The Coca-Cola vs Aluminum (CME): ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  ชนะประมาณการเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกัน และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไร โคคา-โคลา รายงานผลกำไรชนะประมาณการเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกัน ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ EPS ทั้งปีเป็น 9%-10% และปรับเพิ่มคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระเป็นประมาณ 12.4 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง และหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือข้อมูลทางการเงินใหม่หลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าและความรู้สึกของนักลงทุนต่อหุ้น KO

• ▲

  การเติบโตของปริมาณขายสูงสุดในรอบ 17 ปี ปริมาณขายยูนิตเคสทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5% โดย Trademark Coca-Cola มีการเติบโตในไตรมาสนี้สูงสุดในรอบ 17 ปี ได้แรงหนุนจากการจัดกิจกรรม FIFA World Cup ขณะที่ปริมาณขาย Coca-Cola Zero Sugar พุ่งขึ้น 16% สิ่งนี้แสดงถึงความต้องการที่แท้จริงต่อเครื่องดื่มของบริษัท ซึ่งหนุนการเติบโตของรายได้และกำไร

  การเติบโตของปริมาณขายเป็นปัจจัยสำคัญต่อรายได้ในระยะยาว และแสดงว่าสินค้าของบริษัทเป็นที่ต้องการ

• ▲

  ชนะสัญญากับ Marriott และการขายสิทธิ์ดำเนินงานในแอฟริกา โคคา-โคลา ได้สัญญาระยะยาวกับโรงแรม Marriott กลับคืนมาหลังจากหลายทศวรรษ และเดินหน้าขายสิทธิ์ดำเนินงานโรงบรรจุในแอฟริกา ดีลกับ Marriott เพิ่มช่องทางขายที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ชัดเจน ขณะที่การขายสิทธิ์ดำเนินงานสนับสนุนโมเดลธุรกิจที่ใช้สินทรัพย์น้อย ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในระยะยาว

  สิ่งเหล่านี้เป็นดีลธุรกิจใหม่ที่ชัดเจน ซึ่งขยายการจัดจำหน่ายและปรับปรุงโมเดลธุรกิจ

• ▲

  วอลล์สตรีทเลือก KO มากกว่า PepsiCo โคคา-โคลา กำลังแย่งส่วนแบ่งตลาดจาก PepsiCo โดยยอดขาย Diet Coke เพิ่มขึ้น 7% และ Coke Zero เพิ่มขึ้น 16% หุ้น KO เพิ่มขึ้น 22% ในปีนี้ ขณะที่ PepsiCo ลดลง 13% ความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบนี้ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาหุ้น defensive ที่เป็นผู้ชนะ

  การได้เปรียบในการแข่งขันและผลตอบแทนหุ้นเชิงเปรียบเทียบเป็นเหตุผลสำคัญที่นักลงทุนเลือก KO มากกว่าคู่แข่ง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ชนะคาดการณ์ไตรมาส 2 และปรับเพิ่มแนวโน้ม โคคา-โคลาทำรายได้และกำไรไตรมาส 2 ชนะคาดการณ์ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 7% เป็น 13.4 พันล้านดอลลาร์ และ EPS เพิ่มขึ้น 16% ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี โดยอ้างถึงอำนาจการตั้งราคาและการเติบโตของปริมาณขาย สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรงและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ผลประกอบการหลักที่ทำให้นักลงทุนมั่นใจในความแข็งแกร่งพื้นฐานของ KO และกำไรในอนาคต

• ▲

  ทำผลงานได้ดีกว่าเป๊ปซี่โค และ Magnificent 7 หุ้น KO เพิ่มขึ้นกว่า 30% ในปีนี้ ชนะหุ้นเทคโนโลยี Magnificent 7 ทุกตัว และแซงหน้าเป๊ปซี่โคไปไกล ปริมาณขายโคคา-โคลา ซีโร่ ชูการ์ พุ่งขึ้น 16% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานมากกว่าของเป๊ปซี่โคกว่าสองเท่า ความแข็งแกร่งเชิงเปรียบเทียบนี้ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาผู้ชนะในกลุ่ม defensive

  แสดงให้เห็นว่า KO ชนะทั้งคู่แข่งหลักและหุ้นเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในตลาด เสริมความน่าสนใจในฐานะการลงทุนที่ปลอดภัยและเติบโต

• ▲

  การอนุมัติดีลบรรจุขวดในแอฟริกา โคคา-โคลาได้รับการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขให้ Coca-Cola HBC เข้าถือหุ้นส่วนใหญ่ใน Coca-Cola Beverages Africa เปิดตลาดในแอฟริกาเพิ่มอีก 14 แห่ง สิ่งนี้ทำให้การตัดสินใจด้านราคาและการตลาดง่ายขึ้น และสนับสนุนโมเดล asset-light ของโคคา-โคลา ซึ่งสามารถเพิ่มกำไรในระยะยาว

  ขยายการเข้าถึงของ KO ในภูมิภาคที่เติบโตเร็วและปรับปรุงการดำเนินงานให้มีประสิทธิภาพ เป็นบวกชัดเจนต่อกำไรในอนาคต

• ◆

  การลงทุน 10 พันล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ ถึงปี 2030 โคคา-โคลาจะลงทุน 10 พันล้านดอลลาร์ในด้านการผลิตและการจัดจำหน่ายในสหรัฐฯ ถึงปี 2030 ส่วนใหญ่ผ่านพันธมิตรด้านการบรรจุขวด แม้สิ่งนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในการเติบโตระยะยาว แต่ผลตอบแทนต้องใช้เวลาหลายปี และหุ้นปรับตัวลงหลังข่าวนี้ เป็นการเดิมพันต่ออุปสงค์ในอนาคต ไม่ใช่การเพิ่มกำไรทันที

  เป็นการลงทุนขนาดใหญ่ที่อาจขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต แต่กดดันความรู้สึกระยะสั้นเนื่องจากผลตอบแทนที่ล่าช้า

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีครั้งที่สองจากปริมาณขายเติบโตทั่วทุกภูมิภาค โคคา-โคลาปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 เป็นครั้งที่สอง โดยคาดว่ารายได้แบบออร์แกนิกจะเติบโตประมาณ 5% และกำไรต่อหุ้น (EPS) จะเติบโต 9-10% ปริมาณขายทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5% ซึ่งเร็วที่สุดในรอบหลายปี นำโดย Zero Sugar และ Powerade สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความคาดหวังด้านกำไรโดยตรงและดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักของช่วงนี้และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นปรับขึ้น

• ▲

  ตลาดเกิดใหม่ชดเชยแรงกดดันผู้บริโภคในอเมริกาเหนือ ผู้บริหารเน้นย้ำการเติบโตของปริมาณขายที่แข็งแกร่งในอินเดียและจีน พร้อมการเติบโตทั่วทุกภูมิภาคในละตินอเมริกา แอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก ในสหรัฐฯ ซึ่งผู้บริโภครายได้น้อยกำลังตึงตัว โคคา-โคลาใช้แพ็กคุ้มค่าและราคาที่จับต้องได้ การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยหนุนอุปสงค์ที่มั่นคงและราคาหุ้น

  อธิบายปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่สำคัญซึ่งชดเชยความอ่อนแอในตลาดพัฒนาแล้ว

• ▲

  ขึ้นเงินปันผลติดต่อกันปีที่ 64 ตอกย้ำความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนสายรายได้ โคคา-โคลาขึ้นเงินปันผลเป็นปีที่ 64 ติดต่อกัน หนุนด้วยกระแสเงินสดอิสระ 6.9 พันล้านดอลลาร์ในรอบหกเดือน อัตราผลตอบแทน 2.4% และสถานะ Dividend King ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ โดยเฉพาะเมื่อหุ้นเทคโนโลยีผันผวน การจ่ายเงินสดสม่ำเสมอนี้ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ในช่วงนี้ที่เสริมมุมมองบวกและดึงดูดกลุ่มนักลงทุนหลัก

• ◆

  การขาดแคลนกระป๋องอะลูมิเนียมและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นกดดันอัตรากำไร John Murphy ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าโคคา-โคลาสูญเสียส่วนแบ่งมูลค่าในตลาดเครื่องดื่มพร้อมดื่มของอินเดียจากการขาดแคลนกระป๋องอะลูมิเนียม ขณะที่ต้นทุนอะลูมิเนียมและพลาสติก PET ที่สูงขึ้นบีบอัตรากำไร นี่คืออุปสรรคจริงที่อาจจำกัดการเติบโตของกำไร แม้ว่าบริษัทยังคงปรับเพิ่มคาดการณ์ก็ตาม

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อข่าวบวกและให้ภาพความเสี่ยงที่ยุติธรรม

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี Coca-Cola รายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงไตรมาส 2 ที่ $0.97 สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ $0.93 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 7% เป็น $13.4 พันล้าน ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีเป็นรายได้เติบโตแบบออร์แกนิกประมาณ 5% และกำไรต่อหุ้นเติบโต 9-10% จากกรอบเดิมที่เคยคาดไว้ ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรงและดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ทำให้หุ้นทำผลตอบแทนวันประกาศกำไรดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009

• ▲

  ปริมาณขายเติบโตแข็งแกร่งนำโดย Zero Sugar และ Diet Coke ปริมาณขายหน่วยเคสทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5% ซึ่งเป็นสองเท่าของที่คาดไว้ที่ 2.5% โดย Coke Zero Sugar เพิ่มขึ้น 16% และ Diet Coke เพิ่มขึ้น 7% ปริมาณขายเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจ ได้แรงหนุนจากฟุตบอลโลก FIFA และการฉลองวันชาติ 4 กรกฎาคม สิ่งนี้แสดงว่าความต้องการกระจายตัวกว้าง ไม่ได้มาจากราคาเพียงอย่างเดียว ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  การเติบโตของปริมาณขายเป็นตัวเลขใหม่สำคัญที่ทำให้นักลงทุนมั่นใจในความยั่งยืนของอุปสงค์

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและหุ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Morgan Stanley ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $100 จาก $89 โดยคง Coca-Cola เป็นหุ้นเด่น ขณะที่ J.P. Morgan และ Wells Fargo ก็ปรับเพิ่มเป้าหมายเช่นกัน หุ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่เป็นวันที่สองติดต่อกัน การปรับเพิ่มเหล่านี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นและดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่

  การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์เป็นปัจจัยบวกใหม่โดยตรงที่ทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น

• ▲

  Fairlife กลับมาผลิตหลังถูกโจมตีไซเบอร์ Fairlife กลับมาเดินเครื่องผลิตเกือบทั้งหมดที่โรงงานสี่แห่งในสหรัฐฯ หลังถูกปิดระบบจากแรนซัมแวร์นาน 11 วัน Coca-Cola ระบุว่าเหตุการณ์นี้จะไม่กระทบการเงินอย่างมีนัยสำคัญ และ Fairlife ยังมียอดขายเติบโต 18% เมื่อเทียบปีต่อปี สิ่งนี้ช่วยลดความกังวลด้านอุปทานและทำให้นักลงทุนมั่นใจขึ้น

  การโจมตีไซเบอร์เป็นความเสี่ยงใหม่ในงวดนี้ และการคลี่คลายเป็นพัฒนาการเชิงบวก

อ้างอิงจาก 22 ข่าว →

• ▲

  กระแสเงินสดอิสระพุ่ง 132% กระแสเงินสดอิสระของ Coca-Cola ในไตรมาส 1 พุ่งขึ้น 132% เป็น $1.8 billion โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายเป็น 35% สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจสร้างเงินสดได้มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนการเพิ่มเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ผลักดันให้ราคาหุ้นปรับขึ้น

  นี่คือข้อมูลทางการเงินใหม่ที่แสดงถึงการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อมูลค่าของ KO

• ▲

  วางแผน IPO หน่วยธุรกิจบรรจุขวดในอินเดีย Coca-Cola วางแผนนำหน่วยธุรกิจบรรจุขวดในอินเดียเข้าจดทะเบียนในปี 2027 โดยตั้งเป้ามูลค่า $10 billion และระดมทุนประมาณ $1 billion ซึ่งอาจปลดล็อกมูลค่าและระดมทุนสำหรับการขยายธุรกิจในตลาดที่เติบโตเร็ว ส่งผลให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้น

  นี่คือความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่อาจปลดล็อกมูลค่าและขับเคลื่อนการเติบโต

• ▲

  กำไรเกินคาดติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 4 Coca-Cola รายงานกำไรเกินคาดติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 4 โดยมี EPS อยู่ที่ $0.86 และรายได้เพิ่มขึ้น 12.1% ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ EPS ทั้งปีเป็น 8-9% และปริมาณขาย Zero Sugar พุ่งขึ้น 13% เสริมความเชื่อมั่นต่อการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

  นี่คือรายงานผลประกอบการใหม่ที่ยืนยันผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและปรับเพิ่มคาดการณ์

• ▲

  ความอ่อนแอของ PepsiCo เป็นผลดีต่อ KO PepsiCo รายงานยอดขายอาหารในอเมริกาเหนือลดลง 2% และอาจสูญเสียส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มให้ Coca-Cola ต่อไป เมื่อผู้บริโภคลดการใช้จ่ายกับแบรนด์ของ PepsiCo ลง Coca-Cola อาจได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนยอดขายและราคาหุ้น

  นี่คือข้อมูลการแข่งขันใหม่ที่แสดงว่า KO ได้เปรียบคู่แข่งรายสำคัญ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการ Q1 ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ Coca-Cola รายงานรายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 12.47 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบปีต่อปี ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.86 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดเช่นกัน และบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นทั้งปีเป็น 8-9% สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจเติบโตอย่างมั่นคง ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  นี่เป็นข้อมูลทางการเงินใหม่ที่แสดงให้เห็นโดยตรงถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและแนวโน้มในอนาคตของบริษัท

• ▲

  ขึ้นเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 63 Coca-Cola ประกาศขึ้นเงินปันผลประจำปีติดต่อกันเป็นปีที่ 63 โดยเพิ่มการจ่ายรายไตรมาสเป็น 0.53 ดอลลาร์ สิ่งนี้ตอกย้ำชื่อเสียงของบริษัทในฐานะหุ้นที่จ่ายปันผลสม่ำเสมอ ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการเงินปันผลที่มั่นคง ราคาหุ้นมักได้ประโยชน์จากความสม่ำเสมอเช่นนี้

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น

• ▼

  ข้อพิพาทภาษี 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในศาลอุทธรณ์ Coca-Cola อยู่ในขั้นตอนอุทธรณ์คดีข้อพิพาทภาษีมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์กับ IRS หากบริษัทแพ้คดี อาจต้องจ่ายเพิ่มอีก 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์และเผชิญอัตราภาษีที่สูงขึ้น ความไม่แน่นอนนี้กดดันราคาหุ้นเพราะอาจลดกำไรในอนาคต

  นี่เป็นความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินที่สำคัญซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการเงินของบริษัท

• ▲

  จุดเด่นด้านความปลอดภัยท่ามกลางเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงสุดในรอบสามปี ทำให้มีแนวโน้มว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย Zacks แนะนำ Coca-Cola เป็นหุ้นปลอดภัยเนื่องจากมีเบต้าต่ำ (0.35) และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2.63% ในตลาดที่ไม่แน่นอน นักลงทุนมักหันมาหาหุ้นที่มั่นคงและสร้างรายได้เช่นนี้ ซึ่งดันราคาสูงขึ้น

  สิ่งนี้อธิบายว่าทำไม Coca-Cola จึงน่าสนใจในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ซึ่งขับเคลื่อนความต้องการซื้อหุ้น

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  การลดกำลังผลิตอะลูมินา Alunorte โรงกลั่นอะลูมินาขนาดใหญ่ ลดกำลังผลิตลงเหลือ 50% เนื่องจากขาดแคลนก๊าซธรรมชาติ อะลูมินาเป็นวัตถุดิบสำคัญสำหรับอะลูมิเนียม ดังนั้นอุปทานที่ลดลงอาจทำให้ตลาดตึงตัวและหนุนราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้น

  นี่คืออุปสรรคด้านอุปทานใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการผลิตและปริมาณอะลูมิเนียมที่มีจำหน่าย

• ▲

  รัฐบาลออสเตรเลียสนับสนุนโรงถลุง ออสเตรเลียให้คำมั่น 2.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เพื่อให้โรงถลุง Tomago ของ Rio Tinto ยังคงดำเนินต่อไปหลังปี 2028 ซึ่งช่วยให้การผลิตอะลูมิเนียมดำเนินต่อ ป้องกันการสูญเสียอุปทานที่อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น

  นี่คือการแทรกแซงใหม่ของรัฐบาลที่ช่วยสร้างเสถียรภาพด้านอุปทาน ซึ่งสำคัญต่อแนวโน้มตลาดอะลูมิเนียม

• ◆

  ความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐฯ-แคนาดาทวีความรุนแรง สหรัฐฯ ขยายภาษี 50% กับอะลูมิเนียมแคนาดา และห้ามนำเข้าบางรายการ ขณะที่แคนาดาตอบโต้ สงครามการค้านี้ทำให้ต้นทุนสูงขึ้นและรบกวนอุปทาน แต่ก็สร้างความไม่แน่นอนที่อาจดันราคาสูงขึ้นจากความตึงตัว

  นี่คือการยกระดับครั้งใหญ่ใหม่ในนโยบายการค้าที่ส่งผลโดยตรงต่อการไหลเวียนและราคาอะลูมิเนียม

• ▲

  เม็กซิโกขอผ่อนปรนภาษี เม็กซิโกกำลังเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อลดหรือยกเลิกภาษี 50% สำหรับเหล็กและอะลูมิเนียม หากสำเร็จอาจช่วยคลายความตึงเครียดทางการค้าและหนุนอุปสงค์อะลูมิเนียม แต่ผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน

  นี่คือพัฒนาการใหม่ในการเจรจาภาษีที่อาจส่งผลต่อการไหลเวียนการค้าและราคาอะลูมิเนียม

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  สต็อก LME แตะระดับต่ำสุดในรอบศตวรรษ สต็อกอะลูมิเนียมใน London Metal Exchange ลดลงเหลือ 271,275 ตัน ซึ่งต่ำที่สุดในศตวรรษนี้ และน้อยกว่าปริมาณการบริโภคทั่วโลกเพียงหนึ่งวัน ความตึงตัวสุดขั้วนี้ทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานใดๆ และหนุนราคาให้สูงขึ้น

  นี่เป็นปัจจัยด้านอุปทานใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งอธิบายแรงกดดันให้ราคาสูงขึ้นได้โดยตรง

• ▲

  สถาบันคาดการณ์ว่าอุปทานขาดดุลจะกว้างขึ้น CMB International คาดว่าการขาดดุลอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกจะกว้างขึ้นเป็น 2% ของอุปสงค์ในปี 2026 โดยราคาจะเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบปีต่อปี เนื่องจากโรงถลุงในตะวันออกกลางหยุดชะงัก ขณะที่ Soochow Securities มองภาพระยะยาวเป็นบวกจากกำลังการผลิตจีนที่ถูกจำกัดและการเติบโตของอุปสงค์ที่มั่นคง

  การคาดการณ์ใหม่ของนักวิเคราะห์ตอกย้ำเรื่องการขาดดุลอุปทานซึ่งเป็นปัจจัยหนุนหลัก

• ▲

  กำไรที่แข็งแกร่งของผู้ผลิตจีนยืนยันอุปสงค์ที่แข็งแรง Yunnan Aluminum, Zhongfu Industrial และ Tianshan Aluminum ต่างคาดการณ์กำไรครึ่งปีแรกพุ่งสูง โดยกำไรไตรมาสสองของ Yunnan ทำสถิติสูงสุด สิ่งนี้ยืนยันอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและภาวะตลาดตึงตัว หนุนราคาอะลูมิเนียมให้สูงขึ้น

  รายงานกำไรใหม่จากผู้ผลิตรายใหญ่แสดงให้เห็นว่าตลาดตึงตัวและอุปสงค์แข็งแกร่ง

• ▼

  การขยายโรงถลุงในสหรัฐฯ เพิ่มอุปทานในอนาคต การขยายโรงงาน Mt. Holly ของ Century Aluminum จะเพิ่มผลผลิตอะลูมิเนียมปฐมภูมิของสหรัฐฯ ทั้งหมดราว 10% ด้วยเงินลงทุน 50 ล้านดอลลาร์ แม้จะค่อยเป็นค่อยไป แต่อุปทานใหม่นี้อาจกดดันราคาในที่สุด ถึงแม้จะเล็กน้อยเมื่อเทียบกับอุปสงค์ทั่วโลก

  นี่คือพัฒนาการด้านอุปทานใหม่ที่ถ่วงดุลกับปัจจัยหนุนราคา

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  การลดภาษีของสหรัฐฯ สำหรับโรงถลุงใหม่เพิ่มอุปทานในอนาคต ทรัมป์ลดภาษีนำเข้าอะลูมิเนียมลงครึ่งหนึ่งจาก 50% เหลือ 25% สำหรับบริษัทที่ลงทุนในโรงถลุงใหม่ในสหรัฐฯ สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนและกระตุ้นการผลิตในประเทศมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มอุปทานและกดดันราคาอะลูมิเนียมในที่สุด

  นี่เป็นนโยบายใหม่ที่สำคัญซึ่งส่งผลโดยตรงต่ออุปทานและราคาอะลูมิเนียม

• ▼

  Century Aluminum ขยายโรงถลุง Mt. Holly Century Aluminum กำลังขยายโรงถลุง Mt. Holly เพิ่มกำลังการผลิตอะลูมิเนียมของสหรัฐฯ อุปทานที่มากขึ้นมักกดดันราคาให้ลดลง แม้ว่าผลกระทบจะค่อยเป็นค่อยไปเมื่อผลผลิตใหม่เริ่มออกสู่ตลาด

  นี่เป็นการเพิ่มอุปทานใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งส่งผลต่อสมดุลตลาด

• ▲

  กำไรที่แข็งแกร่งของจีนยืนยันอุปสงค์อะลูมิเนียมที่แข็งแกร่ง บริษัทโลหะนอกกลุ่มเหล็กของจีนรายงานกำไรครึ่งปีแรกพุ่งขึ้น 161% จากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น สิ่งนี้แสดงว่าอุปสงค์แข็งแกร่งและสนับสนุนราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น

  เป็นหลักฐานใหม่ที่แสดงถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากผู้บริโภคอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของโลก

• ▲

  กำไรที่พุ่งขึ้นของ Hydro สะท้อนราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น กำไรไตรมาส 2 ของ Norsk Hydro เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า จากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้นและอัตรากำไรจากการรีไซเคิลที่ดีขึ้น สิ่งนี้ยืนยันว่าสภาวะตลาดปัจจุบันเอื้ออำนวยต่อผู้ผลิตและสนับสนุนราคา

  แสดงว่าราคาอะลูมิเนียมสูงพอที่จะเพิ่มกำไรของผู้ผลิต เสริมสร้างความเชื่อมั่นเชิงบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ความต้องการระยะยาวจากโครงข่ายไฟฟ้าและระบบไฟฟ้า Nexans และ Hydro ลงนามข้อตกลง 5 ปี สำหรับลวดอะลูมิเนียมคาร์บอนต่ำ 85,000 ตัน สนับสนุนการสร้างโครงข่ายไฟฟ้าของยุโรป ความต้องการที่มั่นคงนี้สำหรับสายไฟและสายส่งไฟฟ้าเป็นปัจจัยหนุนราคาอะลูมิเนียมในระยะยาว

  แสดงแหล่งความต้องการใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งสนับสนุนราคาอะลูมิเนียม

• ▼

  ซัพพลายใหม่ทั่วโลกและคาดการณ์เชิงลบจากธนาคาร Morgan Stanley และ Goldman Sachs ปรับลดคาดการณ์ราคาอะลูมิเนียมสำหรับปี 2027-28 โดยอ้างถึงซัพพลายใหม่จากอินโดนีเซีย ซาอุดีอาระเบีย อินเดีย แองโกลา และการฟื้นตัวของผลผลิตในตะวันออกกลาง ส่วนเกินที่คาดการณ์นี้เป็นแรงกดดันหลักที่ทำให้ราคาลดลง

  อธิบายแรงกดดันขาลงที่ใหญ่ที่สุดต่อราคาอะลูมิเนียมในงวดนี้โดยตรง

• ▲

  กำไรผู้ผลิตจีนแข็งแกร่งส่งสัญญาณตลาดตึงตัว Hongqiao, Diantou Energy และ Yee Chiu Resources ต่างคาดการณ์กำไรพุ่งสูงในครึ่งแรกของปี 2026 จากราคาอะลูมิเนียมที่สูงและช่องว่างซัพพลายชั่วคราวจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง สิ่งนี้ยืนยันภาวะตลาดปัจจุบันที่แข็งแกร่ง

  แสดงว่าราคาอะลูมิเนียมปัจจุบันสูงพอที่จะเพิ่มกำไรผู้ผลิต ซึ่งสนับสนุนตลาด

• ◆

  ผลประกอบการสถิติและการลดกำลังผลิตของ Alcoa Alcoa รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ จากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น แต่ปรับลดคาดการณ์ผลผลิตอะลูมินาสำหรับปี 2026 เนื่องจากปัญหาการดำเนินงาน การลดกำลังผลิตช่วยลดซัพพลายซึ่งเป็นบวก แต่ตลาดโดยรวมยังเผชิญซัพพลายใหม่ทั่วโลก

  เน้นผลประกอบการของผู้ผลิตรายใหญ่และการลดซัพพลายที่อาจหนุนราคา

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ความต้องการไฟฟ้าจากระบบไฟฟ้าและ AI หนุนอะลูมิเนียม ความต้องการไฟฟ้าทั่วโลกเติบโตเร็วกว่า GDP เป็นครั้งแรก โดยได้แรงหนุนจากศูนย์ข้อมูล AI และรถยนต์ EV การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบไฟฟ้านี้กำลังเพิ่มความต้องการโลหะอย่างอะลูมิเนียม โดยราคาปรับขึ้นแล้ว 12% ในช่วงปีที่ผ่านมา โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้นหมายถึงอะลูมิเนียมที่ใช้ในสายเคเบิลและอุปกรณ์มากขึ้น ซึ่งหนุนราคาให้สูงขึ้น

  นี่คือแรงผลักดันหลักด้านอุปสงค์ที่ดันราคาอะลูมิเนียมขึ้น ตอบคำถามโดยตรงว่าอะไรขับเคลื่อนสินค้าโภคภัณฑ์นี้

• ▼

  Novelis กลับมาผลิต ลดความตึงตัวของอุปทานรถยนต์ Novelis กลับมาเดินเครื่องโรงงานอะลูมิเนียมที่ Oswego หลังเหตุเพลิงไหม้ทำให้อุปทานแก่ Ford และผู้ผลิตรถยนต์รายอื่นสะดุด การกลับมาผลิตนี้เพิ่มอุปทานกลับสู่ตลาด ซึ่งมักกดราคาอะลูมิเนียมลง Ford คาดว่าจะได้กำไรที่สูญเสียไปบางส่วนคืนเมื่อการผลิตกลับสู่ภาวะปกติ

  นี่คืออุปทานที่เพิ่มขึ้นใหม่ซึ่งกดดันราคาอะลูมิเนียม ถ่วงดุลกับกำไรที่ได้จากอุปสงค์

• ▲

  ห่วงโซ่อุปทานอะลูมิเนียมในสหรัฐฯ ได้แรงหนุน Brimstone และ Century Aluminum ลงนาม MOU เพื่อสร้างห่วงโซ่อุปทานอะลูมิเนียมแบบครบวงจรจากเหมืองถึงโลหะแห่งแรกในสหรัฐฯ ลดการพึ่งพาการนำเข้า Century ยังวางแผนเพิ่มกำลังการผลิตอะลูมิเนียมปฐมภูมิในสหรัฐฯ เป็นสองเท่า และกลับมาเดินเครื่องกำลังการผลิตที่หยุดไป สิ่งนี้หนุนอุปทานในประเทศระยะยาว แต่อาจยังไม่ลดราคาทันที

  นี่คือการพัฒนากลยุทธ์ใหม่ที่อาจเปลี่ยนพลวัตอุปทานและหนุนราคาโดยลดการพึ่งพาการนำเข้า

• ▲

  Alcoa ได้พลังงานสำหรับโรงถลุง Lista มั่นใจการผลิต Alcoa ลงนามข้อตกลงพลังงานกับ Statkraft เพื่อให้ได้ไฟฟ้าสำหรับโรงงานอะลูมิเนียม Lista ถึงปี 2031 สิ่งนี้ทำให้การผลิตที่โรงถลุงดำเนินต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่งกลับมาเดินเครื่อง potline เพิ่มกำลังการผลิต 31,000 ตัน อุปทานพลังงานที่มั่นคงหนุนผลผลิตอะลูมิเนียม แต่ผลต่อราคาเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป

  นี่คือการพัฒนาใหม่ด้านอุปทานที่ทำให้การผลิตต่อเนื่อง หนุนราคาทางอ้อมโดยป้องกันการหยุดชะงัก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →