← ภาพรวม BP

BP vs Exxon Mobil: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

สรุปจากข่าวทุกสัปดาห์ · เดือน · ไตรมาส เทียบกันตามช่วงเวลา

BP PLC (BP.LSE)

Q3 2026
▲2▼2

BP ไตรมาส 3: กำไรพุ่ง เงินปันผลเพิ่ม แต่ถอยจากธุรกิจสีเขียวและคำเตือนน้ำมันล้นตลาด

  • กำไรพุ่งและเงินปันผลเพิ่มขึ้น กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn หนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn และเงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% ทำให้ผู้ถือหุ้นได้เงินสดและความมั่นใจมากขึ้น

    นี่คือผลประกอบการทางการเงินเชิงบวกที่สำคัญซึ่งขับเคลื่อนความรู้สึกของนักลงทุนในไตรมาส 3

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ดันราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นสูงถึง $107.71 หนุนกำไรและราคาหุ้นของ BP ในไตรมาสนี้

    ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และความสามารถทำกำไรของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ

  • ถอยจากธุรกิจสีเขียวและขายสินทรัพย์ BP บันทึกการด้อยค่าธุรกิจคาร์บอนต่ำ $1bn ลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง ยืนยันการถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร และวางแผนขาย Archaea ซึ่งจะทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตลดลง

    การเคลื่อนไหวเหล่านี้ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการเติบโตที่ลดลง และกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะยาว

  • คำเตือนน้ำมันล้นตลาดและความเสี่ยงภาษีเก็บกำไรพิเศษ BP เตือนถึงความเป็นไปได้ที่น้ำมันจะล้นตลาดถึง 5m bpd และความเป็นไปได้ที่สหราชอาณาจักรจะเก็บภาษีเก็บกำไรพิเศษเกินปี 2030 ซึ่งอาจกดดันราคาน้ำมันในอนาคตและเพิ่มต้นทุน

    ความเสี่ยงที่มองไปข้างหน้าเหล่านี้อาจกระทบกำไรในอนาคตและผลตอบแทนการลงทุนของ BP

กันยายน 2026
▲3▼1

BP ได้รับผลบวกจากการอัปเกรดและราคาน้ำมันพุ่ง แต่ภัยคุกคามภาษีสหราชอาณาจักรถ่วงน้ำหนัก

  • การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์และสัญญาณซื้อที่แข็งแกร่ง Piper Sandler และ HSBC อัปเกรด BP และ Zacks จัดอันดับให้เป็น #1 Strong Buy การคาดการณ์กำไรที่เพิ่มขึ้นแสดงว่านักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะดีขึ้นในอนาคต ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนและผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

    ประเด็นนี้อธิบายแรงหนุนเชิงบวกที่สำคัญต่อหุ้น BP ในช่วงเวลานี้

  • ราคาน้ำมันพุ่งกระตุ้นกำไร Brent crude พุ่งขึ้นเป็น $107.71 หลังการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายความว่า BP มีรายได้มากขึ้นจากแต่ละบาร์เรลที่ขายได้ ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในธุรกิจต้นน้ำโดยตรงและสนับสนุนราคาหุ้น

    ประเด็นนี้เน้นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อผลการดำเนินงานทางการเงินของ BP

  • การปรับพอร์ตลดความเสี่ยงและเพิ่มประสิทธิภาพ BP ได้กระจายความเสี่ยงในบราซิลและอ่าวเม็กซิโก เดินหน้าประเมินแหล่ง Bumerangue ในน้ำลึก และปรับโครงสร้างเป็นหน่วยธุรกิจต้นน้ำและปลายน้ำ ขั้นตอนเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงและปรับปรุงประสิทธิภาพ สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

    ประเด็นนี้แสดงให้เห็นการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ที่อาจเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจของ BP

  • ภัยคุกคามภาษีลาภลอยของสหราชอาณาจักรคุกคามแผนในทะเลเหนือ ภาษีลาภลอยที่อาจเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรหลังปี 2030 คุกคามการลงทุนในทะเลเหนือของ BP และการขายสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่า £2.5bn ความไม่แน่นอนนี้กดดันราคาหุ้นเพราะอาจลดกระแสเงินสดในอนาคตและทำให้การขายสินทรัพย์ล่าช้า

    ประเด็นนี้สะท้อนปัจจัยลบที่สำคัญซึ่งกดดันหุ้นของ BP

ล่าสุด
▲3

BP ปรับขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ และการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากการปิดท่อส่งซาอุดีอาระเบีย ซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่ง East-West หลังการโจมตีด้วยโดรนของฮูตี ทำให้อุปทานน้ำมันดิบตึงตัวและดันราคา Brent ขึ้น 3% สู่ 107.71 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของธุรกิจต้นน้ำของ BP ช่วยหนุนราคาหุ้น

    เหตุการณ์นี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น BP เพราะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มกำไรของบริษัท

  • HSBC อัปเกรด BP เป็น Buy ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 640p HSBC อัปเกรด BP จาก Hold เป็น Buy และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 640p จาก 570p โดยอ้างถึงการคาดการณ์ราคาน้ำมัน โรงกลั่น และก๊าซที่สูงขึ้น การอัปเกรดดึงดูดนักลงทุนและส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในกำไรของ BP ดันหุ้นขึ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์มีอิทธิพลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและความต้องการหุ้น

  • BP ได้อันดับ Zacks Rank #1 ขณะประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น BP ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (Strong Buy) ขณะที่ประมาณการกำไรฉันทามติเพิ่มขึ้น 14.2% ในหนึ่งเดือนเป็น 6.94 ดอลลาร์ ประมาณการที่เพิ่มขึ้นสะท้อนความมองโลกในแง่ดีของนักวิเคราะห์และสามารถดึงดูดผู้ซื้อ หนุนราคาหุ้น

    อันดับ Strong Buy และประมาณการที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณบวกสำหรับหุ้น

  • BP ปรับโครงสร้างและพิจารณาขายสินทรัพย์ BP แยกเป็นหน่วยธุรกิจต้นน้ำและปลายน้ำ และกำลังพิจารณาขายธุรกิจเชื้อเพลิงชีวภาพในบราซิล การปรับโครงสร้างมุ่งเน้นเงินทุนไปยังโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการและการขายสินทรัพย์สร้างความไม่แน่นอน ทำให้ทิศทางหุ้นผสมผสาน

    การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรและโปรไฟล์ความเสี่ยงในอนาคตของ BP ต่อการรับรู้ของนักลงทุน

▲3▼1

BP เผชิญภัยภาษีลมฟ้าอังกฤษ ขณะกระจายความเสี่ยงและได้อัปเกรดจากนักวิเคราะห์

  • ภัยคุกคามภาษีลมฟ้าอังกฤษเพิ่มขึ้น รัฐมนตรีคลัง Healey กำลังพิจารณาเพิ่มภาษีลมฟ้าที่เก็บจากกำไรน้ำมันและก๊าซในทะเลเหนือเกินปี 2030 โดยผู้บริหารในอุตสาหกรรมเตือนว่าจะสร้างความเสียหายระยะยาว สิ่งนี้คุกคามการลงทุนของ BP ในสหราชอาณาจักรและการขายธุรกิจทะเลเหนือของบริษัท ซึ่งคาดว่าจะได้ถึง 2.5 พันล้านปอนด์ กดดันราคาหุ้น

    การขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นลดกระแสเงินสดในอนาคตของ BP โดยตรงและทำให้การออกจากทะเลเหนือที่วางแผนไว้ซับซ้อนขึ้น เป็นปัจจัยลบสำคัญ

  • BP กระจายความเสี่ยงในบราซิลและอ่าว BP ตกลงขายหุ้น 30% ในแหล่ง Conifer ในอ่าวอเมริกาให้ Shell และ 50% ของบล็อก Tupinambá ในบราซิล โดยยังคงเป็นผู้ดำเนินการ วิธีนี้ช่วยแบ่งปันต้นทุนการพัฒนาและความเสี่ยง สนับสนุนวินัยด้านทุนของ BP และปลดปล่อยเงินสดสำหรับลำดับความสำคัญอื่น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    ดีลกระจายความเสี่ยงลดความเสี่ยงทางการเงินของ BP และสอดคล้องกับกลยุทธ์วินัยด้านทุน เป็นบวกต่อราคาหุ้น

  • นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มเป้าราคา BP จากอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น Piper Sandler ปรับเพิ่มเป้าราคา BP เป็น 46 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ Brent เป็น 88-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างอัตรากำไรน้ำมันดิบและกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น การประมาณการกำไรที่สูงขึ้นของ BP สามารถดึงดูดนักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

    การอัปเกรดจากนักวิเคราะห์จากปัจจัยพื้นฐานอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้นส่งสัญญาณกำไรที่คาดหวังสูงขึ้นสำหรับ BP เป็นปัจจัยบวก

  • BP เดินหน้าประเมินแหล่งน้ำลึกบราซิล Halliburton ได้รับสัญญาจาก BP สำหรับแคมเปญประเมินครั้งแรกที่แหล่งน้ำลึก Bumerangue ในบราซิล ความคืบหน้านี้ผลักดันโครงการนอกชายฝั่งขนาดใหญ่ให้เดินหน้า สนับสนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งเป็นบวกต่อราคาหุ้น

    ความคืบหน้าในโครงการน้ำลึกขนาดใหญ่เพิ่มการเติบโตของการผลิตระยะยาวของ BP เป็นปัจจัยพื้นฐานบวก

สิงหาคม 2026
▲2▼2

กำไร BP เพิ่มขึ้นสองเท่า ก๊าซขยายตัว แต่การถอนตัวจากทะเลเหนือและภาวะน้ำมันล้นตลาดกดดัน

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นสองเท่า เงินปันผลเพิ่มขึ้น หนี้สินลดลง กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn เกินคาดการณ์จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในธุรกิจน้ำมัน ก๊าซ กลั่น และซื้อขาย เงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% และหนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn หนุนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

    นี่คือผลประกอบการทางการเงินเชิงบวกหลักที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น BP ในเดือนสิงหาคม

  • ขยายธุรกิจก๊าซและลดต้นทุน BP ขยายธุรกิจก๊าซผ่านโครงการ Calypso ของตรินิแดด, Loran ของเวเนซุเอลา และ Shah Deniz กลับมาซื้อขายน้ำมันเวเนซุเอลา และลดต้นทุนด้วยการขายโรงกลั่น Gelsenkirchen การเคลื่อนไหวเหล่านี้สนับสนุนการเติบโตและประสิทธิภาพในอนาคต

    การดำเนินการเชิงกลยุทธ์เหล่านี้แสดงถึงความพยายามของ BP ในการเติบโตและปรับปรุงประสิทธิภาพ ซึ่งส่งผลบวกต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและการขาย Archaea ทำให้พอร์ตโฟลิโอหดตัว BP ยืนยันการถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและแผนขาย Archaea ซึ่งจะลดการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต การหดตัวของพอร์ตโฟลิโอนี้อาจจำกัดการเติบโตและสร้างความกังวลให้นักลงทุน

    นี่คือพัฒนาการเชิงลบสำคัญที่ชดเชยผลกำไรเชิงบวกและส่งผลต่อแนวโน้มระยะยาวของ BP

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและคำเตือนภาวะล้นตลาดจำกัดการปรับขึ้น ราคาน้ำมันที่ลดลงท่ามกลางกระแสการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง บวกกับคำเตือนภาวะล้นตลาดของ BP เอง จำกัดการปรับขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนแอลงลดรายได้และกดดันกำไร จำกัดโอกาสขาขึ้นของหุ้น BP

    ปัจจัยภายนอกนี้ส่งผลโดยตรงต่อรายได้ของ BP และเป็นอุปสรรคสำคัญต่อหุ้น

▲3▼1

BP เดินหน้าexitทะเลเหนือ พร้อมสร้างการเติบโตใหม่ในเวเนซุเอลาและก๊าซ

  • ขายทรัพย์สินทะเลเหนือวงเงิน 2.5 พันล้านปอนด์ BP ประกาศขายทรัพย์สินทั้งหมดในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรอย่างเป็นทางการ โดยมองหาผู้ซื้อรายเดียวที่จ่ายเงินสดสำหรับ 5 ศูนย์กลาง รวมถึง Clair และ Schiehallion การขายครั้งนี้เร่งการexitและลดต้นทุน แต่ทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตลดลง ซึ่งกดดันราคาหุ้น

    นี่คือเหตุการณ์สำคัญเฉพาะบริษัทในงวดนี้ และทำให้ราคาหุ้น BP ลดลงจากการที่ผลผลิตในอนาคตหดตัว

  • BP กลับมาซื้อขายน้ำมันเวเนซุเอลาอีกครั้ง BP บรรทุกน้ำมันเตาหนักของเวเนซุเอลา 400,000 บาร์เรล และตอนนี้ซื้อขายโดยตรงเคียงข้าง Trafigura และ Vitol การเพิ่มแหล่งกำไรจากการซื้อขายและปริมาณน้ำมันใหม่นี้ช่วยหนุนรายได้และราคาหุ้น

    เป็นสายธุรกิจใหม่จริง ๆ ที่เพิ่มรายได้ และตอบคำถามว่าทำไม BP จึงเคลื่อนไหวตอนนี้

  • น้ำมันเครื่องบินเปลี่ยนเส้นทางไปยุโรป ขณะอุปทานตะวันออกกลางสะดุด BP ส่งน้ำมันเครื่องบินมากขึ้นไปยังสนามบินหลักในยุโรป และขยายการซื้อขายน้ำมันดิบเวเนซุเอลา ขณะที่อุปทานจากตะวันออกกลางหยุดชะงัก หน่วยงานซื้อขายและโลจิสติกส์ของบริษัททำกำไรได้มากขึ้นเมื่อการขนส่งวุ่นวาย ซึ่งหนุนกำไรและราคาหุ้น

    แสดงตัวขับเคลื่อนกำไรใหม่และเป็นปัจจุบันจากอุปทานสะดุด ไม่ใช่พาดหัวข่าวสงครามเก่า ๆ

  • สัญญา Shah Deniz และโครงการก๊าซขยายตัว BP มอบสัญญาให้ Emerson สำหรับโครงการอัดก๊าซ Shah Deniz มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ในแคสเปียน ซึ่งเพิ่มปริมาณสำรองก๊าซแรงดันต่ำ โครงการก๊าซใหม่ ๆ เช่นนี้และ Loran หนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ช่วยราคาหุ้น

    เป็นโครงการลงทุนใหม่ที่หนุนผลผลิตก๊าซระยะยาวและเรื่องราวการเติบโตของ BP

▲4

กำไรของ BP เพิ่มขึ้นสองเท่า หนี้สินลดลง พอร์ตก๊าซขยายตัว

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า เงินปันผลเพิ่ม 4% กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.73bn เกินคาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นและการซื้อขายที่แข็งแกร่ง เงินปันผลเพิ่มขึ้น 4% และหนี้สินสุทธิลดลงประมาณ $3bn กำไรและเงินสดที่มากขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้นโดยตรงและเป็นเงินสำหรับจ่ายปันผล

    กำไรที่เกินคาดและการเพิ่มเงินปันผลเป็นผลประกอบการทางการเงินใหม่หลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของ BP

  • BP เข้าควบคุมโครงการก๊าซ Calypso ในตรินิแดดเต็มรูปแบบ BP ตกลงซื้อหุ้น 70% ของ Woodside ในโครงการก๊าซ Calypso ของตรินิแดด ทำให้ BP ถือหุ้น 100% และเป็นผู้ดำเนินการ ซึ่งขยายพอร์ตก๊าซของ BP และใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ ช่วยหนุนการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งช่วยราคาหุ้น

    นี่คือการเข้าซื้อใหม่ที่ขยายธุรกิจก๊าซและผลผลิตในอนาคตของ BP

  • BP ได้รับใบอนุญาตก๊าซนอกชายฝั่งเวเนซุเอลากับพันธมิตร ADNOC BP ลงนามใบอนุญาตสำหรับระยะที่ 2 ของแหล่งก๊าซ Loran ในเวเนซุเอลา ซึ่งคาดว่ามีปริมาณก๊าซ 4 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต ร่วมกับ XRG ของ ADNOC โดย BP จะเป็นผู้ดำเนินการ ซึ่งเพิ่มทรัพยากรก๊าซใหม่ขนาดใหญ่ หนุนการเติบโตของการผลิตในระยะยาวและราคาหุ้น

    การเข้าสู่ประเทศใหม่และทรัพยากรก๊าซขนาดใหญ่ขยายอุปทานในอนาคตของ BP

  • การขายโรงกลั่น Gelsenkirchen ลดต้นทุนได้ถึง $1bn BP ขายโรงกลั่น Gelsenkirchen ในเยอรมนีให้ Klesch Group เสร็จสิ้น BP คาดว่าดีลนี้จะลดต้นทุนดำเนินงานต่อปีได้มากถึง $1bn ต้นทุนที่ต่ำลงและพอร์ตที่เรียบง่ายขึ้นช่วยหนุนกำไรและราคาหุ้น

    การขายสินทรัพย์ที่เสร็จสิ้นเป็นก้าวใหม่ในแผนลดต้นทุนและทำให้ง่ายขึ้นของ BP

▲2▼1

กำไรของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากการซื้อขายที่ได้อานิสงส์จากสงคราม; ยืนยันถอนตัวจากทะเลเหนือ

  • กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า เกินความคาดหมาย กำไรไตรมาส 2 ของ BP เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $5.7bn ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าสี่ปี และเกินคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ การพุ่งขึ้นนี้มาจากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น อัตรากำไรจากการกลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น และกำไรจากการซื้อขายก้อนใหญ่ในช่วงสงครามอิหร่าน กำไรที่สูงขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้นโดยตรงและเป็นเงินสำหรับจ่ายปันผล

    นี่เป็นข้อเท็จจริงใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของงวดนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้น BP ถูกปรับเพิ่มมูลค่าขึ้น

  • ขึ้นเงินปันผล 4% ขณะกระแสเงินสดไหลเข้า พร้อมกับผลประกอบการ BP ได้ขึ้นเงินปันผลรายไตรมาส 4% เงินปันผลที่สูงขึ้นทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับเงินสดมากขึ้นโดยตรง และส่งสัญญาณว่าฝ่ายบริหารมั่นใจในกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งมักดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการรายได้และช่วยหนุนราคาหุ้น

    การขึ้นเงินปันผลเป็นการตัดสินใจคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่เป็นรูปธรรมและใหม่ ซึ่งเปลี่ยนวิธีที่หุ้นถูกประเมินค่า

  • ถอนตัวจากทะเลเหนือและขาย Archaea ผลักดันการทำให้เรียบง่ายขึ้น BP ยืนยันว่าจะขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร โดยระบุว่าไม่สามารถแข่งขันได้ภายใต้ภาษีลาภลอย และวางแผนขาย Archaea หน่วยไบโอแก๊สในสหรัฐฯ การขายเหล่านี้ลดหนี้และทำให้ BP เรียบง่ายขึ้น แต่ทำให้ปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตหดตัวลง ผลต่อหุ้นจึงมีทั้งบวกและลบ

    นี่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ปรับโครงสร้างพอร์ตของ BP และเป็นแกนหลักของเรื่องราวในงวดนี้

  • ราคาน้ำมันร่วง ขณะกระแสข่าวเปิดช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว โดย Brent ลดลงประมาณ 5% มาอยู่ที่ $83.87 หลังจากสหรัฐฯ กล่าวว่าอาจมีข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงลดรายได้และกำไรของ BP และ BP เองได้เตือนถึงภาวะน้ำมันล้นตลาดในอนาคต ดังนั้นสิ่งนี้จึงจำกัดกำไรที่ได้จากผลประกอบการ

    เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อกำไรที่แข็งแกร่ง และอธิบายว่าทำไมหุ้นอาจไม่ขึ้นมากเท่าที่กำไรบ่งชี้

กรกฎาคม 2026
▲2▼2

BP ผันผวนจากน้ำมันตะวันออกกลาง การตั้งสำรอง และการลดพนักงาน

  • การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงฮอร์มุซดันราคาน้ำมันและ BP การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงฮอร์มุซดันราคา Brent ขึ้นเหนือ $76 และหุ้น BP ขึ้นเกือบ 4% แสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันและรายได้ของ BP

    นี่คือปัจจัยบวกราคาหลักในเดือนกรกฎาคมที่เชื่อมโยงภูมิรัฐศาสตร์กับหุ้น BP

  • คำแนะนำกำไรไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งและซีอีโอคนใหม่ BP ให้คำแนะนำกำไรไตรมาส 2 สูงขึ้นอย่างมากจากน้ำมัน ก๊าซ การซื้อขาย และการกลั่น โดย Citi ปรับเพิ่มประมาณการ 18% ซีอีโอคนใหม่ Meg O'Neill สัญญาว่าจะมีความแน่นอน ลดความกังวลเรื่องผู้บริหาร

    นี่คือข่าวบวกใหม่เกี่ยวกับกำไรและผู้นำที่สนับสนุนหุ้น

  • การตั้งสำรองสินทรัพย์คาร์บอนต่ำและการถอยจากพลังงานสีเขียว การตั้งสำรอง $1bn สำหรับสินทรัพย์คาร์บอนต่ำและการถอยจากพลังงานสีเขียวลดกำไรที่รายงาน ขณะที่ BP ยังเตือนถึงภาวะน้ำมันล้นตลาดที่อาจถึง 5m bpd และกำลังลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง

    ข่าวลบใหม่นี้กระทบกำไรที่รายงานและเพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานส่วนเกินในอนาคต

  • ความหวังสันติภาพดึงน้ำมันกลับมา ความผันผวนยังคงอยู่ ต่อมาความหวังสันติภาพดึงราคา Brent จากเหนือ $100 ลงมาที่ $85–90 ลดรายได้ของ BP การแกว่งตัวรุนแรงแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันและหุ้น BP สามารถกลับทิศได้เร็วเพียงใด

    การเคลื่อนไหวราคาเชิงลบใหม่นี้แสดงความเสี่ยงหลักต่อรายได้ของ BP ในเดือนกรกฎาคม

▼2▲1

BP ขายธุรกิจทะเลเหนือ ลดพนักงาน เตือนน้ำมันล้นตลาด ขณะตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันผันผวน

  • BP เตือนน้ำมันใกล้ล้นตลาดและลดพนักงาน 700 ตำแหน่ง BP แจ้งพนักงานว่าตลาดน้ำมันตึงตัวในปัจจุบันจะไม่ยั่งยืน และเตือนว่าอาจเกิดอุปทานส่วนเกินเกิน 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากช่องแคบฮอร์มุซเปิดเต็มที่ บริษัทกำลังลดพนักงานที่ไม่ใช่แนวหน้า 700 ตำแหน่ง คิดเป็นประมาณ 8% ของตำแหน่งในสายการผลิต หากในอนาคตมีน้ำมันล้นตลาด ราคาน้ำมันและรายได้ของ BP จะลดลง กดดันราคาหุ้น

    นี่เป็นคำเตือนใหม่เฉพาะของบริษัทเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินในอนาคต ซึ่งคุกคามความสามารถในการทำกำไรของ BP โดยตรง

  • BP ประกาศขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรหลังดำเนินมา 60 ปี BP กำลังขายแหล่งน้ำมันและก๊าซในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักร ซึ่งผลิตได้ประมาณ 117,000 บาร์เรลต่อวัน (ราว 5% ของผลผลิต BP) และมีพนักงานราว 1,100 คน การขายครั้งนี้ทำให้บริษัทเรียบง่ายขึ้นและลดต้นทุน แต่ทำให้ผลผลิตในอนาคตลดลง การขายครั้งนี้เกิดจากภาษีที่สูงในสหราชอาณาจักรและบรรยากาศการลงทุนที่แย่ลง

    นี่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่เปลี่ยนขนาดและกระแสเงินสดในอนาคตของ BP โดยมีทั้งผลบวกและผลลบ

  • BP ขายหุ้น 15% ในแหล่งคีร์คุกให้ Turkish Petroleum BP ตกลงขายหุ้น 15% ในแหล่งน้ำมันคีร์คุกของอิรักให้ Turkish Petroleum ซึ่งเป็นของรัฐ เป็นส่วนหนึ่งของแผนทำให้พอร์ตธุรกิจเรียบง่ายขึ้นและลดหนี้ ปัจจุบัน BP ถือหุ้น 43% หลังจาก ConocoPhillips ซื้อไป 42% เงินที่ได้ช่วยลดหนี้และสนับสนุนการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ช่วยพยุงราคาหุ้น

    นี่เป็นการขายสินทรัพย์ครั้งใหม่ที่เดินหน้าแผนลดหนี้และทำให้บริษัทเรียบง่ายขึ้นของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญของเหตุผลในการลงทุน

  • ความหวังสันติภาพในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันและหุ้น BP ผันผวน ราคาน้ำมันและหุ้น BP ผันผวนอย่างรุนแรง หลังจากสหรัฐหยุดโจมตีอิหร่าน ลดความกังวลเรื่องสงครามที่อาจขยายวง และดึงราคาน้ำมันดิบ Brent ลงจากเหนือ 100 ดอลลาร์มาอยู่ที่ราว 85–90 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP ความขัดแย้งยังไม่ยุติ ราคาจึงยังผันผวน

    นี่เป็นแรงขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่สำคัญที่สุดที่ทำให้ราคาน้ำมันและหุ้น BP เคลื่อนไหวในงวดนี้ โดยมีผลลบชัดเจนเมื่อความตึงเครียดคลี่คลาย

▲2▼1

กำไรไตรมาส 2 ของ BP พุ่ง แต่ถูกหักลบด้วยการตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำ 1 พันล้านดอลลาร์และการถอนตัวจากธุรกิจร่วมทุน

  • BP คาดกำไรไตรมาส 2 สูงขึ้นมากจากน้ำมัน ก๊าซ และการกลั่น BP ระบุว่ากำไรไตรมาส 2 จะพุ่งขึ้น: ราคาน้ำมันและก๊าซ การซื้อขายที่แข็งแกร่ง และอัตรากำไรจากการกลั่นที่ดีขึ้นช่วยเพิ่มหลายพันล้านเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน Citi ปรับเพิ่มประมาณการกำไร 18% กำไรที่สูงขึ้นสนับสนุนราคาหุ้นโดยตรง

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อกำไรและราคาหุ้นของ BP ในช่วงนี้

  • BP ตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำ 1 พันล้านดอลลาร์และลดการเปลี่ยนผ่าน BP ตัดจำหน่ายสินทรัพย์คาร์บอนต่ำมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ และถอยจากบางส่วนของแผนพลังงานสีเขียว โดยหันไปเน้นผลตอบแทนจากน้ำมันและก๊าซแทน ค่าใช้จ่ายนี้ลดกำไรที่รายงานและส่งสัญญาณผลตอบแทนที่อ่อนแอจากการลงทุนเหล่านั้น

    นี่คือผลกระทบใหม่ที่มีนัยสำคัญต่อกำไรที่รายงาน และเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ที่ชัดเจนซึ่งกดดันหุ้น

  • BP ขายธุรกิจร่วมทุนและหุ้น Kirkuk เพื่อลดหนี้ BP กำลังขายพอร์ตการลงทุนร่วมทุนให้ Verdane และขายหุ้น 42% ใน Kirkuk ให้ ConocoPhillips ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการขายสินทรัพย์ 9–10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพื่อลดหนี้และระดมทุนสำหรับการจ่ายผลตอบแทน เงินสดและหนี้ที่ลดลงช่วยได้ แต่ BP เสียโอกาสเติบโตจากการผลิตในอนาคต

    ดีลเหล่านี้เป็นข่าวการจัดสรรทุนหลักของช่วงนี้ โดยมีทั้งประโยชน์ต่องบดุลและต้นทุนต่อการเติบโต

  • ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันน้ำมัน หุ้นพลังงานนำตลาด FTSE การโจมตีในอ่าวที่ทวีความรุนแรงดันน้ำมันขึ้นเกือบ 10% ในรอบสัปดาห์ และ BP ปรับขึ้นกว่า 1% ขณะที่หุ้นพลังงานนำตลาด FTSE 100 สูงขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP

    ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยภายนอกหลักที่ขับเคลื่อนกำไรของ BP และการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในสัปดาห์นี้เป็นแรงหนุนใหม่

▲2▼2

BP: ราคาน้ำมันตะวันออกกลางพุ่งดันหุ้นขึ้น แต่การขายสินทรัพย์และการสอบสวนถ่วงน้ำหนัก

  • ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่านล่ม ดันน้ำมันและหุ้น BP ขึ้น ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่านล่ม ส่งผลให้ราคา Brent ทะยานเหนือ 76 ดอลลาร์ และหุ้น BP ปรับขึ้นเกือบ 4% ในหนึ่งวัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ BP โดยตรง จึงเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้หุ้นปรับขึ้นในขณะนี้

    นี่คือปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่อราคาหุ้นมากที่สุดในรอบนี้ และช่วยดันหุ้น BP ขึ้นโดยตรง

  • ภัยคุกคามการสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรของ Trump กลับมาอีกครั้ง Trump กล่าวหา BP และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่นๆ อีกครั้งว่าขึ้นราคาเกินควร และขู่ว่าจะให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน ขณะที่กำไรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่พุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและการกำกับดูแล ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาหุ้น BP แม้ราคาน้ำมันจะสูงก็ตาม

    เป็นการยกระดับความเสี่ยงที่รู้อยู่แล้วซึ่งคุกคามกำไรและการประเมินมูลค่าของ BP โดยตรง

  • BP พิจารณาถอนตัวจากทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรและพลังงานลมญี่ปุ่น BP กำลังพิจารณาขายธุรกิจในทะเลเหนือของสหราชอาณาจักรเนื่องจากภาษีที่ไม่เอื้ออำนวย และกำลังทบทวนสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการพลังงานลม offshore ของญี่ปุ่น การถอนตัวเหล่านี้อาจทำให้บริษัทกระชับขึ้น แต่จะลดปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้น

    เป็นการเคลื่อนไหวใหม่ของพอร์ตธุรกิจที่เปลี่ยนฐานรายได้ในอนาคตของ BP และมุมมองของนักลงทุน

  • ซีอีโอคนใหม่ให้คำมั่นเรื่องความคาดเดาได้หลังความวุ่นวายในคณะกรรมการ Meg O'Neill ซึ่งดำรงตำแหน่งมา 100 วัน ให้คำมั่นว่าจะทำให้ BP คาดเดาได้อีกครั้ง ด้วยความรับผิดชอบที่ชัดเจนขึ้นและความซับซ้อนที่ลดลง นักลงทุนมองว่านี่เป็นก้าวสู่การฟื้นความเชื่อมั่นหลังความวุ่นวายด้านผู้นำ ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    เสถียรภาพของผู้นำเป็นปัจจัยใหม่สำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน BP

Q2 2026
▲2▼2

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง การสอบสวนทางกฎหมาย และการลาออกของทีมผู้บริหาร

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนด้านกฎหมาย/กฎระเบียบ Brent crude ลดลงต่ำกว่า $75 ทำให้รายได้และราคาหุ้นของ BP ลดลง การสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรที่สั่งโดย Trump และคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มใน California เกี่ยวกับข้อกล่าวหาการกำหนดราคาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและกฎระเบียบ

    สิ่งนี้อธิบายแรงกดดันเชิงลบหลักที่ส่งผลต่อหุ้นของ BP ในช่วงเวลานี้ได้โดยตรง

  • ความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร รอง CEO และหัวหน้าฝ่าย HR ลาออก ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอนและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านการบริหารซึ่งกดดันราคาหุ้น

    การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารเป็นปัจจัยลบสำคัญที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่และการอนุมัติโครงการ BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนงาน อนุมัติโครงการ FPSO ของ Angola และโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดของ Spain และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของ Abu Dhabi

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้สนับสนุนการเติบโตในระยะยาวและกระแสเงินสดในอนาคต

  • ความคืบหน้าใน Iraq และ Kaskida BP เดินหน้าขยายโครงการ Iraq Kirkuk มูลค่า $25bn และพัฒนาแหล่ง Kaskida ผ่านการอนุมัติท่อส่งของ Shell สนับสนุนการผลิตระยะยาวและการเติบโตแบบคาร์บอนต่ำ

    โครงการเหล่านี้เป็นรากฐานของการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต

มิถุนายน 2026
▲2▼2

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง การสอบสวนทางกฎหมาย และการลาออกของทีมผู้บริหาร

  • ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนด้านกฎหมาย/กฎระเบียบ Brent crude ลดลงต่ำกว่า $75 ทำให้รายได้และราคาหุ้นของ BP ลดลง การสอบสวนเรื่องการขึ้นราคาเกินควรที่สั่งโดย Trump และคดีฟ้องร้องแบบกลุ่มใน California เกี่ยวกับข้อกล่าวหาการกำหนดราคาที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎหมายและกฎระเบียบ

    สิ่งนี้อธิบายแรงกดดันเชิงลบหลักที่ส่งผลต่อหุ้นของ BP ในช่วงเวลานี้ได้โดยตรง

  • ความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร รอง CEO และหัวหน้าฝ่าย HR ลาออก ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอนและเพิ่มความไม่แน่นอนด้านการบริหารซึ่งกดดันราคาหุ้น

    การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารเป็นปัจจัยลบสำคัญที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

  • การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่และการอนุมัติโครงการ BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนงาน อนุมัติโครงการ FPSO ของ Angola และโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดของ Spain และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของ Abu Dhabi

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้สนับสนุนการเติบโตในระยะยาวและกระแสเงินสดในอนาคต

  • ความคืบหน้าใน Iraq และ Kaskida BP เดินหน้าขยายโครงการ Iraq Kirkuk มูลค่า $25bn และพัฒนาแหล่ง Kaskida ผ่านการอนุมัติท่อส่งของ Shell สนับสนุนการผลิตระยะยาวและการเติบโตแบบคาร์บอนต่ำ

    โครงการเหล่านี้เป็นรากฐานของการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต

▲3▼1

BP ขยายโครงการก๊าซและคาร์บอนต่ำ แต่การลาออกของทีมผู้บริหารสั่นคลอนนักลงทุน

  • BP ได้รับอนุมัติโครงการไฮโดรเจนสีเขียวที่ใหญ่ที่สุดในสเปน BP และ Iberdrola ได้รับอนุมัติจากรัฐบาลให้ขยายการผลิตไฮโดรเจนสีเขียวที่โรงกลั่น Castellón ของ BP ในสเปน ซึ่งจะกลายเป็นโครงการประเภทนี้ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศภายในปี 2026 การดำเนินการนี้ช่วยขยายธุรกิจคาร์บอนต่ำของ BP และสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านระยะยาว ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นบวกต่อกำไรในอนาคต

    การอนุมัติโครงการใหม่ขยายพอร์ตคาร์บอนต่ำของ BP ซึ่งเป็นปัจจัยบวกระยะยาว

  • การขยายน้ำมันในอิรักของ BP ได้แรงหนุน ขณะอิรักผลักดันโควตา OPEC ที่สูงขึ้น อิรักกำลังเรียกร้องโควตาการผลิตที่สูงขึ้นจาก OPEC เพื่อเพิ่มรายได้จากน้ำมัน และดีลมูลค่าสูงถึง 25 พันล้านดอลลาร์ของ BP ในการพัฒนาแหล่ง Kirkuk ใหม่ถือเป็นหัวใจของการขยายครั้งนี้ หากอิรักประสบความสำเร็จ BP อาจมีปริมาณการผลิตและรายได้สูงขึ้น ซึ่งจะหนุนราคาหุ้น

    การผลักดันให้ผลิตมากขึ้นของอิรักเป็นประโยชน์โดยตรงต่อการลงทุนหลักของ BP ที่ Kirkuk

  • รองซีอีโอและหัวหน้าฝ่าย HR ของ BP ลาออก ซ้ำเติมความวุ่นวายในทีมผู้บริหาร Carol Howle รองซีอีโอลาออกหลังจากดำรงตำแหน่งเพียงสามเดือน และ Kerry Dryburgh รองประธานฝ่าย HR ก็ลาออกเช่นกัน ต่อจากผู้บริหารระดับสูงคนอื่นๆ ที่จากไปก่อนหน้านี้ สร้างความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของฝ่ายบริหารและการดำเนินงาน หุ้น BP ร่วง 1% จากข่าวนี้ และความวุ่นวายนี้กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน

    การลาออกของทีมผู้บริหารสร้างความไม่แน่นอนและกดดันหุ้น BP โดยตรง

  • BP ขยายพอร์ตก๊าซด้วยการถือหุ้นใน UAE และเดินหน้าแหล่ง Kaskida BP เข้าซื้อหุ้น 10% ในโครงการ Bab Gas Cap ของอาบูดาบี ซึ่งเป็นการเข้าถึงก๊าซ upstream ครั้งแรกใน UAE คาดว่าจะผลิตได้ถึง 1.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ขณะเดียวกัน Shell ได้รับอนุมัติท่อส่งที่ให้บริการแหล่ง Kaskida แห่งใหม่ของ BP ในอ่าวเม็กซิโก ซึ่งจะทำให้การผลิตและกระแสเงินสดในอนาคตเกิดขึ้นได้

    การพัฒนาก๊าซใหม่สองแห่งช่วยหนุนการผลิตและแนวโน้มรายได้ของ BP

▼3▲1

BP ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงและการตรวจสอบด้านกฎระเบียบ แต่มีปัจจัยชดเชยจากการปรับโครงสร้างและดีลก๊าซใหม่

  • ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงฉุด BP Brent crude ร่วงลงต่ำกว่า $75 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามตะวันออกกลาง และต่อมาลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบปลายเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทานคลี่คลายลง ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ BP ทำให้หุ้นร่วงลง 3.7% เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน และเกือบ 2% เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน

    ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวของกำไรและราคาหุ้นของ BP และในช่วงนี้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรุนแรง

  • ทรัมป์สั่งสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรโดยระบุชื่อ BP ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหา BP และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่น ๆ ว่าขึ้นราคาเกินควร และสั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายให้กับ BP ซึ่งอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือการบังคับให้เปลี่ยนแปลงราคา ซึ่งกดดันความรู้สึกของนักลงทุนและราคาหุ้น

    เป็นภัยคุกคามด้านกฎระเบียบโดยตรงต่อ BP ที่อาจส่งผลให้เกิดค่าปรับทางการเงินและความเสียหายต่อชื่อเสียง

  • คดีฟ้องร้องในแคลิฟอร์เนียเกี่ยวกับการกำหนดราคาร่วมโดยใช้ AI BP ถูกฟ้องในคดีกลุ่มในแคลิฟอร์เนีย โดยกล่าวหาว่าใช้ AI เพื่อประสานราคาน้ำมันเบนซินให้สูง ซึ่งละเมิดกฎหมายของรัฐ คดีนี้เรียกร้องค่าเสียหายและอาจนำไปสู่ค่าปรับหรือค่าใช้จ่ายในการยุติคดี เพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและกฎหมายที่กดดันหุ้นของ BP

    เป็นการดำเนินการทางกฎหมายใหม่ที่ระบุชื่อ BP โดยตรง ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดภาระทางการเงินและข่าวลบ

  • การปรับโครงสร้างและดีลก๊าซใหม่สนับสนุนการเติบโตระยะยาว BP ประกาศปรับโครงสร้างครั้งใหญ่เป็นสองส่วนธุรกิจหลักตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2026 เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มความรับผิดชอบ นอกจากนี้ยังอนุมัติโครงการ FPSO ในแองโกลา และเข้าซื้อหุ้น 10% ใน Bab Gas Cap ของอาบูดาบี เพื่อสร้างความมั่นคงด้านการผลิตและรายได้ในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนกำไรในอนาคตและราคาหุ้น

    การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างความมั่นคงของกระแสเงินสดในอนาคต เป็นปัจจัยบวกที่ถ่วงดุลกับอุปสรรคในปัจจุบัน

Exxon Mobil Corp (XOM)

Q3 2026
▲3▼1

สงครามดันราคาน้ำมันและธุรกิจกลั่นพุ่ง Exxon กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์

  • ความขัดแย้งตะวันออกกลางดันน้ำมันเกิน $100 ความตึงเครียดตะวันออกกลางปิดช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคา Brent ทะลุ $100 และต่อมา $107 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon ทำให้ปัจจัยนี้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของหุ้น

    นี่คือแรงใหม่ที่ใหญ่ที่สุดเบื้องหลังผลงานไตรมาส 3 ของ Exxon

  • อัตรากำไรกลั่นสูงสุดเป็นประวัติการณ์และกระแสเงินสดแข็งแกร่ง อัตรากำไรกลั่นที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ช่วยให้ Exxon สร้างกำไรไตรมาสละ $14.5 พันล้าน กระแสเงินสดอิสระ $17.2 พันล้าน และผลตอบแทนผู้ถือหุ้น $9.4 พันล้าน สร้างผลตอบแทนให้นักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

    ความแข็งแกร่งของธุรกิจกลั่นเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรใหม่ที่สำคัญในไตรมาสนี้

  • โครงการเติบโตและเป้าหมายปี 2030 ที่ปรับขึ้น กำลังการผลิตในกายอานา, Golden Pass LNG, การประสานประโยชน์จาก Pioneer และแผนขยาย LNG หนุนการเติบโต Exxon ปรับเป้าหมายกำไรปี 2030 ขึ้นเป็นสูงสุด $30 พันล้าน สะท้อนความมั่นใจในกำไรอนาคต

    หลักไมล์การเติบโตใหม่เหล่านี้และเป้าหมายที่ปรับขึ้นรองรับมุมมองเชิงบวก

  • ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ กฎหมาย และอุปทานยังคงอยู่ Exxon เผชิญค่าปรับคาซัคสถานที่อาจสูงถึง $4.8 พันล้าน ความขัดแย้งกับทำเนียบขาว ความเสี่ยงภาษีลาภลอย และข้อเสนอห้ามส่งออกดีเซล การหยุดชะงักในอิหร่านลดกำลังผลิต 500,000 บาร์เรลต่อวัน และการเพิ่มกำลังผลิตของ OPEC+ อาจกดดันราคา

    สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยถ่วงหลักที่อาจกดดันราคาหุ้น

สิงหาคม 2026
▲3▼1

สงครามดันกำไรโรงกลั่นพุ่ง หนุน Exxon แต่ความเสี่ยงการเมืองและมูลค่าจำกัดการขึ้น

  • กำไรโรงกลั่นสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการสูญเสียกำลังการผลิตจากสงคราม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นทั่วโลกหายไปราว 10% ดันกำไรจากการผลิตเชื้อเพลิงขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ช่วยให้ Exxon ทำกำไร 14.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ สร้างกระแสเงินสดอิสระ 17.2 พันล้านดอลลาร์ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 9.4 พันล้านดอลลาร์

    นี่คือปัจจัยใหม่หลักที่อยู่เบื้องหลังผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Exxon ในช่วงนี้

  • ราคาน้ำมันพุ่งหลังช่องแคบฮอร์มุซปิด ต่อมาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังช่องแคบฮอร์มุซปิด ยิ่งหนุนแนวโน้มรายได้ของ Exxon ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มกำไรโดยตรงให้ธุรกิจผลิตน้ำมันของ Exxon

    เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ดันราคาน้ำมันขึ้นและปรับปรุงแนวโน้มกำไรของ Exxon

  • แผนการเติบโตและโครงการใหม่ Exxon วางแผนเพิ่มกำไร 25 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ด้วยโครงการอย่าง Mozambique LNG การขยายใน Permian และดีลที่เป็นไปได้ในอิรักและเวเนซุเอลา สิ่งเหล่านี้อาจขับเคลื่อนการเติบโตของการผลิตและกำไรในอนาคต

    โครงการเติบโตระยะยาวใหม่ที่สนับสนุนศักยภาพกำไรในอนาคตของ Exxon

  • แรงกดดันทางการเมืองและความเสี่ยงภาษีลาภลอย ทรัมป์กดดันให้ Exxon ลดราคาเชื้อเพลิง และข้อเสนอภาษีลาภลอยอาจกระทบกำไร ความเสี่ยงทางการเมืองเหล่านี้อาจลดกำไรและจำกัดผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

    ปัจจัยถ่วงดุลใหม่ที่อาจหักล้างปัจจัยบวกบางส่วน

ล่าสุด
▲4

น้ำมันเหนือ $100 และชัยชนะทางกฎหมายหนุน Exxon คาดกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์

  • กำไร Q2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะน้ำมันพุ่งจากปิดช่องแคบฮอร์มุซ Exxon คาดว่าจะรายงานกำไรปรับปรุง Q2 ประมาณ $15.9 พันล้าน เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าจากไตรมาสก่อน หลังการปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันดิบขึ้นสูงสุดในรอบสี่ปี ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกระแสเงินสดของ Exxon หนุนราคาหุ้น

    นี่คือปัจจัยกระตุ้นกำไรหลักใหม่ของงวดนี้ แสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันแปลงเป็นกำไรอย่างไร

  • Brent ทะลุ $107 ขณะ Trump ปฏิเสธข้อเสนอฮอร์มุซของอิหร่าน Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่ง Brent ทะลุ $107 จุดคอขวดนี้รองรับการขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก ดังนั้นการหยุดชะงักต่อเนื่องทำให้ราคาน้ำมันดิบสูงและขยายกระแสเงินสดในอนาคตของ Exxon หนุนราคาหุ้น

    นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่สำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเป็นประโยชน์โดยตรงต่อ Exxon

  • Exxon เดินหน้า Rovuma LNG ด้วยสัญญาใต้ทะเลขนาดใหญ่ Exxon มอบสัญญาให้ OneSubsea ของ SLB สำหรับโครงการ Rovuma LNG ขนาดใหญ่ในโมซัมบิก เดินหน้าสู่การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย โครงการนี้อาจผลิต LNG ได้กว่า 40 ล้านตันต่อปีในที่สุด เพิ่มรายได้ระยะยาวและหนุนราคาหุ้น

    นี่คือก้าวใหม่ที่เป็นรูปธรรมในกลยุทธ์การเติบโต LNG ของ Exxon ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าระยะยาวที่สำคัญ

  • ศาลสูงสุดรับฟังคดี Exxon เกี่ยวกับความรับผิดด้านสภาพภูมิอากาศ ศาลสูงสุดรับฟังข้อโต้แย้งของ Exxon ว่ากฎหมายรัฐบาลกลางสกัดคดีสภาพภูมิอากาศของรัฐ คำตัดสินที่กว้างขวางเพื่อ Exxon อาจยกฟ้องคดีคล้ายกันหลายสิบคดีที่เรียกร้องหลายพันล้าน ขจัดความเสี่ยงทางกฎหมายที่สำคัญและหนุนราคาหุ้น

    นี่คือพัฒนาการทางกฎหมายใหม่ที่มีศักยภาพลดความเสี่ยงสำคัญของ Exxon

กันยายน 2026
▲2▼1

Exxon เพิ่มแผนการเติบโตแต่เผชิญความเสี่ยงด้านการเมืองและนโยบาย

  • เพิ่มผลประหยัดจาก Pioneer เป็นสองเท่าและปรับเป้ากำไรปี 2030 สูงขึ้น Exxon เพิ่มคาดการณ์ผลประหยัดจากการซื้อ Pioneer เป็นสองเท่าเป็น $4 พันล้าน และตอนนี้ตั้งเป้ากำไรเพิ่มเติมสูงถึง $30 พันล้านภายในปี 2030 แสดงว่าแผนการเติบโตกำลังขยายใหญ่และทะเยอทะยานมากขึ้น

    นี่เป็นการปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของ Exxon ที่เป็นรูปธรรมและใหม่ ซึ่งสามารถเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้

  • ขยายโครงการ LNG และน้ำมัน พร้อมใกล้บรรลุข้อตกลงเวเนซุเอลา Exxon เพิ่มเป้ายอดขาย LNG เป็น 50 ล้านตัน เพิ่มปริมาณสำรองในปาปัวนิวกินีและแองโกลา และใกล้บรรลุข้อตกลงในเวเนซุเอลา ซึ่งเพิ่มแหล่งการผลิตและรายได้ในอนาคต

    สิ่งเหล่านี้เป็นความสำเร็จใหม่ของโครงการที่สนับสนุนการเติบโตระยะยาว และไม่มีในรายงานก่อนหน้า

  • ความขัดแย้งทางการเมืองและข้อเสนอห้ามส่งออกดีเซล Exxon เผชิญความขัดแย้งกับทำเนียบขาว ถูกกันออกจากการเจรจาเรื่องก๊าซ และอาจได้รับผลกระทบจากข้อเสนอห้ามส่งออกดีเซลของ Trump ซึ่งจะจำกัดกำไรจากการกลั่น ข้อตกลงเวเนซุเอลายังไม่สิ้นสุดและมีความเสี่ยงทางการเมือง

    สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงใหม่ทางการเมืองและนโยบายที่อาจกดดันกำไรจากการกลั่นและโอกาสในข้อตกลงของ Exxon

▲3▼1

ผลผลิตสถิติ การซื้อหุ้นคืน และการเติบโตของ LNG ของ Exxon ชดเชยความเสี่ยงจากการห้ามส่งออกดีเซล

  • ผลผลิตและรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ด้วยการใช้จ่ายลงทุนที่ต่ำลง Exxon รายงานผลผลิตน้ำมันและรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ยังคงการใช้จ่ายลงทุนในระดับต่ำ โดยได้แรงหนุนจากบาร์เรลใน Permian และ Guyana ที่ให้ผลตอบแทนสูง การขายบาร์เรลได้มากขึ้นในราคาที่แข็งแกร่ง ประกอบกับวินัยในการใช้จ่าย หมายถึงกำไรและกระแสเงินสดที่สูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

    นี่คือผลการดำเนินงานใหม่หลักที่แสดงถึงความสามารถของ Exxon ในการเติบโตอย่างมีกำไรโดยไม่ใช้จ่ายเกินตัว

  • คืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 9.4 พันล้านดอลลาร์ ลดหนี้ FPSO ใน Guyana ตามแผน Exxon คืนเงิน 9.4 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน สร้างกระแสเงินสดอิสระ 17.2 พันล้านดอลลาร์ ลดหนี้สุทธิมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ และ FPSO ลำที่ห้าใน Guyana อยู่ในแผนสำหรับไตรมาส 4 ปี 2026 เพิ่มกำลังการผลิต 250,000 บาร์เรลต่อวัน สิ่งนี้แสดงถึงการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและการเติบโตในอนาคต

    ยืนยันว่า Exxon สามารถตอบแทนผู้ถือหุ้นพร้อมกับระดมทุนเพื่อการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญสำหรับราคาหุ้น

  • ปรับเป้าหมาย LNG ขึ้นเป็น 50 ล้านตันภายในปี 2030 Exxon ปรับเพิ่มเป้าหมายการขาย LNG ปี 2030 เป็น 50 ล้านตัน จากเดิม 40 ล้านตัน โดยมุ่งสู่ประมาณ 10% ของความต้องการ LNG ทั่วโลก การขาย LNG ที่มากขึ้นหมายถึงรายได้และการเติบโตของกระแสเงินสดในระยะยาว ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

    นี่คือเป้าหมายการเติบโตใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งขยายฐานกำไรระยะยาวของ Exxon

  • Trump หนุนห้ามส่งออกดีเซล ขณะราคาพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Trump กำลังสนับสนุนให้ที่ปรึกษาสนับสนุนการห้ามส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ ขณะราคาพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.53 ดอลลาร์ต่อแกลลอน การห้ามจะทำให้เกิดอุปทานล้นตลาดใน Gulf Coast และบังคับให้โรงกลั่นอย่าง Exxon ต้องลดกำลังการผลิต ซึ่งกระทบกำไรจากการกลั่นและราคาหุ้น

    นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจลดกำไรจากการกลั่นของ Exxon โดยตรง

▲4

Exxon เพิ่มเป้าหมาย LNG ใกล้บรรลุข้อตกลงเวเนซุเอลา ขยายธุรกิจคาร์บอนต่ำ

  • Exxon ยกเป้าหมายยอดขาย LNG ปี 2030 เป็น 50 ล้านตัน Exxon คาดว่าจะขาย LNG ได้ 50 ล้านตันต่อปีภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจาก 40 ล้านตัน ตามความต้องการทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ยอดขาย LNG ที่มากขึ้นหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดระยะยาวที่มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    นี่เป็นการอัปเกรดแผนการเติบโตของ Exxon ที่เป็นรูปธรรมและใหม่ ซึ่งจะเพิ่มกำไรในอนาคตโดยตรง

  • Exxon ใกล้บรรลุข้อตกลงกลับสู่แถบ Orinoco ของเวเนซุเอลา Exxon ใกล้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นกับ PDVSA ของเวเนซุเอลา เพื่อลงทุนในแหล่งน้ำมันที่มีปริมาณสำรองมากกว่า 50 พันล้านบาร์เรล หากสำเร็จ อาจเพิ่มปริมาณสำรองในอนาคตอย่างมหาศาล แม้ว่าข้อตกลงยังไม่สิ้นสุดและมีความเสี่ยงทางการเมือง

    นี่คือการพัฒนาครั้งสำคัญที่อาจขยายฐานการผลิตระยะยาวของ Exxon อย่างมีนัยสำคัญ

  • หน่วยธุรกิจคาร์บอนต่ำคาดว่าจะสร้างรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030 Exxon วางแผนลงทุนประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ในโครงการลดการปล่อยมลพิษ และคาดว่าการดักจับคาร์บอน ลิเธียม และวัสดุใหม่ ๆ จะสร้างรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030 ซึ่งเปิดช่องทางทำกำไรใหม่นอกเหนือจากน้ำมันและก๊าซ

    แสดงให้เห็นแหล่งรายได้ใหม่ที่เติบโต ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของ Exxon

  • สินทรัพย์ที่มีข้อได้เปรียบจะแตะ 65% ของการผลิต อัตรากำไรกลั่นยังสูง Exxon คาดว่าสินทรัพย์ต้นทุนต่ำอย่าง Permian, Guyana และ LNG จะคิดเป็น 65% ของการผลิตภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจาก 59% นอกจากนี้ยังวางแผนเดินเครื่องกลั่นอย่างเต็มที่เพื่อคว้าอัตรากำไรที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยเพิ่มกำไร

    คำแนะนำใหม่นี้ยืนยันการเปลี่ยนผ่านของ Exxon ไปสู่การผลิตและการกลั่นที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มศักยภาพในการทำกำไร

▲3▼1

แผนการเติบโตของ Exxon เดินหน้าต่อ ขณะที่ราคาน้ำมันยังสูงและดีเซลบูม

  • Exxon เพิ่มเป้าหมาย synergies จาก Pioneer เป็นสองเท่าเป็น $4B ตั้งเป้ากำไรเติบโต $30B Exxon คาดว่าจะประหยัดได้ $4 พันล้านต่อปีจากการซื้อกิจการ Pioneer ซึ่งเป็นสองเท่าของประมาณการเดิม และตั้งเป้ากำไรเติบโตสูงถึง $30 พันล้านภายในปี 2030 สิ่งนี้แสดงว่าบริษัทกำลังลดต้นทุนและเพิ่มกำไร ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

    นี่คือความคืบหน้าใหม่ที่สำคัญเกี่ยวกับการประหยัดต้นทุนและแผนการเติบโตระยะยาวของ Exxon ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรในอนาคต

  • อัตรากำไรดีเซลทำสถิติสูงสุด หนุนกำไรโรงกลั่นของ Exxon ส่วนต่างราคาดีเซล (diesel crack spread) ของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดที่ $108 ต่อบาร์เรล และธุรกิจโรงกลั่นของ Exxon ทำกำไรได้แล้ว $5.47 พันล้านในไตรมาสที่แล้ว อัตรากำไรดีเซลที่สูงหมายถึงกำไรมากขึ้นจากแต่ละบาร์เรลที่กลั่นได้ ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรและราคาหุ้น

    นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนกำไรใหม่ที่เฉพาะเจาะจงสำหรับธุรกิจโรงกลั่นของ Exxon ซึ่งไม่มีในรายงานก่อนหน้า

  • Exxon ขยาย LNG และปริมาณสำรองน้ำมันด้วยโครงการใหม่ Exxon จะเข้าเป็นผู้ดำเนินการโครงการ Papua LNG ซึ่งเพิ่มโครงการก๊าซขนาดใหญ่ และยืนยันการค้นพบน้ำมันครั้งที่ 20 ในแองโกลา สิ่งเหล่านี้เพิ่มปริมาณสำรองและการผลิตในอนาคต สนับสนุนการเติบโตรายได้ระยะยาวและราคาหุ้น

    สิ่งเหล่านี้คือการพัฒนาโครงการใหม่ที่ขยายการผลิตและปริมาณสำรองในอนาคตของ Exxon

  • Exxon ถูกกันออกจากการหารือเรื่องก๊าซของทำเนียบขาว ความเสี่ยงเวเนซุเอลา Exxon ไม่ได้เข้าร่วมการประชุมของ Trump กับผู้ประกอบการโรงกลั่นเรื่องราคาก๊าซ และความเห็นของ CEO ที่ว่าเวเนซุเอลา 'ลงทุนไม่ได้' อาจทำให้ Exxon ถูกกันออกจากน้ำมันของประเทศนั้น ความขัดแย้งทางการเมืองนี้อาจกระทบโอกาสในอนาคตและความรู้สึกของนักลงทุน

    นี่คือพัฒนาการทางการเมืองเชิงลบใหม่ที่อาจส่งผลต่อการเข้าถึงข้อตกลงและชื่อเสียงสาธารณะของ Exxon

▲2▼1

การโจมตีของอิหร่านดันราคาน้ำมันขึ้น ข้อตกลงเวเนซุเอลาเพิ่มปริมาณสำรองระยะยาว

  • การโจมตีระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านดันราคาน้ำมันเหนือ $90 กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีฐานยิงขีปนาวุธของอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านตอบโต้ ส่งผลให้ Brent ขึ้นเหนือ $90 และ WTI อยู่ที่ประมาณ $86 ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรจากน้ำมันของ Exxon โดยตรง ดันหุ้นขึ้นประมาณ 3%

    นี่คือแรงใหม่หลักที่ขับเคลื่อน XOM ในช่วงนี้

  • ทรัมป์กล่าวว่า Exxon กำลังจะเข้าไปในเวเนซุเอลา ทรัมป์ประกาศข้อตกลงสหรัฐฯ สำหรับปริมาณสำรองน้ำมัน 65 พันล้านบาร์เรลของเวเนซุเอลา และระบุชื่อ Exxon เป็นหนึ่งในบริษัทที่ยื่นประมูล หากเป็นจริง อาจเพิ่มปริมาณสำรองในอนาคตอย่างมหาศาล แต่ Exxon ยังไม่ได้ยืนยัน และซีอีโอของบริษัทเคยกล่าวว่าเวเนซุเอลาไม่น่าลงทุน ดังนั้นประโยชน์จึงยังไม่แน่นอน

    นี่คือปัจจัยใหม่สำคัญอีกประการในช่วงนี้ พร้อมข้อควรระวังที่แท้จริง

  • ข้อตกลงเวเนซุเอลามีความเสี่ยงทางการเมืองและการดำเนินการ ข้อตกลงเวเนซุเอลาอาจถูกยกเลิกโดยรัฐบาลชุดต่อไป และอุตสาหกรรมน้ำมันของประเทศต้องใช้เงินหลายพันล้านและเวลาหลายปีในการฟื้นฟู นั่นหมายความว่าการเพิ่มกำลังการผลิตใดๆ ยังอีกไกล ดังนั้นการปรับขึ้นของหุ้นจึงขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันมากกว่าข้อตกลงนี้

    นี่คือน้ำหนักที่สมดุลอย่างตรงไปตรงมาต่อพาดหัวข่าวเวเนซุเอลา

  • การปรับขึ้นแรงตั้งแต่ต้นปีทำให้มีกันชนเหลือน้อย Exxon ขึ้นประมาณ 33-36% ในปีนี้ และนักวิเคราะห์กล่าวว่าการพุ่งขึ้นล่าสุดเป็นค่าชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีผลจำกัดต่อกำไรระยะยาว หากการสู้รบผ่อนคลายลง ราคาน้ำมันและหุ้นอาจคืนกำไรอย่างรวดเร็ว

    อธิบายความเสี่ยงขาลงที่อยู่เบื้องหลังการปรับขึ้นในช่วงนี้

▲4

การเดิมพันการเติบโตของ Exxon ขยายตัว ขณะที่อุปทานน้ำมันยังตึงตัว

  • การส่งออกน้ำมันของอิหร่านทรุดตัว กระชับอุปทานโลกให้ตึงขึ้น การส่งมอบน้ำมันของอิหร่านลดลงเหลือประมาณ 534,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม จาก 1.4 ล้านบาร์เรลในปี 2025 ทำให้ Brent ทรงตัวใกล้ 94 ดอลลาร์ น้ำมันในตลาดที่น้อยลงหมายถึงราคาที่สูงขึ้นสำหรับทุกบาร์เรลที่ Exxon ขาย ซึ่งช่วยหนุนรายได้และกำไร

    นี่คือแรงกระแทกด้านอุปทานใหม่ที่เป็นแกนหลัก ซึ่งเพิ่มอำนาจการตั้งราคาน้ำมันของ Exxon โดยตรง

  • Exxon ขยายระบบอัตโนมัติและธุรกิจสายใหม่ Exxon กำลังติดตั้งระบบอัตโนมัติให้แท่นขุดเจาะใน Permian ครึ่งหนึ่งภายในปี 2028 และอนุมัติการขยายโรงงาน Proxxima resin ในรัฐลุยเซียนา โดยตั้งเป้ากำไรจากผลิตภัณฑ์เติบโต 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ช่วยลดต้นทุนและเปิดช่องทางรายได้ใหม่ สนับสนุนกำไรระยะยาว

    การลงทุนด้านปฏิบัติการและผลิตภัณฑ์ใหม่แสดงให้เห็นว่า Exxon วางแผนเติบโตกำไรนอกเหนือจากราคาน้ำมันอย่างไร

  • Exxon จับตาอิรัก เวเนซุเอลา และสินทรัพย์เคมีของ Shell Exxon กำลังพัฒนาแหล่ง Majnoon ในอิรัก ประเมินการกลับไปเวเนซุเอลาด้วยแหล่งน้ำมันสูงสุดหกแห่ง และยื่นประมูลซื้อสินทรัพย์เคมีของ Shell ในสหรัฐฯ ดีลเหล่านี้อาจเพิ่มปริมาณสำรองและการผลิตในอนาคตจำนวนมาก แม้ยังไม่สรุป

    การขยายพื้นที่และสินทรัพย์ใหม่ส่งสัญญาณศักยภาพการเติบโตของปริมาณในระยะยาว

  • สำรองสหรัฐฯ ต่ำสุดในรอบ 44 ปี เพิ่มอุปสงค์น้ำมันดิบในอนาคต Strategic Petroleum Reserve ลดลงเหลือ 289.7 ล้านบาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1982 การเติมกลับต้องซื้อน้ำมันดิบราว 200 ล้านบาร์เรล คิดเป็นอุปสงค์น้ำมันดิบประมาณ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นแรงหนุนโดยตรงต่อ Exxon และผู้ผลิตอื่นๆ

    แหล่งอุปสงค์น้ำมันในอนาคตที่ชัดเจนและเป็นรูปธรรม ซึ่งสนับสนุนราคาและรายได้ของ Exxon

▲3▼1

แผนการเติบโต 25B ดอลลาร์ของ Exxon และดีล LNG ชดเชยคำเตือนการลดลงของ Tengiz

  • Exxon ตั้งเป้ากำไรเพิ่ม 25B ดอลลาร์ภายในปี 2030 Exxon เปิดเผยแผนเพิ่มกำไรประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสด 35 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยผลผลิตจาก Permian จะแตะ 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน และผลผลิตรวมที่ 5.5 ล้านบาร์เรล เส้นทางการเติบโตระยะยาวนี้สนับสนุนราคาหุ้น

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรในอนาคตและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

  • โครงการ LNG ในโมซัมบิกคืบหน้าด้วยสัญญามูลค่า 1.1B ดอลลาร์ Exxon มอบสัญญางานช่วงเริ่มต้นมูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการ Rovuma LNG ในโมซัมบิก ทำให้โรงงานขนาด 18.6 ล้านตันต่อปีเข้าใกล้การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มอุปทานและรายได้จาก LNG ในอนาคต เป็นบวกต่อราคาหุ้น

    เป็นก้าวใหม่ที่เป็นรูปธรรมในกลยุทธ์การเติบโตด้าน LNG ของ Exxon ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราวมูลค่าระยะยาว

  • แหล่งน้ำมัน Tengiz จะถึงจุดสูงสุดและลดลงอย่างรวดเร็ว Exxon เตือนคาซัคสถานว่าแหล่ง Tengiz ขนาดใหญ่ใกล้ถึงจุดสูงสุดของผลผลิตและจะลดลงประมาณ 40% ภายในปี 2035 ซึ่งหมายถึงผลผลิตและรายได้ในอนาคตที่ลดลงจากสินทรัพย์สำคัญ กดดันราคาหุ้น

    เป็นคำเตือนใหม่ที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับแหล่งผลิตสำคัญ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อปริมาณและกำไรในอนาคต

  • Permian midstream มั่นคงด้วยดีล Targa 20 ปี Exxon ลงนามข้อตกลง 20 ปีกับ Targa Resources สำหรับการรวบรวม แปรรูป และขนส่ง NGL ใน Permian เพื่อให้มั่นใจถึงกำลังการรองรับผลผลิตที่เติบโตขึ้นจนถึงปี 2046 ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของผลผลิตที่เชื่อถือได้และลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน

    เป็นข้อผูกพันโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวใหม่ที่รองรับแผนการขยายธุรกิจใน Permian ของ Exxon

▲2▼2

กำไรและเงินคืนผู้ถือหุ้นระดับสถิติของ Exxon ถูกหักลบด้วยผลประกอบการที่ไม่ถึงคาดและความเสี่ยงด้านนโยบาย

  • กำไรไตรมาส 2 ระดับสถิติและเงินคืนผู้ถือหุ้นมหาศาล Exxon รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 14.5 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระ 17.2 พันล้านดอลลาร์ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 9.4 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งนี้ช่วยหนุนราคาหุ้นและแสดงว่าบริษัทสามารถจ่ายเงินคืนผู้ถือหุ้นได้แม้ราคาน้ำมันผันผวน

    นี่คือปัจจัยบวกหลักของช่วงเวลานี้ แสดงถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น

  • กำไรไตรมาส 2 ไม่ถึงคาดและความกังวลเรื่องมูลค่า กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของ Exxon อยู่ที่ 3.52 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดไว้ประมาณ 4-6% และนักวิเคราะห์ระบุว่าหุ้นมีมูลค่าแพงเกินไปหลังราคาปรับขึ้น 30% นับจากต้นปี การไม่ถึงคาดและมูลค่าที่ตึงตัวอาจกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น

    นี่คือปัจจัยลบสำคัญของช่วงเวลานี้ที่ถ่วงสมดุลกับเรื่องราวกำไรเชิงบวก

  • แรงกดดันทางการเมืองและข้อเสนอภาษีกำไรลม ประธานาธิบดี Trump วิจารณ์ Exxon เรื่องกำไรจากเชื้อเพลิงที่สูงและเรียกร้องให้ลดราคา ขณะที่วุฒิสมาชิก Heinrich เสนอยกเลิกสิทธิประโยชน์ทางภาษีต่างประเทศ ภัยคุกคามด้านกฎระเบียบเหล่านี้อาจลดกำไรและกระแสเงินสดของ Exxon หากถูกบังคับใช้

    นี่คือความเสี่ยงด้านนโยบายใหม่ที่อาจส่งผลโดยตรงต่อความสามารถทำกำไรของ Exxon

  • ความกลัวเรื่องอุปทานน้ำมันกลับมา หนุนราคาสูงขึ้น ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความกลัวเรื่องอุปทานที่กลับมาอีกครั้ง หลังจากอิหร่านตั้งเงื่อนไขการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง และคาซัคสถานเผชิญปัญหาการส่งออก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มรายได้และกำไรของ Exxon โดยตรงจากทุกบาร์เรลที่ขายได้

    นี่คือพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่หนุนราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและกำไร upstream ของ Exxon

▲2▼1

การกลั่นที่เฟื่องฟูหนุน Exxon แต่แรงต้านทางการเมืองและภาษีลาภลอยคุกคาม

  • กำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่สงครามตัดอุปทานเชื้อเพลิงโลก สงครามในตะวันออกกลางและรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นทั่วโลกหายไปเกือบ 10% ดันกำไรส่วนต่างดีเซลและเบนซินขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โรงกลั่นของ Exxon เดินเครื่องที่ 95% และหน่วยกลั่นทำกำไรได้ 5.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว อุปทานเชื้อเพลิงที่ตึงตัวหมายถึงราคาที่สูงขึ้นและกำไรที่มากขึ้นสำหรับธุรกิจกลั่นของ Exxon

    นี่คือแรงใหม่หลักที่ขับเคลื่อนกำไรและหุ้นของ Exxon — การเฟื่องฟูของการกลั่นที่ยังคงอยู่แม้น้ำมันดิบจะร่วง

  • Exxon กำไรสูงสุดในรอบสี่ปีที่ 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ คืนเงินผู้ถือหุ้น 9.4 พันล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิไตรมาสสองของ Exxon เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 1.45 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงสุดในรอบสี่ปี ด้วยรายได้ 1.16 แสนล้านดอลลาร์ การผลิตใน Permian ที่สูงกว่า 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันเป็นสถิติใหม่ช่วยหนุน บริษัทคืนเงิน 9.4 พันล้านดอลลาร์ให้ผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน หนุนราคาหุ้น

    ยืนยันขนาดของกำไรลาภลอยของ Exxon และเงินสดที่คืนให้นักลงทุน ซึ่งเป็นบวกโดยตรงต่อราคาหุ้น

  • ทรัมป์กดดัน Exxon ให้ลดราคาน้ำมัน มีข้อเสนอเก็บภาษีลาภลอย ประธานาธิบดีทรัมป์เรียกร้องให้ Exxon และ Chevron ลดราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินหลังกำไรที่ได้จากสงคราม และสมาชิกสภานิติบัญญัติเสนอเก็บภาษีกำไรลาภลอยจากบริษัทน้ำมันรายใหญ่ หุ้น Exxon ร่วง 0.6% จากข้อเรียกร้องนี้ ภาษีใหม่จะตัดกำไรและกระแสเงินสดของ Exxon โดยตรง เป็นความเสี่ยงจริงต่อหุ้น

    นี่คือแรงถ่วงใหม่หลัก — แรงกดดันทางการเมืองและกฎระเบียบที่อาจลดกำไรของ Exxon

  • น้ำมันดิบร่วง 5% จากข่าวเจรจาอิหร่าน แต่ความแข็งแกร่งของการกลั่นช่วยบรรเทา น้ำมันร่วงประมาณ 5% จากความหวังว่าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านอาจคลายความขัดแย้ง ลดรายได้ต้นน้ำของ Exxon แต่กำไรส่วนต่างการกลั่นยังคงสูงเป็นประวัติการณ์เพราะอุปทานเชื้อเพลิงยังขาดแคลน นักวิเคราะห์กล่าวว่าแม้หลังหยุดยิง การกลับสู่ภาวะปกติของการไหลของน้ำมันเต็มรูปแบบอาจใช้เวลาสี่ถึงหกเดือน น่าจะถึงต้นปี 2027

    แสดงการดึงกันไปมา: น้ำมันดิบที่ร่วงกระทบกำไรจากการผลิต แต่ความแข็งแกร่งของการกลั่นและการกลับสู่ปกติที่ล่าช้าทำให้กำไรโดยรวมของ Exxon ยังสูงอยู่

กรกฎาคม 2026
▲2▼2

ราคาน้ำมันพุ่งดันกำไร Exxon แต่ผลผลิตต่ำกว่าคาดและความเสี่ยงจำกัดการปรับขึ้น

  • ราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดตะวันออกกลาง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมัน Brent ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้กำไรไตรมาส 2 ของ Exxon เพิ่มขึ้นประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon จึงเป็นปัจจัยบวกหลักต่อหุ้น

    นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อราคาหุ้น Exxon ในเดือนกรกฎาคม 2026

  • ความสำเร็จด้านปฏิบัติการและการตอบแทนผู้ถือหุ้น กายอานาผลิตน้ำมันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Golden Pass LNG เริ่มส่งออก และ Exxon เดินหน้าโครงการในไซปรัสและไนจีเรีย บริษัทยังซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง 20 พันล้านดอลลาร์ ชนะคดี และย้ายที่ตั้งบริษัทไปเท็กซัส ซึ่งทั้งหมดสนับสนุนราคาหุ้น

    ความสำเร็จใหม่ด้านปฏิบัติการและการตอบแทนทุนเหล่านี้เป็นปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน

  • กำไรต่ำกว่าคาดและผลผลิตที่หายไปจากอิหร่าน กำไรปรับปรุงไตรมาส 2 ของ Exxon อยู่ที่ 3.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่คาด และความขัดแย้งกับอิหร่านทำให้ผลผลิตหายไป 500,000 บาร์เรลต่อวัน หรือประมาณหนึ่งในห้าของผลผลิตโลก ความถดถอยด้านปฏิบัติการนี้กดดันหุ้นแม้ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น

    นี่คือปัจจัยลบใหม่หลักที่หักล้างผลบวกจากราคาน้ำมัน

  • OPEC+ เพิ่มกำลังผลิตและความเสี่ยงค่าปรับคาซัคสถาน การเพิ่มกำลังผลิตของ OPEC+ อาจกดดันราคาน้ำมัน และค่าปรับที่เป็นไปได้ 4.8 พันล้านดอลลาร์ในคาซัคสถานเพิ่มความไม่แน่นอนทางการเงิน ความเสี่ยงเหล่านี้พร้อมกับราคาน้ำมันไตรมาส 3 ที่ไม่แน่นอนยังเป็นข้อกังวลหลักต่อแนวโน้มของ Exxon

    สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงใหม่ที่อาจจำกัดการปรับขึ้นในอนาคตและกดดันหุ้น

▼2▲1

กำไรไตรมาส 2 ของ Exxon พลาดเป้า ผลผลิตได้รับผลกระทบจากสงครามอิหร่าน แต่ราคาน้ำมันพุ่งหนุนทั้งกลุ่ม

  • กำไรไตรมาส 2 พลาดเป้า Exxon รายงานกำไรปรับปรุงไตรมาส 2 ที่ $3.52 ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ $3.60 และหุ้นร่วงลง 2% แม้กำไรจะพุ่งขึ้นมากจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แต่การพลาดเป้าทำให้นักลงทุนผิดหวัง และบ่งชี้ว่าต้นทุนหรือปัจจัยอื่นๆ กัดกินกำไรที่ควรจะได้

    นี่คือข่าวร้ายใหม่ที่ส่งผลโดยตรงที่สุดต่อราคา XOM ในช่วงนี้

  • ผลผลิตหยุดชะงัก 500,000 บาร์เรลต่อวัน ความขัดแย้งกับอิหร่านทำให้ผลผลิตของ Exxon ในตะวันออกกลางหยุดชะงัก 500,000 บาร์เรลต่อวัน ส่วนใหญ่อยู่ในกาตาร์และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ คิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของผลผลิตทั่วโลก ซึ่งตัดรายได้และกำไรโดยตรงแม้ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น

    นี่คือผลกระทบด้านปฏิบัติการใหม่ที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอธิบายว่าทำไม Exxon อาจทำผลงานได้แย่กว่าคู่แข่ง

  • ราคาน้ำมันพุ่งเหนือ $100 จากช่องแคบฮอร์มุซปิด การโจมตีในตะวันออกกลางที่กลับมาอีกครั้งและช่องแคบฮอร์มุซที่ปิด ทำให้ Brent พุ่งเหนือ $100 แล้วกลับมาอยู่ที่ประมาณ $90 หนุนหุ้น Exxon ขึ้น 3% ในบางวัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มรายได้จากทุกบาร์เรลที่ Exxon ยังขายได้

    นี่คือแรงบวกหลักที่ขับเคลื่อน XOM และกลุ่มพลังงานทั้งหมดในช่วงนี้

  • Exxon ยังคงเดินหน้าเติบโตในตะวันออกกลางแม้มีสงคราม Neil Hansen ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า Exxon จะไม่ตัดสินใจลงทุนตามพาดหัวข่าว และยังคงมุ่งมั่นเติบโตในตะวันออกกลาง แม้ผลผลิต 500,000 บาร์เรลต่อวันจะหยุดชะงัก สิ่งนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นระยะยาว แต่ก็ผูก Exxon ไว้กับภูมิภาคที่มีความเสี่ยง

    แสดงจุดยืนเชิงกลยุทธ์ของผู้บริหาร ซึ่งส่งผลต่อผลผลิตและความเสี่ยงในอนาคต

▲4

กำไรไตรมาส 2 ของ Exxon พุ่งจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ไนจีเรียและ LNG ช่วยเสริมการเติบโต

  • กำไรไตรมาส 2 จะพุ่งขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น Exxon กล่าวว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจช่วยเพิ่มกำไรไตรมาส 2 ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นในระดับสามหลัก ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรและราคาหุ้นโดยตรง แม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงจากจุดสูงสุดแล้ว ทำให้แนวโน้มไตรมาส 3 ไม่แน่นอน

    นี่คือปัจจัยหลักใหม่ที่ขับเคลื่อนกำไรและราคาหุ้นในขณะนี้

  • Exxon กลับสู่โครงการน้ำลึกในไนจีเรียด้วยโครงการ Usan มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ Exxon ลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในโครงการ Usan Infill Project ในไนจีเรีย ซึ่งเป็นการขุดเจาะครั้งแรกที่นั่นนับตั้งแต่ปี 2016 คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิต 40,000 บาร์เรลต่อวันภายใน 18 เดือน บริษัทยังเดินหน้าโครงการน้ำลึกอื่นๆ เพื่อขยายการผลิตและรายได้ในอนาคต

    การลงทุนใหม่ขยายฐานการผลิตและช่วยการเติบโตระยะยาวของ Exxon

  • Golden Pass LNG เริ่มส่งออก ความต้องการ LNG คาดพุ่งสูง Golden Pass LNG Train 1 ผลิตและส่งออกครั้งแรก โดยทั้งสาม Train จะเพิ่มกำลังการส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ประมาณ 15% Exxon คาดว่าจะเพิ่มพอร์ต LNG เป็นสองเท่าภายในปี 2030 หนุนโดยคาดการณ์ความต้องการทั่วโลกเติบโต 65% ภายในปี 2050

    ความสำเร็จของโครงการ LNG ใหม่และแนวโน้มความต้องการหนุนการเติบโตของรายได้ระยะยาว

  • การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันดัน Brent ขึ้นไปที่ 100 ดอลลาร์ ทรัมป์กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่าน ทำให้อุปทานน้ำมันโลกราว 20% หยุดชะงัก และการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียของกลุ่มฮูตีทำให้ Brent พุ่งขึ้นแตะ 100 ดอลลาร์ชั่วคราว Goldman Sachs เตือนว่าน้ำมันอาจทะลุ 120 ดอลลาร์หากความวุ่นวายยังคงอยู่ ซึ่งจะหนุนรายได้และกำไรของ Exxon

    ความวุ่นวายด้านอุปทานเป็นแรงผลักดันทางภูมิรัฐศาสตร์หลักที่ดันราคาน้ำมันและกำไรของ Exxon

▲2▼1

ปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันพุ่ง แต่ค่าปรับคาซัคสถานคุกคาม Exxon

  • ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันพุ่ง อิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ และสหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายในอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมัน Brent พุ่งขึ้นเหนือ $86 จาก $71 หุ้น Exxon พุ่งขึ้น 3.6% เป็น $143.95 ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ Exxon จากการขายน้ำมันโดยตรง

    นี่คือปัจจัยใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคา XOM ให้สูงขึ้นในครั้งนี้

  • งบดุลแข็งแกร่งและผลผลิตกายอานาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Exxon มีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน 13% และมีเงินสด $8.4 พันล้าน โดยมีกำไรจากธุรกิจต้นน้ำ $5.7 พันล้าน หนุนโดยผลผลิตกายอานาที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความแข็งแกร่งทางการเงินนี้ทำให้ Exxon ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นโดยไม่ต้องพึ่งพาสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ

    แสดงให้เห็นถึงความสามารถของ Exxon ในการใช้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  • ค่าปรับสิ่งแวดล้อม $4.8 พันล้านในคาซัคสถาน คาซัคสถานอาจบังคับใช้ค่าปรับสิ่งแวดล้อม $4.8 พันล้านกับ North Caspian Operating Company ซึ่งรวมถึง Exxon หลังวันที่ 20 กรกฎาคม Exxon อาจเผชิญค่าใช้จ่ายครั้งใหญ่ครั้งเดียว ซึ่งกดดันกำไรและกระแสเงินสด

    นี่คือความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบฐานะการเงินของ Exxon

▲2▼1

กำไรของ Exxon พุ่งจากราคาน้ำมันตะวันออกกลางที่เพิ่มสูง แม้ OPEC+ เพิ่มอุปทานกดราคา

  • Exxon คาดกำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์ Exxon ระบุว่ากำไรไตรมาส 2 อาจเพิ่มขึ้นประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาส 1 โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและอัตรากำไรจากการกลั่นที่ดีขึ้น นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรปรับปรุงจะอยู่ที่ 15.7 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณสามเท่าของไตรมาสก่อน สิ่งนี้ช่วยเพิ่มกำไรโดยตรงและหนุนราคาหุ้น

    นี่เป็นปัจจัยใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทและส่งผลโดยตรงที่สุดต่อกำไรและราคาหุ้นของ XOM

  • ความขัดแย้งตะวันออกกลางปะทุอีกครั้ง ราคาน้ำมันพุ่ง ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านล่มสลาย อิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ และสหรัฐฯ ตอบโต้ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นสู่ประมาณ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุน Exxon และหุ้นพลังงานอื่นๆ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกำไรที่มากขึ้นจากการผลิตน้ำมันของ Exxon

    นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่สำคัญซึ่งขับเคลื่อนราคาน้ำมันและหุ้น XOM ในช่วงนี้

  • OPEC+ เตรียมเพิ่มกำลังผลิตอีกครั้งในเดือนสิงหาคม คาดว่า OPEC+ จะอนุมัติเพิ่มกำลังผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือนสิงหาคม เพื่อฟื้นฟูอุปทานต่อเนื่องจากที่เคยหยุดชะงักก่อนหน้านี้ น้ำมันที่เข้าสู่ตลาดมากขึ้นมักกดราคาให้ลดลง ซึ่งจะกดดันอัตรากำไร upstream และกำไรของ Exxon

    นี่คือปัจจัยถ่วงดุลใหม่ด้านอุปทานที่อาจจำกัดราคาน้ำมันและจำกัดผลกำไรของ Exxon

  • ย้ายสำนักงานใหญ่ไปเท็กซัสเสร็จสิ้น ปรับโครงสร้างการกำกับดูแล Exxon ย้ายที่ตั้งทางกฎหมายไปเท็กซัสเสร็จเรียบร้อย ลดจำนวนหุ้นที่ได้รับอนุญาตเหลือ 100 และลดคณะกรรมการเหลือสามถึงห้าคน การประหยัดภาษีและโครงสร้างที่กระชับขึ้นอาจช่วยกระแสเงินสด แต่การเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติทำให้ยังไม่ชัดเจนว่าบริษัทจะรับมือกับกฎระเบียบหรือแรงกดดันด้าน ESG ในอนาคตอย่างไร

    นี่คือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างใหม่ที่อาจให้ประโยชน์ทางภาษีในระยะยาว แต่ผลกระทบต่อตลาดยังไม่แน่นอน

▲3▼1

โครงการเติบโตและชัยชนะทางกฎหมายของ Exxon ชดเชยราคาน้ำมันที่ร่วงลง

  • ราคาน้ำมันร่วงลงจากภาวะขาดแคลนอุปทานที่คลี่คลาย WTI ลดลง 20% ในเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ $69.50 ซึ่งเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 หลังจากช่องแคบ Hormuz เปิดอีกครั้งและมาตรการเลี่ยงอุปทานช่วยคลายภาวะขาดแคลน ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon จากการขายน้ำมัน

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบหลักต่อหุ้น Exxon ซึ่งอธิบายการร่วงลงของราคาในช่วงที่ผ่านมา

  • ก๊าซไซปรัสได้รับการประกาศว่าคุ้มค่าทางพาณิชย์ Exxon และ QatarEnergy ประกาศว่าแหล่งก๊าซ Glaucus และ Pegasus นอกชายฝั่งไซปรัสมีความคุ้มค่าทางพาณิชย์ โดยตั้งเป้าผลิตในปี 2033 ซึ่งเพิ่มแหล่งก๊าซระยะยาวแห่งใหม่และสนับสนุนการเติบโตของกำไรในอนาคต

    เป็นพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่ขยายท่อการผลิตของ Exxon

  • ย้ายฐานกฎหมายไปเท็กซัสและชนะคดีในศาลสูงสุด Exxon ย้ายที่ตั้งทางกฎหมายไปเท็กซัส ซึ่งช่วยลดภาษี และชนะคำตัดสินของศาลสูงสุดที่ทำให้ข้อเรียกร้องมูลค่า $1 พันล้านต่อคิวบากลับมาดำเนินต่อได้ ผลประโยชน์ทางกฎหมายและภาษีเหล่านี้สนับสนุนกระแสเงินสดและมูลค่าของผู้ถือหุ้น

    เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ปรับปรุงฐานะการเงินและสถานะทางกฎหมายของ Exxon

  • นักวิเคราะห์มอง Exxon จะทำผลงานดีกว่า S&P 500 นักวิเคราะห์ให้ความเห็นว่า Exxon สามารถเอาชนะ S&P 500 ได้ในครึ่งหลังของปี 2026 โดยอ้างถึงการผลิตในกายอานาที่มีต้นทุนต่ำ การประหยัดจากการรวมกิจการกับ Pioneer ที่เกิน $3 พันล้าน และการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $20 พันล้าน ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

    ให้มุมมองเชิงบวกใหม่ที่อาจดึงดูดผู้ซื้อ

Q2 2026
▲2▼2

ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนทางการเมืองถ่วงแผนการเติบโตของ Exxon

  • ราคาน้ำมันลดลงหลังข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $70 ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon จึงเป็นปัจจัยกดดันหลักของหุ้นตัวนี้

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อราคาหุ้น Exxon ในช่วงนี้

  • Exxon และ Chevron เตือนว่าสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับต่ำวิกฤต Exxon และ Chevron ระบุว่าสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับต่ำวิกฤต ซึ่งอาจหนุนให้ราคาสูงขึ้นในอนาคต สิ่งนี้ชดเชยความอ่อนแอของราคาที่เพิ่งเกิดขึ้นบางส่วน และเป็นสัญญาณว่าอุปทานจะตึงตัวขึ้นข้างหน้า

    สัญญาณบวกใหม่ที่ช่วยถ่วงดุลการเคลื่อนไหวเชิงลบของราคาน้ำมัน

  • โครงการเติบโตและชัยชนะทางกฎหมายหนุนแนวโน้ม Exxon เดินหน้าเจาะสำรวจในกายอานา ลงนามข้อตกลง LNG ในแอฟริกาใต้ เจรจาควบรวมกิจการกับ Woodside ที่อาจเกิดขึ้น และชนะคำตัดสินศาลฎีกาที่ทำให้ข้อเรียกร้องคิวบามูลค่า $1B กลับมาดำเนินต่อ Morgan Stanley ยังคงให้น้ำหนักเกิน และ Exxon คาดการณ์กำไรเติบโต $25B ภายในปี 2030

    พัฒนาการด้านการเติบโตและกฎหมายใหม่เหล่านี้เป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อหุ้น

  • ทรัมป์สั่ง DOJ สอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการตรวจสอบทางการเมืองต่อ Exxon ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้

    อุปสรรคด้านกฎระเบียบใหม่ที่เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับ Exxon

มิถุนายน 2026
▲2▼2

ราคาน้ำมันที่ลดลงและการสอบสวนทางการเมืองถ่วงแผนการเติบโตของ Exxon

  • ราคาน้ำมันลดลงหลังข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $70 ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon จึงเป็นปัจจัยกดดันหลักของหุ้นตัวนี้

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อราคาหุ้น Exxon ในช่วงนี้

  • Exxon และ Chevron เตือนว่าสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับต่ำวิกฤต Exxon และ Chevron ระบุว่าสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับต่ำวิกฤต ซึ่งอาจหนุนให้ราคาสูงขึ้นในอนาคต สิ่งนี้ชดเชยความอ่อนแอของราคาที่เพิ่งเกิดขึ้นบางส่วน และเป็นสัญญาณว่าอุปทานจะตึงตัวขึ้นข้างหน้า

    สัญญาณบวกใหม่ที่ช่วยถ่วงดุลการเคลื่อนไหวเชิงลบของราคาน้ำมัน

  • โครงการเติบโตและชัยชนะทางกฎหมายหนุนแนวโน้ม Exxon เดินหน้าเจาะสำรวจในกายอานา ลงนามข้อตกลง LNG ในแอฟริกาใต้ เจรจาควบรวมกิจการกับ Woodside ที่อาจเกิดขึ้น และชนะคำตัดสินศาลฎีกาที่ทำให้ข้อเรียกร้องคิวบามูลค่า $1B กลับมาดำเนินต่อ Morgan Stanley ยังคงให้น้ำหนักเกิน และ Exxon คาดการณ์กำไรเติบโต $25B ภายในปี 2030

    พัฒนาการด้านการเติบโตและกฎหมายใหม่เหล่านี้เป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อหุ้น

  • ทรัมป์สั่ง DOJ สอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของบริษัทน้ำมันรายใหญ่ สิ่งนี้สร้างความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการตรวจสอบทางการเมืองต่อ Exxon ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้

    อุปสรรคด้านกฎระเบียบใหม่ที่เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับ Exxon

▲2▼2

แผนการเติบโตและชัยชนะทางกฎหมายของ Exxon ชดเชยราคาน้ำมันที่ร่วงลง

  • ราคาน้ำมันร่วงลงจากข้อตกลงอิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและใบอนุญาต 60 วันที่อนุญาตให้ซื้อน้ำมันอิหร่านได้ เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำให้ WTI อยู่ที่ประมาณ $70 และ Brent อยู่ที่ $74 ราคาน้ำมันที่ต่ำลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Exxon จากการขายน้ำมัน

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่หลักที่กดดันหุ้น Exxon ในช่วงนี้

  • Exxon คาดการณ์กำไรเติบโต $25B ภายในปี 2030 Exxon คาดการณ์ว่ากำไรต่อปีจะเติบโตขึ้น $25 พันล้าน และกระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้น $35 พันล้าน ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2030 โดยไม่ต้องใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมากนัก ด้วยการใช้เทคโนโลยีลดต้นทุนในกายอานา เพอร์เมียน และ LNG ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของกำไรและเงินปันผลในระยะยาว

    คำแนะนำใหม่นี้เน้นความสามารถของ Exxon ในการเพิ่มกำไรแม้ในสภาพราคาน้ำมันที่ต่ำลง

  • ศาลฎีกาให้ Exxon ดำเนินคดีเรียกร้อง $1B กับคิวบาต่อได้ ศาลฎีกาตัดสินด้วยคะแนน 6-3 เป็นผลดีต่อ Exxon อนุญาตให้คดีฟ้องร้อง CIMEX ของคิวบาดำเนินต่อไปภายใต้รัฐบัญญัติ Helms-Burton คดีนี้เรียกร้องค่าเสียหายกว่า $1 พันล้านสำหรับทรัพย์สินที่ถูกยึด ซึ่งอาจเป็นกำไรครั้งเดียวและเป็นบรรทัดฐานทางกฎหมาย

    ชัยชนะทางกฎหมายใหม่นี้อาจนำมาซึ่งเงินรางวัลจำนวนมากและสร้างบรรทัดฐานที่เป็นประโยชน์ต่อ Exxon

  • ทรัมป์สั่งให้ DOJ สืบสวน Big Oil เรื่องการขึ้นราคาเกินควร ประธานาธิบดีทรัมป์สั่งให้กระทรวงยุติธรรมสืบสวน Exxon, Chevron, BP และ Shell ในข้อหาที่ allegedly ไม่ลดราคาหน้าปั๊มเร็วพอ ภัยคุกคามด้านกฎระเบียบนี้ อาจนำไปสู่ค่าปรับหรือแรงกดดันทางการเมือง ซึ่งกดดันหุ้นของ Exxon

    ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่นี้เพิ่มความไม่แน่นอนและต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นกับ Exxon

▲3▼1

แผนการเติบโตของ Exxon ชดเชยราคาน้ำมันที่ร่วงลงจากข้อตกลงอิหร่าน

  • ข้อตกลงอิหร่านกดราคาน้ำมันดิ่ง ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้ช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดอีกครั้ง ลบส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ออกไป และทำให้ WTI ร่วงลงสู่ระดับกลางๆ 70 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่ต่ำลงลดรายได้และกำไรของ Exxon จากการขายน้ำมันโดยตรง

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบใหม่หลักในงวดนี้ อธิบายว่าทำไม XOM จึงร่วงลง

  • สต็อกน้ำมันต่ำจะหนุนราคา Exxon และ Chevron เตือนว่าสต็อกน้ำมันทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำวิกฤตและต้องได้รับการเติมกลับ ซึ่งจะทำให้อุปสงค์ยังแข็งแกร่งและหนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้นได้แม้ปริมาณจากอิหร่านจะกลับมา ช่วยบรรเทาการร่วงลงของราคา

    เป็นแรงถ่วงดุลกับข้อตกลงอิหร่านที่เป็นลบ แสดงว่าทำไมราคาน้ำมันอาจไม่ต่ำต่อไป

  • การขยายในกายอานาและดีล LNG Exxon ยื่นขอเจาะหลุมใหม่ได้ถึง 35 หลุมในกายอานาเริ่มตั้งแต่ปี 2028 และลงนามข้อตกลงเบื้องต้นในการจัดหา LNG ให้แอฟริกาใต้ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้เพิ่มปริมาณการผลิตในอนาคตและเปิดตลาดใหม่ หนุนกำไรระยะยาว

    เป็นโครงการเติบโตใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งเพิ่มมูลค่าได้ไม่ว่าราคาน้ำมันระยะสั้นจะเป็นอย่างไร

  • การเจรจาควบรวมกับ Woodside และการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์ มีรายงานว่า Exxon กำลังพิจารณาการควบรวมครั้งใหญ่กับ Woodside Energy เพื่อขยายธุรกิจ LNG ขณะที่ Morgan Stanley คงอันดับ Overweight และระบุว่าการเทขายรุนแรงเกินกว่าความเป็นจริงทางกายภาพ สิ่งเหล่านี้หนุนหุ้นโดยชี้ให้เห็นการเติบโตและความต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

    แสดงความทะเยอทะยานเชิงกลยุทธ์และความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ ซึ่งดึงดูดนักลงทุนได้แม้ราคาจะอ่อนแอ

© 2026 MarketIVWhy