Honeywell Aerospace vs Rolls-Royce: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▼

  ปัญหาซัพพลายเชนทำให้ปรับลดคาดการณ์และหุ้นร่วง 28% Honeywell Aerospace ปรับลดคาดการณ์การเติบโตและกำไรทั้งปี เนื่องจากข้อจำกัดในซัพพลายเชนทำให้ต้องเบี่ยงเบนไปจากงาน aftermarket ที่มีอัตรากำไรสูงกว่า หุ้นร่วงเกือบ 28% ขณะที่นักลงทุนกังวลเรื่องการดำเนินงานและความน่าเชื่อถือ นี่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ HONA ปรับตัวลง

  นี่เป็นปัจจัยลบที่ใหญ่ที่สุดและอธิบายการร่วงลงอย่างรุนแรงของราคา

• ▲

  Madison Large Cap Fund เปิดสถานะใหม่ Madison Investments เริ่มถือหุ้นใน HONA โดยระบุว่าการแยกบริษัทจะช่วยปรับปรุงแรงจูงใจของผู้บริหารและการจัดสรรทุน และตลาดยังประเมินเรื่องนี้ต่ำเกินไป การที่กองทุนที่มีชื่อเสียงเข้าซื้อสามารถหนุนหุ้นได้โดยส่งสัญญาณความเชื่อมั่น

  แสดงแรงหนุนเชิงบวกจากสถาบันที่เข้าซื้อ

• ▼

  ถูกถอดออกจากดัชนี S&P 100 HONA จะถูกถอดออกจาก S&P 100 ในการปรับโครงสร้างดัชนี ซึ่งบังคับให้กองทุนดัชนีต้องขายหุ้น สิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันในการขายและอาจกดดันราคาหุ้นในช่วงวันที่เปลี่ยนแปลง

  เหตุการณ์ลบใหม่ที่กระทบความต้องการถือหุ้น

• ▲

  กระทรวงการต่างประเทศอนุมัติขายเครื่องยนต์รถถังมูลค่า 750 ล้านดอลลาร์ให้ซาอุดีอาระเบีย Honeywell เป็นผู้รับเหมาในดีลขายเครื่องยนต์รถถัง AGT-1500 มูลค่า 750 ล้านดอลลาร์ให้ซาอุดีอาระเบีย แม้จะมีขนาดเล็ก แต่ก็สนับสนุนธุรกิจระบบขับเคลื่อนด้านกลาโหมของ Honeywell และเพิ่มรายได้ด้านกลาโหมระหว่างประเทศ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 30% ของยอดขายด้านกลาโหมและอวกาศ

  สัญญาณความต้องการเชิงบวกใหม่สำหรับกลุ่มธุรกิจกลาโหมของ Honeywell

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  คำสั่งซื้อ IndiGo มูลค่าสถิติสำหรับ avionics และ APU Honeywell ชนะดีลสำคัญในการจัดหา avionics และ auxiliary power units สำหรับเครื่องบิน Airbus A320neo จำนวน 810 ลำของ IndiGo ซึ่งเป็นการเลือกอุปกรณ์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท สิ่งนี้เพิ่มรายได้ในอนาคตหลายพันล้านดอลลาร์และบริการหลังการขาย ช่วยเพิ่มความต้องการในระยะยาวและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งขับเคลื่อนรายได้และความต้องการในอนาคตโดยตรง

• ▲

  ขยายดีลจัดจำหน่ายชิ้นส่วน APU กับ TAT Honeywell ขยายข้อตกลงการจัดจำหน่ายชิ้นส่วน APU แบบเอกสิทธิ์เฉพาะและข้อตกลง MRO กับ TAT Technologies ไปจนถึงปี 2036 สร้างรายได้หลังการขายในระยะยาวที่มั่นคง ซึ่งเสริมรายได้ประจำจากบริการบำรุงรักษา ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีเสถียรภาพและอัตรากำไรสูง

  แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจหลังการขายอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักสำหรับซัพพลายเออร์ด้านการบิน

• ▼

  พลาดกำไรครั้งแรกและปรับลดคาดการณ์ในฐานะบริษัทอิสระ HONA รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 1.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่คาดไว้ 2.13 ดอลลาร์ และปรับลดคาดการณ์การเติบโตของยอดขายอินทรีย์ทั้งปีเหลือ 4-5% จาก 7-9% หุ้นร่วงลงกว่า 20% เนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานจำกัดยอดขาย ทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับการดำเนินงานในระยะสั้น

  นี่คือเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่สำคัญที่สุด ซึ่งทำให้ราคาหุ้นดิ่งลงอย่างรุนแรงและรีเซ็ตความคาดหวัง

• ▲

  Cramer ชี้ HONA เป็นผู้ชนะที่ถูกมองข้ามหลังแยกบริษัท Jim Cramer กล่าวว่า Honeywell Aerospace อาจเป็นผู้ชนะที่ถูกมองข้ามจากการแยกบริษัทของ Honeywell โดยชี้ให้เห็นยอดขาย 17.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และงานในมือ 18 พันล้านดอลลาร์ เขาคาดว่าบริษัทการบินที่มุ่งเน้นเฉพาะทางจะได้รับมูลค่าพรีเมียม ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

  นี่คือการสนับสนุนใหม่จากนักวิเคราะห์ที่อาจสนับสนุนเรื่องราวของหุ้นได้แม้จะมีความอ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  การแยกตัวเสร็จสมบูรณ์และสถานะบริษัทเดียว Honeywell Aerospace กลายเป็นบริษัทมหาชนอิสระเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน โดยซื้อขายในชื่อ HONA การแยกตัวครั้งนี้ทำให้ฝ่ายบริหารมุ่งเน้นเฉพาะด้านการบินและอวกาศและการป้องกัน ซึ่งอาจปลดล็อกมูลค่าและดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการซัพพลายเออร์แบบบริษัทเดียว นี่คือเหตุผลหลักที่ HONA มีอยู่เป็นหุ้น standalone

  เป็นเหตุการณ์พื้นฐานที่สร้าง HONA และขับเคลื่อนกรณีการลงทุนโดยตรง

• ▲

  ความต้องการด้านการป้องกันที่แข็งแกร่งและ backlog ขนาดใหญ่ CEO เน้นย้ำบทบาทสำคัญของ HONA ในแพลตฟอร์มการป้องกัน และบริษัทเปิดตัวด้วย backlog 18.4 พันล้านดอลลาร์ backlog นี้ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต โดยเฉพาะจากบริการหลังการขายที่เกิดซ้ำ ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของหุ้น

  อธิบายปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการพื้นฐานเบื้องหลังรายได้และศักยภาพกำไรของ HONA

• ▼

  ราคาร่วงลงในวันแรกแม้ถูกเพิ่มในดัชนี หุ้น HONA ร่วงลงเกือบ 5% ในวันซื้อขายวันแรก แม้จะถูกเพิ่มเข้า S&P 500 และ S&P 100 การร่วงลงแสดงว่าแรงซื้อจากกองทุนดัชนีไม่เพียงพอที่จะชดเชยแรงขาย ซึ่งเตือนว่าหุ้นที่แยกตัวใหม่อาจผันผวนในช่วงแรก

  เป็นปัจจัยถ่วงที่สมดุลกับข่าวการแยกตัวเชิงบวก และแสดงจุดอ่อนของการซื้อขายช่วงแรกของหุ้น

• ▼

  Morgan Stanley ปรับลดราคาเป้าหมาย Morgan Stanley ปรับลดราคาเป้าหมายสำหรับ Honeywell Aerospace ขณะที่ยังมองบวกต่อภาคการบินและอวกาศโดยรวม การปรับลดสะท้อนความกังวลด้านการประเมินมูลค่าหลังการเคลื่อนไหวของหุ้นล่าสุด ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอลง แต่ยังอาจกดดันความรู้สึกนักลงทุนและราคาหุ้นได้

  เป็นการดำเนินการใหม่ของนักวิเคราะห์ที่ส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าที่รับรู้ของ HONA

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การอนุมัติการแยกบริษัทและวันจ่ายหุ้น คณะกรรมการของ Honeywell อนุมัติการแยกธุรกิจการบิน โดยจะจ่ายหุ้นในวันที่ 29 มิถุนายน ผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้น HONA 1 หุ้นต่อหุ้น Honeywell 2 หุ้น การแยกนี้ออกมาทำให้เกิดบริษัทที่ดำเนินธุรกิจการบินโดยเฉพาะ ซึ่งอาจปลดล็อกมูลค่าและผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์หลักที่ทำให้ HONA กลายเป็นบริษัทอิสระ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าและอนาคตของบริษัท

• ▲

  การเข้าสู่ S&P 500 และ S&P 100 HONA จะเข้าสู่ S&P 500 และ S&P 100 ในวันที่ 29 มิถุนายน แทนที่ Conagra และ Honeywell International ตามลำดับ การเข้าสู่ดัชนีนี้บังคับให้กองทุนดัชนีต้องซื้อหุ้น เพิ่มความต้องการและอาจดันราคาให้สูงขึ้น

  การเข้าสู่ดัชนีเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่ขยายฐานนักลงทุนและมักสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น

• ▲

  การแต่งตั้ง CFO ของ AT&T เป็นกรรมการ Honeywell Aerospace แต่งตั้ง Pascal Desroches CFO ของ AT&T เป็นกรรมการอิสระและประธานคณะกรรมการตรวจสอบ ซึ่งเพิ่มความเชี่ยวชาญด้านการเงินให้กับคณะกรรมการ ซึ่งสามารถเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและสนับสนุนราคาหุ้น

  การแต่งตั้งกรรมการที่แข็งแกร่งแสดงถึงธรรมาภิบาลที่ดีและสามารถส่งผลบวกต่อความรู้สึกของนักลงทุน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  สัญญา SMR ในสวีเดนและข้อตกลงเทคโนโลยีนิวเคลียร์กับสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น Rolls-Royce ชนะสัญญาสร้างเครื่องปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดเล็กแบบโมดูลาร์ (SMR) จำนวนสามเครื่องในสวีเดน และได้ลงนามข้อตกลงเทคโนโลยีนิวเคลียร์กับสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น ข้อตกลงเหล่านี้เปลี่ยนการสนับสนุนเชิงนโยบายให้เป็น commitments รายได้จริง เสริมเรื่องราวการเติบโตระยะยาวและหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นชัยชนะใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งเพิ่มคำสั่งซื้อในธุรกิจนิวเคลียร์ของ Rolls-Royce และรายได้ในอนาคต

• ▼

  การจัดหาชิ้นส่วนจากต่างประเทศสำหรับถังปฏิกรณ์ SMR เพิ่มความเสี่ยงทางการเมือง Rolls-Royce กำลังซื้อชิ้นส่วนเครื่องปฏิกรณ์หลักจากเกาหลีใต้หรือสาธารณรัฐเช็ก เนื่องจากไม่มีซัพพลายเออร์ในสหราชอาณาจักรที่ผลิตได้ สิ่งนี้ทำให้นักการเมืองและสหภาพแรงงานในสหราชอาณาจักรไม่พอใจ และอาจทำให้การอนุมัติล่าช้าหรือบังคับให้ต้องเปลี่ยนแปลงด้วยต้นทุนสูง ซึ่งกดดันโครงการ SMR และราคาหุ้น

  เป็นพัฒนาการเชิงลบใหม่ที่อาจทำให้โครงการเติบโตหลักล่าช้าหรือซับซ้อนขึ้น

• ▲

  ความร่วมมือด้านคอมพิวเตอร์ควอนตัมเพื่อการออกแบบกังหัน Rolls-Royce กำลังร่วมมือกับ Quantinuum และรายอื่น ๆ เพื่อสำรวจการใช้คอมพิวเตอร์ควอนตัมในการออกแบบกังหันก๊าซให้ดีขึ้น หากสำเร็จ อาจลดต้นทุนการพัฒนาและปรับปรุงประสิทธิภาพเครื่องยนต์ในระยะยาว ซึ่งเป็นสัญญาณบวกเล็ก ๆ ต่อราคาหุ้นในระยะยาว

  เป็นความร่วมมือทางเทคโนโลยีใหม่ที่อาจเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในอนาคต

• ▼

  ความอ่อนแอของผู้บริโภคในจีนกระทบยอดขายรถหรู ยอดขายรถยนต์ Rolls-Royce ในจีนลดลง เนื่องจากผู้บริโภคที่นั่นใช้จ่ายกับสินค้าหรูหราน้อยลง แม้การลดลงจะรุนแรงน้อยกว่าแบรนด์รถทั่วไป แต่ก็ยังบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอในตลาดสำคัญ ซึ่งฉุดความรู้สึกของนักลงทุนต่อบริษัทเล็กน้อย

  เป็นข้อมูลใหม่ที่แสดงแรงกดดันด้านอุปสงค์ในภูมิภาคสำคัญ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  งบประมาณกลาโหมสหราชอาณาจักรที่เพิ่มขึ้นหนุนแนวโน้มความต้องการ สหราชอาณาจักรประกาศเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหม 15 พันล้านปอนด์ ทำให้งบประมาณแตะ 2.7% ของ GDP ภายในปี 2029 ซึ่งเป็นผลดีโดยตรงต่อธุรกิจกลาโหมของ Rolls-Royce ที่มีคำสั่งซื้อค้างอยู่ในมือแล้ว 17.4 พันล้านปอนด์ โดยจะเพิ่มคำสั่งซื้อในอนาคตสำหรับเครื่องยนต์และบริการด้านทหาร

  นี่คือปัจจัยหนุนความต้องการใหม่ที่สำคัญสำหรับธุรกิจกลาโหมของ Rolls-Royce ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้และศักยภาพกำไรในอนาคตโดยตรง

• ▲

  การขาดแคลนไฟฟ้าในสหรัฐฯ เปิดตลาดใหม่สำหรับเครื่องยนต์ก๊าซ Bank of America เตือนว่าสหรัฐฯ จะขาดแคลนไฟฟ้าถึง 100 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 โดยมีศูนย์ข้อมูลเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการ กังหันก๊าซธรรมชาติขายหมดแล้ว ทำให้ผู้พัฒนาหันมาใช้เครื่องยนต์ลูกสูบก๊าซของ Rolls-Royce สร้างช่องทางการเติบโตใหม่นอกเหนือจากธุรกิจการบิน

  สิ่งนี้ชี้ให้เห็นตลาดใหม่ขนาดใหญ่ที่ Rolls-Royce สามารถเข้าถึงได้ในกลุ่มธุรกิจระบบพลังงาน ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกพุ่ง 46% ปรับเพิ่มคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ Rolls-Royce รายงานกำไรจากการดำเนินงานครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 46% เป็น 2.5 พันล้านปอนด์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีเป็น 4.7-4.9 พันล้านปอนด์ จากเดิม 4-4.2 พันล้านปอนด์ ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในธุรกิจการบินพลเรือน กลาโหม และระบบพลังงาน เป็นตัวขับเคลื่อนให้ผลประกอบการดีกว่าคาด โดยกระแสเงินสดอิสระก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญด้านกำไรที่ยืนยันการพลิกฟื้นของบริษัทโดยตรง และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  คำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลพุ่ง สัญญากับไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่ใกล้ปิดดีล หน่วยธุรกิจระบบพลังงานของ Rolls-Royce มีรายได้แบบอินทรีย์เติบโต 28% และกำไรเติบโต 72% โดยสมุดคำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลขยายตัวมากกว่าครึ่งในครึ่งปีแรก CEO กล่าวว่าดีลกับไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่อีกรายใกล้สำเร็จ และมีการรับคำสั่งซื้อสำหรับปี 2028 แล้ว สะท้อนการเติบโตในอนาคตที่แข็งแกร่ง

  สิ่งนี้แสดงให้เห็นโมเมนตัมที่เป็นรูปธรรมในธุรกิจพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูลที่เติบโตเร็ว ซึ่งเป็นเครื่องยนต์ทำกำไรใหม่ที่สำคัญ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →