ทำไมหุ้น EasyJet (EZJ.LSE) ถึงขยับ

• ▲

  ข้อเสนอซื้อกิจการ 5.7 พันล้านปอนด์ของ Apollo Apollo ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการ EasyJet แบบไม่คาดคิดมูลค่า 5.7 พันล้านปอนด์ สูงกว่าข้อเสนอเดิมของ Castlelake นี่เป็นข้อเสนอที่ยืนยันชัดเจนในราคาที่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก หุ้นจึงพุ่งขึ้นเพราะนักลงทุนเริ่มสะท้อนโอกาสที่การซื้อกิจการจะสำเร็จเข้าไปในราคา

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนหุ้น เพราะข้อเสนอที่สูงขึ้นโดยตรงจะเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้ให้ผู้ถือหุ้น

• ◆

  ดีลยังต้องได้รับการอนุมัติ การซื้อกิจการนี้เพิ่งตกลงกันในหลักการเท่านั้น จึงยังต้องผ่านการลงมติของผู้ถือหุ้นและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล หากอย่างใดอย่างหนึ่งล้มเหลว หุ้นอาจร่วงกลับลงมาอย่างรุนแรงใกล้ระดับก่อนมีข้อเสนอ ซึ่งเป็นความเสี่ยงหลักสำหรับผู้ที่ซื้อตอนนี้

  นี่คือปัจจัยถ่วงดุลสำคัญ ดีลยังไม่แน่นอน ดังนั้นขาขึ้นจึงขึ้นอยู่กับว่าดีลจะสำเร็จหรือไม่

• ▼

  ต้นทุนเชื้อเพลิงกดกำไร ราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้กำไรไตรมาสของ EasyJet ลดลง 70% เหลือ 85 ล้านปอนด์ EasyJet ป้องกันความเสี่ยงราคาเชื้อเพลิงไว้เพียงบางส่วน จึงยังคงเผชิญกับความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นอีก ซึ่งอาจกดดันกำไรในอนาคต

  นี่คืออุปสรรคด้านการดำเนินงานใหม่ที่ลดกำไรโดยตรง และอาจกดดันราคาหุ้นหากต้นทุนเชื้อเพลิงยังสูงอยู่

• ▼

  ผลประกอบการที่อ่อนแอของ Ryanair ฉุดทั้งกลุ่ม Ryanair รายงานกำไรไตรมาสลดลงหนึ่งในสาม ซึ่งกดดันหุ้นสายการบินรวมถึง EasyJet สิ่งนี้แสดงว่าทั้งกลุ่มสายการบินต้นทุนต่ำกำลังเผชิญภาวะที่ยากลำบาก ไม่ใช่แค่ EasyJet ซึ่งสามารถฉุดราคาหุ้นลงได้แม้ว่าผลประกอบการของ EasyJet เองจะดีกว่าที่คาดก็ตาม

  นี่คือปัจจัยลบใหม่ในระดับกลุ่มอุตสาหกรรมที่ส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อหุ้น EasyJet

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Apollo ชนะด้วยดีลซื้อกิจการ 5.7 พันล้านปอนด์ EasyJet ตกลงในหลักการที่จะถูกบริษัท private equity สัญชาติสหรัฐ Apollo เข้าซื้อกิจการมูลค่า 5.7 พันล้านปอนด์ ที่ราคา 6.90 ปอนด์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าข้อเสนอก่อนหน้าของ Castlelake นี่เป็นดีลที่ชัดเจนในราคาที่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก หุ้นจึงพุ่งขึ้น 14% เพราะนักลงทุนเริ่มคิดว่าน่าจะปิดดีลได้สำเร็จ

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และอธิบายการพุ่งขึ้นของหุ้นได้โดยตรง

• ▲

  การแข่งขันประมูลดันราคาขึ้นมาที่ 6.90 ปอนด์ ข้อเสนอของ Apollo สูงกว่าข้อเสนอคู่แข่งอย่าง Castlelake ทำให้เรื่องการซื้อกิจการที่ยืดเยื้อกลายเป็นการประมูลแข่งขันกัน ราคาสุดท้ายที่สูงขึ้นหมายถึงเงินสดที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับมากขึ้น เมื่อเทียบกับ 6.50 ปอนด์ที่ Castlelake เคยเสนอ จึงเป็นเหตุผลที่หุ้นตอบสนองรุนแรงขนาดนี้

  แสดงให้เห็นพลวัตการแข่งขันที่ดันราคาซื้อกิจการและราคาหุ้นให้สูงขึ้น

• ▲

  หุ้นพุ่งขึ้น 10-14% จากข่าวนี้ หุ้น EasyJet พุ่งขึ้น 10% เมื่อวันที่ 6 กรกฎาคม ตอนที่มีรายงานข่าวดีลกับ Castlelake ครั้งแรก แล้วพุ่งอีก 14% เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ตอนที่ข้อเสนอที่สูงกว่าของ Apollo ปรากฏออกมา ตอนนี้ตลาดกำลังคิดว่าน่าจะปิดดีลได้สำเร็จในโอกาสสูง แม้ว่าราคาหุ้นอาจยังซื้อขายต่ำกว่าราคาที่เสนอจนกว่าจะแน่ชัด

  สะท้อนปฏิกิริยาทันทีของตลาด และสิ่งที่บอกเกี่ยวกับความแน่นอนของดีล

• ◆

  ดีลยังต้องได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล การซื้อกิจการนี้เพิ่งตกลงในหลักการ จึงยังต้องผ่านการลงมติของผู้ถือหุ้นและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล หากอย่างใดอย่างหนึ่งล้มเหลว ราคาหุ้นอาจร่วงกลับลงมาอย่างรุนแรงใกล้ระดับก่อนมีข้อเสนอ ซึ่งเป็นความเสี่ยงหลักสำหรับใครก็ตามที่ซื้อตอนนี้

  ให้ข้อมูลถ่วงดุลที่จำเป็น: ดีลยังไม่สิ้นสุดและยังอาจล้มเหลวได้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ข้อเสนอซื้อกิจการครั้งที่สี่ที่ £6.50 ต่อหุ้น Castlelake ยื่นข้อเสนออย่างไม่เป็นทางการครั้งที่สี่ที่ £6.50 ต่อหุ้น คิดเป็นประมาณ £5 พันล้าน เพิ่มขึ้นจาก £4.74 พันล้าน คณะกรรมการปฏิเสธว่าไม่สูงพอ แต่ราคาที่เพิ่มขึ้นแสดงว่าผู้ซื้อจริงจังและช่วยหนุนราคาหุ้น

  ข้อเสนอที่เพิ่มขึ้นเป็นเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อน EZJ.LSE ในช่วงนี้

• ▲

  ขยายกำหนดเวลาข้อเสนอถึงวันที่ 5 กรกฎาคม EasyJet ตกลงแบ่งปันข้อมูลเชิงพาณิชย์บางส่วน และขอให้หน่วยงานกำกับดูแลขยายกำหนดเวลาข้อเสนอถึงวันที่ 5 กรกฎาคม ซึ่งทำให้ข้อเสนอที่อาจสูงขึ้นยังคงเป็นไปได้ และอาจช่วยหนุนราคาหุ้นต่อไป

  การขยายกำหนดเวลาเป็นพัฒนาการใหม่ที่เปลี่ยนไทม์ไลน์การซื้อกิจการและความคาดหวังของนักลงทุน

• ▲

  หุ้นพุ่ง 6.4% จากการเจรจา หุ้น EasyJet ปิดบวก 6.4% ที่ £5.74 หลังบริษัทเจรจากับ Castlelake ตลาดกำลังคาดหวังโอกาสที่จะได้ข้อตกลงที่ดีขึ้น แม้ว่าราคายังต่ำกว่าข้อเสนอ £6.50 อยู่มาก

  ปฏิกิริยาของราคาหุ้นแสดงให้เห็นว่าตลาดตีความพัฒนาการการซื้อกิจการใหม่นี้อย่างไร

• ▼

  คณะกรรมการบอกว่าข้อเสนอต่ำเกินไปและมีความเสี่ยง คณะกรรมการของ EasyJet ปฏิเสธข้อเสนอโดยเห็นว่าต่ำกว่ามูลค่าบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ และแสดงความกังวลเกี่ยวกับโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่ไม่โปร่งใสและหนี้สินที่สูง นี่คือแรงถ่วงที่แท้จริง: ดีลอาจไม่เกิดขึ้น และราคาหุ้นอาจย้อนกลับลงมา

  ให้มุมมองที่สมดุลกับข่าวการซื้อกิจการเชิงบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →