิตในอนาคตหดตัว

  • BP กลับมาซื้อขายน้ำมันเวเนซุเอลาอีกครั้ง BP บรรทุกน้ำมันเตาหนักของเวเนซุเอลา 400,000 บาร์เรล และตอนนี้ซื้อขายโดยตรงเคียงข้าง Trafigura และ Vitol การเพิ่มแหล่งกำไรจากการซื้อขายและปริมาณน้ำมันใหม่นี้ช่วยหนุนรายได้และราคาหุ้น

    เป็นสายธุรกิจใหม่จริง ๆ ที่เพิ่มรายได้ และตอบคำถามว่าทำไม BP จึงเคลื่อนไหวตอนนี้

  • น้ำมันเครื่องบินเปลี่ยนเส้นทางไปยุโรป ขณะอุปทานตะวันออกกลางสะดุด BP ส่งน้ำมันเครื่องบินมากขึ้นไปยังสนามบินหลักในยุโรป และขยายการซื้อขายน้ำมันดิบเวเนซุเอลา ขณะที่อุปทานจากตะวันออกกลางหยุดชะงัก หน่วยงานซื้อขายและโลจิสติกส์ของบริษัททำกำไรได้มากขึ้นเมื่อการขนส่งวุ่นวาย ซึ่งหนุนกำไรและราคาหุ้น

    แสดงตัวขับเคลื่อนกำไรใหม่และเป็นปัจจุบันจากอุปทานสะดุด ไม่ใช่พาดหัวข่าวสงครามเก่า ๆ

  • สัญญา Shah Deniz และโครงการก๊าซขยายตัว BP มอบสัญญาให้ Emerson สำหรับโครงการอัดก๊าซ Shah Deniz มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ในแคสเปียน ซึ่งเพิ่มปริมาณสำรองก๊าซแรงดันต่ำ โครงการก๊าซใหม่ ๆ เช่นนี้และ Loran หนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ช่วยราคาหุ้น

    เป็นโครงการลงทุนใหม่ที่หนุนผลผลิตก๊าซระยะยาวและเรื่องราวการเติบโตของ BP

▲4

กำไรของ BP เพิ่มขึ้นสองเท่า หนี้สินลดลง พอร์ตก๊าซขยายตัว

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า เงินปันผลเพิ่ม 4% กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.73bn เกินคาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นและการซื้อขายที่แข็งแกร่ง เงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% และหนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn กำไรและเงินสดที่มากขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้นโดยตรงและเป็นเงินสำหรับจ่ายปันผล

    กำไรที่เกินคาดและการเพิ่มเงินปันผลเป็นผลประกอบการทางการเงินใหม่หลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของ BP

  • BP เข้าควบคุมโครงการก๊าซ Calypso ในตรินิแดดเต็มรูปแบบ BP ตกลงซื้อหุ้น 70% ของ Woodside ในโครงการก๊าซ Calypso ของตรินิแดด ทำให้ BP ถือหุ้น 100% และเป็นผู้ดำเนินการ ซึ่งขยายพอร์ตก๊าซของ BP และใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ ช่วยหนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งช่วยราคาหุ้น

    นี่คือการเข้าซื้อใหม่ที่ขยายธุรกิจก๊าซและผลผลิตในอนาคตของ BP

  • BP ได้รับใบอนุญาตก๊าซนอกชายฝั่งเวเนซุเอลากับพันธมิตร ADNOC BP ลงนามใบอนุญาตสำหรับระยะที่ 2 ของแหล่งก๊าซ Loran ในเวเนซุเอลา ซึ่งคาดว่ามีปริมาณก๊าซ 4 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต ร่วมกับ XRG ของ ADNOC โดย BP จะเป็นผู้ดำเนินการ ซึ่งเพิ่มทรัพยากรก๊าซใหม่ขนาดใหญ่ หนุนการเติบโตของการผลิตในระยะยาวและราคาหุ้น

    การเข้าสู่ประเทศใหม่และทรัพยากรก๊าซขนาดใหญ่ขยายอุปทานในอนาคตของ BP

  • การขายโรงกลั่น Gelsenkirchen ลดต้นทุนได้ถึง $1bn BP ขายโรงกลั่น Gelsenkirchen ในเยอรมนีให้ Klesch Group เสร็จสิ้น BP คาดว่าดีลนี้จะลดต้นทุนดำเนินงานต่อปีได้มากถึง $1bn ต้นทุนที่ต่ำลงและพอร์ตที่เรียบง่ายขึ้นช่วยหนุนกำไรและราคาหุ้น

    การขายสินทรัพย์ที่เสร็จสิ้นเป็นก้าวใหม่ในแผนลดต้นทุนและทำให้ง่ายขึ้นของ BP

▲2▼1

กำไรของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากการซื้อขายที่ได้อานิสงส์จากสงคราม; ยืนยันถอนตัวจากทะเลเหนือ

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า เกินความคาดหมาย กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าสี่ปี และเกินคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ การพุ่งขึ้นนี้มาจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น อัตรากำไรจากการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น และกำไรจากการซื้อขายก้อนใหญ่ในช่วงสงครามอิหร่าน กำไรที่สูงขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้นโดยตรงและเป็นเงินสำหรับจ่ายปันผล

    นี่เป็นข้อเท็จจริงใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของงวดนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้น BP ถูกปรับเพิ่มมูลค่าขึ้น

  • ขึ้นเงินปันผล 4% ขณะกระแสเงินสดไหลเข้า พร้อมกับผลประกอบการ BP ได้ขึ้นเงินปันผลรายไตรมาส 4% เงินปันผลที่สูงขึ้นทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับเงินสดมากขึ้นโดยตรง และส่งสัญญาณว่าฝ่ายบริหารมั่นใจในกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งมักดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการรายได้และช่วยหนุนราคาหุ้น

    การขึ้นเงินปันผลเป็นการตัดสินใจคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่เป็นรูปธรรมและใหม่ ซึ่งเปลี่ยนวิธีที่หุ้นถูกประเมินค่า

  • ถอนตัวจากทะเลเหนือและขาย Archaea ผลักดันการทำให้เรียบง่ายขึ้น BP ยืนยันว่าจะขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร โดยระบุว่าไม่สามารถแข่งขันได้ภายใต้ภาษีลาภลอย และวางแผนขาย Archaea หน่วยไบโอแก๊สในสหรัฐฯ การขายเหล่านี้ลดหนี้และทำให้ BP เรียบง่ายขึ้น แต่ทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตหดตัวลง ผลต่อหุ้นจึงมีทั้งบวกและลบ

    นี่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ปรับโครงสร้างพอร์ตของ BP และเป็นแกนหลักของเรื่องราวในงวดนี้

  • ราคาน้ำมันร่วง ขณะกระแสข่าวเปิดช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว โดย Brent ลดลงประมาณ 5% มาอยู่ที่ $83.87 หลังจากสหรัฐฯ กล่าวว่าอาจมีข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงลดรายได้และกำไรของ BP และ BP เองได้เตือนถึงภาวะน้ำมันล้นตลาดในอนาคต ดังนั้นสิ่งนี้จึงจำกัดกำไรที่ได้จากผลประกอบการ

    เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อกำไรที่แข็งแกร่ง และอธิบายว่าทำไมหุ้นอาจไม่ขึ้นมากเท่าที่กำไรบ่งชี้

กรกฎาคม 2026
▲2▼2

BP ผันผวนจากน้ำมันตะวันออกกลาง การตั้งสำรอง และการลดพนักงาน

  • การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงฮอร์มุซดันราคาน้ำมันและ BP การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงฮอร์มุซดันราคา Brent ขึ้นเหนือ $76 และหุ้น BP ขึ้นเกือบ 4% แสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันและรายได้ของ BP

    นี่คือปัจจัยบวกราคาหลักในเดือนกรกฎาคมที่เชื่อมโยงภูมิรัฐศาสตร์กับหุ้น BP

  • คำแนะนำกำไรไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งและซีอีโอคนใหม่ BP ให้คำแนะนำกำไรไตรมาส 2 สูงขึ้นอย่างมากจากน้ำมัน ก๊าซ การซื้อขาย และการกลั่น โดย Citi ปรับเพิ่มประมาณการ 18% ซีอีโอคนใหม่ Meg O'Neill สัญญาว่าจะมีความแน่นอน ลดความกังวลเรื่องผู้บริหาร

    นี่คือข่าวบวกใหม่เกี่ยวกับกำไรและผู้นำที่สนับสนุนหุ้น

  • การตั้งสำรองสินทรัพย์คาร์บอนต่ำและการถอยจากพลังงานสีเขียว การตั้งสำรอง $1bn สำหรับสินทรัพย์คาร์บอนต่ำและการถอยจากพลังงานสีเขียวลดกำไรที่รายงาน ขณะที่ BP ยังเตือนถึงภาวะน้ำมันล้นตลาดที่อาจถึง 5m bpd และกำลังลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง

    ข่าวลบใหม่นี้กระทบกำไรที่รายงานและเพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานส่วนเกินในอนาคต

  • ความหวังสันติภาพดึงน้ำมันกลับมา ความผันผวนยังคงอยู่ ต่อมาความหวังสันติภาพดึงราคา Brent จากเหนือ $100 ลงมาที่ $85–90 ลดรายได้ของ BP การแกว่งตัวรุนแรงแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันและหุ้น BP สามารถกลับทิศได้เร็วเพียงใด

    การเคลื่อนไหวราคาเชิงลบใหม่นี้แสดงความเสี่ยงหลักต่อรายได้ของ BP ในเดือนกรกฎาคม

▼2▲1

BP ขายธุรกิจทะเลเหนือ ลดพนักงาน เตือนน้ำมันล้นตลาด ขณะตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันผันผวน

  • BP เตือนน้ำมันใกล้ล้นตลาดและลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง BP แจ้งพนักงานว่าตลาดน้ำมันตึงตัวในปัจจุบันจะไม่ยั่งยืน และเตือนว่าอาจเกิดอุปทานส่วนเกินเกิน 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากช่องแคบฮอร์มุซเปิดเต็มที่ บริษัทกำลังลดพนักงานที่ไม่ใช่แนวหน้า 700 ตำแหน่ง คิดเป็นประมาณ 8% ของตำแหน่งในสายการผลิต หากในอนาคตมีน้ำมันล้นตลาด ราคาน้ำมันและรายได้ของ BP จะลดลง กดดันราคาหุ้น

    นี่เป็นคำเตือนใหม่เฉพาะของบริษัทเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินในอนาคต ซึ่งคุกคามความสามารถในการทำกำไรของ BP โดยตรง

  • BP ประกาศขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรหลังดำเนินมา 60 ปี BP กำลังขายแหล่งน้ำมันและก๊าซในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร ซึ่งผลิตได้ประมาณ 117,000 บาร์เรลต่อวัน (ราว 5% ของผลผลิต BP) และมีพนักงานราว 1,100 คน การขายครั้งนี้ทำให้บริษัทเรียบง่ายขึ้นและลดต้นทุน แต่ทำให้ผลผลิตในอนาคตลดลง การขายครั้งนี้เกิดจากภาษีที่สูงในสหราชอาณาจักรและบรรยากาศการลงทุนที่แย่ลง

    นี่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่เปลี่ยนขนาดและกระแสเงินสดในอนาคตของ BP โดยมีทั้งผลบวกและผลลบ

  • BP ขายหุ้น 15% ในแหล่งคีร์คุกให้ Turkish Petroleum BP ตกลงขายหุ้น 15% ในแหล่งน้ำมันคีร์คุกของอิรักให้ Turkish Petroleum ซึ่งเป็นของรัฐ เป็นส่วนหนึ่งของแผนทำให้พอร์ตธุรกิจเรียบง่ายขึ้นและลดหนี้ ปัจจุบัน BP ถือหุ้น 43% หลังจาก ConocoPhillips ซื้อไป 42% เงินที่ได้ช่วยลดหนี้และสนับสนุนการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ช่วยพยุงราคาหุ้น

    นี่เป็นการขายสินทรัพย์ครั้งใหม่ที่เดินหน้าแผนลดหนี้และทำให้บริษัทเรียบง่ายขึ้นของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญของเหตุผลในการลงทุน

  • ความหวังสันติภาพในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันและหุ้น BP ผันผวน ราคาน้ำมันและหุ้น BP ผันผวนอย่างรุนแรง หลังจากสหรัฐหยุดโจมตีอิหร่าน ลดความกังวลเรื่องสงครามที่อาจขยายวง และดึงราคาน้ำมันดิบ Brent ลงจากเหนือ 100 ดอลลาร์มาอยู่ที่ราว 85–90 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP ความขัดแย้งยังไม่ยุติ ราคาจึงยังผันผวน

    นี่เป็นแรงขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่สำคัญที่สุดที่ทำให้ราคาน้ำมันและหุ้น BP เคลื่อนไหวในงวดนี้ โดยมีผลลบชัดเจนเมื่อความตึงเครียดคลี่คลาย

▲2▼1

กำไรไตรมาส 2 ของ BP พุ่ง แต่ถูกหักลบด้วยการตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำ 1 พันล้านดอลลาร์และการถอนตัวจากธุรกิจร่วมทุน

  • BP คาดกำไรไตรมาส 2 สูงขึ้นมากจากน้ำมัน ก๊าซ และการกลั่น BP ระบุว่ากำไรไตรมาส 2 จะพุ่งขึ้น: ราคาน้ำมันและก๊าซ การซื้อขายที่แข็งแกร่ง และอัตรากำไรจากการกลั่นที่ดีขึ้นช่วยเพิ่มหลายพันล้านเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน Citi ปรับเพิ่มประมาณการกำไร 18% กำไรที่สูงขึ้นสนับสนุนราคาหุ้นโดยตรง

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อกำไรและราคาหุ้นของ BP ในช่วงนี้

  • BP ตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำ 1 พันล้านดอลลาร์และลดการเปลี่ยนผ่าน BP ตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ และถอยจากบางส่วนของแผนพลังงานสีเขียว โดยหันไปเน้นผลตอบแทนจากน้ำมันและก๊าซแทน ค่าใช้จ่ายนี้ลดกำไรที่รายงานและส่งสัญญาณผลตอบแทนที่อ่อนแอจากการลงทุนเหล่านั้น

    นี่คือผลกระทบใหม่ที่มีนัยสำคัญต่อกำไรที่รายงาน และเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่ชัดเจนซึ่งกดดันหุ้น

  • BP ขายธุรกิจร่วมทุนและหุ้น Kirkuk เพื่อลดหนี้ BP กำลังขายพอร์ตการลงทุนร่วมทุนให้ Verdane และขายหุ้น 42% ใน Kirkuk ให้ ConocoPhillips ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการขายสินทรัพย์ 9–10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพื่อลดหนี้และระดมทุนสำหรับการจ่ายผลตอบแทน เงินสดและหนี้ที่ลดลงช่วยได้ แต่ BP เสียโอกาสเติบโตจากการผลิตในอนาคต

    ดีลเหล่านี้เป็นข่าวการจัดสรรทุนหลักของช่วงนี้ โดยมีทั้งประโยชน์ต่องบดุลและต้นทุนต่อการเติบโต

  • ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันน้ำมัน หุ้นพลังงานนำตลาด FTSE การโจมตีในอ่าวที่ทวีความรุนแรงดันน้ำมันขึ้นเกือบ 10% ในรอบสัปดาห์ และ BP ปรับขึ้นกว่า 1% ขณะที่หุ้นพลังงานนำตลาด FTSE 100 สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP

    ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยภายนอกหลักที่ขับเคลื่อนกำไรของ BP และการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในสัปดาห์นี้เป็นแรงหนุนใหม่

▲2▼2

BP: ราคาน้ำมันตะวันออกกลางพุ่งดันหุ้นขึ้น แต่การขายสินทรัพย์และการสอบสวนถ่วงน้ำหนัก

  • ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่านล่ม ดันน้ำมันและหุ้น BP ขึ้น ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่านล่ม ส่งผลให้ราคา Brent ทะยานเหนือ 76 ดอลลาร์ และหุ้น BP ปรับขึ้นเกือบ 4% ในหนึ่งวัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ BP โดยตรง จึงเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้หุ้นปรับขึ้นในขณะนี้

    นี่คือปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่อราคาหุ้นมากที่สุดในรอบนี้ และช่วยดันหุ้น BP ขึ้นโดยตรง

  • ภัยคุกคามการสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรของ Trump กลับมาอีกครั้ง Trump กล่าวหา BP และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่นๆ อีกครั้งว่าขึ้นราคาเกินควร และขู่ว่าจะให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน ขณะที่กำไรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่พุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและการกำกับดูแล ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาหุ้น BP แม้ราคาน้ำมันจะสูงก็ตาม

    เป็นการยกระดับความเสี่ยงที่รู้อยู่แล้วซึ่งคุกคามกำไรและการประเมินมูลค่าของ BP โดยตรง

  • BP พิจารณาถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและพลังงานลมญี่ปุ่น BP กำลังพิจารณาขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรเนื่องจากภาษีที่ไม่เอื้ออำนวย และกำลังทบทวนสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการพลังงานลม offshore ของญี่ปุ่น การถอนตัวเหล่านี้อาจทำให้บริษัทกระชับขึ้น แต่จะลดปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้น

    เป็นการเคลื่อนไหวใหม่ของพอร์ตธุรกิจที่เปลี่ยนฐานรายได้ในอนาคตของ BP และมุมมองของนักลงทุน

  • ซีอีโอคนใหม่ให้คำมั่นเรื่องความคาดเดาได้หลังความวุ่นวายในคณะกรรมการ Meg O'Neill ซึ่งดำรงตำแหน่งมา 100 วัน ให้คำมั่นว่าจะทำให้ BP คาดเดาได้อีกครั้ง ด้วยความรับผิดชอบที่ชัดเจนขึ้นและความซับซ้อนที่ลดลง นักลงทุนมองว่านี่เป็นก้าวสู่การฟื้นความเชื่อมั่นหลังความวุ่นวายด้านผู้นำ ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    เสถียรภาพของผู้นำเป็นปัจจัยใหม่สำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน BP

Q2 2026
▲2▼2

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง การสอบสวนทางกฎหมาย และการลาออกของทีมผู้บริหาร

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนด้านกฎหมาย/กฎระเบียบ Brent crude ลดลงต่ำกว่า $75 ทำให้รายได้และราคาหุ้นของ BP ลดลง การสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรที่สั่งโดย Trump และคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มใน California เกี่ยวกับข้อกล่าวหาการกำหนดราคาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและกฎระเบียบ

    สิ่งนี้อธิบายแรงกดดันเชิงลบหลักที่ส่งผลต่อหุ้นของ BP ในช่วงเวลานี้ได้โดยตรง

  • ความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร รอง CEO และหัวหน้าฝ่าย HR ลาออก ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอนและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านการบริหารซึ่งกดดันราคาหุ้น

    การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารเป็นปัจจัยลบสำคัญที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่และการอนุมัติโครงการ BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนงาน อนุมัติโครงการ FPSO ของ Angola และโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดของ Spain และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของ Abu Dhabi

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้สนับสนุนการเติบโตในระยะยาวและกระแสเงินสดในอนาคต

  • ความคืบหน้าใน Iraq และ Kaskida BP เดินหน้าขยายโครงการ Iraq Kirkuk มูลค่า $25bn และพัฒนาแหล่ง Kaskida ผ่านการอนุมัติท่อส่งของ Shell สนับสนุนการผลิตระยะยาวและการเติบโตแบบคาร์บอนต่ำ

    โครงการเหล่านี้เป็นรากฐานของการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต

มิถุนายน 2026
▲2▼2

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง การสอบสวนทางกฎหมาย และการลาออกของทีมผู้บริหาร

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนด้านกฎหมาย/กฎระเบียบ Brent crude ลดลงต่ำกว่า $75 ทำให้รายได้และราคาหุ้นของ BP ลดลง การสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรที่สั่งโดย Trump และคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มใน California เกี่ยวกับข้อกล่าวหาการกำหนดราคาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและกฎระเบียบ

    สิ่งนี้อธิบายแรงกดดันเชิงลบหลักที่ส่งผลต่อหุ้นของ BP ในช่วงเวลานี้ได้โดยตรง

  • ความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร รอง CEO และหัวหน้าฝ่าย HR ลาออก ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอนและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านการบริหารซึ่งกดดันราคาหุ้น

    การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารเป็นปัจจัยลบสำคัญที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่และการอนุมัติโครงการ BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนงาน อนุมัติโครงการ FPSO ของ Angola และโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดของ Spain และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของ Abu Dhabi

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้สนับสนุนการเติบโตในระยะยาวและกระแสเงินสดในอนาคต

  • ความคืบหน้าใน Iraq และ Kaskida BP เดินหน้าขยายโครงการ Iraq Kirkuk มูลค่า $25bn และพัฒนาแหล่ง Kaskida ผ่านการอนุมัติท่อส่งของ Shell สนับสนุนการผลิตระยะยาวและการเติบโตแบบคาร์บอนต่ำ

    โครงการเหล่านี้เป็นรากฐานของการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต

▲3▼1

BP ขยายโครงการก๊าซและคาร์บอนต่ำ แต่การลาออกของทีมผู้บริหารสั่นคลอนนักลงทุน

  • BP ได้รับอนุมัติโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดในสเปน BP และ Iberdrola ได้รับอนุมัติจากรัฐบาลให้ขยายการผลิตไฮโดรเจนสีเขียวที่โรงกลั่น Castellón ของ BP ในสเปน ซึ่งจะกลายเป็นโครงการประเภทนี้ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศภายในปี 2026 การดำเนินการนี้ช่วยขยายธุรกิจคาร์บอนต่ำของ BP และสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านระยะยาว ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นบวกต่อกำไรในอนาคต

    การอนุมัติโครงการใหม่ขยายพอร์ตคาร์บอนต่ำของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยบวกระยะยาว

  • การขยายน้ำมันในอิรักของ BP ได้แรงหนุน ขณะอิรักผลักดันโควตา OPEC ที่สูงขึ้น อิรักกำลังเรียกร้องโควตาการผลิตที่สูงขึ้นจาก OPEC เพื่อเพิ่มรายได้จากน้ำมัน และดีลมูลค่าสูงถึง 25 พันล้านดอลลาร์ของ BP ในการพัฒนาแหล่ง Kirkuk ใหม่ถือเป็นหัวใจของการขยายครั้งนี้ หากอิรักประสบความสำเร็จ BP อาจมีปริมาณการผลิตและรายได้สูงขึ้น ซึ่งจะหนุนราคาหุ้น

    การผลักดันให้ผลิตมากขึ้นของอิรักเป็นประโยชน์โดยตรงต่อการลงทุนหลักของ BP ที่ Kirkuk

  • รองซีอีโอและหัวหน้าฝ่าย HR ของ BP ลาออก ซ้ำเติมความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร Carol Howle รองซีอีโอลาออกหลังจากดำรงตำแหน่งเพียงสามเดือน และ Kerry Dryburgh รองประธานฝ่าย HR ก็ลาออกเช่นกัน ต่อจากผู้บริหารระดับสูงคนอื่นๆ ที่จากไปก่อนหน้านี้ สร้างความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของฝ่ายบริหารและการดำเนินงาน หุ้น BP ร่วง 1% จากข่าวนี้ และความวุ่นวายนี้กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน

    การลาออกของทีมผู้บริหารสร้างความไม่แน่นอนและกดดันหุ้น BP โดยตรง

  • BP ขยายพอร์ตก๊าซด้วยการถือหุ้นใน UAE และเดินหน้าแหล่ง Kaskida BP เข้าซื้อหุ้น 10% ในโครงการ Bab Gas Cap ของอาบูดาบี ซึ่งเป็นการเข้าถึงก๊าซ upstream ครั้งแรกใน UAE คาดว่าจะผลิตได้ถึง 1.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ขณะเดียวกัน Shell ได้รับอนุมัติท่อส่งที่ให้บริการแหล่ง Kaskida แห่งใหม่ของ BP ในอ่าวเม็กซิโก ซึ่งจะทำให้การผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตเกิดขึ้นได้

    การพัฒนาก๊าซใหม่สองแห่งช่วยหนุนการผลิตและแนวโน้มรายได้ของ BP

▼3▲1

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงและการตรวจสอบด้านกฎระเบียบ แต่มีปัจจัยชดเชยจากการปรับโครงสร้างและดีลก๊าซใหม่

  • ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงฉุด BP Brent crude ร่วงลงต่ำกว่า $75 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามตะวันออกกลาง และต่อมาลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบปลายเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานคลี่คลายลง ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP ทำให้หุ้นร่วงลง 3.7% เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน และเกือบ 2% เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน

    ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวของกำไรและราคาหุ้นของ BP และในช่วงนี้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรุนแรง

  • ทรัมป์สั่งสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรโดยระบุชื่อ BP ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหา BP และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่น ๆ ว่าขึ้นราคาเกินควร และสั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายให้กับ BP ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการบังคับให้เปลี่ยนแปลงราคา ซึ่งกดดันความรู้สึกของนักลงทุนและราคาหุ้น

    เป็นภัยคุกคามด้านกฎระเบียบโดยตรงต่อ BP ที่อาจส่งผลให้เกิดค่าปรับทางการเงินและความเสียหายต่อชื่อเสียง

  • คดีฟ้องร้องในแคลิฟอร์เนียเกี่ยวกับการกำหนดราคาร่วมโดยใช้ AI BP ถูกฟ้องในคดีกลุ่มในแคลิฟอร์เนีย โดยกล่าวหาว่าใช้ AI เพื่อประสานราคาน้ำมันเบนซินให้สูง ซึ่งละเมิดกฎหมายของรัฐ คดีนี้เรียกร้องค่าเสียหายและอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือค่าใช้จ่ายในการยุติคดี เพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและกฎหมายที่กดดันหุ้นของ BP

    เป็นการดำเนินการทางกฎหมายใหม่ที่ระบุชื่อ BP โดยตรง ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดภาระทางการเงินและข่าวลบ

  • การปรับโครงสร้างและดีลก๊าซใหม่สนับสนุนการเติบโตระยะยาว BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนธุรกิจหลักตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2026 เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มความรับผิดชอบ นอกจากนี้ยังอนุมัติโครงการ FPSO ในแองโกลา และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของอาบูดาบี เพื่อสร้างความมั่นคงด้านการผลิตและรายได้ในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคตและราคาหุ้น

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างความมั่นคงของกระแสเงินสดในอนาคต เป็นปัจจัยบวกที่ถ่วงดุลกับอุปสรรคในปัจจุบัน

Chevron Corp (CVX)

Q3 2026
▲2▼2

ไตรมาส 3 ของเชฟรอน: ราคาน้ำมันพุ่งจากสงคราม ดีลขยายธุรกิจ แต่ความเสี่ยงสะสมเพิ่มขึ้น

  • ความขัดแย้งอิหร่านและปิดช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันพุ่ง ความขัดแย้งอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี หนุนกำไรไตรมาส 2 ของเชฟรอนพุ่งเป็นประวัติการณ์ที่ $12.1B ผลผลิตสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และได้ synergy จาก Hess เบื้องต้น $1.5B นี่คือแรงบวกที่ใหญ่ที่สุดของไตรมาสนี้

    นี่คือปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนผลประกอบการและราคาหุ้นของเชฟรอนในไตรมาส 3

  • ดีลขยายธุรกิจและลดต้นทุนเดินหน้า เชฟรอนเดินหน้าขยายธุรกิจในเวเนซุเอลามูลค่า $7B ลงนามดีลจัดหาก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าให้ Microsoft เป็นเวลา 20 ปี ลดต้นทุนได้ $3B ลดหนี้ $8.4B และเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืน เป้าราคาหุ้นจากนักวิเคราะห์ปรับขึ้นเป็น $243–$250

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้สนับสนุนการเติบโตในอนาคตและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

  • ราคาน้ำมันร่วงหลังสหรัฐฯ-อิหร่านหยุดโจมตี ราคาน้ำมันลดลง 6.7% หลังสหรัฐฯ-อิหร่านหยุดโจมตี สร้างความเสี่ยงต่อกำไรของเชฟรอน ขณะที่ OPEC+ เพิ่มกำลังการผลิตซ้ำเติมแรงกดดัน และนี่คือความเสี่ยงหลักต่อราคาหุ้น

    นี่คือแรงลบหลักที่อาจพลิกกลับกำไรที่เพิ่งทำได้

  • แรงกดดันด้านกฎระเบียบและการเมืองเพิ่มขึ้น การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของ DOJ ภัยคุกคามจากภาษีกำไรลม และแรงกดดันทางการเมืองจากทรัมป์ เพิ่มความไม่แน่นอน เชฟรอนยังประกาศลดพนักงาน 9,000 ตำแหน่ง มีกระแสเงินสดอิสระไตรมาส 1 ติดลบ และเผชิญผลผลิต Tengiz ที่ลดลงกับอ่อนแอการส่งออกจากเวเนซุเอลา

    ความเสี่ยงเหล่านี้อาจกดดันการดำเนินงานและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

กันยายน 2026
▲2▼1

เชฟรอนเดินหน้าดีลขยายการเติบโตและลดต้นทุน นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าราคา

  • การขยายในเวเนซุเอลาและดีลกับไมโครซอฟต์ เชฟรอนลงทุนกว่า $7B เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ด้วยต้นทุนต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล และได้ลงนามสัญญา 20 ปีเพื่อจ่ายไฟให้ศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟต์

    โครงการเติบโตขนาดใหญ่เหล่านี้เพิ่มกำลังการผลิตในอนาคตและรายได้ที่ทำสัญญาไว้ ซึ่งสนับสนุนหุ้นโดยตรง

  • การลดต้นทุนและการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ เชฟรอนบรรลุเป้าลดต้นทุน $3B ก่อนกำหนด โดยหุ่นยนต์ช่วยประหยัด $92M นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น $243–$250 โดยอ้างถึงศักยภาพการซื้อหุ้นคืน ขณะที่ราคา Brent เหนือ $107 ช่วยเพิ่มกำไรและกระแสเงินสด

    วินัยด้านต้นทุนและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความสามารถทำกำไร และการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น

  • การส่งออกเวเนซุเอลาที่ลดลงและความเสี่ยงจากการโยกเงินลงทุน การส่งออกของเวเนซุเอลาลดลง 9% จากค่าขนส่งที่สูง และ TD Cowen เตือนว่านักลงทุนอาจโยกเงินไป ExxonMobil โดยอ้างถึงปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลาที่ $1.50 ต่อหุ้น

    สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยลบหลักที่อาจกดดันหุ้นได้ แม้ภาพรวมโมเมนตัมจะเป็นบวก

ล่าสุด
▲3

เชฟรอนได้อานิสงส์น้ำมันราคาเกิน $100 การขยายในเวเนซุเอลา และการประหยัดจากหุ่นยนต์

  • การปิดช่องแคบฮอร์มุซดัน Brent ทะลุ $107 ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ Brent ทะลุ $107 หุ้นเชฟรอนและผู้ผลิตน้ำมันรายอื่นปรับขึ้น เพราะราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดจากธุรกิจต้นน้ำโดยตรง นี่คือปัจจัยระยะสั้นที่สำคัญที่สุดต่อราคาหุ้นเชฟรอน

    นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอนในงวดนี้

  • โครงการหุ่นยนต์ของเชฟรอนประหยัดได้ $92 ล้าน การใช้หุ่นยนต์และโดรนของเชฟรอนสำหรับการตรวจสอบและทำความสะอาดช่วยประหยัดได้กว่า $92 ล้าน และลดชั่วโมงเสี่ยงภัยได้ 143,000 ชั่วโมงตั้งแต่ปี 2024 สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความปลอดภัย สนับสนุนอัตรากำไรและราคาหุ้นในระยะยาว

    การประหยัดต้นทุนใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและอัตรากำไรของเชฟรอน

  • การขยายในเวเนซุเอลาคืบหน้าแม้การส่งออกลดลง เชฟรอนให้คำมั่นกว่า $7 พันล้านเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 แม้การส่งออกโดยรวมของเวเนซุเอลาลดลง 9% จากต้นทุนค่าขนส่ง แต่การขนส่งของเชฟรอนเองยังทรงตัวที่ 283,000 บาร์เรลต่อวัน สิ่งนี้เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตที่มีต้นทุนต่ำ

    รายละเอียดใหม่เกี่ยวกับการดำเนินงานในเวเนซุเอลาและแนวโน้มการส่งออกที่ส่งผลต่อมุมมองการเติบโตของเชฟรอน

  • นักวิเคราะห์มองนักลงทุนโยกไป Exxon และมีปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา TD Cowen ยกให้ TotalEnergies เป็นหุ้นน้ำมันอันดับต้น และกล่าวว่านักลงทุนอาจโยกกลับไปที่ ExxonMobil จากเชฟรอน โดยอ้างถึงปัจจัยกดดันด้านจังหวะเวลา $1.50 ต่อหุ้น นี่เป็นผลลบเล็กน้อยต่อหุ้นเชฟรอน แม้บริษัทยังมองว่าภาคนี้สร้างกระแสเงินสดได้แข็งแกร่ง

    มุมมองใหม่ของนักวิเคราะห์ที่อาจกดดันหุ้นเชฟรอนเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

▲4

เชฟรอนขยายการผลิตน้ำมันและก๊าซต้นทุนต่ำ พร้อมมาตรการลดต้นทุนและการปรับเพิ่มเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ช่วยหนุนแนวโน้ม

  • เชฟรอนเร่งขยายกิจการในเวเนซุเอลาด้วยแท่นขุดเจาะเพิ่มและลงทุน $7B เชฟรอนจะเพิ่มจำนวนแท่นขุดเจาะในเวเนซุเอลามากกว่าสองเท่า และลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 โดยมีต้นทุนต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล การเพิ่มกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

    นี่คือการขยายการดำเนินงานครั้งสำคัญที่เพิ่มกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับ CVX

  • เชฟรอนเพิ่มงบสำรวจและขุดเจาะหลุมใหม่ มุ่งเป้าน้ำมันและก๊าซใหม่ เชฟรอนวางแผนเพิ่มงบประมาณการสำรวจมากกว่า 50% และจะขุดเจาะ 20 หลุมในปีหน้า เพิ่มจาก 10 หลุมเมื่อสองปีก่อน โดยเน้นที่นามิเบีย กายอานา และอียิปต์ เพื่อทดแทนปริมาณสำรองและขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนหุ้น

    การผลักดันการสำรวจใหม่นี้ส่งสัญญาณถึงการเติบโตของกำลังการผลิตในอนาคตและการทดแทนปริมาณสำรอง ซึ่งสำคัญต่อมูลค่าระยะยาว

  • เชฟรอนบรรลุเป้าลดต้นทุน $3B ก่อนกำหนด เพิ่มประสิทธิภาพ เชฟรอนบรรลุการลดต้นทุนปีละ $3 พันล้าน ก่อนกำหนดหกเดือน และตั้งเป้า $3-4 พันล้านภายในสิ้นปี 2026 โดยใช้เงินลงทุนในชั้นหินดินดานต่อบาร์เรลน้อยลง 25% ซึ่งช่วยปรับปรุงอัตรากำไรและกระแสเงินสดอิสระ สนับสนุนหุ้น

    การลดต้นทุนช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานของราคาหุ้น

  • HSBC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเชฟรอนเป็น $250 คาดซื้อคืนหุ้นมากขึ้น HSBC คงคำแนะนำซื้อหุ้นเชฟรอนและปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $250 จาก $218 โดยคาดว่าการซื้อคืนหุ้นประจำปีจะเพิ่มเป็น $15 พันล้าน จาก $10-12 พันล้าน การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นและสามารถดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น หนุนราคาหุ้น

    การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์และความคาดหวังการซื้อคืนหุ้นที่สูงขึ้นมีอิทธิพลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและความต้องการหุ้น

▲4

ดีล LNG และเวเนซุเอลาของเชฟรอนขับเคลื่อนการเติบโต

  • เชฟรอนคาดว่าราคา LNG จะยังคงสูงต่อเนื่อง เชฟรอน ออสเตรเลีย กล่าวว่าราคา LNG จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องหลายเดือนจากปัญหาการจัดหาในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นผลดีต่อโครงการ Gorgon และ Wheatstone ราคา LNG ที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    นี่เป็นปัจจัยบวกใหม่ต่อธุรกิจ LNG ของเชฟรอน ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อกำไรโดยตรง

  • เชฟรอนขยายพอร์ต LNG ทั่วโลก เชฟรอนมุ่งขยายธุรกิจ LNG ในอาร์เจนตินา เมดิเตอร์เรเนียน แอฟริกา และออสเตรเลีย โดยตั้งเป้าที่ 20 ล้านตันต่อปีภายในปี 2026 การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ระยะยาวและลดการพึ่งพาภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    นี่คือการขยายกลยุทธ์ใหม่ที่ช่วยเสริมโอกาสการเติบโตระยะยาวของเชฟรอน

  • เชฟรอนลงนามข้อตกลงเวเนซุเอลาฉบับปรับปรุง เชฟรอนสรุปข้อตกลงฉบับปรับปรุงกับเวเนซุเอลา ซึ่งรวมถึงเงื่อนไขทางการคลังที่ดีขึ้นและพื้นที่สัมปทานใหม่ และวางแผนลงทุนมากกว่า $7 พันล้าน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ซึ่งช่วยขยายการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคต หนุนราคาหุ้น

    นี่เป็นดีลใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งผลักดันการขยายธุรกิจในเวเนซุเอลาของเชฟรอน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

  • ดีลพลังงานกับ Microsoft ของเชฟรอนสร้างรายได้ที่มั่นคง เชฟรอนลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะ 20 ปีกับ Microsoft ขนาด 2.67 GW ภายใต้ชื่อ Project Kilby ให้ผลตอบแทนในระดับกลางถึงปลายสิบเปอร์เซ็นต์ และกระแสเงินสดตามสัญญาระยะยาวที่ไม่ขึ้นกับราคาน้ำมัน แหล่งรายได้ใหม่นี้ช่วยหนุนกำไรระยะยาวและกระจายความเสี่ยงธุรกิจของเชฟรอน

    นี่เป็นดีลใหม่ที่เพิ่มแหล่งรายได้ที่มั่นคงซึ่งไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ ช่วยเสริมความมั่นคงทางการเงินของเชฟรอน

▲4

การขยายธุรกิจในเวเนซุเอลาของเชฟรอนและข้อตกลงด้านพลังงาน AI ขับเคลื่อนการเติบโต

  • เชฟรอนลงทุน $7B เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตในเวเนซุเอลาเป็นสองเท่า เชฟรอนจะลงทุนมากกว่า $7 พันล้านในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังคงต่ำกว่า $20 ต่อบาร์เรล เพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

    นี่คือการลงทุนใหม่ครั้งสำคัญที่ขยายกำลังการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งยกระดับแนวโน้มกำไรระยะยาวของเชฟรอนโดยตรง

  • เชฟรอนลงนามข้อตกลงพลังงาน 20 ปีกับไมโครซอฟต์ บริษัทในเครือของเชฟรอน Energy Forge One ได้ลงนามข้อตกลง 20 ปีเพื่อจ่ายพลังงานก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ให้กับศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟต์จากเวสต์เท็กซัส เริ่มในปี 2028 สร้างรายได้ใหม่ที่มั่นคงซึ่งเชื่อมโยงกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI สนับสนุนกำไรระยะยาว

    สัญญาระยะยาวใหม่นี้สร้างรายได้จากก๊าซใน Permian และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของ AI เพิ่มกระแสเงินสดในอนาคตของเชฟรอน

  • Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 Piper Sandler ปรับเป้าราคาเชฟรอนขึ้นเป็น $243 ซึ่งสูงสุดในตลาด จากเดิม $207 โดยคงอันดับความน่าเชื่อถือ overweight อ้างอิงจากราคาน้ำมันดิบและอัตรากำไรการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น การปรับอันดับของนักวิเคราะห์นี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในพลังกำไรของเชฟรอนและสามารถดึงดูดนักลงทุนเพิ่มขึ้น

    การปรับอันดับครั้งสำคัญของนักวิเคราะห์สะท้อนความคาดหวังกำไรที่ดีขึ้นและสามารถกระตุ้นความสนใจของนักลงทุน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีและการโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน โดย Brent อยู่ใกล้ $98 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นโดยตรงช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน ดันหุ้นให้สูงขึ้น

    ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดันราคาน้ำมันขึ้น ซึ่งเพิ่มรายได้และกำไรของเชฟรอนโดยตรง ขับเคลื่อนหุ้นให้สูงขึ้น

สิงหาคม 2026
▲2▼2

เชฟรอนได้แรงหนุนจากการกลั่นช่วงสงครามและดีลต่าง ๆ แต่ถูกหักลบด้วยภาษีและแรงกดดันด้านราคา

  • สถิติการกลั่นช่วงสงครามและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น สถิติการกลั่นที่ได้แรงหนุนจากสงคราม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยหนุนเชฟรอน บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิต และคาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเพิ่มขึ้น 75% โดย synergy จาก Hess ดีกว่าเป้าหมาย

    นี่คือแรงบวกหลักที่อยู่เบื้องหลังราคาหุ้นเชฟรอนในช่วงเวลานี้

  • ดีลการเติบโตใหม่และการขยายกิจการ เชฟรอนลงนามดีลจัดหาก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าให้ Microsoft เป็นเวลา 20 ปี และเดินหน้าขยายกิจการในเวเนซุเอลา อิรัก และกายอานา รวมถึงแผนลงทุน 7B ดอลลาร์ในเวเนซุเอลาเพื่อเพิ่มกำลังผลิตเป็นสองเท่า สิ่งเหล่านี้เพิ่มการผลิตและรายได้ในอนาคต

    ดีลใหม่และการขยายกิจการเป็นแรงบวกใหม่ในรอบนี้

  • แรงกดดันทางการเมืองและภัยคุกคามด้านภาษี ทรัมป์กดดันให้เชฟรอนลดราคาหน้าปั๊ม ขณะที่ข้อเสนอภาษีลาภลอยและมาตรการลดหย่อนภาษีคุกคามกำไร ความเสี่ยงทางการเมืองเหล่านี้กดดันหุ้น

    นี่คือแรงลบใหม่ที่สำคัญในรอบนี้

  • การผลิตสูงสุดของ Tengiz และการตัดงบ shale จำกัดการเติบโต แหล่ง Tengiz ที่เชฟรอนเป็นผู้นำใกล้ถึงจุดผลิตสูงสุด และคาดว่าจะลดลง 40% ภายในปี 2035 การตัดงบใช้จ่ายใน shale จำกัดการเติบโตระยะสั้น และกำไรจากน้ำมันอาจจางหายหากความตึงเครียดกับอิหร่านคลี่คลาย

    สิ่งนี้อธิบายความเสี่ยงหลักที่หักลบต่อกำไรในอนาคต

▲4

การขยายธุรกิจ Chevron ในเวเนซุเอลามูลค่า 7B ดอลลาร์ และราคาน้ำมันพุ่งจากอิหร่าน หนุนแนวโน้ม

  • Chevron ขยายธุรกิจในเวเนซุเอลามูลค่า 7B ดอลลาร์ เพิ่มผลผลิตเป็นสองเท่า Chevron จะลงทุนมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลาภายในห้าปี เพิ่มผลผลิตเป็นมากกว่าสองเท่าเป็นประมาณ 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปี 2031 ต้นทุนยังต่ำกว่า 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยเพิ่มบาร์เรลต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดระยะยาวที่สนับสนุนหุ้น

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งขยายผลผลิตและปริมาณสำรองของ Chevron โดยตรง

  • ข้อตกลงน้ำมันสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาเปิด 65B บาร์เรลให้ Chevron สหรัฐฯ ได้ควบคุมเสียงส่วนใหญ่ในปริมาณสำรองน้ำมันของเวเนซุเอลา 65 พันล้านบาร์เรล โดย Chevron ได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้ประมูลและผู้ดำเนินการรายสำคัญ สิ่งนี้ตอกย้ำตำแหน่งที่โดดเด่นของ Chevron และเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดใหญ่ แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานจะต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา

    ข้อตกลงสหรัฐฯ-เวเนซุเอลาที่เป็นหมุดหมายนี้เป็นเรื่องใหม่และปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของ Chevron อย่างมีนัยสำคัญ

  • การโจมตีของสหรัฐฯ-อิหร่านดันน้ำมันเกิน $90 หนุน Chevron การโจมตีและภัยคุกคามต่อช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง ดันราคา Brent เกิน $90 และ WTI แตะ $86 หนุนหุ้น Chevron ประมาณ 3% ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้ upstream ของ Chevron โดยตรง แม้ว่ากำไรอาจจางหายไปหากความตึงเครียดลดลง

    ความขัดแย้งกับอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันในงวดนี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรของ Chevron

  • EPA ให้ Chevron ยกเว้นเชื้อเพลิงชีวภาพสำหรับโรงกลั่น EPA ให้โรงกลั่น Salt Lake ของ Chevron ได้รับการยกเว้นเต็มรูปแบบสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กจากภาระผูกพันเชื้อเพลิงชีวภาพปี 2025 ลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนด สิ่งนี้ปรับปรุงอัตรากำไรจากการกลั่นเล็กน้อย แม้ว่าผลประโยชน์จะเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกำไรโดยรวมของ Chevron

    การตัดสินใจด้านกฎระเบียบใหม่นี้ลดต้นทุนสำหรับส่วนธุรกิจการกลั่นของ Chevron ซึ่งเป็นผลบวกเล็กน้อยแต่เป็นจริง

▲3

การขยายตัวของเชฟรอนในเวเนซุเอลาเร่งขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันยังสูงจากความตึงเครียดกับอิหร่าน

  • เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงขยายกิจการหลายพันล้านดอลลาร์ในเวเนซุเอลา เชฟรอนใกล้บรรลุข้อตกลงเพิ่มแหล่งน้ำมันหนัก 2 แห่งในเวเนซุเอลา นอกเหนือจาก 3 โครงการร่วมทุนที่มีอยู่ โดยฮัลลิเบอร์ตันก็อยู่ระหว่างการเจรจาเช่นกัน การขยายกำลังการผลิตต้นทุนต่ำและกระแสเงินสดในอนาคตนี้จะสนับสนุนหุ้นโดยตรง

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจงต่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และมีเส้นทางชัดเจนไปสู่การผลิตและกระแสเงินสดที่สูงขึ้น

  • รัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันให้ถือหุ้นโดยตรงในน้ำมันเวเนซุเอลา วอชิงตันกำลังเจรจาเพื่อถือหุ้นในแหล่งน้ำมันเวเนซุเอลาถึง 17 แห่ง ซึ่งมีปริมาณสำรอง 90 พันล้านบาร์เรล โดยเชฟรอนเป็นตัวเต็งที่ชัดเจน หากสำเร็จจะตอกย้ำตำแหน่งผู้นำของเชฟรอนและเปิดฐานทรัพยากรระยะยาวขนาดมหึมา

    ข้อตกลงระดับรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงฐานปริมาณสำรองของเชฟรอน และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

  • การเติบโตในอิรักและกายอานาเพิ่มการผลิตระยะยาว เชฟรอนลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับแหล่ง West Qurna 2 และ Nassiriya ในอิรัก ซึ่งผลผลิตอาจเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว และถือหุ้น 30% ใน Stabroek Block ของกายอานา ซึ่งเอ็กซอนคาดว่ากระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2030 ทั้งสองแห่งเพิ่มบาร์เรลในอนาคตที่มีอัตรากำไรสูง

    ข้อตกลงใหม่และมุมมองของพันธมิตรที่ขยายการผลิตระยะยาวของเชฟรอนนอกเหนือจากแหล่งปัจจุบัน

▲1▼1

chevron ยังได้อานิสงส์จากสงคราม แต่จุดสูงสุดของ tengiz และการลดการขุด shale ทำให้การเติบโตไม่ชัดเจน

  • การผลิตที่เพิ่มขึ้นในเวเนซุเอลาและแองโกลา chevron เพิ่มการผลิตในเวเนซุเอลาเป็น 250,000 บาร์เรลต่อวัน โดยตั้งเป้าไว้ที่ 420,000 บาร์เรลภายในปี 2028 และค้นพบแหล่งใหม่ในแองโกลาที่อาจเชื่อมต่อกับโรงงานที่มีอยู่แล้ว บาร์เรลต้นทุนต่ำที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

    การเติบโตของการผลิตใหม่นอกเขตสงครามแสดงให้เห็นว่า chevron สามารถเพิ่มบาร์เรลได้แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลง

  • แหล่ง tengiz ใกล้ถึงจุดสูงสุดของการผลิต exxon เตือนคาซัคสถานว่าแหล่ง tengiz ซึ่ง chevron เป็นผู้นำจะถึงจุดสูงสุดในปีหน้าและจะลดลงประมาณ 40% ภายในปี 2035 tengiz เป็นแหล่งทำกำไรหลัก ดังนั้นการลดลงจึงคุกคามการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งกดดันราคาหุ้น

    นี่เป็นภัยคุกคามใหม่ที่เป็นรูปธรรมต่อฐานการผลิตระยะยาวของ chevron ที่นักลงทุนต้องนำมาพิจารณา

  • การลดการใช้จ่ายใน shale และประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจาก AI chevron ลดการใช้จ่ายครึ่งปีแรก 10% โดยเน้นการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการขุดเจาะใหม่ ซึ่งสนับสนุนผลตอบแทนต่อหุ้นแต่จำกัดการเติบโตของการผลิตในอนาคต ขณะเดียวกันเครื่องมือ AI กำลังช่วยค้นหาโอกาสการขุดเจาะใหม่ ซึ่งอาจชดเชยการผลิตที่ช้าลงได้

    สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและการเติบโตของการผลิต ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าของ chevron

▲3▼1

ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนและแนวโน้มกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นหนุนราคาหุ้น

  • เชฟรอนขึ้นเป็นผู้นำ AI ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ด้วยดีลพลังงานกับ Microsoft เชฟรอนลงนามข้อตกลง 20 ปี เพื่อจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 2.67 กิกะวัตต์ ให้ศูนย์ข้อมูลของ Microsoft จากเวสต์เทกซัส เริ่มปี 2028 ซึ่งเปิดแหล่งรายได้ใหม่ที่มั่นคงและต่อเนื่อง ผูกกับความต้องการไฟฟ้าสำหรับ AI หนุนกำไรระยะยาวและราคาหุ้น

    นี่คือธุรกิจใหม่สายสำคัญที่ตอบโจทย์โดยตรงว่าอะไรกำลังขับเคลื่อน CVX ในตอนนี้

  • เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตและคาดกระแสเงินสดอิสระพุ่ง 75% เชฟรอนปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตปี 2026 เป็น 4.0-4.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน และชี้แนะให้ลดการใช้จ่ายลงทุนเหลือประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์ คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเติบโตประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 75% ซึ่งหนุนเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และดันราคาหุ้นขึ้น 3.2%

    นี่คือแนวโน้มใหม่ที่เพิ่มเงินสดให้ผู้ถือหุ้นโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของหุ้น

  • เชฟรอนทำเป้าหมายการประหยัดจาก Hess ได้เกิน 50% ภายในหนึ่งปี เชฟรอนทำได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์จากการประหยัดต้นทุน Hess ต่อปี ภายในหนึ่งปีหลังปิดดีล เร็วกว่าแผนหกเดือนและสูงกว่าเป้า 50% สินทรัพย์ที่ได้มานั้นสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณสองเท่าของเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น และหนุนกำไรต่อหุ้น ทำให้ดีลนี้ดูมีค่ามากกว่าที่คาด

    สิ่งนี้แสดงว่าการซื้อกิจการ Hess ให้ผลตอบแทนเร็วกว่าและมากกว่าที่สัญญาไว้ ซึ่งเป็นแง่บวกใหม่ต่อกรณีการลงทุน

  • แรงกดดันทางการเมืองและข้อเสนอภาษีพุ่งเป้ากำไรสงครามของเชฟรอน ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนลดราคาหน้าปั๊มและวิจารณ์ซีอีโอ ขณะที่วุฒิสมาชิก Heinrich เสนอยกเลิกสิทธิลดหย่อนภาษีต่างประเทศสำหรับบริษัทน้ำมัน สิ่งเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและอาจลดกำไรหรือนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น กดดันราคาหุ้นแม้ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

    นี่คือปัจจัยถ่วงหลักต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งของเชฟรอน และเป็นความเสี่ยงทางการเมืองใหม่ในงวดนี้

▲2▼2

ยุคเฟื่องฟูของโรงกลั่นเชฟรอนที่ได้แรงหนุนจากสงคราม กำลังเผชิญแรงต้านทางการเมือง

  • กำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กำลังการผลิตทั่วโลกยังตึงตัว เชฟรอนเตือนว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอาจยังคงสูง เพราะกำลังการกลั่นทั่วโลกประมาณ 10% หยุดดำเนินการ และโรงกลั่นต่างๆ เดินเครื่องเต็มกำลัง กำไรจากการกลั่นที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์และปริมาณการกลั่นเกิน 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ช่วยเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดของเชฟรอนโดยตรง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะผ่อนคลายลง

    นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของเชฟรอนเพิ่มขึ้นในงวดนี้

  • ช่องแคบฮอร์มุซยังปิดอยู่ ทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่เป็นส่วนใหญ่ โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันเพียงสองลำที่ผ่านในวันที่ 31 กรกฎาคม เทียบกับ 120 ลำก่อนสงคราม ราคาน้ำมันดิบปิดเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นกว่า 20% สำหรับเดือนนั้น ปริมาณน้ำมันที่ไหลเวียนน้อยลงทำให้ราคาน้ำมันยังสูง ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

    การหยุดชะงักของอุปทานที่ยังดำเนินอยู่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้กำไรจากน้ำมันของเชฟรอนยังแข็งแกร่ง

  • ทรัมป์กดดันเชฟรอนให้ลดราคาหน้าปั๊ม ทรัมป์เรียกร้องต่อสาธารณะให้เชฟรอนและเอ็กซอนลดราคาน้ำมันเบนซินขายปลีก หลังจากที่ทั้งสองบริษัทได้กำไรก้อนโตจากสงคราม และวิพากษ์วิจารณ์ซีอีโอของเชฟรอน แรงกดดันทางการเมืองและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากการเจรจากับอิหร่าน ทำให้หุ้นเชฟรอนร่วงลงประมาณ 2% สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวและอาจนำไปสู่การแทรกแซงจากรัฐบาลมากขึ้น

    นี่คือแรงถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจจำกัดราคาหุ้นเชฟรอนได้แม้กำไรจะพุ่งสูง

  • ข้อเสนอภาษีกำไรส่วนเกินเล็งกำไรน้ำมัน สมาชิกสภานิติบัญญัติเสนอภาษีกำไรส่วนเกินจากรายได้ของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ในช่วงสงครามอิหร่าน โดยนำรายได้ไปช่วยเหลือครอบครัว หากผ่านเป็นกฎหมาย จะลดกำไรของเชฟรอนและเงินสดที่ใช้จ่ายเป็นเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนโดยตรง แม้เป็นเพียงข้อเสนอ ก็สร้างความไม่แน่นอนที่อาจกดดันราคาหุ้นได้

    ภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากกำไรเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

กรกฎาคม 2026
▲2▼2

ราคาน้ำมันพุ่งจากสงครามดัน Chevron กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ยังมี risks รออยู่

  • ปิดช่องแคบ Hormuz และความขัดแย้ง Iran ดันราคาน้ำมันพุ่ง กำไร Q2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ การปิดช่องแคบ Hormuz และความขัดแย้ง Iran ดันราคาน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี ช่วยให้ Chevron รายงานกำไร Q2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $12.1 billion สูงกว่าประมาณการ 41 cents การผลิตในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 2.1 million barrels per day

    นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ดันราคา Chevron ขึ้นในเดือนกรกฎาคม

  • การประสานงานกับ Hess การลดหนี้ การซื้อหุ้นคืน และดีลใหม่ การประสานงานกับ Hess แตะ $1.5 billion ก่อนกำหนด หนี้ลดลง $8.4 billion และการซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้น 20% เป็น $3 billion การขยายธุรกิจใน Iraq/Syria การให้สิทธิ์เทคโนโลยีเคมี และดีลก๊าซกับ Alinta เพิ่มการเติบโต

    ความเคลื่อนไหวด้านปฏิบัติการและการเงินใหม่เหล่านี้สนับสนุนหุ้นนอกเหนือจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น

  • OPEC+ เพิ่มกำลังผลิต และ DOJ สืบสวน สร้างแรงกดดัน OPEC+ เพิ่มกำลังผลิตในเดือนสิงหาคม และ DOJ เปิดการสืบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควร รายได้ Q1 ต่ำกว่าประมาณการประมาณ 10% โดยมีกระแสเงินสดอิสระติดลบ $1.55 billion และการตัดตำแหน่งงาน 9,000 ตำแหน่งสร้างความกังวลเรื่องการดำเนินงาน

    สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยลบใหม่ที่ถ่วงความ gains จากสงคราม

  • ราคาน้ำมันลดลง 6.7% เมื่อการโจมตี US-Iran หยุดชั่วคราว คุกคามกำไรก้อนใหญ่ ราคาน้ำมันลดลง 6.7% เมื่อการโจมตี US-Iran หยุดชั่วคราว คุกคามกำไรก้อนใหญ่ที่ดัน Chevron ทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นี่คือความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดต่อกำไรในอนาคต

    พัฒนาการใหม่นี้คุกคามความยั่งยืนของกำไรล่าสุดของ Chevron โดยตรง

▲3▼1

กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ Chevron จากราคาน้ำมันพุ่งจากสงครามอิหร่าน

  • กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากราคาน้ำมันพุ่งจากสงคราม Chevron รายงานกำไรไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 6.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ปรับปรุงแล้ว) สูงกว่าที่คาดไว้ 41 เซนต์ ความขัดแย้งกับอิหร่านจำกัดการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน และดีเซลสูงขึ้น ราคาที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดของ Chevron

    นี่คือเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ CVX เคลื่อนไหว

  • การผลิตในสหรัฐฯ สูงสุดเป็นประวัติการณ์และ synergy จาก Hess การผลิตในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 2.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้นกว่า 5% จากไตรมาสก่อน และ synergy จากดีล Hess แตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าเป้า 50% และเร็วกว่าเป้า 6 เดือน การขายน้ำมันได้มากขึ้นในราคาสูงหมายถึงกำไรและเงินสดสำหรับผู้ถือหุ้นมากขึ้น

    แสดงให้เห็นเครื่องยนต์การดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังกำไรที่สูงกว่าคาด ไม่ใช่แค่โชคจากราคา

  • ลดหนี้และซื้อหุ้นคืนมากขึ้น Chevron ลดหนี้เป็นประวัติการณ์ 8.4 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มการซื้อหุ้นคืน 20% เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังบรรลุเป้าลดต้นทุน 3 พันล้านดอลลาร์เร็วกว่าเป้า 6 เดือน หนี้น้อยลงและจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนน้อยลงช่วยหนุนราคาหุ้นและเงินปันผล

    การคืนทุนและความแข็งแกร่งของงบดุลเป็นปัจจัยหนุนสำคัญของราคาหุ้น

  • น้ำมันย่อตัวหลังสหรัฐฯ หยุดโจมตีอิหร่าน หุ้นน้ำมันร่วงลงหลังจากสหรัฐฯ ระงับการโจมตีอิหร่าน และเตหะรานส่งสัญญาณว่าจะชะลอการตอบโต้ ลดความกังวลเรื่องอุปทาน Brent ดิ่งลง 6.7% สู่ 90.24 ดอลลาร์ และ Chevron ลดลงประมาณ 2.5% หากความขัดแย้งคลี่คลายลงอีก ราคาน้ำมันดิบและกำไรลมๆ แล้งๆ ของ Chevron อาจหดตัวลง

    นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับความขัดแย้งที่อาจคลี่คลายลง

▲3

เชฟรอนได้อานิสงส์จากวิกฤตอุปทานตะวันออกกลาง ขณะที่การลดพนักงานปรับโครงสร้างต้นทุน

  • การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีของฮูตีดันราคาน้ำมันสู่ 100 ดอลลาร์ ทรัมป์กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่านอีกครั้ง สร้างความปั่นป่วนต่ออุปทานน้ำมันโลกราวหนึ่งในห้า ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียของกลุ่มฮูตีทำให้ราคา Brent พุ่งแตะ 100 ดอลลาร์ชั่วคราว น้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดจากน้ำมันของเชฟรอน

    นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ดันราคาหุ้นเชฟรอนขึ้นในงวดนี้

  • โกลด์แมนมองน้ำมันแตะ 120 ดอลลาร์ และกระแสเงินสดเชฟรอนแข็งแกร่ง โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า Brent อาจทะลุ 120 ดอลลาร์ในไตรมาสหน้า หากความปั่นป่วนในฮอร์มุซยังคงอยู่ และแม้ราคาน้ำมันอยู่ที่ 70 ดอลลาร์ เชฟรอนก็ยังสามารถเติบโตกระแสเงินสดอิสระได้มากกว่า 10% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นในระยะยาว

    มุมมองนักวิเคราะห์ตอกย้ำกรณีขาขึ้นของกำไรและการสร้างกระแสเงินสดของเชฟรอน

  • เชฟรอนชนะประมาณการไตรมาส 1 แต่รายได้และกระแสเงินสดต่ำกว่าคาด กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของเชฟรอนในไตรมาส 1 อยู่ที่ 1.41 ดอลลาร์ ชนะประมาณการที่ 0.97 ดอลลาร์ ได้แรงหนุนจากราคา Brent ใกล้ 90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม รายได้ต่ำกว่าคาดเกือบ 10% และกระแสเงินสดอิสระติดลบ 1.55 พันล้านดอลลาร์ จากการลดการดำเนินงานในอิสราเอล ซึ่งเป็นแรงถ่วงที่แท้จริง

    แสดงทั้งกำไรที่ชนะประมาณการและความตึงเครียดด้านปฏิบัติการที่นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนัก

  • เชฟรอนลดพนักงาน 9,000 ตำแหน่ง ขณะระบบอัตโนมัติเปลี่ยนโฉมกำลังคน เชฟรอนกำลังลดพนักงานสูงสุด 9,000 ตำแหน่ง แม้การผลิตจะสูงเป็นประวัติการณ์ โดยอ้างระบบอัตโนมัติและแรงกดดันจากนักลงทุน ต้นทุนที่ลดลงสามารถเพิ่มกำไรได้ แต่ขนาดของการลดทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยืดหยุ่นในการดำเนินงานและความเสี่ยงในการดำเนินการ

    การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่ส่งผลต่อฐานต้นทุนและรูปแบบการดำเนินงานในอนาคตของเชฟรอน

▲4

พลังงาน AI และการขยายตัวทั่วโลกของ Chevron ชดเชยความผันผวนของราคาน้ำมัน

  • Chevron ขยายธุรกิจไปยังท่อส่งน้ำมันในอิรักและซีเรีย Chevron จะลงนามในข้อตกลงเพื่อลงทุนในแหล่งน้ำมันสองแห่งในอิรัก และสำรวจท่อส่งน้ำมันไปยังซีเรีย ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ การขยายนี้จะเพิ่มปริมาณสำรองและเส้นทางส่งออก สนับสนุนการผลิตและกำไรในระยะยาว

    การขยายธุรกิจครั้งสำคัญไปยังอิรักและท่อส่งน้ำมันซีเรียเพิ่มการเติบโตในระยะยาว

  • Chevron อนุญาตให้คู่แข่งใช้เทคโนโลยีเคมี Chevron จะอนุญาตให้บริษัทน้ำมันอื่นใช้เทคโนโลยีสารลดแรงตึงผิวทางเคมีของตน สร้างรายได้ใหม่และวางตำแหน่งเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยี ซึ่งเพิ่มช่องทางรายได้ใหม่นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซ

    ข้อตกลงอนุญาตใช้เทคโนโลยีใหม่สร้างรายได้เพิ่มเติม

  • Chevron ลงนามข้อตกลงก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Chevron ลงนามข้อตกลงจัดหาก๊าซ 5 ปีกับ Alinta Energy สำหรับ 46 petajoules จากโครงการ Gorgon, Wheatstone และ North West Shelf ซึ่งสร้างความมั่นใจในอุปสงค์ระยะยาวสำหรับก๊าซออสเตรเลียของตน

    สัญญาจัดหาก๊าซระยะยาวฉบับใหม่สร้างความมั่นใจในอุปสงค์

  • การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันขึ้น ทรัมป์เคลื่อนไหวเพื่อกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 83 ดอลลาร์ และ WTI เหนือ 80 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้จากการผลิตต้นน้ำและกระแสเงินสดของ Chevron

    เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ดันราคาน้ำมันขึ้น เป็นประโยชน์ต่อ Chevron

▲2▼2

กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของเชฟรอนขัดแย้งกับอุปทานของโอเปกพลัสและการสอบสวนของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ

  • กำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ เชฟรอนคาดว่าจะรายงานกำไรไตรมาส 2 เกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจากไตรมาส 1 เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของเชฟรอน

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลัก: กำไรที่พุ่งขึ้นอย่างมหาศาลจากวิกฤตอุปทาน

  • ความขัดแย้งกับอิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นดันราคาน้ำมัน การหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลง เรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตี และสหรัฐฯ ตอบโต้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันขึ้น 3% และหุ้นเชฟรอนขึ้นกว่า 3% ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนรายได้ของเชฟรอน

    นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันและหุ้นเชฟรอน

  • โอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตอีกครั้งในเดือนสิงหาคม คาดว่าโอเปกพลัสจะอนุมัติการเพิ่มกำลังการผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือนสิงหาคม เพื่อฟื้นฟูอุปทานอย่างต่อเนื่อง น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในตลาดอาจกดดันให้ราคาลดลงและกดดันอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจต้นน้ำของเชฟรอน

    นี่คือปัจจัยลบใหม่ด้านอุปทานที่อาจจำกัดราคาน้ำมันและกำไรของเชฟรอน

  • การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังสอบสวนเชฟรอนในข้อหาขึ้นราคาเกินควร ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องให้ราคาน้ำมันหน้าปั๊มลดลง การสอบสวนนี้สร้างความเสี่ยงด้านข่าวและกฎระเบียบ ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และกดดันราคาหุ้น

    นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจทำลายมูลค่าของเชฟรอนแม้กำไรจะแข็งแกร่ง

Q2 2026
▲2▼2

เชฟรอนได้อานิสงส์ดีลก๊าซ AI และกำไรกลั่นน้ำมัน แต่ความเสี่ยงสันติภาพอิหร่านกดดันราคาน้ำมัน

  • ดีลก๊าซสำหรับศูนย์ข้อมูล AI เชฟรอนลงนามสัญญา 20 ปีเพื่อจัดหาก๊าซธรรมชาติให้ศูนย์ข้อมูล AI ของ Microsoft (Project Kilby) โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุน 1.75B ดอลลาร์ของ National Grid ซึ่งช่วยกระจายรายได้นอกเหนือจากการผลิตน้ำมันและก๊าซ

    เป็นพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่สำคัญ ซึ่งช่วยกระจายรายได้ของเชฟรอนและหนุนราคาหุ้น

  • กำไรกลั่นน้ำมันแคลิฟอร์เนียพุ่ง กำไรจากการกลั่นน้ำมันในแคลิฟอร์เนียพุ่งขึ้น หนุนกำไร downstream ของเชฟรอน ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน

    เป็นปัจจัยบวกใหม่ที่ทำให้ความสามารถทำกำไรของเชฟรอนดีขึ้นในงวดนี้

  • กรอบสันติภาพอิหร่านเสี่ยงกดราคาน้ำมัน กรอบสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และใบอนุญาตส่งออกน้ำมันอิหร่าน 60 วัน อาจทำให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลง กดดันกำไร upstream ของเชฟรอนและการซื้อ Hess มูลค่า 53B ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงสำคัญ

    เป็นพัฒนาการเชิงลบใหม่ที่อาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงและกระทบกำไรของเชฟรอน

  • ดีโอเจสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร ดีโอเจของทรัมป์เปิดการสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรต่อเชฟรอน เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงาน กดดันราคาหุ้น

    เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเชิงลบใหม่ที่เกิดขึ้นในระหว่างงวดนี้

มิถุนายน 2026
▲2▼2

เชฟรอนได้อานิสงส์ดีลก๊าซ AI และกำไรกลั่นน้ำมัน แต่ความเสี่ยงสันติภาพอิหร่านกดดันราคาน้ำมัน

  • ดีลก๊าซสำหรับศูนย์ข้อมูล AI เชฟรอนลงนามสัญญา 20 ปีเพื่อจัดหาก๊าซธรรมชาติให้ศูนย์ข้อมูล AI ของ Microsoft (Project Kilby) โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุน 1.75B ดอลลาร์ของ National Grid ซึ่งช่วยกระจายรายได้นอกเหนือจากการผลิตน้ำมันและก๊าซ

    เป็นพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่สำคัญ ซึ่งช่วยกระจายรายได้ของเชฟรอนและหนุนราคาหุ้น

  • กำไรกลั่นน้ำมันแคลิฟอร์เนียพุ่ง กำไรจากการกลั่นน้ำมันในแคลิฟอร์เนียพุ่งขึ้น หนุนกำไร downstream ของเชฟรอน ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวน

    เป็นปัจจัยบวกใหม่ที่ทำให้ความสามารถทำกำไรของเชฟรอนดีขึ้นในงวดนี้

  • กรอบสันติภาพอิหร่านเสี่ยงกดราคาน้ำมัน กรอบสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และใบอนุญาตส่งออกน้ำมันอิหร่าน 60 วัน อาจทำให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลง กดดันกำไร upstream ของเชฟรอนและการซื้อ Hess มูลค่า 53B ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงสำคัญ

    เป็นพัฒนาการเชิงลบใหม่ที่อาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงและกระทบกำไรของเชฟรอน

  • ดีโอเจสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร ดีโอเจของทรัมป์เปิดการสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรต่อเชฟรอน เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงาน กดดันราคาหุ้น

    เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบเชิงลบใหม่ที่เกิดขึ้นในระหว่างงวดนี้

▲4

ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนคืบหน้า ขณะที่ความตึงเครียดอิหร่านพยุงราคาน้ำมัน

  • ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนคืบหน้าด้วยพันธมิตรด้านที่ดินและน้ำ เชฟรอนเลือก Texas Pacific Land เป็นผู้จัดหาที่ดินและน้ำให้กับ Project Kilby โรงไฟฟ้าก๊าซมูลค่า $7 billion สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ของ Microsoft ความคืบหน้านี้ทำให้ดีลจ่ายไฟระยะ 20 ปีเดินหน้าต่อ สร้างรายได้ระยะยาวที่มั่นคง นอกเหนือจากการขายน้ำมันและก๊าซดิบ

    นี่คือความคืบหน้าใหม่หลักในงวดนี้ แสดงให้เห็นความชัดเจนของการที่เชฟรอนหันมาขายไฟฟ้าตามสัญญา

  • National Grid ลงทุน $1.75 billion ใน Project Kilby National Grid Ventures จะลงทุน $1.75 billion เพื่อถือหุ้น 35% ใน Joulent ผู้พัฒนาร่วมทุน 50/50 ของเชฟรอนสำหรับ Project Kilby เงินทุนจากภายนอกนี้ช่วยลดภาระเงินลงทุนของเชฟรอน และยืนยันขนาดและความน่าเชื่อถือของโครงการ

    เป็นเงินใหม่และพันธมิตรใหม่ที่สนับสนุนโครงการพลังงาน AI ซึ่งเป็นหัวใจของเรื่องราวการเติบโตของเชฟรอนโดยตรง

  • ความตึงเครียดอิหร่านพยุงราคาน้ำมัน สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงยุติการสู้รบหลังการปะทะเมื่อสุดสัปดาห์ แต่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีความเสี่ยง ราคาน้ำมันยังทรงตัว โดย WTI กลับขึ้นเหนือ $70 ซึ่งช่วยหนุนกระแสเงินสดของเชฟรอนจากการขายน้ำมันดิบ

    อธิบายฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาน้ำมันและกำไร upstream ของเชฟรอนไม่ร่วงลงไปมากกว่านี้

  • เงินปันผลและงบดุลของเชฟรอนมอบความปลอดภัย อัตราเงินปันผล 4% และงบดุลที่แข็งแกร่งของเชฟรอนทำให้เป็นหุ้นพลังงานที่เน้นความปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนของตลาด หุ้นลดลงประมาณ 15% จากจุดสูงสุด แต่การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอและธุรกิจที่หลากหลายดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้

    ชี้ให้เห็นจุดเด่นด้านการป้องกันความเสี่ยงที่พยุงราคาหุ้นไว้ได้แม้ราคาน้ำมันผันผวน

▲2▼2

ดีลพลังงาน AI ของเชฟรอนและน้ำมันอิหร่านที่กลับมาสร้างมุมมองใหม่

  • เชฟรอนเซ็นสัญญาไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ 20 ปีกับไมโครซอฟต์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI เชฟรอนจะจ่ายไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติให้ศูนย์ข้อมูล AI ของไมโครซอฟต์ในเวสต์เทกซัสภายใต้ข้อตกลง 20 ปี โดยใช้ก๊าซจากแหล่ง Permian ของตน สิ่งนี้สร้างกระแสรายได้ระยะยาวที่มั่นคงซึ่งผูกกับความต้องการไฟฟ้าจาก AI ที่เติบโตขึ้น ช่วยหนุนกำไรในอนาคต

    นี่คือสัญญาใหม่สำคัญที่ทำให้ธุรกิจของเชฟรอนหลากหลายขึ้นและเพิ่มรายได้ระยะยาว

  • เชฟรอนขยายกิจการในเวเนซุเอลา ขณะที่ผลผลิตแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ผลผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาอยู่ที่ 1.179 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม ได้แรงหนุนจากการปฏิรูปที่ยุติการผูกขาดของ PDVSA เชฟรอนเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในกิจการร่วมค้าและได้สิทธิในแปลงใหม่ ซึ่งช่วยเพิ่มปริมาณสำรองและศักยภาพการผลิต

    นี่คือการขยายตัวใหม่ที่เพิ่มการผลิตและปริมาณสำรองของเชฟรอน

  • ใบอนุญาตสหรัฐฯ เปิดทางน้ำมันอิหร่าน กดดันราคาน้ำมันดิบ สหรัฐฯ ออกใบอนุญาต 60 วันให้ซื้อน้ำมันอิหร่านได้อย่างไม่จำกัด ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานจำนวนมากสู่ตลาดโลก สิ่งนี้ทำให้ Brent ร่วงกว่า 3.5% และหุ้นเชฟรอนลดลงเกือบ 3% เนื่องจากราคาน้ำมันที่ต่ำลงกระทบกำไรธุรกิจต้นน้ำ

    นี่คือมาตรการกำกับดูแลใหม่ที่เพิ่มอุปทานน้ำมันโลกโดยตรงและกดดันราคา

  • ทรัมป์สั่ง DOJ สอบ Big Oil ข้อหาฉวยโอกาสขึ้นราคา ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวนบริษัทน้ำมันรายใหญ่ รวมถึงเชฟรอน ฐานไม่ลดราคาหน้าปั๊มเร็วพอ สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการเมือง ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น และอาจกดดันราคาหุ้น

    นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจนำไปสู่บทลงโทษและการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้น

▲3▼1

เชฟรอนติดอยู่ระหว่างสต็อกน้ำมันต่ำและข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน

  • สต็อกน้ำมันต่ำหนุนราคา ซีอีโอของเชฟรอนเตือนว่าสต็อกน้ำมันดิบทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำวิกฤต โดยสต็อกของสหรัฐฯ ลดลง 52 ล้านบาร์เรลในเก้าสัปดาห์ การเติมสต็อกจะทำให้ความต้องการสูงและดันราคาน้ำมันขึ้น หนุนกำไรของเชฟรอน

    อธิบายว่าทำไมราคาน้ำมันอาจยังสูงแม้มีข้อตกลงสันติภาพ ซึ่งหนุนรายได้ของเชฟรอนโดยตรง

  • กำไรการกลั่นในแคลิฟอร์เนียพุ่ง กำไรการกลั่นของเชฟรอนในแคลิฟอร์เนียแตะ $1.35 ต่อแกลลอนในเดือนเมษายน เพิ่มจาก 49 เซนต์ในเดือนมกราคม สะท้อนอำนาจการตั้งราคาและความสามารถทำกำไรในธุรกิจปลายน้ำที่แข็งแกร่ง เพิ่มกำไร

    ชี้ให้เห็นปัจจัยขับเคลื่อนกำไรหลักของเชฟรอนที่มักถูกมองข้าม

  • ข้อตกลงสันติภาพอิหร่านกดราคาน้ำมันดิบ กรอบข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดัน WTI ลงมาที่ $76-$78 ลดลง 30% ซึ่งกระทบกำไรต้นน้ำของเชฟรอนและกดดันการซื้อ Hess มูลค่า $53 พันล้านที่ทำไว้ตอนจุดสูงสุดของรอบ

    เป็นแรงลบหลักที่กดดันหุ้นเชฟรอนอยู่ในขณะนี้

  • มอร์แกน สแตนลีย์มองการเทขายเกินเหตุ มอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดคาดการณ์ Brent แต่บอกว่าการดิ่ง 29% ของ WTI เกินจริง คาดว่าอุปทานที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียงครึ่งเดียวภายในเดือนกันยายน ยังคงให้เชฟรอนที่ Overweight มองการย่อตัวเป็นโอกาสซื้อ

    เป็นแรงถ่วงดุล บ่งชี้ว่าตลาดอาจมองเชฟรอนในแง่ร้ายเกินไป

© 2026 MarketIVWhy