Rheinmetall vs Safran SA: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ทำสถิติและคำสั่งซื้อพุ่งสูง กำไรหลักของ Rheinmetall ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น €562m เกินความคาดหมาย 20% ขณะที่คำสั่งซื้อใหม่พุ่งขึ้น 476% เป็น €11.4bn และงานในมือแตะสถิติ €80.4bn สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการเสริมกำลังทหารของยุโรปกำลังสร้างความต้องการที่แท้จริงและต่อเนื่องหลายปี ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของหุ้น

  นี่คือหลักฐานทางการเงินใหม่หลักที่แสดงว่าเรื่องราวการเติบโตของบริษัทยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้

• ▲

  ความต้องการกระสุนพิสัยไกลของยูเครนอาจสูงถึง 1.2 ล้านนัด ยูเครนจะได้รับกระสุนปืนใหญ่พิสัยไกลใหม่ภายในปลายฤดูร้อน และซีอีโอของ Rheinmetall กล่าวว่าความต้องการกระสุนประเภทนี้ของยูเครนต่อปีอาจสูงถึง 1.2 ล้านนัด ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่มหาศาลและเกิดซ้ำสำหรับผลิตภัณฑ์กระสุนหลักของ Rheinmetall ช่วยเพิ่มยอดขายในอนาคต

  เป็นการระบุปริมาณปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการหลักสำหรับสายผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดของ Rheinmetall ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของรายได้โดยตรง

• ▼

  เยอรมนี ยกเลิกสัญญาทางเรือมูลค่า €10bn และปรับลดแนวโน้ม เยอรมนีถอนสัญญาทางเรือมูลค่า €10bn ทำให้ Rheinmetall ต้องปรับลดแนวโน้มยอดขายลง €300m ซีอีโอกล่าวว่า 'ไม่พอใจอย่างมาก' และเรียกว่าเป็นการใช้เงินที่ไม่คุ้มค่า นี่คือความพ่ายแพ้ที่แท้จริงซึ่งกระทบรายได้ระยะสั้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

  เป็นเหตุการณ์เชิงลบหลักในงวดนี้ ซึ่งลดคำแนะนำโดยตรงและเน้นความเสี่ยงในการดำเนินการ

• ▲

  ตลาดสงครามหุ่นยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2035 รายงานใหม่คาดการณ์ว่าตลาดสงครามหุ่นยนต์จะเติบโตจาก $34.5bn ในปี 2025 เป็น $78bn ภายในปี 2035 โดยระบุชื่อ Rheinmetall เป็นผู้เล่นหลัก ซึ่งชี้ให้เห็นถึงพื้นที่การเติบโตใหม่ขนาดใหญ่ที่ Rheinmetall สามารถขายระบบไร้คนขับได้ เพิ่มศักยภาพระยะยาว

  เน้นตลาดใหม่ที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งอาจกลายเป็นแหล่งรายได้ในอนาคตของ Rheinmetall

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  คำสั่งซื้อปืนใหญ่จากยูเครน Rheinmetall ได้รับสัญญาจากยูเครนสำหรับกระสุนปืนใหญ่และดินขับในมูลค่าหลักสิบล้านยูโรขึ้นไป โดยบันทึกใน Q2 2026 สิ่งนี้แสดงว่าธุรกิจกระสุนหลักยังคงได้รับคำสั่งซื้อแม้หลังจากความล้มเหลวเรื่องเรือฟริเกต ช่วยหนุนรายได้และช่วยให้หุ้นฟื้นตัว

  สัญญาใหม่เพิ่มรายได้โดยตรงและชดเชยการสูญเสียจากเรือฟริเกตก่อนหน้านี้

• ▲

  การผลิต ATACMS ในยุโรป Lockheed Martin และ Rheinmetall จะร่วมกันผลิตขีปนาวุธ ATACMS ในเยอรมนี ซึ่งเป็นการผลิตแบบนี้ครั้งแรกในยุโรป ที่โรงงาน Unterluess ของ Rheinmetall สิ่งนี้ทำให้ Rheinmetall ได้สายผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงใหม่ และเสริมบทบาทในห่วงโซ่อุปทานขีปนาวุธของ NATO ยกระดับแนวโน้มกำไรในอนาคต

  ความร่วมมือใหม่เปิดตลาดและเทคโนโลยีใหม่ที่สำคัญให้กับ Rheinmetall

• ▲

  ดีลการประชุมสุดยอด NATO และชนะการฝึกในสหราชอาณาจักร ในการประชุมสุดยอด NATO พันธมิตรให้คำมั่นจัดซื้อจัดจ้างใหม่กว่า $50 พันล้าน รวมถึงกิจการร่วมค้า ATACMS ของ Rheinmetall และความร่วมมือ Small Diameter Bomb กับ Boeing Rheinmetall UK ยังเข้าร่วมกลุ่มฝึกกองทัพสหราชอาณาจักรมูลค่า £2bn สิ่งเหล่านี้ยืนยันวัฏจักรอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นหลายปี

  คำสั่งซื้อและความร่วมมือใหม่ในวงกว้างแสดงการเติบโตของอุปสงค์อย่างต่อเนื่องสำหรับ Rheinmetall

• ▼

  ความผันผวนของกลุ่มป้องกันประเทศกดดันความรู้สึกตลาด KNDS เลื่อนการระดมทุน IPO เพราะหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศยุโรปรวมถึง Rheinmetall ปรับตัวลง สิ่งนี้แสดงว่านักลงทุนระวังว่าการเพิ่มงบประมาณป้องกันประเทศจะกลายเป็นกำไรได้เร็วแค่ไหน ซึ่งเป็นแรงถ่วงที่แท้จริงที่ทำให้หุ้นผันผวนได้แม้มีคำสั่งซื้อไหลเข้า

  ชี้ให้เห็นแรงลบที่แท้จริงซึ่งกดดันหุ้นแม้มีข่าวสัญญาเชิงบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  เยอรมนีล้มเลิกโครงการเรือฟริเกต F126 มูลค่า €12.8bn เยอรมนีได้ยกเลิกโครงการเรือฟริเกต F126 ซึ่ง Rheinmetall เป็นผู้ที่เตรียมจะนำสัญญามูลค่า €12.8bn หุ้นร่วงลงมากถึง 17% เนื่องจากโอกาสสร้างรายได้ครั้งใหญ่นี้หายไป และ Rheinmetall อาจต้องตัดจำหน่ายต้นทุนจากการเข้าซื้ออู่ต่อเรือมูลค่า €1.5bn เมื่อไม่นานมานี้

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด โดยตัดสัญญาที่คาดหวังไว้จำนวนมากออกไปโดยตรง และทำให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง

• ▲

  ความร่วมมือใหม่ด้านกระสุนและข่าวกรอง Rheinmetall ได้ลงนามข้อตกลงกับ General Atomics เพื่อร่วมผลิตกระสุนปืนใหญ่นำวิถีแม่นยำ Vektrex และกับ Vantor เพื่อสร้างระบบข่าวกรองอธิปไตย สิ่งเหล่านี้ขยายขอบเขตผลิตภัณฑ์และตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเทคโนโลยีทางทหารขั้นสูง ซึ่งสนับสนุนรายได้ในอนาคต

  ข้อตกลงใหม่เหล่านี้แสดงว่า Rheinmetall กำลังเติบโตในด้านอื่น ๆ ซึ่งสามารถช่วยชดเชยการสูญเสียสัญญาเรือฟริเกตได้

• ▲

  ความร่วมมือกับ Boeing สำหรับ MQ-28 Ghost Bat Boeing และ Rheinmetall จะร่วมกันเสนอโดรน MQ-28 Ghost Bat ให้กับเยอรมนี ซึ่งเปิดตลาดใหม่ให้ Rheinmetall ในด้านโดรนทหาร ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และเสริมสร้างความสัมพันธ์กับผู้เล่นรายใหญ่ในด้านกลาโหม

  ความร่วมมือใหม่นี้เพิ่มช่องทางรายได้ที่เป็นไปได้ใหม่ และแสดงถึงการขยายตัวของ Rheinmetall เข้าสู่ตลาดโดรน

• ▲

  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนหุ้นกลุ่มกลาโหม การยกเลิกการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ดันให้หุ้น Rheinmetall บวก 2.2% ขณะที่นักลงทุนเดิมพันว่าการใช้จ่ายด้านกลาโหมจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม กำไรนี้ถูกบดบังในภายหลังด้วยข่าวเรือฟริเกต

  สิ่งนี้แสดงภาพรวมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สนับสนุนความต้องการด้านกลาโหม แม้ว่าผลกระทบจะมีอายุสั้น

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▼

  Safran แพ้ Thales ในศึกชิง Exail Thales ตกลงซื้อหุ้นควบคุมใน Exail ผู้ผลิตโดรนใต้น้ำ ที่ราคา €134 ต่อหุ้น เอาชนะข้อเสนอ €128.50 ของ Safran ทำให้ Safran พลาดตลาดสงครามต่อต้านเรือดำน้ำที่กำลังเติบโต ซึ่งเป็นความพ่ายแพ้เล็กๆ แต่ก็จริงจังต่อแผนการเติบโตด้านกลาโหม

  นี่เป็นข่าวลบเพียงเรื่องเดียวของ Safran ในช่วงนี้ และเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อปัจจัยบวกอื่นๆ

• ▲

  CFM ตั้งเป้าส่งมอบเครื่องยนต์เพิ่มขึ้น 15% CFM International ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง Safran กับ GE ตั้งเป้าเพิ่มการส่งมอบเครื่องยนต์ 15% ในปีนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับการเพิ่มกำลังการผลิตของ Boeing และ Airbus การส่งมอบเครื่องยนต์มากขึ้นหมายถึงรายได้ค่าบริการในอนาคตที่มากขึ้นสำหรับ Safran

  แสดงให้เห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์หลักของ Safran และสนับสนุนเรื่องกำไรที่เป็นบวก

• ▲

  คำสั่งซื้อเครื่องยนต์ LEAP จาก IndiGo มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ IndiGo ลงนามบันทึกความเข้าใจ (MoU) สำหรับเครื่องยนต์ LEAP-1A มากกว่า 1,000 เครื่อง ซึ่งเป็นคำสั่งซื้อ LEAP ครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา พร้อมทั้งสนับสนุนศูนย์ซ่อมบำรุง (MRO) ซึ่งล็อกยอดขายเครื่องยนต์และงานบริการหลังการขายที่ทำกำไรได้ดีให้ Safran ไปหลายปี

  เป็นคำสั่งซื้อใหม่ครั้งใหญ่ที่เพิ่มรายได้ระยะยาวและตำแหน่งทางการตลาดของ Safran โดยตรง

• ▲

  Safran ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีจากตลาดหลังการขายที่แข็งแกร่ง Safran ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรและรายได้ปี 2026 หลังจากกำไรจากการดำเนินงานครึ่งปีแรกพุ่งขึ้น 29% เป็น €3.24bn เกินความคาดหมาย อัตรากำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการเติบโตของการส่งมอบ LEAP ในระดับเลขสูงวัยรุ่น (high-teens) แสดงให้เห็นว่าการบูมของบริการเครื่องยนต์กำลังขับเคลื่อนกำไร

  นี่เป็นปัจจัยบวกที่ใหญ่ที่สุด โดยปรับเพิ่มความคาดหวังกำไรโดยตรงและยืนยันแนวโน้มความต้องการ

• ▲

  Safran ร่วมมือพัฒนาเทคโนโลยีระบุตำแหน่ง 5G Safran Electronics & Defense จะสาธิตการระบุตำแหน่งและเวลาโดยใช้ 5G ร่วมกับ NextNav โดยมุ่งเป้าไปที่โดรน ระบบอัตโนมัติ และโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ ซึ่งเปิดตลาดใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์นำทางของ Safran แม้ว่าผลกระทบทางการเงินในระยะใกล้นี้น่าจะยังน้อย

  แสดงให้เห็นว่า Safran กำลังขยายเข้าสู่เทคโนโลยีใหม่ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่ modest แต่ก็สดใหม่

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →