LPL Financial vs Nomura Holdings: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะเพิ่มรายได้จากเงินสดของลูกค้า ตลาดมองว่ามีโอกาส 63% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ LPL ทำรายได้มากขึ้นจากเงินสดลูกค้าประมาณ $54 billion ที่ถือในหลักทรัพย์ระยะสั้น ซึ่งเพิ่มกำไรโดยตรง นี่เป็นปัจจัยหนุนที่แท้จริง แม้จะขึ้นอยู่กับว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยจริงหรือไม่

  อธิบายแรงผลักดันภายนอกสำคัญที่อาจเพิ่มแหล่งรายได้ที่ทำกำไรสูงสุดของ LPL

• ▼

  ความกังวลเรื่อง AI และค่าธรรมเนียมยังกดดันหุ้น นักลงทุนกังวลว่าแพลตฟอร์ม AI อาจทำให้การเคลื่อนย้ายเงินสดที่ไม่ได้ใช้ของลูกค้าไปสู่ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าทำได้โดยอัตโนมัติ ซึ่งคุกคามรายได้จากเงินสดลูกค้าที่คิดเป็นประมาณ 30% ของกำไรขั้นต้น การตรวจสอบเรื่องอัตราดอกเบี้ย sweep เพิ่มแรงกดดัน LPL โต้แย้งว่าเงินสด sweep ส่วนใหญ่เป็นเงินที่ใช้ดำเนินงานและที่ปรึกษาเป็นผู้ควบคุม แต่ความกังวลนี้ทำให้หุ้นยังมีราคาถูก

  นี่คือมุมมองลบหลักที่กดดันหุ้น LPL และอธิบายช่องว่างในการประเมินมูลค่า

• ▼

  คดีฟ้องกลุ่มเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ประกันของ Phoenix คดีฟ้องร้องกล่าวหาว่า LPL ไม่ได้เตือนลูกค้าเกี่ยวกับฐานะการเงินที่ถดถอยของ Phoenix ขณะที่ยังเก็บค่าคอมมิชชันจากผลิตภัณฑ์เงินรายปีและประกันชีวิต คดีนี้ขอเป็นคดีฟ้องกลุ่มทั่วประเทศและกล่าวหาว่าละเมิดหน้าที่ อาจมีค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและความเสียหายต่อชื่อเสียง แม้ยังไม่ทราบผลกระทบทางการเงินที่แน่ชัด

  ภาระทางกฎหมายใหม่ที่อาจทำให้เสียเงินและทำลายความเชื่อมั่น ตอบคำถามว่าอะไรเป็นสาเหตุของอารมณ์เชิงลบ

• ▲

  สินทรัพย์ทำสถิติ กำไรแข็งแกร่ง และการซื้อหุ้นคืน LPL มีสินทรัพย์ลูกค้าถึง $2.6 trillion เพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อน โดยสินทรัพย์ที่ปรึกษาเพิ่มขึ้น 21% กำไรสุทธิไตรมาส 2 พุ่ง 39% เป็น $379 million และบริษัทกลับมาซื้อหุ้นคืนด้วยการซื้อคืน $309 million บวกกับการเพิ่มวงเงินอนุมัติอีก $2.5 billion Mariner เพิ่มสินทรัพย์ $31 billion สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจหลักกำลังเติบโตและคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  ปัจจัยบวกที่แข็งแกร่งที่สุด: สินทรัพย์และกำไรที่เติบโตบวกกับการซื้อหุ้นคืนที่หนุนราคาหุ้น

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  รายได้ธุรกิจขายส่งสูงขึ้น 30% Nomura ระบุว่ารายได้ธุรกิจขายส่งเพิ่มขึ้นกว่า 30% เมื่อเทียบปีต่อปี นำโดยผลิตภัณฑ์หุ้น หลังมูลค่าการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวพุ่ง 68% ในปี 2026 ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ Nomura จะทำรายได้ชนะ consensus ที่ราว 2.2 ล้านล้านเยน ซึ่งทรงตัว และหนุนราคาหุ้นขึ้น

  นี่เป็นสัญญาณแรกของไตรมาสที่แข็งแกร่ง และส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังกำไร

• ▲

  รายได้ประจำและ ROE 15.4% สูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน Q1 Nomura รายงานรายได้ประจำสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 59.2 พันล้านเยน และผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) 15.4% รายได้สุทธิธุรกิจบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 9% เป็น 145.4 พันล้านเยน โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ประจำ รายได้ธุรกิจตลาดโลกพุ่ง 26% นำโดยหุ้นที่เพิ่มขึ้น 41% สะท้อนความแข็งแกร่งของกำไรในวงกว้าง

  ยืนยันไตรมาสที่แข็งแกร่งด้วยรายได้ประจำและ ROE สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนหุ้น

• ▲

  กำไรสุทธิเดือนเมษายน–มิถุนายนเพิ่มขึ้น 39% เป็น 145.5 พันล้านเยน กำไรสุทธิของ Nomura สำหรับไตรมาสเดือนเมษายน–มิถุนายนเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 145.5 พันล้านเยน ชนะความคาดหมาย บริษัทหลักทรัพย์ญี่ปุ่นรายใหญ่ทั้งห้าแห่งมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก หนุนโดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ราคาหุ้นที่สูงขึ้น และยอดขายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่แข็งแกร่ง ยืนยันวัฏจักรขาขึ้นของทั้งอุตสาหกรรม

  กำไรที่ชนะความคาดหมายเป็นตัวเลขพาดหัวที่ส่งผลต่อราคาหุ้นโดยตรง และยืนยันแนวโน้มบวก

• ▲

  เดินหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล: ใบอนุญาตทรัสต์สหรัฐฯ และพันธมิตร ZIG Laser Digital ของ Nomura ได้รับอนุมัติแบบมีเงื่อนไขจาก OCC สำหรับใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับชาติในสหรัฐฯ ทำให้สามารถดูแลทรัพย์สินคริปโตสำหรับสถาบันได้ นอกจากนี้ยังลงทุนในสินทรัพย์คริปโต ZIG และจะร่วมพัฒนาผลิตภัณฑ์การเงินบนเชนสำหรับสถาบัน ความเคลื่อนไหวเหล่านี้ขยายรายได้ในอนาคต แต่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้นและอาจต้องใช้เวลาจึงจะเห็นผล

  แสดงช่องทางเติบโตใหม่ในสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ผลกระทบจะเป็นระยะยาว

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →