ITEL ชนะสัญญา USO 3 มูลค่าใหญ่ แต่กำไรระยะสั้นยังอ่อนแอ
ชนะสัญญา USO 3 ITEL ผ่านบริษัทร่วมทุนชนะพื้นที่ USO 3 สามแห่ง มูลค่ารวมประมาณ 3.41 พันล้านบาท ซึ่งล็อกรายได้ระยะยาวไว้ แต่เป็นงานที่มาร์จิ้นต่ำและรายได้ส่วนใหญ่จะเริ่มในปี 2027 จึงแทบไม่ช่วยกำไรระยะสั้น
นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนหุ้นและอธิบายราคาที่พุ่งขึ้นล่าสุด
คาดรายได้จากไฮเปอร์สเกลเลอร์ในไตรมาส 3 ITEL คาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้จากลูกค้าไฮเปอร์สเกลเลอร์ในไตรมาส 3 โดยมีงานเพิ่มอีก 600-700 ล้านบาท ซึ่งสนับสนุนเป้ารายได้ทั้งปีที่ 3.6 พันล้านบาท และแสดงถึงความต้องการใหม่นอกเหนือจากโครงการภาครัฐ
เป็นแหล่งความต้องการใหม่ที่อาจเพิ่มรายได้และกระจายความเสี่ยงออกจากงานภาครัฐที่มาร์จิ้นต่ำ
กำไรระยะสั้นยังอ่อนแอ แม้จะชนะสัญญา นักวิเคราะห์กล่าวว่า ITEL มีแนวโน้มขาดทุนในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ปี 2026 เพราะงานใหม่มาร์จิ้นต่ำและการรับรู้รายได้ล่าช้า โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นจะเลื่อนไปเป็นปี 2027
เป็นปัจจัยถ่วงหลัก: ข่าวดีไม่ได้แก้ปัญหาขาดทุนปัจจุบัน หุ้นจึงอาจผันผวนต่อไป
นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการจากแนวโน้มปี 2027 หลักทรัพย์เอเชียพลัสปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2027 ของ ITEL จาก 381 ล้านบาทเป็น 729 ล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 11.80 บาท โดยอ้างความแน่นอนของรายได้ห้าปีจากสัญญาใหม่
แสดงว่านักลงทุนมืออาชีพมองว่าการชนะสัญญาเป็นตัวขับเคลื่อนมูลค่าระยะยาวจริง ไม่ใช่แค่ราคาพุ่งวันเดียว