TISCO Financial vs Agricultural Bank of China: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  คาดกำไรไตรมาส 3 เติบโต Finansia คาดว่า TISCO จะมีกำไรเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาส 3 ปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้นและค่าเผื่อหนี้สูญที่ลดลง ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นเพราะแสดงว่าธนาคารยังทำกำไรได้มากกว่าเมื่อปีก่อน แม้กำไรโดยรวมของภาคธนาคารจะลดลง

  ตอบคำถามโดยตรงว่าทำไม TISCO จึงเคลื่อนไหว: การเติบโตของกำไรเป็นปัจจัยบวกสำคัญ

• ▲

  แนวโน้มประเทศไทยถูกปรับเพิ่ม หุ้นธนาคารปรับขึ้น Fitch ปรับแนวโน้มเครดิตของประเทศไทยเป็น Stable ซึ่งหนุนหุ้นธนาคารรวมถึง TISCO แนวโน้มที่มั่นคงหมายถึงความเสี่ยงประเทศที่ลดลง ทำให้ธนาคารไทยน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงก็ช่วยหุ้นกลุ่มการเงินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่าง TISCO ด้วย

  เหตุการณ์มหภาคใหม่ที่หนุนราคา TISCO โดยตรงในงวดนี้

• ▲

  TISCO ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สินเชื่อเติบโต หน่วยวิจัยของ TISCO ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ของประเทศไทยปี 2026 เป็น 2.1% จาก 1.8% และสินเชื่อเติบโต 0.3% ในเดือนสิงหาคมจากสินเชื่อธุรกิจและ SME การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและการขยายตัวของสินเชื่อหนุนกำไรในอนาคต ซึ่งสามารถดันราคาหุ้นขึ้นได้

  แสดงภาวะเศรษฐกิจและธุรกิจที่ดีขึ้นซึ่งเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจสินเชื่อหลักของ TISCO

• ▼

  น้ำท่วมและความเสี่ยง SME กดดันบรรยากาศ น้ำท่วมในกรุงเทพฯ อาจดัน SET ต่ำกว่า 1,600 จุด และเพิ่มความกังวลเรื่องหนี้สูญของธนาคาร TISCO ยังเตือนว่า SME เผชิญอุปสงค์ที่อ่อนแอและการแข่งขันจากสินค้านำเข้าจากจีน ความเสี่ยงเหล่านี้อาจกดดันหุ้น TISCO หากสถานการณ์แย่ลง

  ปัจจัยถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจฉุดราคา TISCO ลงได้แม้กำไรจะดี

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ดีกว่าคาด จากสำรองลดลง ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น กำไรไตรมาส 2 ของ TISCO ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ได้แรงหนุนจากการกันสำรองหนี้เสียที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งขึ้นจาก bancassurance และกองทุนรวม กำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 6.4% เป็น 3.497 พันล้านบาท กำไรที่ดีขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้น แม้นักวิเคราะห์เตือนว่าครึ่งปีหลังจะชะลอลงจากปัจจัยตามฤดูกาลและฐานที่สูงในปีก่อน

  นี่คือเหตุการณ์กำไรหลักของบริษัทที่ส่งผลต่อราคาหุ้น TISCO.BK

• ▼

  ถูกปรับลดคำแนะนำเป็น reduce เป้า 115 บาท แม้หุ้นกลุ่มธนาคารจะฟื้นตัวและโบรกเกอร์ปรับเพิ่มเป้าหมายของกลุ่ม แต่ TISCO ถูกปรับลดคำแนะนำเป็น reduce พร้อมเป้าหมาย 115 บาท กลุ่มธนาคารดูถูกที่ 0.9 เท่าของมูลค่าทางบัญชี พร้อมปันผล 5-6% แต่ TISCO ไม่ติดอยู่ในหุ้นเด่นที่แนะนำ การปรับลดคำแนะนำทำให้เงินไหลออกจากหุ้นและจำกัด upside

  การปรับลดคำแนะนำโดยตรงจากนักวิเคราะห์เป็นปัจจัยลบชัดเจนต่อราคา TISCO.BK

• ▲

  ดอกเบี้ยสูงช่วยหนุนมาร์จิ้นธนาคาร เมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี นักวิเคราะห์ระบุว่า TISCO เป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ยังสูง ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้มาร์จิ้นการปล่อยกู้กว้างขึ้น และเพิ่มรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และความมั่งคั่งขนาดใหญ่ของ TISCO ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อกำไรและราคาหุ้น

  นโยบายการเงินที่ยังตึงตัวเป็นแรงขับเคลื่อนมหภาคสำคัญต่อแนวโน้มกำไรของ TISCO

• ◆

  การแข่งขันด้านความมั่งคั่งร้อนแรงขึ้น เมื่อ TTB จับมือ DBS ดีลของ TTB กับ DBS ทำให้การแข่งขันของธนาคารหันไปที่ลูกค้าระดับความมั่งคั่งสูงและรายได้ค่าธรรมเนียม TISCO มองว่าจัดการได้ เพราะ TTB มีแพลตฟอร์มหลักทรัพย์อยู่แล้ว แต่การจับมือกันส่งสัญญาณว่าการแข่งขันในธุรกิจจัดการความมั่งคั่ง ซึ่ง TISCO เก็บค่าธรรมเนียม จะรุนแรงขึ้น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันการเติบโต แม้ผลกระทบต่อกำไรในระยะใกล้นี้จะเล็กน้อย

  การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจจัดการความมั่งคั่งเป็นแรงเชิงโครงสร้างที่กำหนดรายได้ค่าธรรมเนียมของ TISCO

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ธนาคารเกษตรแห่งประเทศจีนรายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกเติบโต 4.9% ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 โดยหนี้เสียทรงตัว ต้นทุนเงินฝากที่ลดลงช่วยหนุนอัตรากำไรแม้การปล่อยสินเชื่อใหม่ยังอ่อนแอ กำไรที่แข็งแกร่งช่วยหนุนราคาหุ้นและเงินปันผลที่นักลงทุนพึ่งพา

  กำไรเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดมูลค่าของธนาคารและความน่าสนใจด้านเงินปันผล

• ▲

  มาตรการหนุนอสังหาริมทรัพย์ดันหุ้นธนาคารขึ้น ปักกิ่งอนุมัติสินเชื่อจำนองสำหรับโครงการที่อยู่อาศัยที่สร้างเสร็จแล้ว และผลักดันให้หน่วยงานท้องถิ่นกระตุ้นยอดขายบ้าน หุ้นธนาคารนำตลาดปรับขึ้น โดยธนาคารเกษตรแห่งประเทศจีนบวก 1.91% อุปสงค์อสังหาริมทรัพย์ที่ดีขึ้นหมายถึงหนี้เสียที่น้อยลงและการปล่อยสินเชื่อจำนองที่มากขึ้นสำหรับธนาคาร

  อสังหาริมทรัพย์เป็นแหล่งขาดทุนจากสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดของธนาคาร มาตรการหนุนจึงลดความเสี่ยงโดยตรง

• ▲

  การอัดฉีดทุนรัฐ 160 พันล้านหยวน ธนาคารเกษตรแห่งประเทศจีนจะออกหุ้น A-shares ใหม่ไม่เกิน 160 พันล้านหยวน โดยกระทรวงการคลังจองซื้อ 130 พันล้านหยวน และ China Tobacco จองซื้อส่วนที่เหลือ เงินสดจะเข้าสู่ทุนหลักโดยตรง เสริมความแข็งแกร่งของงบดุลและความสามารถในการปล่อยสินเชื่อและรองรับผลขาดทุน

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และเพิ่มความแข็งแกร่งของเงินทุนของธนาคารโดยตรง

• ◆

  หุ้นใหม่เจือจางแต่เสริมความแข็งแกร่ง การอัดฉีดครั้งนี้เพิ่มหุ้นใหม่ราว 160 พันล้านหุ้น ซึ่งกระจายกำไรในอนาคตไปยังหุ้นจำนวนมากขึ้น และอาจจำกัดการขึ้นของราคาในระยะสั้น นักวิเคราะห์มองว่าเป็นมาตรการเชิงนโยบายที่วางแผนไว้ ไม่ใช่เหตุฉุกเฉิน และเงินทุนส่วนเพิ่มช่วยหนุนการปล่อยสินเชื่อไปจนถึงปี 2030 ประโยชน์คือความแข็งแกร่งของงบดุลในระยะยาว

  นี่คืออีกด้านที่ตรงไปตรงมา ดีลเดียวกันที่เสริมความแข็งแกร่งของเงินทุนก็เจือจางผู้ถือหุ้นเดิมด้วย

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →