TISCO Financial vs Industrial and Commercial Bank of China: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  คาดกำไรไตรมาส 3 เติบโต Finansia คาดว่า TISCO จะมีกำไรเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาส 3 ปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้นและค่าเผื่อหนี้สูญที่ลดลง ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นเพราะแสดงว่าธนาคารยังทำกำไรได้มากกว่าเมื่อปีก่อน แม้กำไรโดยรวมของภาคธนาคารจะลดลง

  ตอบคำถามโดยตรงว่าทำไม TISCO จึงเคลื่อนไหว: การเติบโตของกำไรเป็นปัจจัยบวกสำคัญ

• ▲

  แนวโน้มประเทศไทยถูกปรับเพิ่ม หุ้นธนาคารปรับขึ้น Fitch ปรับแนวโน้มเครดิตของประเทศไทยเป็น Stable ซึ่งหนุนหุ้นธนาคารรวมถึง TISCO แนวโน้มที่มั่นคงหมายถึงความเสี่ยงประเทศที่ลดลง ทำให้ธนาคารไทยน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงก็ช่วยหุ้นกลุ่มการเงินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่าง TISCO ด้วย

  เหตุการณ์มหภาคใหม่ที่หนุนราคา TISCO โดยตรงในงวดนี้

• ▲

  TISCO ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สินเชื่อเติบโต หน่วยวิจัยของ TISCO ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ของประเทศไทยปี 2026 เป็น 2.1% จาก 1.8% และสินเชื่อเติบโต 0.3% ในเดือนสิงหาคมจากสินเชื่อธุรกิจและ SME การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและการขยายตัวของสินเชื่อหนุนกำไรในอนาคต ซึ่งสามารถดันราคาหุ้นขึ้นได้

  แสดงภาวะเศรษฐกิจและธุรกิจที่ดีขึ้นซึ่งเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจสินเชื่อหลักของ TISCO

• ▼

  น้ำท่วมและความเสี่ยง SME กดดันบรรยากาศ น้ำท่วมในกรุงเทพฯ อาจดัน SET ต่ำกว่า 1,600 จุด และเพิ่มความกังวลเรื่องหนี้สูญของธนาคาร TISCO ยังเตือนว่า SME เผชิญอุปสงค์ที่อ่อนแอและการแข่งขันจากสินค้านำเข้าจากจีน ความเสี่ยงเหล่านี้อาจกดดันหุ้น TISCO หากสถานการณ์แย่ลง

  ปัจจัยถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจฉุดราคา TISCO ลงได้แม้กำไรจะดี

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 ดีกว่าคาด จากสำรองลดลง ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น กำไรไตรมาส 2 ของ TISCO ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ได้แรงหนุนจากการกันสำรองหนี้เสียที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่แข็งแกร่งขึ้นจาก bancassurance และกองทุนรวม กำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 6.4% เป็น 3.497 พันล้านบาท กำไรที่ดีขึ้นช่วยหนุนราคาหุ้น แม้นักวิเคราะห์เตือนว่าครึ่งปีหลังจะชะลอลงจากปัจจัยตามฤดูกาลและฐานที่สูงในปีก่อน

  นี่คือเหตุการณ์กำไรหลักของบริษัทที่ส่งผลต่อราคาหุ้น TISCO.BK

• ▼

  ถูกปรับลดคำแนะนำเป็น reduce เป้า 115 บาท แม้หุ้นกลุ่มธนาคารจะฟื้นตัวและโบรกเกอร์ปรับเพิ่มเป้าหมายของกลุ่ม แต่ TISCO ถูกปรับลดคำแนะนำเป็น reduce พร้อมเป้าหมาย 115 บาท กลุ่มธนาคารดูถูกที่ 0.9 เท่าของมูลค่าทางบัญชี พร้อมปันผล 5-6% แต่ TISCO ไม่ติดอยู่ในหุ้นเด่นที่แนะนำ การปรับลดคำแนะนำทำให้เงินไหลออกจากหุ้นและจำกัด upside

  การปรับลดคำแนะนำโดยตรงจากนักวิเคราะห์เป็นปัจจัยลบชัดเจนต่อราคา TISCO.BK

• ▲

  ดอกเบี้ยสูงช่วยหนุนมาร์จิ้นธนาคาร เมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี นักวิเคราะห์ระบุว่า TISCO เป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ยังสูง ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้มาร์จิ้นการปล่อยกู้กว้างขึ้น และเพิ่มรายได้จากธุรกิจหลักทรัพย์และความมั่งคั่งขนาดใหญ่ของ TISCO ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อกำไรและราคาหุ้น

  นโยบายการเงินที่ยังตึงตัวเป็นแรงขับเคลื่อนมหภาคสำคัญต่อแนวโน้มกำไรของ TISCO

• ◆

  การแข่งขันด้านความมั่งคั่งร้อนแรงขึ้น เมื่อ TTB จับมือ DBS ดีลของ TTB กับ DBS ทำให้การแข่งขันของธนาคารหันไปที่ลูกค้าระดับความมั่งคั่งสูงและรายได้ค่าธรรมเนียม TISCO มองว่าจัดการได้ เพราะ TTB มีแพลตฟอร์มหลักทรัพย์อยู่แล้ว แต่การจับมือกันส่งสัญญาณว่าการแข่งขันในธุรกิจจัดการความมั่งคั่ง ซึ่ง TISCO เก็บค่าธรรมเนียม จะรุนแรงขึ้น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันการเติบโต แม้ผลกระทบต่อกำไรในระยะใกล้นี้จะเล็กน้อย

  การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจจัดการความมั่งคั่งเป็นแรงเชิงโครงสร้างที่กำหนดรายได้ค่าธรรมเนียมของ TISCO

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  จีนอัดฉีด 3.6 แสนล้านหยวนให้สถาบันการเงินรัฐ ICBC เตรียมระดม 1 แสนล้านหยวน จีนจะอัดฉีดเงินสูงสุด 3.6 แสนล้านหยวนให้สถาบันการเงินของรัฐ 8 แห่ง โดย ICBC จะระดมทุน 1 แสนล้านหยวนผ่านการออกหุ้นใหม่ให้กระทรวงการคลังและ China Tobacco ซึ่งจะเสริมความแข็งแกร่งของเงินกองทุน ICBC ช่วยให้ปล่อยสินเชื่อและรองรับความเสียหายได้ดีขึ้น ถือเป็นบวกต่อหุ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด ช่วยเพิ่มเงินกองทุนและความสามารถในการปล่อยสินเชื่อของ ICBC โดยตรง

• ▲

  กำไรครึ่งปีแรกของ ICBC เพิ่มขึ้น 3.3% หนี้เสียลดลงเหลือ 1.29% กำไรสุทธิครึ่งปีแรกของ ICBC เติบโต 3.3% และอัตราส่วนหนี้เสียดีขึ้นเป็น 1.29% แม้อุปสงค์สินเชื่ออ่อนแอ แต่ต้นทุนเงินฝากที่ลดลงช่วยหนุน กำไรที่มั่นคงและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นสร้างความมั่นใจให้นักลงทุน หนุนราคาหุ้น

  แสดงว่ากำไรหลักและคุณภาพสินทรัพย์ของ ICBC ยังแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  ICBC เปิดกองทุนนวัตกรรมเทคโนโลยี 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อ AI และชิป ICBC ตั้งกองทุนมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งทำให้ธนาคารได้ประโยชน์จากการผลักดันเทคโนโลยีของจีน และกระจายรายได้นอกเหนือจากการปล่อยสินเชื่อแบบเดิม เป็นสัญญาณบวกระยะยาวต่อหุ้น

  เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่อาจเปิดช่องทางรายได้ใหม่ และสอดคล้องกับนโยบายเทคโนโลยีระดับชาติ

• ▲

  มาตรการหนุนอสังหาฯ ดันหุ้นธนาคาร ICBC บวก 2.67% มาตรการรัฐบาลเพื่อสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงการอนุมัติสินเชื่อจำนองสำหรับโครงการที่สร้างเสร็จแล้ว ช่วยหนุนหุ้นกลุ่มธนาคาร ICBC ปรับขึ้น 2.67% ขณะที่นักลงทุนคาดหวังสินเชื่อจำนองที่เพิ่มขึ้นและหนี้เสียจากอสังหาฯ ที่ลดลง แม้ข้อมูลภาคการผลิตและบริการที่อ่อนแอยังเป็นกังวล

  แสดงปัจจัยบวกระยะสั้นจากนโยบายที่ส่งผลโดยตรงต่อความเสี่ยงด้านอสังหาฯ และราคาหุ้นของ ICBC

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▼

  จีนแบนการซื้อขายทองคำกระดาษรายย่อย กระทบรายได้ค่าธรรมเนียมของ ICBC ทางการจีนสั่งห้ามนักลงทุนรายย่อยซื้อขายทองคำกระดาษผ่านธนาคารอย่าง ICBC โดยอ้างความเสี่ยงจากการซื้อขายแบบ margin ที่ไม่มีการส่งมอบทองคำจริง ICBC ต้องหยุดให้บริการเหล่านี้ภายในวันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งจะลดรายได้ค่าธรรมเนียมและกิจกรรมของลูกค้า การปราบปรามกฎระเบียบนี้กดดันรายได้ของ ICBC

  นี่เป็นเหตุการณ์ด้านกฎระเบียบใหม่ที่สำคัญซึ่งส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจและรายได้ของ ICBC

• ▲

  ICBC ทดลองใช้อัตรา repo เป็นเกณฑ์อ้างอิงสินเชื่อ เพิ่มความยืดหยุ่นในการตั้งราคา ICBC และอีกสองธนาคารเริ่มใช้อัตรา repo ระหว่างธนาคารในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้แทนที่จะใช้เพียง Loan Prime Rate เท่านั้น ซึ่งทำให้ ICBC มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการตั้งราคาสินเชื่อตามต้นทุนเงินทุนที่แท้จริง และอาจช่วยเพิ่ม margin ท่ามกลางอุปสงค์สินเชื่อที่ซบเซา การปฏิรูปนี้ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลาง

  การพัฒนาครั้งใหม่นี้อาจช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการแข่งขันของ ICBC

• ▲

  หุ้น ICBC แตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ภาคธนาคารฟื้นตัว หุ้น ICBC ประเภท A แตะจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม จากแรงหนุนของการฟื้นตัวทั่วทั้งภาคธุรกิจ การจ่ายเงินปันผลที่สูงเป็นประวัติการณ์ และความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงและการปรับvaluation ขึ้น ช่วยหนุนความรู้สึกของนักลงทุน สะท้อนความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งต่อเงินปันผลและความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงของ ICBC

  สิ่งนี้แสดงให้เห็นโมเมนตัมตลาดเชิงบวกและความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อ ICBC

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →