ArcelorMittal SA vs Iron Ore (Seaborne): ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▼

  การโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งที่สองหยุดการผลิตเหล็กที่ Kryvyi Rih ขีปนาวุธขีปนาวุธลูกหนึ่งพุ่งชนโรงงาน Kryvyi Rih ของ ArcelorMittal ในยูเครน ทำให้ผู้รับเหมาสองรายเสียชีวิต และหยุดการผลิตเหล็กขั้นต้น ขณะที่กำลังประเมินความเสียหายของโรงงานถลุงเหล็กแห่งที่ 1 นี่เป็นการโจมตีครั้งที่สองในรอบห้าสัปดาห์ ดังนั้นผลผลิตที่สูญเสียและค่าซ่อมแซมจึงกดดันกำไรและราคาหุ้น

  กระทบการผลิตและกำไรโดยตรง เป็นปัจจัยลบที่ชัดเจนที่สุดต่อ MT.AS ในช่วงนี้

• ▼

  การโจมตีด้วยโดรนก่อนหน้านี้ทำให้คนงานบาดเจ็บที่โรงงานเดียวกัน ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม การโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธขนาดใหญ่ของรัสเซียที่ Kryvyi Rih ทำให้พนักงาน ArcelorMittal 13 คนบาดเจ็บ และมีผู้เสียชีวิตหนึ่งราย เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าสงครามกำลังรบกวนทรัพย์สินในยูเครนของบริษัทซ้ำแล้วซ้ำเล่า เพิ่มความเสี่ยงและต้นทุนที่กดดันหุ้น

  เป็นการโจมตีครั้งแรกจากสองครั้ง วางพื้นฐานความเสี่ยงจากสงครามที่เกิดซ้ำต่อทรัพย์สินของ ArcelorMittal

• ▲

  การขยายโรงงาน Pecém ในบราซิลมุ่งเป้าเหล็กที่มีกำไรสูงขึ้น ArcelorMittal ตั้งเป้าตัดสินใจภายในสิ้นปีนี้เกี่ยวกับการขยายโรงงาน Pecém ในบราซิลมูลค่า 961 ล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มสายการผลิต hot-rolled coil กำลังการผลิต 1.5 ล้านตัน การเปลี่ยน slab ราคาถูกเป็นเหล็กแผ่นรีดมูลค่าสูงขึ้นควรเพิ่มกำไรในอนาคตและหนุนราคาหุ้น

  เป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตที่ชัดเจน ซึ่งปรับปรุงโครงสร้างกำไรในระยะยาว

• ▲

  ข้อตกลง Microsoft Azure และ AI เพื่อลดต้นทุนในระยะยาว ArcelorMittal ขยายความร่วมมือกับ Microsoft โดยใช้ Azure เป็นแพลตฟอร์มคลาวด์หลัก และฝังเครื่องมือ AI และข้อมูลทั่วระบบไอที เป้าหมายคือลดต้นทุนไอทีเดิมและเพิ่มประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่ค่อยๆ สะสมต่ออัตรากำไรและราคาหุ้น

  เป็นปัจจัยด้านประสิทธิภาพเชิงโครงสร้างที่หนุนความสามารถทำกำไรนอกเหนือจากความเคลื่อนไหวของราคารายวัน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ความร่วมมือด้าน AI และดีลจัดหาเหล็กให้ Amazon ArcelorMittal จับมือกับ Amazon Web Services เพื่อใช้ AI ทั่วกระบวนการผลิตเหล็ก ซึ่งควรช่วยลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ Amazon ยังจะซื้อเหล็ก XCarb ที่มีคาร์บอนต่ำเป็นเวลาหลายปี ทำให้ได้ลูกค้ารายใหม่ที่มั่นคง ทั้งสองอย่างสนับสนุนกำไรในอนาคตและราคาหุ้น

  ข่าวเทคโนโลยีและความต้องการใหม่ที่ช่วยหนุนแนวโน้มกำไรของ ArcelorMittal โดยตรง

• ▲

  ผู้ผลิตเหล็กผลักดันให้ EU ผ่อนปรนกฎคาร์บอน ArcelorMittal และคู่แข่งอีกสองรายขอให้ EU ชะลอการขึ้นค่าสิทธิ์ปล่อยคาร์บอนจนกว่าไฟฟ้าราคาถูก ไฮโดรเจน และการดักจับคาร์บอนจะพร้อม หากบรัสเซลส์รับฟัง จะช่วยลดภาระต้นทุนก้อนใหญ่ EU กำลังทบทวนระบบนี้อยู่ จึงเป็นปัจจัยบวกที่ยังเกิดขึ้นจริงต่อหุ้น

  การผ่อนปรนกฎจะช่วยลดต้นทุนของ ArcelorMittal โดยตรงและปรับปรุงอัตรากำไร

• ◆

  กำไร Q2 ลดลงแต่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น กำไรสุทธิลดลงเหลือ 683 ล้านดอลลาร์ จาก 1.79 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน แต่ EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 2.06 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายเติบโต บริษัทคาดว่าปริมาณส่งมอบจะสูงขึ้นข้างหน้า และคาดว่าโครงการต่างๆ จะเพิ่ม EBITDA อีก 1.8 พันล้านดอลลาร์ กำไรหัวข้อข่าวที่ลดลงอาจทำให้บางคนกังวล แต่แนวโน้มการดำเนินงานกำลังดีขึ้น

  ผลประกอบการล่าสุดแสดงภาพผสมผสานที่นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักอยู่ในขณะนี้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  อุปสงค์จีนที่อ่อนแอและไม่มีมาตรการกระตุ้น ดันแร่เหล็กลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือน ราคาแร่เหล็กลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนที่ $92.85 ต่อตัน เนื่องจากอุปสงค์จากจีนยังคงอ่อนแอ และปักกิ่งยังไม่ออกมาตรการกระตุ้นใหม่ ผู้ผลิตที่มีต้นทุนสูงเริ่มขาดทุน และบางรายอาจลดกำลังการผลิต อุปสงค์ที่อ่อนแอนี้เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้แร่เหล็กราคาถูกในตอนนี้

  นี่คือแรงกดดันหลักที่ทำให้ราคาลดลง

• ▲

  การประท้วงที่ท่าเรือ Port Hedland ของ BHP คุกคามอุปทานทางเรือ พนักงานสหภาพที่ท่าเรือส่งออกแร่เหล็ก Port Hedland ของ BHP วางแผนประท้วงในวันที่ 8-9 สิงหาคม ซึ่งจะหยุดการขนถ่ายเรือ ท่าเรือนี้ส่งออกมากกว่า 500 ล้านตันต่อปี ส่วนใหญ่ไปยังจีน หากเกิดการหยุดชะงักจะทำให้อุปทานทางเรือตึงตัวและพยุงราคา

  นี่คือความเสี่ยงใหม่ด้านอุปทานที่อาจดันราคาสูงขึ้น

• ▲

  Anglo American เซ็นสัญญาจัดหาแร่เหล็กระยะเวลาหนึ่งปีกับจีน หน่วยงาน Kumba ของ Anglo American ตกลงจัดหาแร่เหล็กให้กับผู้ซื้อของรัฐบาลจีนตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 ถึงมีนาคม 2027 ซึ่งส่งสัญญาณว่าจีนยังมีความต้องการแร่เหล็กทางเรืออย่างต่อเนื่อง ช่วยพยุงราคาโดยแสดงว่าผู้ซื้อยังคงมุ่งมั่นซื้อในระยะยาว

  แสดงถึงปัจจัยบวกด้านอุปสงค์ที่ต้านทานตลาดสปอตที่อ่อนแอ

• ▼

  ความกังวลเงินเฟ้อสหรัฐฯ และดอลลาร์ที่แข็งค่ากดดันแร่เหล็ก เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดทำให้เกิดความกังวลว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า แร่เหล็กลดลง 0.4% มาอยู่ที่ $97 ต่อตัน เป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ ดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้แร่เหล็กที่ priced เป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ กระทบอุปสงค์

  ปัจจัยด้านการเงินนี้เพิ่มแรงกดดันให้ราคาแร่เหล็กลดลง

• ▲

  โรงงานเหล็กมูลค่า $15 พันล้านของทรัมป์จะเพิ่มอุปสงค์แร่เหล็กในสหรัฐฯ ทรัมป์ประกาศสร้างโรงงานเหล็กมูลค่า $15 พันล้าน ซึ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ โดย Mesabi Metallics จะใช้แร่เหล็กจากเหมือง Mesabi ในมินนิโซตา เพิ่มอุปสงค์ภายในประเทศใหม่ ซึ่งพยุงราคาแร่เหล็กโดยเพิ่มการบริโภคในอนาคต

  เป็นแหล่งอุปสงค์ใหม่ที่อาจดันราคาแร่เหล็กสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  จีนจำกัดการส่งออกของ Fortescue จีนสั่งให้โรงงานเหล็กหยุดรับสินแร่เหล็กสองรายการของ Fortescue ตั้งแต่วันที่ 15 กรกฎาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบการนำเข้าที่เข้มงวดขึ้น สิ่งนี้ลดความต้องการสินแร่เกรดเหล่านั้น และกดดันราคาสินแร่เหล็กซึ่งอยู่ที่ประมาณ 99–100 ดอลลาร์ต่อตัน

  นี่เป็นข้อจำกัดด้านอุปสงค์ใหม่ที่ลดความต้องการสินแร่เหล็กรายการเฉพาะโดยตรง

• ▼

  Morgan Stanley ปรับลดคาดการณ์ราคาสินแร่เหล็ก Morgan Stanley ปรับลดอันดับ Vale และ Alcoa โดยอ้างถึงภาวะอุปทานส่วนเกินที่กำลังจะมาถึงในสินแร่เหล็กและอะลูมิเนียม บริษัทลดคาดการณ์ราคาสินแร่เหล็กลง 2–4% สำหรับปี 2026–28 ส่งสัญญาณว่านักวิเคราะห์คาดว่าราคาจะอ่อนตัวลงในอนาคต

  การปรับลดคาดการณ์ของธนาคารขนาดใหญ่สะท้อนมุมมองเชิงลบต่อราคาสินแร่เหล็กในอนาคต

• ▲

  การประท้วงที่ท่าเรือ Port Hedland ของ BHP กระทบอุปทาน คนงานของ BHP หลายร้อยคนที่ Port Hedland ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกสินแร่เหล็กชั้นนำ หยุดงานประท้วงเป็นเวลาแปดชั่วโมงเมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม หลังการเจรจาเรื่องแรงงานล้มเหลว ความกังวลเรื่องอุปทานดันราคาสินแร่เหล็กและหุ้นเหมืองแร่ให้สูงขึ้น

  การหยุดชะงักของอุปทานที่ศูนย์กลางการส่งออกสำคัญอาจทำให้อุปทานระยะสั้นตึงตัวและดันราคาสูงขึ้น

• ◆

  BHP อนุมัติเหมืองใหม่ แต่มูลค่าผลผลิตไม่เป็นไปตามคาด BHP อนุมัติโครงการสินแร่เหล็กเกรดสูงมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์สำหรับปี 2029 ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานในภายหลัง ขณะเดียวกันผลผลิตสินแร่เหล็กรายไตรมาสไม่เป็นไปตามคาดและลดลงเมื่อเทียบปีก่อน แม้ว่าราคาที่ขายได้จริงเพิ่มขึ้น 3%

  อุปทานใหม่ระยะยาวเป็นลบ แต่ผลผลิตปัจจุบันที่ไม่เป็นไปตามคาดและราคาที่ขายได้จริงที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยหนุน

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →