Hershey vs Sugar No.11 Futures: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▼

  สัญญาณขึ้นดอกเบี้ยของ Fed กดดันหุ้นปันผล Fed คงอัตราดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นในอนาคต ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ทำให้เงินปันผลของ Hershey น่าสนใจน้อยลงเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่ปลอดภัยกว่า หุ้นจึงร่วง 5% อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของภาคอาหารที่มีหนี้สูง

  การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินนี้กระทบราคา HSY โดยตรง และยังเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดมูลค่าของหุ้น

• ▲

  ขนมขบเคี้ยวรสเค็มเติบโตจาก LesserEvil และการเติบโตตามธรรมชาติ ยอดขายขนมขบเคี้ยวรสเค็มของ Hershey พุ่ง 26% เป็น 350 ล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยการเข้าซื้อ LesserEvil และการเติบโตตามธรรมชาติที่แข็งแกร่ง ยอดขายปลีกเติบโตเกือบ 10% ได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม การกระจายความเสี่ยงนี้ลดการพึ่งพาช็อกโกแลตและสนับสนุนการเติบโตโดยรวม

  แสดงเครื่องยนต์การเติบโตใหม่ที่สำคัญซึ่งชดเชยความอ่อนแอของธุรกิจขนมหวานหลักได้

• ▲

  ไตรมาส 1 ชนะประมาณการและต้นทุนโกโก้ที่ผ่อนคลายหนุนมาร์จิ้น ยอดขายไตรมาส 1 ของ Hershey เพิ่มขึ้น 10.6% เป็น 3.1 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 12.4% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยาย 7.4 จุด การปรับราคาชดเชยต้นทุนโกโก้และภาษี และราคาโกโก้ลดลงจากกว่า 10,000 ดอลลาร์เหลือใกล้ 5,000 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งอาจช่วยหนุนมาร์จิ้นต่อไป

  เน้นความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นและปัจจัยหนุนต้นทุนสำคัญที่ช่วยเพิ่มกำไร

• ◆

  คำเตือนรายได้ไตรมาส 2 ตามด้วยกำไรชนะประมาณการ Hershey เตือนถึงอุปสงค์ขนมหวานในอเมริกาเหนือที่อ่อนแอลง แต่ต่อมารายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาส 2 ที่ 1.90 ดอลลาร์ และรายได้ 2.79 พันล้านดอลลาร์ ชนะประมาณการทั้งสองรายการ สัญญาณที่ผสมกันทำให้นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างความอ่อนแอของอุปสงค์ระยะสั้นกับความสามารถของบริษัทในการทำผลงานได้ดีกว่าคาด

  สะท้อนการดึงไปมาระหว่างความกังวลด้านอุปสงค์และผลประกอบการทางการเงินล่าสุด ซึ่งจะกำหนดทิศทางระยะสั้นของ HSY

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ภัยแล้งเอลนีโญลดอุปทานน้ำตาลทั่วโลก เอลนีโญทำให้เกิดภัยแล้งรุนแรงในแหล่งเพาะปลูกสำคัญ โดยเฉพาะอินเดียและบราซิล ส่งผลให้ผลผลิตน้ำตาลลดลง ผลผลิตของอินเดียอาจลดลงเหลือ 29-31 ล้านตัน และผลผลิตของบราซิลในเดือนมิถุนายนลดลง 26.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน อุปทานที่ลดลงดันราคาน้ำตาลสูงขึ้น

  นี่คือปัจจัยหลักด้านอุปทานที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของราคา

• ▲

  อินเดียกลายเป็นผู้นำเข้าน้ำตาล อินเดียซึ่งปกติเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ ปรับลดภาษีนำเข้าเหลือศูนย์ และอาจต้องนำเข้า 2-3 ล้านตันในปีหน้า ส่งผลให้อุปทานโลกตึงตัวและเพิ่มความต้องการ ดันราคาสูงขึ้น

  การเปลี่ยนจากผู้ส่งออกเป็นผู้นำเข้าของอินเดียเป็นปัจจัยบวกด้านอุปสงค์ที่สำคัญมาก

• ▲

  กองทุนเก็งกำไรกลับมาเป็นขาขึ้น เทรดเดอร์สายเก็งกำไรเปลี่ยนจากการเดิมพันว่าราคาจะลงมาเดิมพันว่าราคาจะขึ้น ซื้อสัญญาประมาณ 350,000 สัญญาในหนึ่งเดือน แรงซื้อนี้ช่วยขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของราคา

  สถานะการเก็งกำไรขยายการเคลื่อนไหวของราคาและสะท้อนความรู้สึกของตลาด

• ▲

  คาดการณ์ผลผลิตน้ำตาล EU ลดลง 19% คณะกรรมาธิการยุโรปคาดว่าผลผลิตน้ำตาลของ EU จะลดลง 19% ในฤดูกาลหน้าเนื่องจากสภาพอากาศเลวร้าย สิ่งนี้เพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานโลกและหนุนราคาให้สูงขึ้น

  EU เป็นผู้ผลิตรายใหญ่ และผลผลิตที่ลดลงซ้ำเติมการขาดดุลทั่วโลก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  เอลนีโญคุกคามซัพพลายน้ำตาลทั่วโลก โอกาสเกิดซูเปอร์เอลนีโญเพิ่มขึ้นเป็น 95% ซึ่งอาจลดปริมาณฝนในบราซิล อินเดีย และไทย ผลผลิตที่ลดลงหมายถึงน้ำตาลที่มีให้ใช้ลดลง ดันราคาสูงขึ้น นี่คือแรงผลักดันใหญ่ที่สุดที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุด

  เป็นภัยคุกคามซัพพลายใหม่หลักที่ดันราคาสูงขึ้น

• ▲

  ผลผลิตน้ำตาลบราซิลดิ่ง 26% ผลผลิตน้ำตาลในภาคกลาง-ใต้ของบราซิลลดลง 26.3% ในเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากโรงงานหันไปใช้อ้อยผลิตเอทานอลมากขึ้น การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ซัพพลายทั่วโลกตึงตัวและช่วยดันราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน

  เป็นข้อมูลใหม่ที่เป็นรูปธรรมแสดงการสูญเสียซัพพลายครั้งใหญ่

• ▲

  นักวิเคราะห์คาดการณ์น้ำตาลขาดดุลทั่วโลก นักวิเคราะห์รายใหญ่คาดการณ์ว่าปี 2026/27 น้ำตาลทั่วโลกจะขาดดุล ซึ่งพลิกจากมุมมองเดิมที่เกินดุล การขาดดุลหมายถึงอุปสงค์มากกว่าอุปทาน ซึ่งสนับสนุนราคาที่สูงขึ้น คาดการณ์อยู่ในช่วง 300,000 ถึง 3.3 ล้านเมตริกตัน

  แสดงการเปลี่ยนแปลงมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในวงกว้างที่รองรับราคาสูงขึ้น

• ◆

  อินเดียอาจลดภาษีนำเข้า ผ่อนคลายซัพพลาย อินเดียกำลังพิจารณายกเลิกภาษีนำเข้าน้ำตาล 100% เพื่อลดราคาในประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์ หากทำได้อาจเพิ่มซัพพลายทั่วโลกและกดดันราคาให้ลดลง แต่ก็ส่งสัญญาณถึงความตึงตัวด้วย และซัพพลายทั่วโลกยังตึงตัว ผลสุทธิจึงผสมกัน

  เป็นแรงต้านใหม่ที่อาจเกิดขึ้นกับการพุ่งขึ้นที่ผู้อ่านควรทราบ

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  เอลนีโญคุกคามอุปทานน้ำตาลทั่วโลก เอลนีโญได้รับการยืนยันแล้วและอาจเป็นหนึ่งในรุนแรงที่สุดในรอบ 75 ปีขึ้นไป คาดว่าจะลดปริมาณฝนในบราซิล อินเดีย และไทย ซึ่งเป็นสามผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ที่สุด ฝนที่น้อยลงหมายถึงผลผลิตที่ลดลง อุปทานตึงตัว และดันราคาน้ำตาลขึ้น

  นี่คือแรงหนุนใหม่หลักที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงนี้

• ◆

  มรสุมอินเดียพลิกจากอ่อนมากเป็นดีขึ้น ฝนมรสุมของอินเดียต่ำกว่าปกติ 42% ในปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งคุกคามพืชผล แต่ดีขึ้นเป็นต่ำกว่าปกติ 19% ภายในปลายเดือนกรกฎาคม ความตื่นตระหนกในช่วงแรกดันราคาขึ้น การดีขึ้นช่วยคลายความกังวลด้านอุปทานและฉุดราคาลง

  อินเดียเป็นผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ที่สุดอันดับสองของโลก ดังนั้นมรสุมจึงส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังอุปทานทั่วโลก

• ▲

  บราซิลหันอ้อยไปผลิตเอทานอลมากขึ้น ผลผลิตน้ำตาลของบราซิลลดลง 2% เนื่องจากโรงงานส่งอ้อยไปผลิตเอทานอลมากขึ้น และรัฐบาลได้เพิ่มสัดส่วนผสมเอทานอลในน้ำมันเบนซินที่กำหนดเป็น 32% อ้อยสำหรับน้ำตาลที่น้อยลงหมายถึงอุปทานตึงตัว ซึ่งหนุนราคาน้ำตาลให้สูงขึ้น

  บราซิลเป็นผู้ผลิตน้ำตาลรายใหญ่ที่สุด และการเปลี่ยนไปผลิตเอทานอลเป็นปัจจัยขับเคลื่อนด้านอุปทานที่สำคัญ

• ▼

  ราคาน้ำมันที่ผันผวนดึงราคาน้ำตาลไปทั้งสองทาง การเคลื่อนไหวรุนแรงของน้ำมันดิบ ทั้งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์แล้วร่วงลง 4% เปลี่ยนแปลงความสามารถทำกำไรของเอทานอล น้ำมันที่สูงขึ้นสนับสนุนการผลิตเอทานอล (น้ำตาลน้อยลง ราคาขึ้น) น้ำมันที่ต่ำลงผลักดันโรงงานกลับไปผลิตน้ำตาล (อุปทานมากขึ้น ราคาลง)

  น้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนทางอ้อมที่สำคัญของอุปทานน้ำตาลผ่านเอทานอล และความผันผวนของน้ำมันอธิบายการแกว่งตัวของราคาที่ผ่านมา

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →