Blue Owl Capital vs Brookfield: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การเจรจาขาย Stack Asia อาจนำมาซึ่งเงินก้อน 25B ดอลลาร์ Stack ซึ่งเป็นของ Blue Owl อยู่ในการเจรจาแบบเอกสิทธิ์เพื่อขายศูนย์ข้อมูลในเอเชียแปซิฟิกในราคาสูงถึง 25 พันล้านดอลลาร์ให้กับกลุ่มที่นำโดย BlackRock การขายจะเปลี่ยนการลงทุนสร้างมาหลายปีให้เป็นเงินสดและค่าธรรมเนียม ซึ่งเป็นบวกชัดเจนต่อหุ้น OWL แม้ว่าการเจรจาอาจล้มเหลวได้

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ต่อมูลค่าของ OWL

• ▼

  หนังสือแจ้งเหตุสุดวิสัยของ Oracle ต่อโครงการนิวเม็กซิโกของ Blue Owl Oracle ส่งหนังสือแจ้งเหตุสุดวิสัยเกี่ยวกับ Project Jupiter ซึ่งเป็นศูนย์ข้อมูล AI ในนิวเม็กซิโกที่พัฒนาโดยหน่วยงานของ Blue Owl ทำให้ Oracle สามารถเลื่อนการจ่ายเงินได้หากเริ่มไม่ทันปี 2028 Blue Owl กล่าวว่าข้อผูกพันไม่เปลี่ยนแปลง แต่การเคลื่อนไหวนี้ทำให้เกิดความกังวลเรื่องกำลังการผลิต AI ที่ล่าช้าและความตึงเครียดทางการเงิน

  นี่คือเหตุการณ์เชิงลบใหม่หลักที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการของ Blue Owl

• ▼

  ความตึงเครียดหนี้สิน AI แพร่กระจายเกินกว่าโครงการ หนี้ 18 พันล้านดอลลาร์ที่ผูกกับวิทยาเขตนิวเม็กซิโกซื้อขายในระดับตึงเครียดอยู่แล้ว และผู้ให้กู้เริ่มเลือกมากขึ้นกับพันธบัตรที่เกี่ยวกับ AI หากการจัดหาเงินทุนสำหรับการสร้าง AI ยากขึ้นหรือมีต้นทุนสูงขึ้น โครงการและค่าธรรมเนียมของ Blue Owl อาจชะลอลง

  แสดงให้เห็นภาพรวมการระดมทุนที่กำหนดว่าการเดิมพัน AI ของ Blue Owl จะยังให้ผลตอบแทนต่อไปหรือไม่

• ▼

  ความสงสัยเพิ่มขึ้นว่าการใช้จ่าย AI จะให้ผลตอบแทนทันเวลา หุ้น SoftBank ปรับตัวลง และนักวิเคราะห์ตั้งคำถามว่าข้อผูกพันโครงสร้างพื้นฐาน AI มหาศาลจะสร้างเสร็จตามกำหนดได้หรือไม่ เมื่อพิจารณาข้อจำกัดด้านพลังงานและการก่อสร้าง Goldman ประเมินว่า hyperscalers ต้องการรายได้ AI ประมาณ 300 พันล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อคุ้มทุน ดังนั้นสัญญาณความล่าช้าใดๆ จึงกดดันหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่าง OWL

  สะท้อนความกังวลของตลาดในวงกว้างที่กดดันเรื่องราวที่เน้น AI ของ OWL

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Blue Owl นำการจัดหาเงินทุน 2.4B ดอลลาร์สำหรับโรงงาน AI ให้กับ IREN กองทุนที่บริหารโดย Blue Owl นำทีมให้สินเชื่อและพันธบัตรรวม 2.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูล NVIDIA GPU ของ IREN ในแคนาดา ซึ่งทำให้เงินทุนของ Blue Owl ถูกนำไปใช้ในโครงสร้างพื้นฐาน AI มากขึ้น และน่าจะสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม ช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่คือดีลใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และแสดงให้เห็นโดยตรงว่า Blue Owl ใช้เงินทุนและสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

• ▲

  Blue Owl พิจารณา REIT ศูนย์ข้อมูลมูลค่า 6.5B ดอลลาร์ Blue Owl กำลังพิจารณาจัดตั้ง REIT ศูนย์ข้อมูลแบบจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยใช้สินทรัพย์ของตัวเองประมาณ 6.5 พันล้านดอลลาร์เป็นทุนตั้งต้น ซึ่งอาจระดมทุนใหม่และขยายธุรกิจบริหารจัดการ ราคาหุ้นปรับขึ้นเล็กน้อยจากรายงานนี้ แม้ยังคงลดลงอย่างมากในปีนี้

  ยานพาหนะใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจะขยายฐานสินทรัพย์และกระแสรายได้ค่าธรรมเนียมของ Blue Owl ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อมูลค่าของบริษัท

• ▼

  Blue Owl ลดมูลค่าสินเชื่อ Loparex เกือบเป็นศูนย์ กองทุนให้กู้ยืมที่ซื้อขายในตลาดของ Blue Owl ตีมูลค่าสินเชื่อ Loparex ลงมาเหลือเกือบศูนย์ หลังจากผู้กู้ผิดนัดชำระดอกเบี้ยและถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับวิธีการตีมูลค่าสินเชื่อเอกชนและว่าการขาดทุนถูกรับรู้เร็วพอหรือไม่กลับมาอีกครั้ง

  เป็นการขาดทุนด้านสินเชื่อที่เกิดขึ้นใหม่และเป็นรูปธรรม ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับพอร์ตสินเชื่อเอกชนของ Blue Owl

• ▲

  Blue Owl ซื้อสาขา Trustmark ในดีลขายแล้วเช่าคืน 91.7M ดอลลาร์ Blue Owl Real Estate Capital ซื้อสาขาธนาคาร Trustmark 34 แห่งในราคา 91.7 ล้านดอลลาร์ และให้เช่าคืนเป็นเวลา 15 ปีโดยมีค่าเช่าเพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงในระยะยาวให้กับพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ของบริษัท

  เป็นดีลอสังหาริมทรัพย์ใหม่ที่สร้างรายได้และขยายพอร์ตของ Blue Owl

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▼

  นักลงทุนถอนเงินหลายพันล้านจากกองทุนของ Blue Owl นักลงทุนขอถอนเงิน 4.7 พันล้านดอลลาร์จากกองทุน private-credit ระดับเรือธงสองกองในไตรมาสที่สอง Blue Owl จำกัดการถอนไว้ที่ 5% เพื่อหลีกเลี่ยงการขายสินเชื่อในราคาถูกเกินไป สิ่งนี้แสดงว่านักลงทุนกังวลและดึงเงินออก ซึ่งกดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดและอธิบายแรงกดดันเชิงลบต่อ OWL ได้โดยตรง

• ▼

  การจำกัดการถอนเงินแพร่หลายทั่วทั้งอุตสาหกรรม Blackstone ก็จำกัดการถอนเงินจากกองทุน private credit ของตนเช่นกัน และ Blue Owl ก็ถูกระบุว่าทำแบบเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ความกลัวภาวะถดถอย และความกังวลเรื่อง AI ที่เข้ามาเปลี่ยนแปลง ทำให้investors ตั้งคำถามว่าบริษัทขนาดเล็กจะสามารถชำระคืนเงินกู้ได้หรือไม่ ความกังวลทั่วทั้งอุตสาหกรรมนี้กดดันหุ้นของ OWL

  แสดงว่าปัญหาการถอนเงินไม่ได้เกิดกับ Blue Owl เพียงรายเดียว แต่เป็นแนวโน้มของอุตสาหกรรม ซึ่งเพิ่มความรู้สึกเชิงลบ

• ▲

  Blue Owl ขยายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ด้วยดีลใหญ่สองดีล Blue Owl เข้าซื้อกิจการ Sila Realty Trust เสร็จสิ้น และซื้อพอร์ตโรงพยาบาลในสหราชอาณาจักรมูลค่า 1.3 พันล้านปอนด์ผ่าน European Net Lease Fund ดีลเหล่านี้เพิ่มรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงจากทรัพย์สินด้านสุขภาพ และกระจายรายได้ออกจาก private credit ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้น

  เป็นความเคลื่อนไหวเพื่อการเติบโตใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งชดเชยข่าวการถอนเงินเชิงลบได้บางส่วน

• ▲

  Blue Owl ขายสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล SummitIG เข้าซื้อ Dark Fiber & Infrastructure จากกองทุนของ Blue Owl เพิ่มเส้นใยไฟเบอร์เกือบ 200 ไมล์ Blue Owl เดิมทีขยายเครือข่ายนี้เป็นหกเท่าในหกปี ดังนั้นการขายครั้งนี้น่าจะสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน การขายที่ประสบความสำเร็จแสดงว่า Blue Owl สามารถสร้างมูลค่าได้ ซึ่งเป็นสัญญาณบวก

  เป็นเหตุการณ์บวกใหม่ที่แสดงว่า Blue Owl สามารถทำกำไรได้ ซึ่งช่วยถ่วงดุลข่าวการถอนเงินเชิงลบ

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และธุรกิจประกันภัย Brookfield ขยายธุรกิจประกันภัยและจับมือกับ NVIDIA เพื่อให้เงินสนับสนุนศูนย์ข้อมูล AI โดยใช้เงินสำรองจากธุรกิจประกันภัยไปลงทุนในสินทรัพย์จริง ซึ่งทำให้ BN อยู่ในฐานะผู้ให้ทุนรายสำคัญสำหรับโครงการ AI และอาจช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตกับราคาหุ้น

  นี่คือการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มการเติบโตและการจัดสรรเงินทุนของ BN

• ▲

  ระดมทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเบนเข็มสู่พลังงานนิวเคลียร์ Brookfield รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ระดมทุนได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 77B และเบนเข็มสู่ AI และพลังงานนิวเคลียร์ด้วยโครงการศูนย์ข้อมูลมูลค่า 100B และความร่วมมือกับ DOE ซึ่งสะท้อนการระดมทุนที่แข็งแกร่งและช่องทางการเติบโตใหม่ ๆ ที่หนุนมูลค่าของ BN

  ผลประกอบการใหม่และการเบนเข็มเชิงกลยุทธ์เป็นหลักฐานชัดเจนถึงโมเมนตัมของ BN

• ▼

  ขาดทุนจากการลงทุนใน Shein มูลค่าของ Shein ตอน IPO ดิ่งลงต่ำกว่ารอบระดมทุนก่อนหน้า ทำให้ต้องจ่ายเงินคืนให้กับนักลงทุนรวมถึง Brookfield ส่งผลให้ BN ต้องตั้งสำรองการด้อยค่า กระทบผลตอบแทนจากการลงทุนและอาจกระทบราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์เชิงลบใหม่ที่กระทบพอร์ตการลงทุนและผลการดำเนินงานทางการเงินของ BN

• ▲

  การเข้าซื้อ Reliance Worldwide Brookfield ตกลงเข้าซื้อ Reliance Worldwide ในมูลค่า 2.8B โดยคณะกรรมการแนะนำให้ทำดีลนี้ ซึ่งขยายพอร์ต private equity ของ BN และใช้ความเชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมที่มีอยู่ น่าจะช่วยหนุนรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมและมูลค่าระยะยาว

  กิจกรรม M&A ใหม่แสดงถึงการจัดสรรเงินทุนและการเติบโตเชิงกลยุทธ์ที่คึกคักของ BN

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การเข้าซื้อ Oaktree เสร็จสมบูรณ์ Brookfield เข้าซื้อ Oaktree เสร็จสมบูรณ์ ขยายแพลตฟอร์มสินเชื่อของบริษัท ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและกระจายแหล่งรายได้ ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ขยายธุรกิจบริหารสินทรัพย์และศักยภาพการทำกำไรของ Brookfield โดยตรง

• ▲

  ศูนย์ข้อมูล AI และวิทยาเขตพลังงานในรัฐ Kentucky กลุ่มบริษัทร่วมทุนซึ่งรวมถึง Brookfield จะพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่และวิทยาเขตพลังงานในรัฐ Kentucky สิ่งนี้เพิ่มความต้องการบริการโครงสร้างพื้นฐานของ Brookfield และวางตำแหน่งบริษัทในกระแสการเติบโตของ AI

  โครงการใหม่นี้เพิ่มพอร์ตโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ของ Brookfield และส่งสัญญาณการเติบโตของรายได้ในอนาคต

• ▲

  ความร่วมมือกับ NVIDIA เพื่อระดมทุน 500 พันล้านดอลลาร์ Brookfield เป็นหนึ่งในหกบริษัทที่ร่วมมือกับ NVIDIA เพื่อระดมทุนกว่า 500 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI สิ่งนี้เปิดช่องทางการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ แม้ว่าบันทึกความเข้าใจ (MOU) จะไม่มีผลผูกพันและมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

  ความร่วมมือใหม่นี้ขยายโอกาสด้านดีลและ การลงทุนใน AI ของ Brookfield อย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าคาด และระดมทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Brookfield รายงานกำไรที่จ่ายให้ผู้ถือหน่วยเพิ่มขึ้น 15% และระดมทุนได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 98 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการลงทุนหนุนราคาหุ้น

  รายงานผลประกอบการใหม่นี้ยืนยันความแข็งแกร่งทางการเงินและเส้นทางการเติบโตของ Brookfield

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การขยายสินเชื่อเอกชน Brookfield กำลังขยายธุรกิจสินเชื่อเอกชน โดยตั้งเป้ามีสินทรัพย์ 640 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งอาจช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและกระจายแหล่งรายได้ สนับสนุนราคาหุ้น

  ชี้ให้เห็นพื้นที่การเติบโตหลักที่สามารถขับเคลื่อนกำไรในอนาคตและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  การผลักดันโครงสร้างพื้นฐาน AI Brookfield ลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงกองทุน 100 พันล้านดอลลาร์ และความร่วมมือด้านเซลล์เชื้อเพลิง 25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ AI และขับเคลื่อนการเติบโตของกำไร

  แสดงจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญซึ่งอาจเพิ่มกระแสเงินสดในอนาคตและการประเมินมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ

• ▲

  การเข้าซื้อ Aypa Power Brookfield กำลังซื้อ Aypa Power ในราคาประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มแพลตฟอร์มจัดเก็บแบตเตอรี่ขนาดใหญ่ที่มีสัญญาระยะยาว ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจพลังงานและให้รายได้ที่มั่นคงตามสัญญา

  เป็นดีลที่เป็นรูปธรรมซึ่งขยายฐานพลังงานหมุนเวียนและฐานกำไรของ Brookfield

• ▲

  กิจการร่วมค้าโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันคูเวต Brookfield เข้าร่วมกิจการร่วมค้ามูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์สำหรับท่อส่งน้ำมันของคูเวต ซึ่งจะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงในระยะยาว เพิ่มพอร์ตโครงสร้างพื้นฐานและสินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียม

  แสดงความสามารถของ Brookfield ในการคว้าดีลโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ที่สร้างรายได้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →