Costco Wholesale vs Target: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  กำไรไตรมาส 4 ดีเกินคาด ยอดขายทั้งปีใกล้ 300B Costco รายงานยอดขายสุทธิไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 12% เป็น 95.72 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ โดยกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 15% เป็น 6.57 ดอลลาร์ ยอดขายทั้งปีอยู่ที่ 297.2 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ยืนยันว่าผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายที่ Costco ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินหลักที่สร้างความมั่นใจให้นักลงทุนเกี่ยวกับการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรของ Costco

• ▲

  การขยายบริการจัดส่งของ Uber Eats และ DoorDash Costco ขยายบริการจัดส่งผ่าน Uber Eats จาก 17 เป็น 47 รัฐ ครอบคลุมคลังสินค้าเกือบ 600 แห่ง และเปิดตัวทั่วประเทศบน DoorDash ทำให้ผลิตภัณฑ์ของ Costco เข้าถึงลูกค้าที่ต้องการจัดส่งถึงบ้านมากขึ้น ช่วยเพิ่มยอดขายและความน่าสนใจของสมาชิก

  สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า Costco กำลังขยายธุรกิจดิจิทัลและการจัดส่งอย่างจริงจัง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อยอดขายในอนาคต

• ▲

  ธุรกิจเสริมที่แข็งแกร่ง: น้ำมัน ร้านขายยา และการท่องเที่ยว ธุรกิจเสริมของ Costco มีผลประกอบการไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่ง: ปริมาณน้ำมันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ยอดขายร้านขายยาเติบโตเกือบ 20% และธุรกิจท่องเที่ยวเติบโตสองหลัก การกระจายธุรกิจนี้ช่วยเพิ่มกำไรที่มั่นคงและชดเชยจุดอ่อนในด้านอื่น

  ธุรกิจเสริมเหล่านี้เป็นตัวขับเคลื่อนกำไรที่สำคัญมากขึ้น และแสดงให้เห็นความสามารถของ Costco ในการเติบโตเกินกว่าสินค้าอุปโภคบริโภค

• ◆

  นักวิเคราะห์เห็นต่างเรื่องมูลค่าหุ้นแม้ผลประกอบการแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์มีความเห็นแบ่งเป็นสองฝ่าย: บางส่วนมองว่ายังมี upside อีก โดยตั้งเป้าราคาสูงถึง 1,100 ดอลลาร์ ขณะที่บางส่วนเตือนว่าการเติบโตของลูกค้าและสมาชิกชะลอตัว โดยมีเรตติ้ง Sell และเป้าราคา 781 ดอลลาร์ สิ่งนี้สร้างความไม่แน่นอนว่าการเติบโตถูกสะท้อนในราคาไปมากน้อยเพียงใด

  สิ่งนี้เน้นประเด็นถกเถียงสำคัญที่อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของหุ้นหรือทำให้เกิดความผันผวน มุมมองที่สมดุล

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  ยอดขายและกำไรไตรมาส 4 ชนะความคาดหมาย Costco รายงานยอดขายสุทธิไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 11.3% เป็น $93.9 billion และกำไรปรับปรุงอยู่ที่ $6.60 ต่อหุ้น ชนะการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 9.4% โดยยอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้น 19.5% สิ่งนี้แสดงว่าผู้ซื้อยังคงใช้จ่ายที่ Costco ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการใหม่หลักที่ตอบโดยตรงว่าทำไม COST จึงเคลื่อนไหว

• ▲

  Costco วางแผนขยายธุรกิจ $7.5 billion ด้วยคลังสินค้าใหม่ 33 แห่ง Costco จะใช้จ่ายประมาณ $7.5 billion ในปีงบประมาณ 2027 เพื่อเปิดคลังสินค้าใหม่ 33 แห่ง โดยตั้งเป้าประมาณ 30 แห่งสุทธิต่อปี สิ่งนี้ส่งสัญญาณความมั่นใจในการเติบโตในอนาคตและอาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาการขยายธุรกิจระยะยาว

  แผนการใช้ทุนใหม่แสดงมุมมองการเติบโตของผู้บริหาร ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของหุ้น

• ▼

  การเติบโตของค่าสมาชิกชะลอตัวลงอย่างมาก รายได้ค่าสมาชิกเติบโตเพียง 7.3% ในไตรมาสนี้ ลดลงจาก 14% เมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากการขึ้นค่าสมาชิกในเดือนกันยายน 2024 ได้เริ่มมีผลเกือบเต็มที่แล้ว เนื่องจากค่าสมาชิกเป็นส่วนสำคัญของกำไร การเติบโตที่ช้าลงอาจกดดันราคาหุ้น

  นี่คือรายละเอียดเชิงลบใหม่จากรายงานผลประกอบการที่อาจฉุดราคาหุ้น

• ▼

  เงินเฟ้อชิปหน่วยความจำ AI กดดันมาร์จิ้นสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ Costco กำลังแบกรับต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับชิปหน่วยความจำที่ใช้ในสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 11.01% จาก 11.12% สิ่งนี้แสดงแรงกดดันด้านต้นทุนจริงจากกระแส AI ที่อาจกระทบความสามารถทำกำไรหากยังคงต่อเนื่อง

  อุปสรรคด้านต้นทุนใหม่ที่อธิบายแรงกดดันมาร์จิ้นและอาจส่งผลต่อกำไรในอนาคต

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  ยอดขายดิจิทัลพุ่ง ยอดขายออนไลน์ที่เทียบเคียงได้ของ Costco เพิ่มขึ้น 17.9% ในเดือนสิงหาคม และ 20.9% สำหรับทั้งปี ซึ่งสูงกว่าการเติบโตโดยรวมมาก สิ่งนี้แสดงว่าสมาชิกซื้อของออนไลน์มากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มยอดขายและทำให้ Costco แข่งขันกับ Amazon และ Walmart ได้

  การเติบโตของดิจิทัลเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์และความแข็งแกร่งในการแข่งขันที่สำคัญใหม่

• ▲

  ขยายการจัดส่ง Costco ขยายการจัดส่งผ่าน Uber Eats ไปยัง 47 รัฐ จากเดิม 17 รัฐ และเพิ่ม DoorDash ครอบคลุมคลังสินค้าเกือบ 600 แห่ง ทำให้ผลิตภัณฑ์ของ Costco เข้าถึงลูกค้าที่ต้องการจัดส่งถึงบ้านได้มากขึ้น ช่วยเพิ่มยอดขายและความน่าสนใจของสมาชิก

  ความร่วมมือด้านการจัดส่งใหม่ช่วยขยายการเข้าถึงและช่องทางขายของ Costco โดยตรง

• ▼

  ราคาน้ำมันเครื่องขึ้น Costco ขึ้นราคาน้ำมันเครื่อง Kirkland เป็นสองเท่าเป็น $57.99 และจำกัดการซื้อสองชิ้นต่อสมาชิก ขณะที่ราคาน้ำมันดิบใกล้ $100 สิ่งนี้กดดันชื่อเสียงด้านราคาถูกของ Costco และอาจกระทบความพึงพอใจของสมาชิกหากต้นทุนพลังงานยังคงเพิ่มขึ้น

  ต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้นบังคับให้ Costco ขึ้นราคา ซึ่งเป็นความเสี่ยงด้านกำไรและราคาใหม่

• ▲

  ส่วนแบ่งตลาดจาก Kroger Kroger สูญเสียการใช้จ่ายสินค้าบรรจุภัณฑ์กว่า $12 พันล้านให้กับ Amazon, Walmart และ Costco โดย Costco ได้ลูกค้าจากคู่แข่ง ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของยอดขายและการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด

  การได้เปรียบจากการอ่อนแอของ Kroger แสดงว่า Costco กำลังชนะส่วนแบ่งตลาด

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ความร่วมมือ Medicare เปิดช่องทางความต้องการใหม่ Costco เข้าสู่ Medicare เป็นครั้งแรกกับ SCAN Health Plan โดยเสนอแผน Medicare Advantage และแผนเสริมภายใต้แบรนด์ Costco ในสามรัฐ ครอบคลุมผู้ลงทะเบียนประมาณ 5 ล้านคน ซึ่งขยายบริการนอกเหนือจากสินค้าอุปโภคบริโภค อาจช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมของสมาชิกและยอดขายยา แว่นตา และเครื่องช่วยฟัง

  เป็นธุรกิจใหม่ที่อาจเพิ่มกระแสรายได้ประจำและเสริมความภักดีของสมาชิก

• ▲

  ยอดขายใกล้ $300 พันล้าน เติบโตสองหลัก Costco รายงานยอดขายสุทธิปีงบประมาณ 2026 ที่ $297.3 พันล้าน เพิ่มขึ้น 10.2% และยอดขายสุทธิเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 9.9% เมื่อเทียบปีต่อปี ยอดขายสาขาเดิมที่ไม่รวมน้ำมันและอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น 5.6% ในเดือนสิงหาคม และ 6.6% สำหรับทั้งปี Bank of America ยืนยันคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย $1,200 โดยอ้างถึงการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดและนักช้อปที่มีรายได้สูงขึ้น

  แสดงว่าธุรกิจหลักยังแข็งแกร่งและยังเติบโตอย่างรวดเร็วแม้ในขนาดที่ใหญ่โต

• ▼

  DOJ ขยายการสอบสวนราคาเนื้อไปยัง Costco กระทรวงยุติธรรมสหรัฐส่งจดหมายถึงซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดใหญ่แปดแห่ง รวมถึง Costco เป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนที่ขยายออกไปเกี่ยวกับราคาเนื้อขายปลีกที่สูงขึ้น แม้ไม่มีการกล่าวหาว่ากระทำผิด การสอบสวนอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านกฎระเบียบ ค่าปรับ หรือความเสี่ยงด้านชื่อเสียง และอาจกดดันหุ้นจนกว่าจะคลี่คลาย

  ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบต้นทุน ราคา และความรู้สึกของนักลงทุน

• ◆

  Fed ระวังอัตราดอกเบี้ยและความกังวลในภาคค้าปลีก ประธาน Fed Warsh กล่าวว่า Fed 'ไม่มีความอดทน' ต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้หุ้นป้องกันความเสี่ยงอย่าง Costco น่าสนใจ แต่ยอดขายที่อ่อนแอของ Walmart ทำให้เกิดการเทขายในภาคค้าปลีก ซึ่งฉุด Costco ลง 2.2% แม้ผลประกอบการของตัวเองจะแข็งแกร่ง สิ่งเหล่านี้เป็นการเคลื่อนไหวระยะสั้นของตลาด ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในธุรกิจของ Costco

  อธิบายความผันผวนของราคาล่าสุดและสภาพแวดล้อมโดยรวม แต่ไม่เปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของ Costco

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  partnership e-commerce ในจีนแบบเอกสิทธิ์กับ JD.com Costco ตั้ง JD.com เป็นพันธมิตรขายออนไลน์รายเดียวในจีน ทำให้มีช่องทางดิจิทัลหลักในตลาดขนาดใหญ่โดยไม่ต้องสร้างระบบอีคอมเมิร์ซเอง ช่วยขยายฐานลูกค้าใหม่และสนับสนุนการเติบโตของสมาชิก ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

  เหตุการณ์ใหม่ที่ขยายช่องทางการขายและเรื่องราวการเติบโตระยะยาวของ Costco โดยตรง

• ▲

  การขยายสู่เมืองใหญ่ที่เชื่อมกับที่อยู่อาศัยราคาจับต้องได้ Costco เป็นแกนหลักของโครงการ mixed-use มูลค่า $450 ล้านใน Los Angeles ที่มีอพาร์ตเมนต์ 800 ยูนิต รวมถึงยูนิตราคาจับต้องได้ กำหนดเปิดในปี 2028 ทำให้ Costco ได้ที่ดินในเมืองที่หายากและลูกค้าใหม่ พร้อมแบ่งต้นทุนการพัฒนา สนับสนุนการเติบโตของยอดขายในอนาคต

  การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่เปิดทำเลร้านและฐานลูกค้าใหม่

• ▲

  ศูนย์กระจายสินค้าใน Florida ใช้พลังงานนอกระบบทั้งหมด ศูนย์กระจายสินค้าของ Costco ใน Port St. Lucie, Florida ใช้พลังงานจากโซลาร์และแบตเตอรี่ในสถานที่ทั้งหมด ลดต้นทุนพลังงาน หลีกเลี่ยงการขึ้นค่าไฟฟ้า และได้เครดิตภาษี ต้นทุนดำเนินงานที่ต่ำลงและความน่าเชื่อถือที่ดีขึ้นสนับสนุนกำไรในระยะยาว

  การปรับปรุงการดำเนินงานใหม่ที่ลดต้นทุนและสนับสนุนเป้าหมายความยั่งยืน

• ▲

  คำตัดสินศาลฎีกาเรื่องภาษีนำเข้าอาจนำมาซึ่งการคืนเงิน คำตัดสินของศาลฎีกาที่ต่อต้านภาษีนำเข้าครั้งใหญ่ของ Trump อาจนำไปสู่การคืนเงินสูงถึง $175 พันล้านแก่ค้าปลีกที่พึ่งพาการนำเข้าอย่าง Costco ซึ่งจะเพิ่มกระแสเงินสดและอัตรากำไร แม้การจ่ายเงินอาจใช้เวลาและไม่เกิดขึ้นทันที

  พัฒนาการทางกฎหมายใหม่ที่อาจปรับปรุงการเงินของ Costco อย่างมีนัยสำคัญ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  แรงหนุนยอดขายจากน้ำมันเชื้อเพลิงจางหาย การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมของ Costco ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูง เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลดลง แรงหนุนนั้นก็หายไป ยอดขายสาขาเดิมที่ปรับตามน้ำมันเชื้อเพลิงต่ำกว่าประมาณ 4-5 จุดเปอร์เซ็นต์ และหุ้นร่วงลงกว่า 10% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม สิ่งนี้กดดัน COST เพราะนักลงทุนกังวลว่าแนวโน้มยอดขายพื้นฐานอ่อนแอกว่าที่รายงาน

  นี่เป็นเหตุผลใหม่สำคัญที่ทำให้หุ้นร่วงลง เผยให้เห็นจุดอ่อนที่ซ่อนอยู่ในการเติบโตของยอดขาย

• ▼

  การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมในเดือนมิถุนายนชะลอตัวลง Costco รายงานการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมในเดือนมิถุนายนที่ 8.8% ลดลงจาก 12.5% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อปรับตามน้ำมันและค่าเงิน การเติบโตชะลอลงเหลือ 7% จาก 8% ในเดือนพฤษภาคม หุ้นร่วงลง 4% จากข่าวนี้ การเติบโตที่ชะลอตัวทำให้การประเมินมูลค่าที่สูงของ Costco (46 เท่าของกำไร) ยากที่จะสมเหตุสมผล กดดันราคาหุ้นให้ลดลง

  นี่เป็นข้อมูลจริงล่าสุดที่แสดงให้เห็นการชะลอตัวชัดเจนของการเติบโตของยอดขาย ส่งผลโดยตรงต่อหุ้น

• ▼

  สงครามราคาสินค้าของชำกับ Walmart และ Kroger Walmart และ Kroger กำลังลดราคาอาหารเพื่อดึงดูดผู้ซื้อที่ระวังการใช้จ่าย ซึ่งอาจจุดชนวนสงครามราคาสินค้าของชำในวงกว้างขึ้น Costco อาจต้องลดราคาหรือยอมรับอัตรากำไรที่บางลงเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน แม้ว่าโมเดลราคาต่ำและรายได้จากสมาชิกของ Costco จะช่วยได้ แต่การปกป้องผลกำไรจะเป็นเรื่องยากหากคู่แข่งยังคงลดราคาต่อไป

  ภัยคุกคามจากการแข่งขันใหม่นี้อาจกดดันอัตรากำไรและยอดขายของ Costco ซึ่งเป็นความกังวลสำคัญของนักลงทุน

• ▼

  กำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรเพิ่มความไม่แน่นอนด้านต้นทุน ภาษีศุลกากรชั่วคราว 10% สำหรับสินค้านำเข้าจากจีนจะหมดอายุในวันที่ 24 กรกฎาคม และผู้ค้าปลีกกำลังเร่งนำเข้าสินค้าก่อนที่อาจเพิ่มขึ้นเป็น 12.5% Costco นำเข้าสินค้าจากจีนเป็นจำนวนมาก ดังนั้นภาษีที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนนี้กดดันหุ้นขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อกำไร

  นี่เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจเพิ่มต้นทุนของ Costco และลดกำไร

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรและยอดขายไตรมาส 3 เติบโตแข็งแกร่ง Costco รายงานกำไรสุทธิพุ่งขึ้น 15% เป็น 2.19 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 11.6% เป็น 69.15 พันล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิมเติบโต 9.8% และรายได้ค่าสมาชิกเพิ่มขึ้น 10.7% สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจหลักยังเติบโตดี ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือรายงานกำไรล่าสุด ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนมูลค่าพื้นฐานของหุ้น

• ▲

  ยอดขายยังคงแข็งแกร่งแม้ Fed คงอัตราดอกเบี้ย Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5%-3.75% โดยเงินเฟ้อยังคงสูง ยอดขายสาขาเดิมของ Costco ในเดือนพฤษภาคมพุ่งขึ้น 12.5% แสดงว่าสามารถดึงดูดลูกค้าได้แม้อัตราดอกเบี้ยจะสูง ความแข็งแกร่งนี้ทำให้หุ้นน่าสนใจในยามที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน

  เน้นให้เห็นความสามารถของ Costco ในการทำผลงานได้ดีไม่ว่านโยบายการเงินจะเป็นอย่างไร ซึ่งเป็นข้อกังวลสำคัญของนักลงทุน

• ▼

  การเติบโตของลูกค้าเข้าใช้สาขาชะลอตัว จำนวนลูกค้าเข้าใช้สาขาทั่วโลกเติบโตเพียง 2.4% ในไตรมาสล่าสุด ซึ่งเป็นการชะลอตัวที่ท้าทายแนวคิดที่ว่าการเข้าใช้บ่อยครั้งจะช่วยขับเคลื่อนยอดขายต่อไป หากการเติบโตของลูกค้ายังคงอ่อนแอ นักลงทุนอาจกังวลเกี่ยวกับยอดขายสาขาเดิมในอนาคตและมูลค่าหุ้นที่สูง

  นี่คือพัฒนาการเชิงลบใหม่ที่อาจกดดันราคาหุ้นหากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไป

• ◆

  มูลค่าสูงและนักวิเคราะห์ระมัดระวัง หุ้น Costco ซื้อขายใกล้ 1,000 ดอลลาร์ ด้วยค่า P/E ประมาณ 47 ซึ่งถือว่าแพง นักวิเคราะห์มองว่ามีอัพไซด์เฉลี่ย 16% แต่บางคนเตือนว่าอาจย่อตัวลงไปที่ระดับต่ำกว่า 900 ดอลลาร์ ราคาที่สูงหมายความว่าหุ้นมีความเสี่ยงหากการเติบโตชะลอตัว

  มูลค่าเป็นปัจจัยสำคัญว่าหุ้นจะขึ้นต่อได้หรือควรปรับฐาน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  HSBC ปรับเพิ่มอันดับ Target เป็น Buy มองการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยจำนวนผู้เข้าชม HSBC ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Target เป็น Buy และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $190 จาก $125 โดยระบุว่าการฟื้นตัวกำลังได้รับแรงส่ง ยอดขายสาขาเทียบเคียงเพิ่มขึ้น 3.8% โดยได้แรงหนุนจากจำนวนผู้ซื้อที่เข้ามาในร้านมากขึ้น มากกว่าการซื้อต่อครั้งที่สูงขึ้น และกำไรสูงกว่าที่คาดไว้ประมาณ 5% เรื่องนี้สำคัญเพราะแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวเป็นของจริงและครอบคลุมกว้าง ไม่ใช่แค่ครั้งเดียว ซึ่งสามารถดึงนักลงทุนรายใหม่เข้าสู่หุ้นได้

  การปรับเพิ่มอันดับจากนักวิเคราะห์รายใหญ่พร้อมราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นมากช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรงและสามารถดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้

• ▲

  ธุรกิจโฆษณา Roundel ของ Target เติบโต 20% ช่วยหนุนอัตรากำไร ธุรกิจสื่อค้าปลีกของ Target อย่าง Roundel มีมูลค่าใบเรียกเก็บรวมเติบโตเกือบ 20% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยรายได้โฆษณารายไตรมาสแตะ $279 ล้าน เทียบกับ $217 ล้านในปีก่อน รายได้ที่ไม่ใช่สินค้าซึ่งมีอัตรากำไรสูงนี้ช่วยดันอัตรากำไรขั้นต้นของ Target ให้สูงขึ้นประมาณหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน หากไม่รวมเงินคืนภาษีนำเข้า กำไรจากโฆษณาที่มากขึ้นหมายความว่า Target เก็บส่วนแบ่งจากทุกดอลลาร์ยอดขายได้มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนกำไรและราคาหุ้น

  การเติบโตของ Roundel เป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักที่ช่วยปรับปรุงอัตรากำไรและกระจายรายได้ ซึ่งสนับสนุนมูลค่าของ TGT โดยตรง

• ▲

  Target บันทึกเงินคืนภาษีนำเข้า $994 ล้าน หนุนกำไรไตรมาส 2 Target รับรู้เงินคืนภาษีนำเข้า $994 ล้าน เพิ่มกำไรสุทธิ $752 ล้าน และเพิ่มกำไรต่อหุ้นปรับปรุง $1.65 เงินคืนนี้ดันอัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 3.7 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 33.7% และคาดว่าจะเพิ่มอัตรากำไรจากการดำเนินงานทั้งปีประมาณ 90 เบซิสพอยต์ เงินสดก้อนเดียวนี้ทำให้กำไรที่รายงานดูแข็งแกร่งขึ้นมาก ซึ่งสามารถเพิ่มความคาดหวังของนักลงทุนและสนับสนุนราคาหุ้น

  เงินคืนภาษีนำเข้าเป็นการเพิ่มกำไรก้อนใหญ่ที่ชัดเจน ซึ่งปรับปรุงความสามารถทำกำไรและกระแสเงินสดที่รายงานของ Target อย่างมีนัยสำคัญ

• ▼

  การเติบโตของสมาชิก Walmart และ AI ช้อปปิ้งคุกคาม Target Walmart+ มีการเติบโตของสมาชิกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยสมาชิกใช้จ่ายมากกว่าสี่เท่า และช้อปออนไลน์บ่อยกว่าถึงเจ็ดเท่า ขณะที่ยอดขายอีคอมเมิร์ซของ Walmart พุ่ง 26% แยกกัน UBS เตือนว่า AI ช้อปปิ้งเอเจนต์อาจข้ามรายการโฆษณาที่ได้รับการสนับสนุนและการซื้อแบบฉับพลัน ซึ่งกระทบกำไรสื่อค้าปลีก ทั้งสองแนวโน้มเพิ่มแรงกดดันการแข่งขันต่อจำนวนผู้เข้าชมและรายได้โฆษณาอัตรากำไรสูงของ Target ซึ่งอาจกดดันราคาหุ้น

  ภัยคุกคามจากการแข่งขันและเทคโนโลยีเหล่านี้อาจกัดกร่อนฐานลูกค้าและกำไรจากโฆษณาของ Target ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อข่าวดี

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  Target ยุติความร่วมมือกับ Ulta และเปิด Target Beauty Studio ของตัวเอง Target ยุติความร่วมมือแบบ shop-in-shop กับ Ulta Beauty และเปิด Target Beauty Studio ของตัวเองในกว่า 600 สาขา การเคลื่อนไหวนี้ อาจกดดันยอดขายสินค้าความงาม หากลูกค้าชื่นชอบแบรนด์ของ Ulta มากกว่า แต่ก็ทำให้ Target ควบคุมได้มากขึ้นและอาจได้อัตรากำไรที่ดีขึ้น ตลาดตอบสนองเชิงลบในตอนแรก โดย TGT ลดลง 1% ในวันนั้น

  นี่คือการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ใหม่ที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของหมวดสินค้าความงามและตำแหน่งการแข่งขันของ Target โดยตลาดตอบสนองเชิงลบทันที

• ▲

  Target ย้ายคำสั่งซื้อบางส่วนกลับไปจีนเพื่อบรรเทาปัญหาห่วงโซ่อุปทาน Target ย้ายคำสั่งซื้อบางส่วนกลับไปยังซัพพลายเออร์จีน หลังจากเกิดปัญหาห่วงโซ่อุปทานและข้อจำกัดด้านการผลิตในต่างประเทศ ซึ่งช่วยบรรเทาปัญหาการจัดหาได้ ช่วยให้มั่นใจว่าสินค้ามีพร้อมจำหน่ายและอาจลดต้นทุนได้ สนับสนุนยอดขายและอัตรากำไร การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความยากในการเลียนแบบระบบนิเวศการผลิตของจีน

  การพัฒนาครั้งใหม่นี้แสดงว่า Target กำลังจัดการกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานอย่างจริงจัง ซึ่งเป็นบวกต่อความพร้อมของสินค้าและการควบคุมต้นทุน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ยืนยันการพลิกฟื้น Target รายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาส 2 ที่ $2.46 และยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 3.8% สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด และได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขายทั้งปีเป็นประมาณ 5% และ EPS เป็น $9.90–$10.90 สิ่งนี้แสดงว่าการพลิกฟื้นภายใต้ CEO คนใหม่ Michael Fiddelke กำลังได้ผล ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและดันราคาหุ้น TGT ให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น TGT ที่ปรับขึ้น

• ▲

  เงินคืนภาษีนำเข้าช่วยหนุนกำไร Target ได้รับเงินคืนภาษีนำเข้าจำนวน $994 ล้านก่อนหักภาษี จากการตัดสินของศาลฎีกาในเดือนกุมภาพันธ์ที่ต่อต้านภาษี IEEPA ซึ่งเพิ่ม EPS ขึ้น $1.65 แม้จะไม่รวมรายการพิเศษนี้ EPS ก็ยังเพิ่มขึ้น 20% เงินคืนนี้ช่วยเสริมกระแสเงินสดและอัตรากำไร สนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือกำไรพิเศษครั้งเดียวที่มีนัยสำคัญและเป็นรายการใหม่ที่ช่วยเพิ่มกำไรและกระแสเงินสดที่รายงานของ TGT

• ▼

  ความอ่อนแอของหมวดบ้านและเครื่องแต่งกายจะต่อเนื่องถึงปี 2027 ผู้บริหาร Target ยอมรับว่าหมวดสินค้าบ้านและเครื่องแต่งกายยังคงอ่อนแอ และต้องใช้เวลาแก้ไขต่อเนื่องถึงปี 2027 และหลังจากนั้น หมวดเหล่านี้เป็นหมวดที่มีอัตรากำไรสูงและเคยเป็นจุดแตกต่างของ Target ดังนั้นความอ่อนแอที่ต่อเนื่องอาจกดดันกำไรในอนาคตและจำกัด upside ของ TGT

  นี่คือการเปิดเผยข้อมูลเชิงลบใหม่ที่อาจจำกัดศักยภาพกำไรของการพลิกฟื้น

• ▲

  กลยุทธ์สินค้าอุปโภคบริโภคและดิจิทัลช่วยดึงลูกค้า กลยุทธ์สินค้าอุปโภคบริโภคของ Target เริ่มได้ผล โดยยอดขายอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 7% และจำนวนลูกค้าเข้าสาขาเพิ่มขึ้น 3.6% ยอดขายดิจิทัลเพิ่มขึ้น 8.7% โดยบริการจัดส่งวันเดียวกันเติบโตกว่า 25% กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยดึงลูกค้าเข้าสาขาและออนไลน์มากขึ้น สนับสนุนการเติบโตของยอดขายและดันราคาหุ้น TGT

  นี่คือข้อมูลปฏิบัติการเชิงบวกใหม่ที่แสดงว่าการพลิกฟื้นกำลังขยายออกไปเกินกว่าเป้าหมายเริ่มต้น

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ Target รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาส 2 ที่ $2.46 (เพิ่มขึ้น 20% หากไม่รวมเงินคืนภาษีจากมาตรการภาษีนำเข้า) และยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 3.8% สูงกว่าที่คาดไว้ ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขายทั้งปีเป็นประมาณ 5% และกำไรต่อหุ้นเป็น $9.90–$10.90 สะท้อนว่าการพลิกฟื้นภายใต้การนำของ Michael Fiddelke ซีอีโอคนใหม่กำลังได้ผล ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรงและดันราคา TGT ให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ตอบคำถามว่าทำไม TGT จึงเคลื่อนไหว: กำไรแข็งแกร่งและแนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้น

• ▲

  Target ทำผลงานได้ดีกว่า Walmart ยอดขายสาขาเดิมของ Target ที่ 3.8% และการเติบโตของจำนวนลูกค้าที่ 3.6% แซงหน้า Walmart ที่มียอดขายสาขาเดิม 2.6% และจำนวนลูกค้า 1.5% พลิกกลับเรื่องเล่าการแย่งส่วนแบ่งตลาดที่มีมาหลายปี หุ้น Walmart ร่วงกว่า 7% จากไตรมาสที่อ่อนแอ ขณะที่ Target ปรับขึ้น ความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบนี้ทำให้ Target น่าสนใจลงทุนมากขึ้นและดันราคา TGT ให้สูงขึ้น

  แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงแข่งขันที่เอื้อต่อ Target ซึ่งเป็นพัฒนาการใหม่สำคัญในงวดนี้

• ▲

  เงินคืนภาษีนำเข้าที่ได้มาแบบไม่คาดคิด Target ได้รับเงินคืนภาษีนำเข้าก่อนหักภาษีจำนวน $994 ล้าน จากคำตัดสินของศาลฎีกาในเดือนกุมภาพันธ์ที่ต่อต้านมาตรการภาษีภายใต้อำนาจ IEEPA (กฎหมายว่าด้วยอำนาจทางเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ) ซึ่งเพิ่มกำไรต่อหุ้นอีก $1.65 แม้ไม่นับรวมปัจจัยหนุนครั้งเดียวนี้ กำไรต่อหุ้นก็ยังเพิ่มขึ้น 20% เงินคืนนี้ช่วยเสริมกระแสเงินสดและอัตรากำไร สนับสนุนราคาหุ้น

  ปัจจัยทางการเงินใหม่สำคัญที่ช่วยหนุนกำไรและกระแสเงินสดที่รายงานโดยตรง

• ◆

  ความเสี่ยงจากการชะลอตัวของการใช้จ่ายผู้บริโภค Goldman Sachs เตือนว่าการเติบโตของการใช้จ่ายผู้บริโภคจะชะลอลงเหลือ 1–1.5% ในครึ่งปีหลัง เนื่องจากแรงหนุนจากเงินคืนภาษีเริ่มจางหายและกระแสเงินสดที่แท้จริงเริ่มนิ่งไม่เติบโต Target ยังต้องเผชิญกับเศรษฐกิจแบบตัว K (เศรษฐกิจที่คนรวยและคนจนฟื้นตัวต่างกัน) โดยผู้บริโภคฐานรายได้น้อยยังคงตึงตัว นี่คือแรงต้านที่อาจกดดันยอดขายในอนาคตและจำกัดโอกาสขาขึ้นของ TGT

  ให้มุมมองที่ถ่วงดุลอย่างแท้จริง: แม้ไตรมาส 2 จะแข็งแกร่ง แต่ความอ่อนแอของผู้บริโภคในภาพรวมอาจจำกัดผลตอบแทนในอนาคต

อ้างอิงจาก 19 ข่าว →

• ▼

  ค้าปลีกเร่งนำเข้าสินค้าจีนก่อนกำหนดเส้นตายภาษี 24 กรกฎาคม Target และค้าปลีกรายอื่นๆ กำลังเร่งนำเข้าสินค้าจีนล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงการขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นเมื่อภาษีถ้วนหน้า 10% ปัจจุบันหมดอายุในวันที่ 24 กรกฎาคม หากภาษีเพิ่มขึ้น ต้นทุนของ Target จะสูงขึ้น กดดันอัตรากำไร และอาจบังคับให้ขึ้นราคาหรือกำไรลดลง

  นี่คือความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจทำให้ต้นทุนของ Target สูงขึ้นและกระทบความสามารถในการทำกำไร ส่งผลโดยตรงต่อหุ้น

• ▼

  Walmart เตรียมลดราคาอย่างหนัก เพิ่มการแข่งขัน ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่า Walmart จะลดราคาลงอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงเนื้อบดลดลง 15% Walmart กำลังลงทุนอย่างหนักในการลดราคาเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งตลาด Target อาจต้องปรับราคาให้ต่ำลงตาม ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไร

  ภัยคุกคามจากการแข่งขันใหม่นี้อาจบังคับให้ Target ต้องเสียสละอัตรากำไรเพื่อรักษาลูกค้า ซึ่งกดดันหุ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไร Q1 ดีกว่าคาดและปรับเพิ่มแนวโน้ม Target รายงานกำไร Q1 ที่ $1.71 ต่อหุ้น ดีกว่าคาด 21% ยอดขายเพิ่มขึ้น 6.7% และยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 5.6% บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของยอดขายทั้งปีเป็นประมาณ 4% จาก 2% ส่งสัญญาณการพลิกฟื้นที่แข็งแกร่งขึ้นและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

  นี่เป็นปัจจัยบวกสำคัญที่ช่วยปรับความคาดหวังกำไรให้ดีขึ้นโดยตรงและสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

• ▲

  Wolfe Research อัปเกรดเป็น Outperform และ Top Pick Wolfe Research อัปเกรด Target เป็น Outperform และจัดให้เป็น Top Pick โดยอ้างถึงร้านค้าที่บริหารดีขึ้นและแนวโน้มลูกค้าเชิงบวก นักวิเคราะห์ตั้งราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาดที่ $162 และปรับเพิ่มประมาณการ EPS สูงกว่าฉันทามติ ทำให้หุ้นขึ้น 3.5% ในวันนั้น

  การอัปเกรดของนักวิเคราะห์มักมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุนและอาจนำไปสู่แรงซื้อทันที ดันราคาหุ้นสูงขึ้น

• ▲

  พันธมิตรใหม่กับ Hollister และโครงการโฆษณานำร่องกับ DirecTV Target ประกาศความร่วมมือหลายฤดูกาลกับ Hollister เปิดตัวสินค้าเกือบ 60 รายการ และโครงการนำร่องกับ DirecTV เพื่อเชื่อมโยงโฆษณาวิดีโอกับการซื้อสินค้า โครงการเหล่านี้อาจช่วยเพิ่มยอดขายและรายได้โฆษณาที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

  พันธมิตรใหม่ช่วยขยายสินค้าและศักยภาพรายได้โฆษณา ซึ่งส่งผลบวกต่อกำไรและราคาหุ้นในอนาคต

• ▼

  ขึ้นเงินปันผลน้อยสุดในรอบ 55 ปี ท่ามกลางแรงกดดันทางการเงิน Target ขึ้นเงินปันผลเพียง 1.8% ซึ่งน้อยที่สุดในรอบ 55 ปี ขณะที่กระแสเงินสดอิสระติดลบ $319 ล้าน สิ่งนี้ส่งสัญญาณแรงกดดันทางการเงินแม้ยอดขายเติบโต ซึ่งอาจกังวลนักลงทุนที่เน้นรายได้และจำกัด upside ของหุ้น

  การขึ้นเงินปันผลที่อ่อนแอและกระแสเงินสดติดลบอาจทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงิน เป็นตัวถ่วงข่าวบวก

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →