Petroleo Brasileiro Petrobras SA ADR vs PetroChina: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  การค้นพบน้ำมันใหม่ในแอ่ง Foz do Amazonas เปโตรบราสประกาศการค้นพบน้ำมันครั้งที่สองในแอ่ง Foz do Amazonas ต่อจากการค้นพบ Morpho ในเดือนสิงหาคม สิ่งนี้ขยายศักยภาพการสำรวจและอาจเพิ่มปริมาณสำรองในอนาคต ช่วยหนุนราคาหุ้นโดยเพิ่มแนวโน้มการผลิตในระยะยาว

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มฐานทรัพยากรและศักยภาพการผลิตในอนาคตของเปโตรบราสโดยตรง

• ▲

  ข้อตกลงจัดหา LNG ระยะ 22 ปีกับ Cheniere เปโตรบราสลงนามข้อตกลง 22 ปีในการซื้อ LNG ประมาณ 0.8 ล้านตันต่อปีจาก Cheniere ซึ่งล็อกการจัดหาก๊าซธรรมชาติระยะยาว ลดความเสี่ยงด้านราคาและสนับสนุนการดำเนินงานที่มั่นคง ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

  สัญญาจัดหาระยะยาวใหม่ที่รับประกันวัตถุดิบและลดความไม่แน่นอนให้เปโตรบราส

• ▲

  แท่น P-80 มุ่งสู่แหล่ง Búzios แท่น P-80 ของเปโตรบราสออกจากสิงคโปร์มุ่งสู่แหล่ง Búzios เพิ่มกำลังการผลิต 225,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเริ่มดำเนินการในปี 2027 นี่เป็นส่วนหนึ่งของแผนหกแท่นที่จะเพิ่มผลผลิตน้ำมันในอนาคต ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

  เหตุการณ์ดำเนินงานใหม่ที่เพิ่มกำลังการผลิตในอนาคต สนับสนุนการเติบโตโดยตรง

• ◆

  จุดยืนเงินทุน Braskem และเงินอุดหนุนดีเซล เปโตรบราสระบุว่าจะไม่ฉีดเงินทุนเข้า Braskem เพียงลำพัง ลดความกังวลเรื่องการไหลออกของเงินสด ขณะเดียวกันก็สนับสนุนเงินอุดหนุนดีเซลใหม่ที่ชดเชยการขึ้นราคา รักษาอัตรากำไรแต่ผูกกำไรกับแรงสนับสนุนรัฐบาล ทั้งสองเรื่องกระทบกระแสเงินสดและความเสี่ยง

  ชี้แจงความเสี่ยงทางการเงินสำคัญสองเรื่อง คือความเสี่ยงจาก Braskem และการกำหนดราคาเชื้อเพลิง ซึ่งส่งผลต่อความเชื่อมั่นนักลงทุน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ชนะคาดการณ์จากผลผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เปโตรบราสทำกำไรไตรมาส 2 ปี 2026 ได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ (1.72 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.52 ดอลลาร์ต่อ ADS) จากผลผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การส่งออกที่เพิ่มขึ้น และราคา Brent ที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว รายได้เพิ่มขึ้น 59.8% เป็น 33.61 พันล้านดอลลาร์ กำไรที่มากขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้น แม้ผู้บริหารเตือนว่า Brent อาจย่อตัวกลับลงมาสู่สมมติฐานในแผน

  นี่คือผลกำไรหลักของงวดนี้ และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้น PBR เคลื่อนไหว

• ▲

  พยายามขึ้นราคาดีเซลในประเทศเพื่อเพิ่มกำไรจากการกลั่น เปโตรบราสต้องการขึ้นราคาดีเซลในประเทศประมาณ 1 เรอัลต่อลิตร ซึ่งจะเกือบปิดช่องว่างกับราคาตลาดโลกและช่วยเพิ่มกำไรจากการกลั่น บริษัทรอมาตรการรัฐบาลที่จะช่วยบรรเทาภาระผู้บริโภค ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงกำไรต่อบาร์เรลที่ขายได้มากขึ้น

  การขึ้นราคาดีเซลที่อาจเกิดขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความสามารถทำกำไรจากการกลั่นของ PBR

• ▲

  กลไกราคาก๊าซใหม่และสัญญา LNG 20 ปี เปโตรบราสอนุมัติกลไกจำกัดความผันผวนของราคาก๊าซ โดยใช้เพดานและพื้นราคาที่อิงกับ Brent เพื่อทำให้รายได้มีเสถียรภาพมากขึ้น บริษัทยังลงนามสัญญา 20 ปีเพื่อซื้อ LNG ประมาณ 800,000 ตันต่อปีจากโครงการ Port Arthur ของ Sempra เพื่อสร้างความมั่นคงด้านอุปทานระยะยาวให้ลูกค้า

  มาตรการเหล่านี้ช่วยลดความผันผวนของรายได้และล็อกอุปทานก๊าซในอนาคต ซึ่งหนุนมูลค่าของ PBR

• ▼

  เจ้าหนี้บราสเคมเรียกร้องให้เปโตรบราสอัดฉีดเงินสด เจ้าหนี้ของบราสเคม ซึ่งเปโตรบราสเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ปฏิเสธแผนปรับโครงสร้างหนี้และกดดันให้ผู้ถือหุ้นอัดฉีดเงินทุนใหม่ เปโตรบราสยังไม่ยอมผูกพันตามข้อเรียกร้องที่บังคับใช้ได้ การยื่นล้มละลายอาจบังคับให้เปโตรบราสต้องใส่เงินเข้าไป ซึ่งฉุดราคาหุ้น

  นี่คือความเสี่ยงใหม่หลักที่กดดัน PBR ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 ทำสถิติสูงสุด Petrobras สูบน้ำมันได้ 3.34 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด และเดินเครื่องโรงกลั่นที่ 101.2% ของกำลังการผลิต ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเช่นกัน ทำให้การนำเข้าเชื้อเพลิงลดลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ การขายน้ำมันได้มากขึ้นในต้นทุนที่ต่ำลงหมายถึงกำไรที่มากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนหลักด้านการดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังผลประกอบการของไตรมาสนี้และกระแสเงินสดในอนาคต

• ▲

  กำไรและเงินปันผลไตรมาส 2 ดีกว่าที่คาด กำไรสุทธิไตรมาส 2 เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 52.4 พันล้านเรอัล โดยมี EBITDA 93.8 พันล้านเรอัล และจ่ายเงินปันผล 3.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ กำไรและเงินปันผลที่มากขึ้นทำให้หุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน ผลักดันราคาให้สูงขึ้น

  กำไรและเงินที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนผลตอบแทนและมูลค่าของนักลงทุนที่ชัดเจนและตรงที่สุด

• ▲

  การค้นพบก๊าซแห่งใหม่นอกชายฝั่งโคลอมเบีย Petrobras และ Ecopetrol ค้นพบก๊าซเพิ่มเติมในน้ำลึกบริเวณพื้นที่ Sirius นอกชายฝั่งโคลอมเบีย โดยค้นพบแล้วกว่า 6 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต แหล่งสำรองใหม่เพิ่มการผลิตและรายได้ในอนาคต ซึ่งเป็นบวกต่อมูลค่าระยะยาวของบริษัท

  เพิ่มฐานทรัพยากรและศักยภาพการผลิตในอนาคตนอกเหนือจากบราซิล

• ▲

  การค้นพบน้ำมันที่ปากแม่น้ำแอมะซอนและความร่วมมือกับเม็กซิโก Petrobras ค้นพบน้ำมันที่หลุม Morpho-1 ใกล้แม่น้ำแอมะซอน และตกลงกับ Pemex เพื่อสำรวจชั้นเกลือน้ำลึกของเม็กซิโก ทั้งสองอย่างอาจเปิดแหล่งสำรองขนาดใหญ่แห่งใหม่ เนื่องจากผลผลิตของบราซิลคาดว่าจะถึงจุดสูงสุดราวปี 2034-2035 ซึ่งสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว

  การเคลื่อนไหวด้านการสำรวจเหล่านี้รับมือกับผลผลิตที่อาจลดลงในอนาคตและขยายทางเลือกในการเติบโต

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  โรงปุ๋ยกลับมาเดินเครื่องลดการพึ่งพาการนำเข้า Petrobras จะกลับมาเดินเครื่องโรงปุ๋ย UFN-III ภายในเดือนกันยายน โครงการมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่ผลิตยูเรียและแอมโมเนียทุกวัน ซึ่งจะช่วยลดการนำเข้ายูเรียของบราซิลและเสริมความมั่นคงของอุปทานในประเทศ สนับสนุนรายได้ในอนาคตและลดการพึ่งพาปุ๋ยจากต่างประเทศ

  โครงการลงทุนใหม่ที่ขยายธุรกิจของ Petrobras และอาจเพิ่มกำไรในระยะยาว

• ▲

  ผลผลิต Búzios สถิติใหม่หนุนการผลิต แหล่ง Búzios ของ Petrobras ทำสถิติ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มจาก 1 ล้านบาร์เรล จากการที่แท่นผลิตใหม่เริ่มเดินเครื่อง ผลผลิตที่สูงขึ้นหมายถึงมีน้ำมันขายมากขึ้น เพิ่มรายได้โดยตรงและแสดงถึงความแข็งแกร่งในการดำเนินงาน

  ความสำเร็จด้านการผลิตใหม่ที่เพิ่มปริมาณน้ำมันและยอดขายของ Petrobras โดยตรง

• ▲

  ดีล Pemex เปิดโอกาสในเม็กซิโก Petrobras ลงนามข้อตกลงความร่วมมือกับ Pemex ของเม็กซิโกเพื่อสำรวจน้ำมันและก๊าซร่วมกัน โดยใช้ความเชี่ยวชาญด้านน้ำลึกของ Petrobras แม้จะไม่มีผลผูกพัน แต่ก็อาจขยายการดำเนินงานและปริมาณสำรองของ Petrobras นอกบราซิล สร้างศักยภาพการเติบโตในระยะยาว

  ความร่วมมือใหม่ที่อาจเปิดปริมาณสำรองและแหล่งรายได้ใหม่ให้ Petrobras

• ▲

  การลงทุนไบโอฟูเอลและไฮโดรเจนคืบหน้า Petrobras อนุมัติโรงงานผลิตเชื้อเพลิงอากาศยานและดีเซลหมุนเวียนมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ และเปิดตัวโครงการเครื่องอิเล็กโทรไลเซอร์มูลค่า 150 ล้านเรอัล การเคลื่อนไหวเหล่านี้วางตำแหน่ง Petrobras ในตลาดเชื้อเพลิงคาร์บอนต่ำที่กำลังเติบโต สอดคล้องกับแผนกลยุทธ์และอาจดึงดูดนักลงทุนที่ใส่ใจสิ่งแวดล้อม

  การลงทุนใหม่ในเชื้อเพลิงหมุนเวียนและเทคโนโลยีไฮโดรเจนที่สร้างความหลากหลายของรายได้ในอนาคต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 22% จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของ PetroChina เพิ่มขึ้น 22% เป็น 103.9 พันล้านหยวน โดยกำไรไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นเกือบ 50% เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น กำไรที่แข็งแกร่งช่วยหนุนราคาหุ้นโดยแสดงให้เห็นว่าบริษัททำรายได้มากขึ้นจากธุรกิจน้ำมันและก๊าซหลัก

  นี่คือปัจจัยขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทในงวดนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นโดยตรง

• ▲

  LNG Canada อนุมัติระยะที่ 2 เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า LNG Canada ซึ่ง PetroChina ถือหุ้น 15% อนุมัติการขยายการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตส่งออกเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปีภายในต้นทศวรรษ 2030 PetroChina จะได้รับส่วนแบ่งก๊าซเพิ่มเติม ซึ่งช่วยสร้างความมั่นคงด้านอุปทานในระยะยาวและรายได้ในอนาคต

  นี่คือการลงทุนใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งขยายตำแหน่ง LNG ระยะยาวของ PetroChina

• ▼

  จีนระงับการส่งออกน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นในเดือนตุลาคม จีนสั่งให้โรงกลั่นหยุดส่งออกน้ำมันเบนซิน ดีเซล และน้ำมันเครื่องบินในเดือนตุลาคม เพื่อสร้างปริมาณสำรองในประเทศคืน PetroChina ยกเลิกการขนส่งที่วางแผนไว้ ซึ่งลดยอดขายส่งออกและอัตรากำไรจากการกลั่น ส่งผลกดดันกำไรระยะสั้น

  นี่คือผลกระทบด้านกฎระเบียบโดยตรงต่อธุรกิจการกลั่นและการส่งออกของ PetroChina

• ◆

  XRG เจรจาซื้อหุ้นใน LNG Canada XRG จากอาบูดาบีกำลังเจรจากับ PetroChina เกี่ยวกับการซื้อหุ้นส่วนหนึ่งจาก 15% ที่ถือใน LNG Canada การขายอาจเพิ่มเงินสดแต่จะลดกำไร LNG ในอนาคต ยังไม่มีการยืนยันข้อตกลง ดังนั้นผลกระทบต่อราคาหุ้นจึงยังไม่ชัดเจน

  นี่คือความเคลื่อนไหวด้านเงินทุนที่อาจเปลี่ยนแปลงฐานสินทรัพย์ของ PetroChina แต่ยังไม่ทราบเงื่อนไข

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านดันราคาน้ำมันขึ้น ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้งทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้น ส่งผลดีต่อปิโตรไชน่าในฐานะผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ หุ้นปรับขึ้นติดต่อกัน 7 วัน ขณะที่ห่วงโซ่อุตสาหกรรมน้ำมันทั้งหมดแข็งแกร่งขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และศักยภาพกำไรของปิโตรไชน่าโดยตรง

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดันราคาน้ำมันสูงขึ้นเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญเบื้องหลังการปรับขึ้นของปิโตรไชน่าในช่วงที่ผ่านมา

• ▲

  โครงการเอทิลีนสีเขียวเริ่มผลิต บริษัทย่อยของปิโตรไชน่าอย่างตูซานจื่อปิโตรเคมีประสบความสำเร็จในการเริ่มเดินเครื่องโครงการเอทิลีนสีเขียวคาร์บอนต่ำครบวงจรแห่งแรกของจีน ซึ่งทำให้ฐานการผลิตเอทิลีน 3 ล้านตันเสร็จสมบูรณ์ ความสำเร็จในการดำเนินงานครั้งนี้ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตของปิโตรไชน่าและสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว

  ความสำเร็จในการดำเนินงานครั้งสำคัญที่เสริมสร้างปัจจัยพื้นฐานและศักยภาพกำไรในอนาคตของปิโตรไชน่า

• ▲

  เงินปันผลสูงดึงดูดเงินทุนหลบภัย ปิโตรไชน่าพุ่งขึ้นกว่า 20% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่นักลงทุนมองหาหุ้นบลูชิปที่จ่ายปันผลสูงและมีกำไรแน่นอนท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ บริษัทน้ำมันและก๊าซรายงานคาดการณ์กำไรที่แข็งแกร่ง โดยคาดว่ากำไรสุทธิของภาคธุรกิจนี้จะเพิ่มขึ้น 60-71% เมื่อเทียบปีต่อปี เสริมความน่าสนใจของปิโตรไชน่า

  การเปลี่ยนไปสู่หุ้นบลูชิปที่จ่ายปันผลสูงเป็นแรงขับเคลื่อนเงินทุนสำคัญที่ดันราคาปิโตรไชน่าขึ้น

• ▲

  ความตึงเครียดตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมันดิบ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นดันราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น ส่งผลดีต่อปิโตรไชน่าในฐานะผู้ผลิตน้ำมัน แม้ตลาดโดยรวมจะปรับลง แต่ปิโตรไชน่ากลับปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น สะท้อนความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงด้านอุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์ที่ดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ยังคงหนุนราคาน้ำมัน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของปิโตรไชน่า

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →