Bellring Brands LLC vs LOréal: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▼

  ยอดขายโตจริงหรือแค่สต็อกสินค้า ไม่ใช่ดีมานด์จริง สำนักงานกฎหมายแห่งหนึ่งกำลังสอบสวนว่า BellRing ทำให้investorsเข้าใจผิดหรือไม่ โดยบอกว่ายอดขายเติบโตมาจากดีมานด์ผู้บริโภคจริง ทั้งที่จริงแล้วเป็นเพราะลูกค้าสต็อกสินค้า และยังลดความสำคัญของการแข่งขันด้วย หากเป็นจริง จะบั่นทอนความเชื่อมั่นในตัวเลขของบริษัท และอาจนำมาซึ่งค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย กดดันราคาหุ้น

  ตั้งคำถามว่ายอดขายที่รายงานสะท้อนดีมานด์จริงหรือไม่ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักของเหตุผลในการลงทุน

• ▼

  หั่นแนวโน้มกำไรสองครั้ง จากต้นทุนสินค้าคงคลังและค่าขนส่ง BellRing ลดคาดการณ์กำไรทั้งปีลงเหลือ $275-$295 ล้าน จากเดิม $315-$335 ล้าน โดยโทษว่ามาจากสินค้าคงคลังขวดเชคที่มากเกินไป วัตถุดิบจากซัพพลายเออร์ที่มีปัญหา และค่าขนส่งที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก อัตรากำไรกำลังหดตัว ราคาหุ้นจึงร่วงลงแม้ยอดขายจะสูงกว่าที่คาด

  นี่คือเหตุผลใหม่หลักที่กดดันราคาหุ้น: กำลังการทำกำไรลดลง

• ◆

  ขึ้นราคาและสินค้าใหม่เพื่อแก้ปัญหาอัตรากำไร ผู้บริหารวางแผนขึ้นราคา Premier shakes เป็นตัวเลขสองหลักในช่วงต้นปี 2027 พร้อมลดต้นทุนและออกสินค้าใหม่สองรายการเพื่อเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ สิ่งเหล่านี้อาจฟื้นกำไรได้ แต่การขึ้นราคาเสี่ยงทำให้ลูกค้าหนีไป โดยเฉพาะเมื่อเจอการแข่งขันอยู่แล้ว ประโยชน์จึงยังไม่แน่นอน

  แสดงแผนการฟื้นตัวของบริษัท ซึ่งเป็นปัจจัยถ่วงดุลกับข่าวกำไรเชิงลบ

• ▼

  การรีเซ็ตมูลค่าหุ้นยังทิ้งความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน หลังจากร่วงกว่า 50% ในปีนี้ BellRing ซื้อขายที่ 10.2 เท่าของกำไรล่วงหน้า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก ราคาที่ถูกอาจดึงดูดผู้ซื้อ แต่โมเมนตัมยอดขาย Premier Protein ที่อ่อนแอและการโปรโมชันหนักๆ แสดงว่าบริษัทยังต้องพิสูจน์ว่าสามารถเติบโตอย่างมีกำไรได้

  อธิบายว่าทำไมหุ้นถึงถูกแต่ไม่จำเป็นว่าคุ้มค่า เสริมภาพให้สมดุล

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการครึ่งปีแรกชนะคาดการณ์ด้วยอัตรากำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ยอดขายครึ่งปีแรกของลอรีอัลเพิ่มขึ้น 6.5% แบบ like-for-like เป็น €23.77bn โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 21.3% ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งสี่แผนกเติบโต โดยนำโดย Professional Products และ Dermatological Beauty กำไรที่แข็งแกร่งและการเติบโตในวงกว้างสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญด้านกำไรที่ขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการประเมินมูลค่าโดยตรง

• ▲

  ยอดขายไตรมาส 2 ชนะคาดการณ์จากความต้องการผลิตภัณฑ์ดูแลเส้นผมและมาสคาร่า ยอดขายไตรมาส 2 แบบ like-for-like เพิ่มขึ้น 6.3% ชนะคาดการณ์ที่ 5.7% โดยยุโรปเพิ่มขึ้น 6.7% และอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น 5.9% กลุ่ม Luxury ต่ำกว่าคาดการณ์ แต่จีนเติบโตสองหลัก การชนะคาดการณ์บ่งชี้ถึงความต้องการของผู้บริโภคที่ยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีความอ่อนแอของ travel retail

  ยืนยันแนวโน้มการเติบโตและแสดงให้เห็นว่าความต้องการยังคงอยู่ในภูมิภาคสำคัญ

• ▲

  สัญญาอนุญาตความงาม Gucci เริ่มก่อนกำหนด ขยายพอร์ตโฟลิโอ prestige Coty จะออกจากสัญญาอนุญาตความงาม Gucci ก่อนกำหนดหนึ่งปี ทำให้ลอรีอัลเริ่มสัญญาอนุญาตพิเศษ 50 ปีตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2027 ลอรีอัลครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการไถ่ถอนก่อนกำหนดของ Coty ประมาณ 70% ซึ่งเพิ่มแบรนด์หรูสำคัญในกลุ่มผลิตภัณฑ์ prestige

  เป็นแหล่งรายได้ระยะยาวใหม่ที่เสริมความแข็งแกร่งให้กับแผนกสินค้าหรูของลอรีอัล

• ▲

  ซื้อ Innovist ในอินเดีย และจับตามองหุ้นใน Armani ลอรีอัลตกลงซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Innovist บริษัทผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลที่เน้นดิจิทัลเป็นหลักในอินเดีย ซึ่งเพิ่มแบรนด์อย่าง Bare Anatomy นอกจากนี้ยังถูกระบุชื่อว่าเป็นผู้ซื้อที่เป็นไปได้ของหุ้นใน Giorgio Armani Group ทั้งสองความเคลื่อนไหวขยายการเข้าถึงในตลาดที่เติบโตเร็วและกลุ่ม prestige

  ดีลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าฝ่ายบริหารกำลังใช้เงินทุนอย่างแข็งขันเพื่อการเติบโตในอนาคต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →