Cipher Mining vs Brookfield: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  กำลังไฟฟ้าของโครงข่าย Texas เปิดทางขยาย การอัปเดต Batch Zero ของ ERCOT แสดงว่ามีกำลังไฟฟ้าในโครงข่ายว่างสูงถึง 3.2 กิกะวัตต์สำหรับศูนย์ข้อมูลของ Cipher ใน Texas และหุ้นพุ่งขึ้น 13.9% ไฟฟ้ามากขึ้นหมายถึงสร้างและปล่อยเช่าให้ลูกค้า AI ได้มากขึ้น ซึ่งเป็นหัวใจของเรื่องราวการเติบโต

  เป็นความสำเร็จด้านกฎระเบียบและโครงข่ายที่เป็นรูปธรรม ซึ่งขยายโครงการที่ Cipher สร้างได้โดยตรง

• ▲

  สัญญาเช่า Amazon ส่งมอบเร็วเกินคาด นักวิเคราะห์ปรับเป้าราคาสูงขึ้น Morgan Stanley ปรับเป้าราคาขึ้นเป็น $54 โดยอ้างถึงสัญญาเช่า Amazon ระยะ 15 ปี มูลค่าประมาณ $5.5 พันล้าน ที่ Black Pearl ของ Cipher โดย Cipher เริ่มส่งมอบกำลังการผลิตเร็วขึ้นสองเดือนและเริ่มเก็บค่าเช่าแล้ว ทำให้สัญญาที่เคยเป็นเพียงคำมั่นกลายเป็นกระแสเงินสดจริง และยืนยันการเปลี่ยนผ่านสู่ AI

  แสดงว่าสัญญาหลักกับ Amazon เริ่มสร้างรายได้แล้ว ซึ่งเป็นหลักฐานสำคัญที่สุดของการเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจ

• ▲

  สัญญาเช่า Barber Lake ขยายเป็นสองเท่าเป็น 20 ปี มูลค่าสัญญารวมเกิน $9 พันล้าน Cipher ขยายสัญญาเช่า Barber Lake ใน Texas กับ Fluidstack เป็น 20 ปี และห้องปฏิบัติการ AI ที่ไม่เปิดเผยชื่อตกลงเพิ่มอีก 10 ปี ทำให้รายได้ตามสัญญาเพิ่มขึ้นเกิน $9 พันล้าน จากเดิม $3.8 พันล้าน สัญญาที่ยาวขึ้นและใหญ่ขึ้นทำให้กระแสเงินสดในอนาคตคาดการณ์ได้ง่ายขึ้นและรองรับมูลค่าบริษัทที่สูงขึ้น

  เป็นเหตุการณ์สัญญาใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และเพิ่มรายได้ที่ถูกล็อกไว้ของ Cipher อย่างมีนัยสำคัญ

• ◆

  Wall Street หนุนการเปลี่ยนผ่าน แต่ความกังวลเรื่องหนี้และการใช้จ่ายยังคงอยู่ UBS เริ่มวิเคราะห์หุ้นด้วยคำแนะนำซื้อและเป้าราคา $23 และมุมมองความต้องการ AI ของ NVIDIA ช่วยหนุนกลุ่มหุ้นนี้ แต่ Altman เตือนว่าการใช้จ่ายด้านคอมพิวเตอร์ AI ไม่ยั่งยืน และ Cipher มีหนี้ประมาณ $6 พันล้าน เทียบกับส่วนผู้ถือหุ้น $562 ล้าน ดังนั้นผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการเงินสำหรับการขยายธุรกิจแพงขึ้นและเสี่ยงขึ้น

  ครอบคลุมทั้งการยืนยันจากนักวิเคราะห์และปัจจัยถ่วงที่แท้จริงเรื่องความเสี่ยงด้านการเงินและการสร้างกำลังการผลิตเกินความต้องการ

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การใช้จ่ายด้าน AI ของ Alphabet 205B ดอลลาร์ หนุนความต้องการศูนย์ข้อมูล Alphabet วางแผนใช้จ่ายด้าน AI สูงถึง 205 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ Cipher สร้างและให้เช่าศูนย์ข้อมูล AI แก่บริษัทคลาวด์รายใหญ่ การใช้จ่ายที่มากขึ้นหมายถึงความต้องการพื้นที่ของ Cipher ที่มากขึ้น ซึ่งหนุนหุ้นเพราะค่าเช่าในอนาคตเป็นหัวใจของเรื่องราวการเติบโต

  สัญญาณความต้องการใหม่ครั้งสำคัญสำหรับธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI ของ Cipher

• ▲

  ค่าเช่าจาก Amazon เริ่มที่ Black Pearl; โครงการในมือขยายตัว Cipher เริ่มเก็บค่าเช่าจาก Amazon ที่ไซต์ Black Pearl ขนาด 300 เมกะวัตต์ และได้สิทธิ์เลือกซื้อไซต์ขนาด 900 เมกะวัตต์ใกล้ San Antonio ค่าเช่าที่เข้ามาจริงและโครงการในมือที่ใหญ่ขึ้นทำให้รายได้ในอนาคตดูเป็นรูปธรรมมากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนจ่ายเพื่อมัน

  ค่าเช่าเงินสดครั้งแรกจากสัญญาเช่า AI รายใหญ่ บวกกับการเติบโตของโครงการในมือ เป็นเรื่องใหม่และเป็นแกนหลักของมุมมองบวก

• ▲

  ภาวะขาดแคลนไฟฟ้าทำให้ไซต์ขุดมีค่า Morgan Stanley มองว่าศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ จะขาดแคลนไฟฟ้าอย่างมากไปจนถึงปี 2028 และระบุว่าไซต์ขุด Bitcoin ที่นำกลับมาใช้ใหม่ รวมถึงของ Cipher เป็นส่วนหนึ่งของทางออก ไฟฟ้าที่หายากทำให้ไซต์ที่มีอยู่ของ Cipher มีค่ามากขึ้น ซึ่งหนุนหุ้น

  มุมมองใหม่ของนักวิเคราะห์ว่าสินทรัพย์ด้านไฟฟ้าของ Cipher เป็นทรัพยากรที่หายากและมีค่า

• ▼

  ผลขาดทุนไตรมาส 2 และต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกดดันเงินสด Cipher รายงานผลขาดทุนไตรมาส 2 จำนวน 267.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้จากการขุด Bitcoin ที่อ่อนแอลงและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น บริษัทยังตั้งวงเงินสินเชื่อใหม่ 200 ล้านดอลลาร์ ผลขาดทุนแสดงให้เห็นว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI มีค่าใช้จ่ายสูง และเพิ่มความกังวลระยะสั้นเกี่ยวกับเงินสด ซึ่งกดดันหุ้น

  ผลประกอบการล่าสุดเผยให้เห็นความตึงตัวทางการเงินที่อยู่เบื้องหลังเรื่องราวการเติบโต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และธุรกิจประกันภัย Brookfield ขยายธุรกิจประกันภัยและจับมือกับ NVIDIA เพื่อให้เงินสนับสนุนศูนย์ข้อมูล AI โดยใช้เงินสำรองจากธุรกิจประกันภัยไปลงทุนในสินทรัพย์จริง ซึ่งทำให้ BN อยู่ในฐานะผู้ให้ทุนรายสำคัญสำหรับโครงการ AI และอาจช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตกับราคาหุ้น

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มการเติบโตและการจัดสรรเงินทุนของ BN

• ▲

  ระดมทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเบนเข็มสู่พลังงานนิวเคลียร์ Brookfield รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ระดมทุนได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 77B และเบนเข็มสู่ AI และพลังงานนิวเคลียร์ด้วยโครงการศูนย์ข้อมูลมูลค่า 100B และความร่วมมือกับ DOE ซึ่งสะท้อนการระดมทุนที่แข็งแกร่งและช่องทางการเติบโตใหม่ ๆ ที่หนุนมูลค่าของ BN

  ผลประกอบการใหม่และการเบนเข็มเชิงกลยุทธ์เป็นหลักฐานชัดเจนถึงโมเมนตัมของ BN

• ▼

  ขาดทุนจากการลงทุนใน Shein มูลค่าของ Shein ตอน IPO ดิ่งลงต่ำกว่ารอบระดมทุนก่อนหน้า ทำให้ต้องจ่ายเงินคืนให้กับนักลงทุนรวมถึง Brookfield ส่งผลให้ BN ต้องตั้งสำรองการด้อยค่า กระทบผลตอบแทนจากการลงทุนและอาจกระทบราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่กระทบพอร์ตการลงทุนและผลการดำเนินงานทางการเงินของ BN

• ▲

  การเข้าซื้อ Reliance Worldwide Brookfield ตกลงเข้าซื้อ Reliance Worldwide ในมูลค่า 2.8B โดยคณะกรรมการแนะนำให้ทำดีลนี้ ซึ่งขยายพอร์ต private equity ของ BN และใช้ความเชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมที่มีอยู่ น่าจะช่วยหนุนรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมและมูลค่าระยะยาว

  กิจกรรม M&A ใหม่แสดงถึงการจัดสรรเงินทุนและการเติบโตเชิงกลยุทธ์ที่คึกคักของ BN

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การเข้าซื้อ Oaktree เสร็จสมบูรณ์ Brookfield เข้าซื้อ Oaktree เสร็จสมบูรณ์ ขยายแพลตฟอร์มสินเชื่อของบริษัท ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและกระจายแหล่งรายได้ ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ขยายธุรกิจบริหารสินทรัพย์และศักยภาพการทำกำไรของ Brookfield โดยตรง

• ▲

  ศูนย์ข้อมูล AI และวิทยาเขตพลังงานในรัฐ Kentucky กลุ่มบริษัทร่วมทุนซึ่งรวมถึง Brookfield จะพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่และวิทยาเขตพลังงานในรัฐ Kentucky สิ่งนี้เพิ่มความต้องการบริการโครงสร้างพื้นฐานของ Brookfield และวางตำแหน่งบริษัทในกระแสการเติบโตของ AI

  โครงการใหม่นี้เพิ่มพอร์ตโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของ Brookfield และส่งสัญญาณการเติบโตของรายได้ในอนาคต

• ▲

  ความร่วมมือกับ NVIDIA เพื่อระดมทุน 500 พันล้านดอลลาร์ Brookfield เป็นหนึ่งในหกบริษัทที่ร่วมมือกับ NVIDIA เพื่อระดมทุนกว่า 500 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI สิ่งนี้เปิดช่องทางการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ แม้ว่าบันทึกความเข้าใจ (MOU) จะไม่มีผลผูกพันและมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

  ความร่วมมือใหม่นี้ขยายโอกาสด้านดีลและ การลงทุนใน AI ของ Brookfield อย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าคาด และระดมทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Brookfield รายงานกำไรที่จ่ายให้ผู้ถือหน่วยเพิ่มขึ้น 15% และระดมทุนได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 98 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการลงทุนหนุนราคาหุ้น

  รายงานผลประกอบการใหม่นี้ยืนยันความแข็งแกร่งทางการเงินและเส้นทางการเติบโตของ Brookfield

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การขยายสินเชื่อเอกชน Brookfield กำลังขยายธุรกิจสินเชื่อเอกชน โดยตั้งเป้ามีสินทรัพย์ 640 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งอาจช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและกระจายแหล่งรายได้ สนับสนุนราคาหุ้น

  ชี้ให้เห็นพื้นที่การเติบโตหลักที่สามารถขับเคลื่อนกำไรในอนาคตและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  การผลักดันโครงสร้างพื้นฐาน AI Brookfield ลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงกองทุน 100 พันล้านดอลลาร์ และความร่วมมือด้านเซลล์เชื้อเพลิง 25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI และขับเคลื่อนการเติบโตของกำไร

  แสดงจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญซึ่งอาจเพิ่มกระแสเงินสดในอนาคตและการประเมินมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  การเข้าซื้อ Aypa Power Brookfield กำลังซื้อ Aypa Power ในราคาประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มแพลตฟอร์มจัดเก็บแบตเตอรี่ขนาดใหญ่ที่มีสัญญาระยะยาว ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจพลังงานและให้รายได้ที่มั่นคงตามสัญญา

  เป็นดีลที่เป็นรูปธรรมซึ่งขยายฐานพลังงานหมุนเวียนและฐานกำไรของ Brookfield

• ▲

  กิจการร่วมค้าโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันคูเวต Brookfield เข้าร่วมกิจการร่วมค้ามูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์สำหรับท่อส่งน้ำมันของคูเวต ซึ่งจะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงในระยะยาว เพิ่มพอร์ตโครงสร้างพื้นฐานและสินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียม

  แสดงความสามารถของ Brookfield ในการคว้าดีลโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่สร้างรายได้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →