ดีล Alcon นำเงินสดมาให้ แต่ยอดขายเลนส์หลักตกวูบ ทำให้ต้องถอนแนวโน้มผลประกอบการ
พันธมิตร Alcon: จ่ายล่วงหน้า $60M, milestones สูงสุด $140M, ค่าลิขสิทธิ์ RxSight จะร่วมพัฒนาเลนส์ปรับได้กับ Alcon โดยได้รับเงินล่วงหน้า $60 ล้าน และอาจได้รับอีกสูงสุด $140 ล้านหากบรรลุ milestones รวมถึงค่าลิขสิทธิ์จากการขาย Alcon ดูแลการขายทั่วโลก สิ่งนี้ตอกย้ำว่าเทคโนโลยีของ RxSight ได้รับการยอมรับ มอบเงินสดและขยายการเข้าถึง ซึ่งหนุนราคาหุ้น
นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ RXST ในช่วงนี้
ยอดขาย Core Light Adjustable Lens ลดลง 19% และถอนแนวโน้มผลประกอบการ ยอดขายผลิตภัณฑ์ไตรมาสสองไม่รวม Alcon ลดลง 19% เหลือ $27.2 ล้าน ปริมาณขายเลนส์ลดลง 9% และอัตรากำไรขั้นต้นลดลง บริษัทถอนแนวโน้มผลประกอบการปี 2026 และคาดว่าจะให้แนวโน้มใหม่ในช่วงต้นปี 2027 ธุรกิจหลักที่อ่อนแอเป็นเหตุผลหลักที่กดดันราคาหุ้น
นี่คือปัจจัยลบสำคัญที่อธิบายว่าทำไมราคาหุ้นจึงปรับลงแม้มีดีล Alcon
นักวิเคราะห์ปรับลดอันดับและลดมูลค่าเหมาะสมหลังไตรมาสสองอ่อนแอ Jefferies ลดราคาเป้าหมายเหลือ $6.50 และ BofA ลดเหลือ $6.50 พร้อมเรตติ้ง Underperform หลังยอดขายไตรมาสสองต่ำกว่าคาด มูลค่าเหมาะสมที่ประเมินลดจาก $9.93 เหลือ $8.43 การปรับลดอันดับสะท้อนสมมติฐานการเติบโตและกำไรที่ลดลง ซึ่งกดดันราคาหุ้น
ปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าไตรมาสที่อ่อนแอเปลี่ยนความคาดหวังของมืออาชีพต่อ RXST อย่างไร
ไตรมาสสองที่แข็งแกร่งของ Alcon และอุปสงค์ IOL หนุนมุมมองความร่วมมือ Alcon รายงานยอดขายเติบโต 7% ปรับเพิ่มแนวโน้ม EPS และกล่าวว่าการยอมรับเลนส์พรีเมียมแข็งแกร่ง Alcon ยังยกเลิกโปรแกรมเลนส์คู่แข่งและเน้นความร่วมมือกับ RxSight พันธมิตรที่แข็งแรงและมีช่องทางจำหน่ายช่วยเพิ่มโอกาสที่เลนส์ที่ร่วมพัฒนาจะประสบความสำเร็จ ซึ่งเป็นบวกในระยะยาวต่อ RxSight
สุขภาพและความมุ่งมั่นของ Alcon เป็นแรงถ่วงที่แท้จริงต่อยอดขายที่อ่อนแอของ RxSight เอง