PTT Exploration and Production vs Shell: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  จีนระงับการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมัน หนุนราคาน้ำมันดิบ จีนระงับการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูปในเดือนตุลาคม ทำให้อุปทานโลกตึงตัวและหนุนราคาน้ำมันดิบ ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นหมายถึง PTTEP มีรายได้ต่อบาร์เรลมากขึ้น และนักวิเคราะห์ยังคงเป้าหมายที่ 180 บาท โดยคาดว่าราคาขายที่สูงจะคงอยู่ต่อไปในไตรมาส 3 ปี 2026

  ข้อจำกัดอุปทานใหม่นี้สนับสนุนราคาน้ำมันที่ขับเคลื่อนรายได้และกำไรของ PTTEP โดยตรง

• ▲

  บัวหลวงปรับเพิ่มคาดการณ์ Brent ปี 2026 และประมาณการกำไร PTTEP หลักทรัพย์บัวหลวงปรับเพิ่มสมมติฐานราคา Brent ปี 2026 เป็น 94 ดอลลาร์ จาก 85 ดอลลาร์ และปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026 ของ PTTEP ขึ้น 8% เป็น 79,000 ล้านบาท ประมาณการกำไรที่สูงขึ้นอาจดึงดูดผู้ซื้อ แม้ว่าโบรกเกอร์ยังคงให้คำแนะนำถือ โดยมีเป้าหมายที่ 168 บาท

  นี่คือการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์ครั้งใหม่ที่เพิ่มกำไรคาดหวังของ PTTEP โดยตรง และสามารถมีอิทธิพลต่ออุปสงค์ของนักลงทุน

• ▼

  G7 ปล่อยน้ำมัน 100 ล้านบาร์เรล OPEC+ คงกำลังการผลิต G7 จะปล่อยน้ำมันดิบและดีเซล 100 ล้านบาร์เรล และ OPEC+ คงเป้าหมายการผลิตเดือนพฤศจิกายนไว้ไม่เปลี่ยนแปลง อุปทานที่เพิ่มขึ้นและการลดราคาของซาอุดีอาระเบียกดดันราคาน้ำมันดิบ ซึ่งลดราคาขายและแนวโน้มกำไรของ PTTEP แม้ว่า Dao ยังคงให้คำแนะนำซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ 180 บาท

  การเพิ่มอุปทานใหม่นี้เป็นลบโดยตรงต่อราคาน้ำมันที่กำหนดรายได้ของ PTTEP

• ▼

  KGI คาดราคาขายเฉลี่ยไตรมาส 3 ของ PTTEP ลดลง 17% หลักทรัพย์ KGI คาดว่าราคาขายเฉลี่ยของ PTTEP จะลดลง 17% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาส 3 ปี 2026 เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ Dubai ลดลงเหลือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาขายที่ลดลงจะลดกำไรของ PTTEP แม้ว่านี่เป็นความผันผวนรายไตรมาสและแนวโน้มระยะยาวยังคงผูกกับความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมัน

  บันทึกนักวิเคราะห์ใหม่นี้เตือนถึงแรงกดดันต่อกำไรในระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่รับรู้ได้ลดลง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  PTTEP อนุมัติพัฒนาแหล่งก๊าซบุสะบง เริ่มผลิตปี 2028 PTTEP อนุมัติพัฒนาแหล่งก๊าซบุสะบงในอ่าวไทย โดยจะเริ่มผลิตในปี 2028 ที่ 30 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน และเพิ่มเป็น 40 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในปี 2030 ซึ่งจะเพิ่มปริมาณการผลิตและรายได้ในอนาคต สนับสนุนการเติบโตระยะยาว และทำให้หุ้นน่าสนใจมากขึ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่เฉพาะของบริษัทที่เพิ่มปริมาณการผลิตในอนาคตโดยตรง และสนับสนุนเหตุผลในการลงทุน

• ▲

  อิหร่านขู่ปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคา Brent พุ่ง 3.9% แตะ 103 ดอลลาร์ ประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวว่าจะไม่อนุญาตให้เดินเรืออย่างเสรีผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตราบใดที่สหรัฐฯ ยังคงมาตรการคว่ำบาตร ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น 3.9% แตะ 103.1 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึง PTTEP มีรายได้มากขึ้นจากทุกบาร์เรล ช่วยหนุนราคาขายและแนวโน้มกำไร

  เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่นี้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักต่อกำไรของ PTTEP

• ▲

  หลักทรัพย์ดาโอ ยังคงเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น เป้า 180 บาท หลักทรัพย์ดาโอ ยังคงเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่นพร้อมคำแนะนำซื้อและเป้าหมาย 180 บาท โดยคาดว่าราคาขายเฉลี่ยที่สูงจะทรงตัวในไตรมาส 3 ปี 2026 การสนับสนุนจากนักวิเคราะห์เช่นนี้อาจดึงผู้ซื้อเพิ่มขึ้นและหนุนราคาหุ้น

  คำแนะนำใหม่จากนักวิเคราะห์นี้ตอกย้ำแนวโน้มกำไรเชิงบวก และสามารถมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

• ◆

  เฟดขึ้นดอกเบี้ยกดดันหุ้นเติบโต แต่กลุ่มพลังงานยังได้เปรียบ เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ซึ่งกดดันหุ้นเติบโตและตลาดไทยโดยรวม อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ยังคงชอบหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP เพราะราคาน้ำมันที่สูงช่วยเพิ่มกำไรโดยตรง ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัย

  เหตุการณ์นโยบายการเงินใหม่นี้สร้างฉากทัศน์ผสม ทั้งแรงกดดันต่อตลาดโดยรวมและการหมุนเวียนเข้าสู่กลุ่มพลังงานที่หนุน PTTEP

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การโจมตีท่อส่งซาอุดีอาระเบียดัน Brent ทะลุ 107 ดอลลาร์ หนุนราคาขายของ PTTEP การโจมตีด้วยโดรนทำให้ท่อส่ง East-West ของซาอุดีอาระเบียต้องปิดดำเนินการ ตัดอุปทานน้ำมันโลกลงราว 4% และดันราคา Brent ทะลุ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายความว่า PTTEP มีรายได้มากขึ้นจากทุกบาร์เรลที่ขาย และนักวิเคราะห์คาดว่าจะช่วยหนุนราคาขายและกำไรในไตรมาส 3

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันและแนวโน้มกำไรของ PTTEP ในช่วงนี้

• ▲

  PTTEP ชนะสัญญาก๊าซ 35 ปี และแปลงสำรวจบนบกอีกสองแปลง PTTEP ได้รับสัญญาแบ่งปันผลผลิต 35 ปี สำหรับแปลงก๊าซ A-18-01 ในพื้นที่ร่วมไทย-มาเลเซีย ผลิตได้ 300-400 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน คณะรัฐมนตรีไทยยังอนุมัติให้ PTTEP เป็นผู้ชนะประมูลแปลงสำรวจบนบก L1/66 และ L3/66 สิ่งเหล่านี้ล็อกรายได้ระยะยาวและเพิ่มศักยภาพการเติบโตในอนาคต

  เป็นสัญญาใหม่ที่ชัดเจนซึ่งช่วยขยายความชัดเจนของรายได้และปริมาณสำรองของ PTTEP

• ▲

  โบรกฯ ปรับเป้าหมายและคาดการณ์กำไรของ PTTEP ขึ้น จากสมมติฐานราคาน้ำมันที่สูงขึ้น หลักทรัพย์ดาโอคงคำแนะนำซื้อและเป้าหมายราคา 180 บาท CGSI แนะนำ PTTEP ด้วยเป้าหมายราคา 156 บาท และหยวนต้าปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดูไบปี 2026-2027 ขึ้นเป็น 90 และ 75 ดอลลาร์ ดันคาดการณ์กำไรสุทธิของ PTTEP ขึ้น 5-12% เป็น 77 และ 72 พันล้านบาท เป้าหมายและประมาณการกำไรที่สูงขึ้นอาจดึงผู้ซื้อเพิ่ม

  การปรับเพิ่มของนักวิเคราะห์มีผลโดยตรงต่อความคาดหวังและdecisionซื้อของนักลงทุน

• ◆

  ราคาน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงกดดันตลาดโดยรวม แต่ PTTEP ถูกมองเป็นที่พักเงินปลอดภัย Brent เหนือ 100 ดอลลาร์ และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ใกล้ 5% กดดันดัชนี SET ลงสู่ 1,590-1,620 จุด พร้อมความกังวลว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย สิ่งนี้กดดันหุ้นโดยรวม แต่โบรกฯ ยังยกให้ PTTEP เป็นหุ้นเด่นเพราะราคาน้ำมันสูงหนุนกำไรโดยตรง ทำให้เป็นที่พักเงินที่ค่อนข้างปลอดภัย

  นี่คือแรงถ่วงหลัก: ความอ่อนแอของตลาดโดยรวมอาจจำกัดการขึ้นของ PTTEP แม้ราคาน้ำมันจะหนุนอยู่ก็ตาม

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  การโจมตีสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้น้ำมันสูง โบรกเกอร์ปรับเป้า PTTEP ขึ้น การโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านและการตอบโต้ของอิหร่านดันราคา Brent เกิน $90-95 ต่อบาร์เรล น้ำมันที่สูงขึ้นหมายความว่า PTTEP มีรายได้มากขึ้นจากทุกบาร์เรล Dao ปรับเป้าขึ้นเป็น 180 บาท Phillip คงไว้ที่ 140 บาท และ CGSI, Kasikorn และ Krungsri ต่างระบุ PTTEP เป็นหุ้นพลังงานอันดับต้นๆ

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ขับเคลื่อน PTTEP: ความขัดแย้งใหม่ในตะวันออกกลางที่ดันน้ำมันและเป้าราคาของโบรกเกอร์ขึ้น

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 130% จากไตรมาสก่อน CGSI ระบุว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 ของ PTTEP อยู่ที่ 27,197 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130% จากไตรมาสแรก นั่นคือการเพิ่มขึ้นของกำไรที่เป็นรูปธรรมซึ่งสนับสนุนมุมมองบวกและเงินปันผล ให้เหตุผลกับนักลงทุนในการซื้อนอกเหนือจากพาดหัวข่าวราคาน้ำมัน

  ตัวเลขกำไรใหม่ที่เฉพาะเจาะจงซึ่งตอบว่าทำไมหุ้นจึงถูกซื้อตอนนี้

• ▲

  การยกเลิกแบนส่งออกดีเซลอาจเร็วขึ้น หุ้นพลังงานปรับขึ้น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของไทยเสนอยกเลิกการแบนส่งออกดีเซลภายในต้นเดือนกันยายน เร็วกว่าที่คาดไว้ในไตรมาส 4 หุ้นพลังงานรวมถึง PTTEP ปรับขึ้นจากข่าวนี้ การส่งออกที่เร็วขึ้นหมายถึงอุปสงค์เชื้อเพลิงในภูมิภาคที่แข็งแกร่งขึ้นและกำไรที่ดีขึ้นสำหรับภาคพลังงาน เพิ่มแรงสนับสนุนให้หุ้น PTTEP

  ปัจจัยนโยบายใหม่ที่ดันหุ้นพลังงานขึ้นในงวดนี้

• ▼

  น้ำมันเวเนซุเอลาและ SET ที่อ่อนแอจำกัดขาขึ้น สหรัฐฯ เข้าควบคุมการดำเนินงานน้ำมันของเวเนซุเอลา ซึ่งอาจเพิ่มอุปทานสู่ตลาดโลกและกดราคาลงในระยะยาว Phillip Securities ให้เรตติ้ง PTTEP เพียงถือที่ 140 บาท และ CGSI คาดว่าตลาดไทยจะอ่อนแอลงสู่ 1,575-1,595 จุด ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรและน้ำมันพุ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยง

  ตัวถ่วงที่แท้จริง: อุปทานในอนาคตที่เพิ่มขึ้นและตลาดที่อ่อนแอจำกัดว่า PTTEP จะวิ่งได้ไกลแค่ไหน

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  PTTEP-PETRONAS ต่อสัญญาก๊าซ 35 ปี ที่แปลง A-18-01 PTTEP และ PETRONAS ลงนามข้อตกลงแบ่งปันผลผลิตและขายก๊าซสำหรับแปลง A-18-01 ในพื้นที่ร่วมไทย-มาเลเซีย ต่ออายุการผลิต 300-400 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เป็นเวลา 35 ปี ตั้งแต่เดือนมกราคม 2026 การทำเช่นนี้ล็อกรายได้และปริมาณสำรองระยะยาว ทำให้คาดการณ์กำไรและเงินปันผลในอนาคตได้ง่ายขึ้น

  สัญญาใหม่เฉพาะบริษัทที่ช่วยรักษาการผลิตและรายได้ระยะยาวของ PTTEP โดยตรง

• ▲

  PTT แม่บริษัทวางแผน 5 ปี 1 ล้านล้านบาท ชู PTTEP เป็นหัวหอก PTT เปิดแผนลงทุน 5 ปี วงเงิน 1 ล้านล้านบาท เน้นการสำรวจและผลิต โดยมี PTTEP เป็นผู้นำการใช้จ่าย เงินของกลุ่มที่ไหลเข้าสู่โครงการของ PTTEP บ่งชี้ถึงผลผลิตและเติบโตที่มากขึ้นในอนาคต เป็นเหตุผลให้นักลงทุนมองข้ามกำไรที่อ่อนลงในไตรมาสนี้

  แผนทุนใหม่ที่ส่งสัญญาณถึงเงินสนับสนุนการเติบโตในอนาคตที่ส่งผ่าน PTTEP

• ▲

  ส่งออกไทยบูม น้ำมันสำเร็จรูปส่งออกพุ่ง 120% การส่งออกเดือนกรกฎาคมพุ่ง 21.6% จากปีก่อน ดีกว่าคาด โดยการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 120% เอเชียพลัสจัด PTTEP อยู่ในกลุ่มผู้ได้ประโยชน์ ความต้องการเชื้อเพลิงในภูมิภาคที่แข็งแกร่งขึ้นหนุนราคาและปริมาณขาย เสริมเหตุผลในการถือหุ้น

  ข้อมูลการค้าใหม่ที่แสดงแรงหนุนด้านอุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์ของ PTTEP

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ราคาน้ำมันยังสูงจากสงครามตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบยังทรงตัวใกล้ระดับ $91 ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ คว่ำบาตรอิหร่านและยูเครนโจมตีแหล่งพลังงานของรัสเซีย ทำให้อุปทานตึงตัว PTTEP ขายน้ำมันที่ผลิตได้ ดังนั้นราคาที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกำไรที่มากขึ้น นักวิเคราะห์มองราคาอาจอยู่ในระดับสูงไปถึงปี 2027 หากสงครามยังยืดเยื้อ

  อธิบายปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกำไรและราคาหุ้นของ PTTEP ในช่วงนี้

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกพุ่ง 30% แตะ 3.9 หมื่นล้านบาท กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของ PTTEP เพิ่มขึ้น 29.78% เป็น 39.03 พันล้านบาท สูงเป็นอันดับสองรองจาก PTT ซึ่งเป็นบริษัทแม่ในกลุ่มบริษัทจดทะเบียนไทย กำไรที่แข็งแกร่งเป็นเหตุผลชัดเจนให้นักลงทุนซื้อ และสนับสนุนโอกาสรับเงินปันผลต่อเนื่อง

  ตัวเลขกำไรใหม่ยืนยันการเติบโตของกำไรที่เป็นรากฐานของหุ้น

• ▲

  โบรกเกอร์ชี้ PTTEP เป็นหุ้นปลอดภัย ปันผลสูง เอเชียพลัสระบุ PTTEP เป็นหุ้นรับข่าวร้ายที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและค่าระวางเรือที่สูงขึ้น ท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลก บัวหลวงมองอัตราเงินปันผลตอบแทน 6-10% โดยชี้ว่าหนี้สินต่ำและกระแสเงินสดเป็นบวกติดต่อกัน 6 ไตรมาส คำแนะนำเช่นนี้อาจดึงผู้ซื้อรายใหม่

  แสดงให้เห็นคำแนะนำนักวิเคราะห์ที่ชี้นำเงินใหม่เข้าสู่หุ้น

• ▲

  PTT แม่ทัพวางแผนลงทุน LNG และต้นน้ำครั้งใหญ่ PTT ตั้งงบประมาณปี 2026 ที่ 25-28 พันล้านบาท เน้นการสำรวจและผลิตผ่าน PTTEP และตั้งเป้าเติบโต LNG ถึง 15 ล้านตันภายในปี 2035 การใช้จ่ายของกลุ่มในโครงการของ PTTEP ส่งสัญญาณการเติบโตในอนาคตและสนับสนุนแนวโน้มระยะยาว

  แผนลงทุนของบริษัทแม่ส่งผลโดยตรงต่อโครงการในมือและแนวโน้มการเติบโตของ PTTEP

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  การเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันสูง อิหร่านปฏิเสธที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งจนกว่าสหรัฐฯ จะปฏิบัติตามเงื่อนไข 6 ข้อ และทรัมป์อ้างว่าสหรัฐฯ ควบคุมได้ทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้อุปทานน้ำมันตึงตัวและราคาสูง ดังนั้น PTTEP จึงมีรายได้มากขึ้นจากทุกบาร์เรลที่ขายได้

  นี่คือแรงผลักดันทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่หลักที่สนับสนุนรายได้และกำไรของ PTTEP

• ▲

  แผนลดต้นทุนในอ่าวไทยประหยัดเพิ่มอีก 62 ล้านดอลลาร์ แผน GoT SAVE ของ PTTEP นำชิ้นส่วนแท่นขุดเจาะเก่ากลับมาใช้ใหม่ ลดต้นทุนได้ถึง 50% เมื่อเทียบกับการสร้างใหม่ ซึ่งช่วยประหยัดเพิ่มประมาณ 62 ล้านดอลลาร์ หนุนกำไรและกระแสเงินสดโดยไม่ต้องพึ่งราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

  แผนเพิ่มประสิทธิภาพเฉพาะบริษัทที่ช่วยปรับปรุงความสามารถทำกำไรโดยตรง

• ▲

  โบรกเกอร์หนุน PTTEP จากกระแสเงินสดแข็งแกร่งและปันผล 6% CGSI คงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 165 บาท โดยอ้างถึงกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและอัตราปันผล 6% บัวหลวงยังชี้ให้เห็นปริมาณขายที่สูงขึ้นและต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลง คำแนะนำนี้อาจดึงดูดผู้ซื้อเพิ่มขึ้น

  คำแนะนำนักวิเคราะห์ใหม่ตอกย้ำกรณีการลงทุนและอาจดึงความสนใจซื้อ

• ▼

  กำไรไตรมาส 3 คาดอ่อนลงจากการซ่อมบำรุงและราคาที่ลดลง นักวิเคราะห์คาดกำไรปกติไตรมาส 3 ประมาณ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 23% จากไตรมาส 2 เนื่องจากการปิดซ่อมบำรุงตามฤดูกาลและราคาขายที่อ่อนลง สิ่งนี้ทำให้กำไรที่พุ่งแรงชะลอลงและอาจจำกัดอัพไซด์ระยะสั้น

  ปัจจัยถ่วงดุลที่แท้จริง: ไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งอาจไม่เกิดขึ้นซ้ำทันที ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของหุ้น

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นสองเท่า ปันผลระหว่างกาล 4.50 บาท PTTEP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 27.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 101% จากปีก่อน เนื่องจากปริมาณขายและราคาที่สูงขึ้น บริษัทประกาศปันผลระหว่างกาล 4.50 บาทต่อหุ้น จ่ายวันที่ 28 สิงหาคม ซึ่งยืนยันการเติบโตของกำไรและให้เงินสดแก่ผู้ลงทุน สนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่สำคัญที่ยืนยันความคาดหวังกำไรก่อนหน้าและให้ผลตอบแทนที่เป็นรูปธรรมแก่ผู้ถือหุ้น

• ▲

  น้ำมันพุ่งจากความขัดแย้งตะวันออกกลาง น้ำมันดิบ Brent พุ่ง 7.9% แตะประมาณ 90.7 ดอลลาร์ หลังสหรัฐฯ และซาอุดีอาระเบียโจมตีกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในอิรัก และการโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายความว่า PTTEP มีรายได้มากขึ้นจากทุกบาร์เรลที่ขายได้ ซึ่งเพิ่มรายได้และกำไรโดยตรง

  นี่คือแรงผลักดันทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่หลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันและแนวโน้มกำไรของ PTTEP

• ▲

  โบรกเกอร์เลือก PTTEP เป็นหุ้นพลังงานเด่น โบรกเกอร์หลายแห่ง (ASPS, Dao, CGSI, Pi) แนะนำ PTTEP โดยอ้างราคาน้ำมันที่สูง ยอดขายก๊าซที่แข็งแกร่ง และปันผล คำแนะนำนี้อาจดึงผู้ซื้อเพิ่มขึ้น ผลักดันราคาหุ้นขึ้น

  คำแนะนำของโบรกเกอร์สะท้อนมุมมองนักวิเคราะห์ใหม่ที่สามารถมีอิทธิพลต่ออุปสงค์ของนักลงทุน

• ▲

  ภาษีสหรัฐฯ ยกเว้นน้ำมันและก๊าซ ภาษีสหรัฐฯ ใหม่ 12.5% ต่อสินค้าไทยยกเว้นน้ำมัน ก๊าซ และปุ๋ย ซึ่งหมายความว่าการส่งออกของ PTTEP ไม่ต้องเสียภาษีเพิ่มเติม หลีกเลี่ยงต้นทุนที่อาจกระทบกำไร

  นี่คือรายละเอียดกฎระเบียบใหม่ที่ขจัดปัจจัยลบที่อาจเกิดขึ้นกับ PTTEP

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  ความขัดแย้งตะวันออกกลางดันน้ำมันทะลุ $100 การสู้รบระหว่างสหรัฐกับอิหร่านและการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของกลุ่มฮูตีในทะเลแดงได้ดันราคาน้ำมันดิบ Brent ขึ้นเหนือ $100 ต่อบาร์เรล PTTEP ขายน้ำมันที่ผลิตได้ ดังนั้นราคาที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้และกำไรมากขึ้น นี่คือแรงหลักที่ดันหุ้นขึ้น

  อธิบายปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หลักที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวราคาของ PTTEP ในช่วงนี้

• ▲

  คาดกำไรไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพิ่มขึ้นราว 100% โบรกเกอร์คาดการณ์กำไรไตรมาส 2 ของ PTTEP ไว้ที่ประมาณ 26.6-27 พันล้านบาท หรือราวสองเท่าของปีก่อน จากราคาขายที่สูงขึ้น ปริมาณขายที่มากขึ้น และการพลิกกลับมาเป็นกำไรจากสัญญาป้องกันความเสี่ยง กำไรที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนมีเหตุผลชัดเจนในการซื้อ

  การเติบโตของกำไรเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนมูลค่าหุ้นและความสนใจของนักลงทุน

• ▲

  เงินต่างชาติไหลเข้าหุ้นพลังงานไทย เงินต่างชาติกว่า 44 พันล้านบาทไหลเข้าหุ้นไทยตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยหุ้นพลังงานอย่าง PTTEP อยู่ในกลุ่มที่ถูกเลือกซื้อมากที่สุด อุปสงค์ซื้อที่เพิ่มขึ้นนี้ช่วยดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  กระแสเงินทุนเป็นแรงด้านอุปสงค์โดยตรงต่อราคาหุ้น PTTEP

• ▼

  น้ำมันล้นตลาดและการซ่อมบำรุงไตรมาส 3 อาจกดกำไรในระยะต่อไป นักวิเคราะห์เตือนว่าน้ำมันอาจปรับลงในครึ่งปีหลังเนื่องจากอุปทานมากกว่าอุปสงค์ โดยอาจเกินดุลถึง 5 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2027 การซ่อมบำรุงตามแผนในแหล่งก๊าซในอ่าวไทยจะเพิ่มต้นทุนและลดปริมาณผลิตด้วย ดังนั้นช่วงกำไรพุ่งอาจอยู่ได้ไม่นาน

  ให้มุมมองถ่วงดุลที่สำคัญว่าการปรับขึ้นอาจเป็นเพียงชั่วคราว

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  LNG Canada ระยะที่ 2 ได้รับอนุมัติ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า Shell และพันธมิตรอนุมัติการขยาย LNG Canada มูลค่า 33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี Shell ซึ่งถือหุ้น 40% จะได้ LNG เพิ่มขึ้นเกือบ 6 ล้านตัน ช่วยเพิ่มกระแสเงินสดระยะยาวและเสริมกลยุทธ์การเติบโตด้าน LNG

  นี่คือโครงการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ที่เพิ่มปริมาณ LNG และกำไรในอนาคตของ Shell โดยตรง

• ▲

  ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ติดต่อกันครั้งที่ 19 หนี้สินสุทธิลดลง Shell ประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกัน โดยหนุนด้วยกำไรปรับปรุง 9.84 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ 41.75 พันล้านดอลลาร์ การคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุนราคาหุ้น

  การซื้อหุ้นคืนลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสด ซึ่งหนุนราคาหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง

• ▼

  ค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์ในคาซัคสถาน และแรงกดดันภาษีลาภลอยในยุโรป Shell เผชิญข้อเสนอค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์จากคาซัคสถานเกี่ยวกับแหล่งน้ำมัน Kashagan และรัฐบาลยุโรป 6 ประเทศกำลังกดดันบรัสเซลส์ให้ฟื้นภาษีลาภลอยจากกำไรพลังงาน ภัยคุกคามด้านกฎระเบียบเหล่านี้อาจลดกระแสเงินสดและสร้างความไม่แน่นอน

  สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายใหม่ที่อาจส่งผลลบต่อกำไรและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มอันดับ และข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่ Morgan Stanley ปรับเพิ่มอันดับ Shell เป็น Overweight ด้วยราคาเป้าหมาย 101.30 ดอลลาร์ และ HSBC คงอันดับ Buy พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกลุ่มอุตสาหกรรม Shell ยังลงนามข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่กับ MET International และสรุปสัญญาก๊าซสำหรับแหล่ง Aphrodite ในตรินิแดด ซึ่งหนุนรายได้ในอนาคต

  การปรับเพิ่มอันดับของนักวิเคราะห์และข้อตกลงทางการค้าใหม่ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและยืนยันแนวโน้มการเติบโตของ Shell

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันพุ่งหลังซาอุฯ ปิดท่อส่ง การโจมตีด้วยโดรนทำให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่ง East-West ดันราคา Brent ขึ้น 3% แตะ 107.71 ดอลลาร์ และดีเซลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.23 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ราคาน้ำมันและเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตและกลั่นของเชลล์ หนุนราคาหุ้นให้ปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยด้านราคาตัวใหม่หลักในงวดนี้ที่ช่วยหนุนกำไรของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ชี้ LNG หายไป 36 ล้านตัน เชลล์ระบุว่าการหยุดชะงักของการขนส่งในตะวันออกกลางทำให้ LNG หายไปจากตลาดราว 36 ล้านตัน และน้ำมันดิบ 1.6 พันล้านบาร์เรล ทำให้อุปทานตึงตัวและเพิ่มมูลค่าให้กับเครือข่าย LNG และการซื้อขายของบริษัท แต่ราคาที่สูงก็เริ่มผลักดันให้ผู้ซื้อในเอเชียหันไปใช้ถ่านหินและเชื้อเพลิงอื่น ๆ แล้ว โดยราคาหุ้นปรับลง 2.5% ในวันนั้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญใหม่ด้านอุปทานที่มีทั้งผลบวกและผลลบต่อเชลล์

• ▲

  เห็นแววขยาย LNG Canada ระยะที่ 2 LNG Canada ซึ่งเชลล์เป็นผู้นำอาจอนุมัติการขยายระยะที่ 2 เร็วที่สุดในเดือนตุลาคม เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี ซึ่งจะเพิ่มชั้นการเติบโตของกระแสเงินสดใหม่ในทศวรรษ 2030 ตอกย้ำการเดิมพันระยะยาวของเชลล์ในธุรกิจ LNG

  นี่คือตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่ชัดเจนซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของเชลล์

• ▲

  การควบรวมในแคนาดาคึกคักยืนยันดีล ARC ธุรกิจน้ำมันในแคนาดามีดีลรวมมูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยดีลเทกโอเวอร์ ARC Resources มูลค่า 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ของเชลล์เป็นไฮไลต์ ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิต 370,000 บาร์เรลต่อวัน และดันการเติบโตของการผลิตของเชลล์เป็นราว 4% ต่อปีจนถึงปี 2030 แม้จะเพิ่มการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์และความผันผวนของนโยบายของประเทศเดียวมากขึ้นก็ตาม

  นี่คือการยืนยันใหม่ถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของดีล ARC และกระแสการควบรวมที่กว้างขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันทะลุ $100 จากความกังวลอุปทานตะวันออกกลาง Brent crude ทะลุ $100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน และกลุ่ม Houthi โจมตีซาอุดีอาระเบีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell หุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลว่าอุปทานจะหยุดชะงัก

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ดันราคา Shell ขึ้นในงวดนี้

• ▲

  ออสเตรเลียผ่อนกฎส่งออกก๊าซ เลื่อนไปปี 2028 ออสเตรเลียจะเปลี่ยนการสำรองก๊าซในประเทศแบบคงที่ 20% เป็นเพดานรายปีแบบยืดหยุ่น และเลื่อนการเริ่มใช้ไปเป็นมกราคม 2028 สิ่งนี้ลดภาระให้โครงการ LNG ฝั่งตะวันออกของ Shell ปกป้องปริมาณการส่งออกและรายได้ในอนาคต

  การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบใหม่ที่ลดความเสี่ยงโดยตรงต่อธุรกิจ LNG ในออสเตรเลียของ Shell

• ▲

  Shell ซื้อกิจการ Tri Star Energy ทั้งหมด Shell ตกลงซื้อหุ้นที่เหลือ 67% ของ Tri Star Energy เพิ่มสถานีบริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อที่บริษัทเป็นเจ้าของ 320 แห่งใน Tennessee และรัฐใกล้เคียง การซื้อครั้งนี้ขยายธุรกิจค้าปลีกและการตลาดในสหรัฐฯ ของ Shell เพิ่มกระแสเงินสดที่มั่นคงนอกเหนือจากการผลิตน้ำมัน

  การซื้อกิจการใหม่ที่ขยายธุรกิจค้าปลีกปลายน้ำของ Shell และการสร้างกระแสเงินสดในระยะยาว

• ◆

  Shell ปรับพอร์ตไฟฟ้าในสหรัฐฯ Shell กำลังขายโรงไฟฟ้าก๊าซใน Rhode Island ในราคา $715 ล้าน และซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซใน Pennsylvania ขนาด 169 เมกะวัตต์ การขายครั้งนี้ล็อกกำไรและนำเงินสดเข้ามาเร็วขึ้น แต่การทดแทนด้วยโรงไฟฟ้าที่เล็กกว่าลดกำลังการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐฯ ของ Shell

  การปรับพอร์ตใหม่ที่ปลดปล่อยเงินสดแต่อาจทำให้ธุรกิจไฟฟ้าของ Shell เล็กลงเล็กน้อย

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ดีเซลราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทำให้กำไรโรงกลั่นอ้วน ดีเซลในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $5.85 ต่อแกลลอน จากสงครามที่ทำให้การส่งออกทั่วโลกหายไปหนึ่งในสาม ขณะที่โรงกลั่นของเชลล์เดินเครื่องเต็มกำลังอยู่แล้ว กำไรโรงกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์หนุนกำไรธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของเชลล์โดยตรง ซึ่งเป็นเครื่องยนต์เดียวกับที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นสองเท่าในไตรมาสก่อนหน้า หุ้นจึงยังมีแรงหนุนที่แข็งแกร่ง

  นี่คือแรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังกำไรของเชลล์ในตอนนี้ และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  ดีล ARC Resources ปิดสำเร็จ เพิ่มก๊าซจาก Montney เชลล์ซื้อกิจการ ARC Resources มูลค่า $16.5bn เสร็จสิ้น เพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 370,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน และปริมาณสำรอง 2 พันล้านบาร์เรลในแอ่ง Montney ของแคนาดา ดีลนี้ดันให้คาดการณ์การเติบโตของกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 4% ต่อปีไปจนถึงปี 2030 และป้อนให้กับสัดส่วนใน LNG Canada ของเชลล์ การเติบโตที่สัญญาไว้นานจึงกลายเป็นจริงแล้ว

  การปิดดีลเป็นเหตุการณ์ที่ขจัดความไม่แน่นอนและเพิ่มกำลังการผลิต ถือเป็นก้าวสำคัญใหม่ในงวดนี้

• ▲

  เชลล์ซื้อหุ้นในแหล่งปิโตรเลียมของ BP ในบราซิลและอ่าวเม็กซิโก เชลล์ถือหุ้น 30% ในแหล่ง Conifer ของ BP ในอ่าวอเมริกา และ 50% ในแปลง Tupinambá ของบราซิล โดยมีกำหนดเจาะสำรวจในเร็ว ๆ นี้และในปี 2027 แหล่งเหล่านี้เป็นทางเลือกต้นทุนต่ำสำหรับน้ำมันในอนาคต เพิ่มปริมาณสำรองระยะยาวโดยที่เชลล์ไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงหรือต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมด

  ดีลสำรวจใหม่ ๆ ขยายท่อการเติบโตระยะยาวของเชลล์ เป็นพัฒนาการใหม่ในงวดนี้

• ◆

  ภัยภาษีสหราชอาณาจักรและการถอนตัวจากพลังงานหมุนเวียนมีทั้งบวกและลบ พรรคแรงงานอาจขยายภาษีลาภลอยในทะเลเหนืออัตรา 78% ออกไปเกินปี 2030 ซึ่งจะกระทบแหล่งในสหราชอาณาจักรของเชลล์ ขณะที่เชลล์ก็ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies ภาษีเป็นตัวฉุดการลงทุนในสหราชอาณาจักรจริง ส่วนการขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนได้เงินสดมาแต่ทำให้ธุรกิจสีเขียวเล็กลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักที่หักลบกับแรงขับเคลื่อนบวก และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ดีล ARC Resources ผ่านด่านสุดท้ายของหน่วยงานกำกับดูแล แคนาดาอนุมัติการเข้าซื้อ ARC Resources ของ Shell มูลค่า $22bn ผ่านด่านกำกับดูแลด่านใหญ่ด่านสุดท้าย โดยดีลคาดว่าจะปิดประมาณวันที่ 2 กันยายน การซื้อครั้งนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดาให้กับพอร์ตของ Shell และขจัดความไม่แน่นอนที่เคยถ่วงดีลไว้ ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เหตุการณ์ที่มีกำหนดเวลาชัดเจน เปลี่ยนแปลงฐานสินทรัพย์ของ Shell และปิดความไม่แน่นอนที่รู้กันอยู่

• ▲

  Shell ประกาศขายหน่วยธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ มีผู้เสนอซื้อสูงถึง $8bn มีรายงานว่า Exxon, LyondellBasell, Apollo และ Kuwait Petroleum กำลังสนใจโรงงานเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ ของ Shell ที่ผลประกอบการอ่อนแอ ในการขายที่อาจระดมทุนได้ถึง $8bn การขายสินทรัพย์ที่อ่อนแอเพื่อรับเงินสดทำให้ Shell ลดหนี้ได้ ใช้เงินซื้อหุ้นคืน และโฟกัสที่น้ำมันและก๊าซ ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นบวก

  ข่าวใหม่ที่เจาะจงเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างพอร์ตของ Shell เอง ไม่ใช่แค่ภาพรวมอุตสาหกรรม

• ◆

  การเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซกดน้ำมันต่ำกว่า $88 การเจรจาระหว่างอิหร่านกับโอมานเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดึง Brent ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 สิงหาคม ต่ำกว่า $88 หากเปิดเต็มรูปแบบจะช่วยคลายภาวะขาดแคลนอุปทานที่หนุนกำไรช่วงสงครามของ Shell แม้ซีอีโอของ Shell ยังคาดว่าอุปทานจะตึงตัวในระยะยาว ทำให้ราคาสูงขึ้นอีกหลายปี

  ปัจจัยหลักที่กำลังขับเคลื่อนแนวโน้มกำไรของ Shell ทั้งขึ้นและลง

• ▲

  Shell ลงทุนนิวเคลียร์ฟิวชันผ่าน Zap Energy Shell เข้าร่วมรอบระดมทุน $130m ของ Zap Energy สตาร์ทอัพด้านฟิวชัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนฟิวชันภาคเอกชนที่สูงเป็นประวัติการณ์ $4.48bn ในปี 2025 เป็นการเดิมพันเล็กๆ ระยะยาวที่ทำให้ Shell ได้สัมผัสพลังงานคาร์บอนต่ำในอนาคตโดยไม่กระทบกำไรระยะสั้น ผลต่อราคาหุ้นจึงมีน้อย

  การลงทุนใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับ Shell แม้ขนาดจะเล็ก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ความไม่แน่ใจในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน ช่วยหนุน Shell เงื่อนไขของอิหร่านต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน Brent ขึ้นกว่า 3% มาอยู่ที่ประมาณ $86 และหุ้น Shell ปรับขึ้น 1.1% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell ดังนั้นหุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลเรื่องอุปทานสะดุด

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อรายได้และราคาหุ้นของ Shell

• ▼

  การหยุดผลิตก๊าซที่ Ormen Lange ลดลง 40% ต่อเนื่องถึงปี 2027 คอมเพรสเซอร์เสียที่แหล่ง Ormen Lange ในนอร์เวย์ทำให้ปริมาณผลิตก๊าซลดลงประมาณ 40% และการหยุดผลิตจะยาวไปถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ก๊าซที่ขายได้น้อยลงหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่ลดลงของ Shell กดดันราคาหุ้น โดยเฉพาะเมื่อยุโรปเข้าสู่ฤดูหนาว

  นี่คือปัญหาการดำเนินงานใหม่ที่ลดปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  Shell อนุมัติซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน Shell อนุมัติอย่างเป็นทางการในการซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน โดยยกเลิกหุ้นที่ซื้อคืน การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น ซึ่งหนุนราคาหุ้นและแสดงความมั่นใจในกระแสเงินสดในอนาคต

  นี่คือการคืนทุนรูปแบบใหม่ที่หนุนราคาหุ้นโดยตรง

• ▼

  ศาลแอฟริกาใต้สกัดการสำรวจ offshore ศาลสูงสุดของแอฟริกาใต้ตัดสินว่า Shell ไม่สามารถต่ออายุสิทธิ์การสำรวจบริเวณนอกชายฝั่ง Wild Coast ได้ เป็นการยุติการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยาวนานห้าปี กรณีนี้ตัดโอกาสการเติบโตในระยะยาวออกไป และส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านกฎระเบียบต่อแผนการสำรวจของ Shell ในภูมิภาคนี้

  นี่คือความพ่ายแพ้ทางกฎหมายและกฎระเบียบใหม่ที่ตัดโอกาสการเติบโตในอนาคตออกไป

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  อัตรากำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากวิกฤตอุปทานที่เกิดจากสงคราม สงครามในตะวันออกกลางและการโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นทั่วโลกหายไปเกือบ 10% ดันอัตรากำไรจากการกลั่นของ Shell ขึ้นมาอยู่ที่ $24 ต่อบาร์เรล จาก $17 ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของ Shell โดยตรง ซึ่งพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $2.9bn จากเพียง $118m ในปีก่อน

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของ Shell พุ่งขึ้น และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรมากกว่าสองเท่า

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn; เปิดตัวการซื้อหุ้นคืน $4.2bn กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn เกินคาดการณ์ โดยมีกระแสเงินสดอิสระ $17.5bn และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ $41.8bn บริษัทเปิดตัวการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $4.232bn ($3bn ใหม่ บวก $1.232bn ที่ล่าช้าจากดีล ARC) คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินหลักของงวดนี้ และการซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยบวกใหม่โดยตรงต่อหุ้น

• ▲

  การค้นพบ Merlin-1X ในนามิเบียเพิ่ม 750 ล้านบาร์เรลหลังการตัดจำหน่ายก่อนหน้า Shell และพันธมิตรรายงานการค้นพบน้ำมันครั้งใหญ่ที่ Merlin-1X ในแอ่ง Orange ของนามิเบีย โดยมีปริมาณที่กู้คืนได้ 750 ล้านบาร์เรลในระยะที่ 1 ซึ่งพลิกกลับการตัดจำหน่าย $400m ในหลุมเก่า และเพิ่มทางเลือกการเติบโตของการผลิตในระยะยาว หนุนแนวโน้มผลผลิตในอนาคตของหุ้น

  ความสำเร็จในการสำรวจครั้งใหม่ที่เปลี่ยนเรื่องราวการเติบโตของ Shell และชดเชยความผิดหวังก่อนหน้า

• ◆

  การถอยจากพลังงานหมุนเวียนยังคงต่อเนื่อง; ความต้องการ LNG เติบโตถูกตั้งคำถาม Shell ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies และขายหุ้นก๊าซในไซปรัสให้ MOL เป็นเงิน $720m ทำให้โฟกัสที่น้ำมันและก๊าซชัดเจนขึ้น แต่ลดรอยเท้าสีเขียวลง ขณะที่ราคา LNG พุ่งขึ้นเป็น $20-22/mmBtu จากสงคราม คุกคามการเติบโตของอุปสงค์ระยะยาว ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อการคาดการณ์ LNG ปี 2050 ของ Shell

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: การขายสินทรัพย์เพิ่มเงินสดแต่ตั้งคำถามเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตและเรื่องราวอุปสงค์ LNG

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 9.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นสามเท่าเป็น 10.8 พันล้านดอลลาร์ เกินคาดการณ์ เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งขึ้นในช่วงสงครามอิหร่าน บริษัทประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกันที่มีขนาดอย่างน้อยเท่านี้ คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นเคลื่อนไหว

• ▲

  น้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์แล้วกลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์จากความขัดแย้งอิหร่าน น้ำมันพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์จากการโจมตีเรือของฮูตี จากนั้น Brent ร่วงกว่า 8% จากข่าวเจรจาสันติภาพ ก่อนดีดกลับเหนือ 90 ดอลลาร์เมื่อ Trump ขู่ว่าจะตอบโต้การโจมตีของอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มกำไร upstream ของ Shell แม้ความผันผวนจะแสดงให้เห็นว่าราคาขึ้นลงตามพาดหัวข่าวเพียงใด

  ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวที่อยู่เบื้องหลังกำไรและราคาหุ้นของ Shell ในช่วงนี้

• ▲

  โต๊ะซื้อขายทำกำไรจากตลาดพลังงานที่ผันผวน ผลการซื้อขายน้ำมันและ LNG ของ Shell พุ่งขึ้นอย่างมากในไตรมาส 2 โดยหน่วยเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์มีกำไร 2.88 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเพียง 118 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน Glencore ก็รายงานกำไรจากการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาจากสงครามเป็นลาภลอยสำหรับผู้ค้าพลังงาน

  การซื้อขายเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักที่ชัดเจนน้อยกว่าซึ่งผู้อ่านอาจมองข้ามไป

• ◆

  ก๊าซกาตาร์หยุดชะงักและดีล ARC เปลี่ยนโฉมผลผลิต ปริมาณก๊าซจากกาตาร์ลดลงเหลือ 631k boe/d จาก 909k หลังความเสียหายที่ Ras Laffan/Pearl GTL จำกัดการเกินคาดของกำไร ขณะที่การเข้าซื้อ ARC Resources มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ผ่านความเห็นชอบผู้ถือหุ้นและน่าจะปิดดีลในไตรมาส 3 เพิ่มก๊าซแคนาดา คำแนะนำไตรมาส 3 ไม่รวมทั้งสองอย่าง โดยมีงานบำรุงรักษาเพิ่มขึ้นข้างหน้า

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อกำไรที่พุ่งขึ้น และกำหนดความคาดหวังผลผลิตระยะใกล้

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  การเข้าซื้อ ARC Resources ผ่านอุปสรรคสุดท้าย ผู้ถือหุ้น ARC อนุมัติการเข้าซื้อของเชลล์ด้วยคะแนนสนับสนุน 99.54% และได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่สำคัญครบถ้วนแล้ว ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดา และคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้ประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ต่อปี เสริมธุรกิจก๊าซและ LNG ของเชลล์ และหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์เฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และช่วยเสริมมุมมองการเติบโตของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ขายสินทรัพย์ 4.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อโฟกัสธุรกิจ เชลล์ตกลงขาย Sprng Energy หน่วยธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในอินเดียในราคา 1.8 พันล้านดอลลาร์ ปิดการขาย Jiffy Lube มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ และตกลงขายหุ้น Na Kika ในอ่าวเม็กซิโกมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ เงินสดช่วยเสริมงบดุลและสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่น้ำมันและก๊าซ แต่ก็ลดขนาดธุรกิจพลังงานหมุนเวียนของเชลล์และตัดกำลังการผลิตบางส่วนออกไป

  การขายสินทรัพย์เหล่านี้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนหลักในงวดนี้ และกำหนดทิศทางธุรกิจในอนาคตของเชลล์

• ▼

  คาซัคสถานขู่ปรับสิ่งแวดล้อม 4.8 พันล้านดอลลาร์ คาซัคสถานอาจบังคับใช้ค่าปรับสิ่งแวดล้อมประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์กับโครงการน้ำมัน Kashagan ซึ่งรวมถึงเชลล์ หลังวันที่ 20 กรกฎาคม บวกค่าปรับเพิ่มอีก 10% ที่อาจเกิดขึ้น เชลล์และพันธมิตรกำลังต่อสู้ในกระบวนการอนุญาโตตุลาการ แต่ความเสี่ยงจากการจ่ายเงินก้อนใหญ่กดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินใหม่ที่มีนัยสำคัญซึ่งอาจกระทบกำไรของเชลล์

• ▲

  LNG Canada เฟส 2 คืบหน้าด้วยข้อตกลงกับชนพื้นเมือง LNG Canada ซึ่งเชลล์ถือหุ้น 40% ให้สิทธิ์ชนพื้นเมืองห้ากลุ่มในการลงทุนสูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดาในโครงการขยายเฟส 2 ลดความเสี่ยงด้านการเงินก่อนการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายที่อาจเกิดขึ้นภายในปีนี้ กำลังการผลิต LNG ที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจก๊าซระยะยาวของเชลล์

  แสดงความคืบหน้าชัดเจนในโครงการเติบโตสำคัญที่เป็นรากฐานของกลยุทธ์ LNG ของเชลล์

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 โดยปริมาณการผลิต Integrated Gas อยู่ที่ 610-650 kboe/d (เพิ่มจาก 580-640) ปริมาณ LNG อยู่ที่ 7.4-7.8 Mt และอัตราการใช้กำลังการกลั่นใกล้ 100% อัตรากำไรและผลการซื้อขายที่สูงขึ้นน่าจะช่วยเพิ่มกำไรและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลักที่เพิ่มความคาดหวังกำไรโดยตรงและดันราคาหุ้นขึ้น

• ▼

  ความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดปริมาณก๊าซจากกาตาร์อย่างรุนแรง ปริมาณการผลิต Integrated Gas ไตรมาส 2 ของ Shell ยังคงลดลงอย่างมากจาก 909 kboe/d ในไตรมาส 1 เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบปริมาณจากกาตาร์ รวมถึงเหตุหยุดเดินเครื่อง Pearl GTL การสูญเสียอุปทานนี้กดดันกำไรและราคาหุ้น

  เป็นปัจจัยลบด้านปฏิบัติการหลักที่หักลบแนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้น และอธิบายว่าทำไมการผลิตจึงลดลง

• ▲

  การลงทุนใหม่ในแหล่งน้ำลึกไนจีเรียหนุนผลผลิตในอนาคต Shell ตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในโครงการ Bonga North (สูงสุด 110,000 บาร์เรลต่อวัน) และกำลังดำเนินโครงการ Bonga South West ร่วมกับ ExxonMobil โครงการระยะยาวเหล่านี้จะเพิ่มผลผลิตและปริมาณสำรองในอนาคต หนุนแนวโน้มการเติบโตของราคาหุ้น

  เป็นการตัดสินใจลงทุนใหม่ที่บ่งชี้การเติบโตของผลผลิตในอนาคตและจุดเน้นเชิงกลยุทธ์

• ◆

  ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาหนุนราคาน้ำมัน แต่เพิ่มความเสี่ยงการสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 76 ดอลลาร์ หนุนกำไรธุรกิจต้นน้ำของ Shell และดันราคาหุ้นขึ้น 1.7% อย่างไรก็ตาม การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของ Trump ที่มีต่อ Shell และบริษัทอื่นยังคงเป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่อาจกดดันกำไร

  สะท้อนผลกระทบสองด้านของภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุน แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบกดดัน

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  เชลล์ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ราว $1bn เชลล์ใกล้ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ให้ ADNOC มูลค่าราว $1bn ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนลดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและมุ่งเน้นน้ำมันและก๊าซ เงินจากการขายช่วยเสริมความแข็งแกร่งของงบดุลและสนับสนุนกลยุทธ์ ถือเป็นบวกเล็กน้อยต่อหุ้น

  เป็นการขายสินทรัพย์ที่ชัดเจนซึ่งเดินหน้าตามโฟกัสที่เชลล์ประกาศไว้และนำเงินสดเข้ามา

• ▲

  เชลล์คาดความต้องการ LNG เพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 เชลล์ ผู้ค้า LNG รายใหญ่ที่สุดในโลก มองว่าความต้องการทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 นำโดยเอเชีย ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของธุรกิจก๊าซ แม้ว่าการซื้อขายระยะสั้นจะทรงตัวจากวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ โดยรวมเป็นบวกต่อหุ้น

  มุมมองความต้องการระยะยาวที่หนุนกำลังทำกำไรหลักจาก LNG ของเชลล์

• ▲

  เชลล์ได้รับอนุมัติท่อส่ง Rome Export Pipeline เชลล์ได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับท่อส่ง Rome Export Pipeline ซึ่งจะขนส่งน้ำมันจากแหล่ง Kaskida แห่งใหม่ของ BP ในอ่าวเม็กซิโก ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่และผูกเชลล์เข้ากับการผลิตในอนาคต เป็นบวกต่อหุ้น

  การอนุมัติโครงการใหม่ที่เพิ่มรายได้และเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจกลางน้ำของเชลล์

• ◆

  เชลล์จะขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn; ดีล ARC ได้รับการสนับสนุน เชลล์วางแผนขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn เพื่อทุ่มเทให้เชื้อเพลิงฟอสซิลมากขึ้น ขณะเดียวกันที่ปรึกษาเสียงข้างน้อย ISS และ Glass Lewis แนะนำให้ผู้ถือหุ้น ARC Resources อนุมัติการเทคโอเวอร์ของเชลล์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างผลประหยัดจากการผสานงานปีละ $250m การถอนตัวจากพลังงานลมอาจทำให้นักลงทุนสายสีเขียวผิดหวัง แต่ดีล ARC ถือเป็นบวกอย่างชัดเจน

  การเคลื่อนไหวด้านเงินทุนสองรายการที่แสดงทิศทางกลยุทธ์และโมเมนตัมดีลของเชลล์

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  ราคาน้ำมันดิ่งจากข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน ความก้าวหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง 30% จากจุดสูงสุดช่วงความขัดแย้ง โดย Brent ต่ำกว่า $75 ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Shell ทำให้หุ้นปรับตัวลง นี่คือปัจจัยหลักที่ทำให้ Shell อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา

  นี่คือปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่อราคาหุ้น Shell มากที่สุดในงวดนี้

• ▼

  Shell หยุดซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5bn Shell หยุดโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5 พันล้าน ซึ่งเป็นการตัดแรงสนับสนุนสำคัญของราคาหุ้น การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและมักดันราคาให้สูงขึ้น การหยุดจึงส่งสัญญาณระมัดระวังและทำให้ความต้องการซื้อหุ้นลดลง

  นี่คือการดำเนินการใหม่เฉพาะของบริษัทที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น Shell

• ▼

  ทรัมป์สั่งสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร โดยระบุชื่อ Shell ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหา Shell และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่น ๆ ว่าขึ้นราคาเกินควร และสั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายให้กับ Shell ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้ เพราะนักลงทุนกังวลเรื่องค่าปรับหรือการบังคับให้เปลี่ยนแปลง

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบกำไรและชื่อเสียงของ Shell

• ▲

  Shell พัฒนาเทคโนโลยีชาร์จรถ EV Shell เปิดตัวรถต้นแบบ EV ชื่อ Triple 10 และเปิดห้องปฏิบัติการร่วมกับ Sinexcel สำหรับการชาร์จยุคใหม่ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงว่า Shell ลงทุนในพลังงานแห่งอนาคต และอาจช่วยหนุนหุ้นได้ด้วยการส่งสัญญาณการเติบโตที่นอกเหนือจากน้ำมัน แม้ผลกระทบทางการเงินจะเป็นเรื่องระยะยาว

  นี่คือพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่แสดงทิศทางกลยุทธ์ของ Shell

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →