Vallourec vs Steel Dynamics: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  Goldman Sachs: AI อาจทำให้ Vallourec เป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุด Goldman Sachs กล่าวว่า AI และเครื่องมือดิจิทัลอาจลดระยะเวลาโครงการน้ำมันน้ำลึกจาก 12 ปีเหลือ 7 ปี และเพิ่มผลตอบแทน โดยระบุว่า Vallourec เป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์สูงสุด โครงการที่เร็วขึ้นและถูกกว่าหมายถึงงานนอกชายฝั่งมากขึ้นและความต้องการท่อของ Vallourec ที่เพิ่มขึ้น

  อธิบายปัจจัยภายนอกใหม่ที่อาจเพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Vallourec ในอนาคต

• ▲

  สัญญาใหญ่ในแองโกลากับ Azule Energy Vallourec คว้าสัญญาใหญ่จาก Azule Energy (Eni และ BP) เพื่อจัดหาท่อ seamless line pipes มากกว่า 26,000 ตันสำหรับโครงการนอกชายฝั่ง Greater PAJ ในแองโกลา โดยส่งมอบในปี 2027 ซึ่งเพิ่มกระแสรายได้ที่ชัดเจนและมีขนาดใหญ่

  คำสั่งซื้อใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งสนับสนุนรายได้และความต้องการในอนาคตโดยตรง

• ▲

  Vallourec ออกจากกิจการร่วมค้าเหล็ก HKM Salzgitter ตกลงซื้อ HKM 100% ทำให้ Vallourec ออกจากกิจการร่วมค้า ซึ่งทำให้พอร์ตโฟลิโอของ Vallourec เรียบง่ายขึ้นและน่าจะนำเงินสดเข้ามา ลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์เหล็กที่ประสบปัญหา

  การเคลื่อนไหวด้านเงินทุนและพอร์ตโฟลิโอที่ปรับปรุงฐานะการเงินของ Vallourec

• ▲

  สัญญาในบราซิลและสายการผลิตฉนวนใหม่ Vallourec คว้าสัญญาจาก Allseas สำหรับโครงการ Atapu 2 ในบราซิล (ท่อ 143 กม.) และเริ่มก่อสร้างสายการผลิตฉนวน Proxxima GDLX แห่งใหม่ที่ Serra เทคโนโลยีนี้ช่วยให้ได้คำสั่งซื้อท่อ line pipe ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา เสริมความแข็งแกร่งในตำแหน่งนอกชายฝั่ง

  แสดงความต้องการที่เพิ่มขึ้นและการลงทุนในเทคโนโลยีที่สนับสนุนคำสั่งซื้อในอนาคตและอำนาจในการตั้งราคา

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ◆

  สงครามภาษีสหรัฐ-แคนาดาได้ทั้งสองทาง สหรัฐฯ เริ่มเสนอลดภาษีเหล็กแคนาดาลงครึ่งหนึ่งเหลือ 25% แต่การเจรจาล่ม และภาษี 50% กลับมา ซึ่งช่วย STLD โดยกีดกันเหล็กแคนาดาออกไป แต่แคนาดาตอบโต้เมื่อวันที่ 8 ก.ย. ด้วยภาษีของตัวเองต่อเหล็กสหรัฐฯ ทำให้การส่งออกของ STLD ไปที่นั่นเสียหาย ผลสุทธิผันผวนแต่เอนไปทางบวกต่อราคาในสหรัฐฯ

  นี่คือแรงหลักที่ขับเคลื่อน STLD ในช่วงนี้ โดยมีทั้งด้านบวกและด้านลบ

• ▲

  คำแนะนำไตรมาส 3 ชี้กำไรพุ่งแรง STLD ให้คำแนะนำกำไรไตรมาส 3 ที่ 5.34-5.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าไตรมาสก่อนที่ 3.69 และปีก่อนที่ 2.74 มาก ปริมาณการส่งมอบสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาสูงขึ้น ต้นทุนเศษเหล็กต่ำลง และคำสั่งซื้อค้างส่งมากกว่าปีก่อนเกือบ 50% ล้วนชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากก่อสร้าง ดาต้าเซ็นเตอร์ และการผลิต

  นี่คือหลักฐานใหม่ที่ชัดเจนที่สุดถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจพื้นฐานของ STLD และพลังทำกำไรในอนาคต

• ▼

  คำแนะนำยังต่ำกว่าเป้าของวอลล์สตรีท แม้คำแนะนำไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้นมาก แต่ก็ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.60 ดอลลาร์ และหุ้นร่วงประมาณ 2-3% จากข่าวนี้ ช่องว่างนี้แสดงว่าความคาดหวังสูงอยู่แล้วและตลาดผิดหวัง เป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อตัวเลขที่ดูบวก

  อธิบายว่าทำไมคำแนะนำที่ฟังดูแข็งแกร่งยังทำให้หุ้นลง และถ่วงดุลจุดบวกของคำแนะนำ

• ▲

  การขยายธุรกิจอะลูมิเนียมยังคืบหน้า STLD กล่าวว่าโรงงานอะลูมิเนียมแห่งใหม่ใน Columbus, Mississippi กำลังเพิ่มกำลังการผลิต: โรงรีดเย็นทั้งสามแห่งเดินเครื่องแล้ว และสายการอบชุบความร้อนเส้นแรกน่าจะส่งวัสดุเชิงพาณิชย์ได้ในไตรมาส 4 คาดว่ากำไรจากอะลูมิเนียมจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพิ่มขาธุรกิจใหม่นอกเหนือจากเหล็ก

  แสดงแหล่งรายได้ใหม่ในอนาคตที่สนับสนุนกรณีการลงทุนระยะยาว

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ยอดส่งมอบและกำไรเหล็กรายไตรมาส 2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ Steel Dynamics รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 534 ล้านดอลลาร์ จากยอดส่งมอบเหล็กสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.7 ล้านตัน โดยกำไรจากธุรกิจเหล็กเพิ่มขึ้น 30% จากไตรมาสก่อนหน้า จากราคาที่สูงขึ้นและส่วนต่างราคาโลหะที่กว้างขึ้น สิ่งนี้ยืนยันอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอำนาจในการตั้งราคา ซึ่งสนับสนุนหุ้น

  นี่คือเหตุการณ์พื้นฐานเชิงบวกที่ใหญ่ที่สุดของงวดนี้ ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรโดยตรง

• ▲

  ศูนย์ข้อมูล AI ขับเคลื่อนอุปสงค์เหล็ก VanEck Steel ETF แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ จากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มอุปสงค์เหล็กโครงสร้าง Steel Dynamics เป็นหนึ่งในหุ้นหลัก และเตาหลอมอาร์กไฟฟ้าของบริษัทสามารถผลิตเหล็กเกรด AI ระดับพรีเมียมได้ เพิ่มตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่นอกเหนือจากตลาดดั้งเดิม

  อธิบายแหล่งอุปสงค์ใหม่ที่ยกทั้งภาคเหล็ก รวมถึง STLD

• ▼

  ขาดทุนในธุรกิจอะลูมิเนียมและค่าใช้จ่าย 16 ล้านดอลลาร์ การขยายกำลังผลิตอะลูมิเนียมขาดทุนจากการดำเนินงาน 33 ล้านดอลลาร์ และบันทึกค่าใช้จ่ายด้อยค่า (impairment) ที่ไม่ใช่เงินสดเพิ่มอีก 16 ล้านดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้ฉุดกำไรโดยรวมและแสดงว่าธุรกิจอะลูมิเนียมใหม่ยังขาดทุน ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อความแข็งแกร่งของเหล็ก

  เป็นปัจจัยลบหลักในผลประกอบการล่าสุด และอธิบายว่าทำไมหุ้นจึงปรับลงแม้ผลประกอบการจะดีกว่าคาด

• ◆

  นักวิเคราะห์มองการ rallies ของเหล็กใกล้จุดสูงสุด Morgan Stanley คงอันดับ Steel Dynamics ที่ Equal-weight และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 270 ดอลลาร์ แต่เตือนว่าการ rallies ของราคาเหล็กที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานใกล้ถึงจุดสูงสุด และความสามารถในการทำกำไรอาจลดลงหลังปี 2027 เมื่ออุปทานใหม่และการนำเข้าเข้ามาผ่อนคลายตลาด สิ่งนี้จำกัดความกระตือรือร้นขาขึ้น

  ให้มุมมองที่สมดุลเกี่ยวกับราคาในอนาคต ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของกำไร STLD

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →