Wheaton Precious Metals vs Zijin Mining: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  JPMorgan มองทองคำที่ $5,000 ชี้ Wheaton เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง JPMorgan คาดการณ์ว่าทองคำจะสูงกว่า $5,000 ต่อออนซ์ภายในปลายปี 2026 และระบุว่า Wheaton เป็นวิธีหนึ่งในการถือทองคำ ราคาทองคำที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของทุกออนซ์ที่ Wheaton ขาย ดังนั้นกำไรและราคาหุ้นของบริษัทจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามราคาทองคำ

  อธิบายแรงผลักดันด้านอุปสงค์ที่ดันราคา WPM ให้สูงขึ้น

• ▲

  อนุมัติขยาย Salobo แล้ว Wheaton จ่ายเงินตามเงื่อนไข $40M Vale อนุมัติโครงการที่เพิ่มทองแดงประมาณ 30,000 ตันและทองคำ 15,000 ออนซ์ต่อปีที่ Salobo โดยเริ่มเร็วขึ้นหนึ่งปี การจ่ายเงินตามเงื่อนไข $40 ล้านของ Wheaton จะแทนการจ่ายเงินสตรีมในอนาคต ช่วยลดการใช้จ่ายเงินสดขณะที่ยังได้ผลผลิตเพิ่มขึ้น

  การเติบโตของเหมืองใหม่ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับสินทรัพย์สตรีมของ Wheaton

• ▲

  บริษัทสตรีมคาดว่าจะเติมช่องว่างทองแดง $250 พันล้าน ซีอีโอของ Wheaton กล่าวว่าบริษัทสามารถทำดีลขนาดเท่า Antamina ได้ประมาณปีละหนึ่งดีลต่อเนื่องสามถึงสี่ปี โดยหนุนด้วยกระแสเงินสดประมาณ $2.7 พันล้านต่อปี ซึ่งทำให้ Wheaton เป็นผู้ให้เงินทุนรายสำคัญสำหรับเหมืองทองแดง สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

  แสดงเส้นทางการเติบโตใหม่นอกเหนือจากเหมืองที่มีอยู่

• ▲

  รายได้ครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ $1.8 พันล้าน ยืนยันเป้าหมายเดิม Wheaton รายงานรายได้ครึ่งปีแรกของปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $1.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 88% จากราคาเทียบเท่าทองคำและปริมาณการผลิตที่สูงขึ้น และคงเป้าหมายปี 2026 ที่ 860,000-940,000 ออนซ์ ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและเส้นทางการเติบโตที่ชัดเจนสู่ 1.2 ล้านออนซ์ภายในปี 2030 ช่วยหนุนราคาหุ้น

  ผลประกอบการหลักของบริษัทในงวดนี้ที่ยืนยันเรื่องราวการเติบโต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เป็นสถิติสูงกว่าคาด Wheaton รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 929 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85% จากปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้น 1.19 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ยอดขายเงินที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มขึ้น 189% เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ผลประกอบการดีเกินคาด สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดแม้ราคาโลหะจะผันผวน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

  นี่คือข่าวล่าสุดและตรงที่สุดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ WPM ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น

• ▲

  โมเดลสตรีมมิ่งช่วยป้องกันเงินเฟ้อและสร้างการเติบโต โมเดลสตรีมมิ่งของ Wheaton ล็อกราคาซื้อทองคำและเงินในระดับต่ำ ปกป้องบริษัทจากต้นทุนการทำเหมืองที่สูงขึ้น บริษัทตั้งเป้าการผลิตเติบโต 50% ภายในปี 2030 เป็น 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำ โดยมีโครงการอย่าง Salobo III และ Blackwater แผนการเติบโตนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้นักวิเคราะห์มองบวก

  อธิบายข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างและการเติบโตในอนาคตที่เป็นรากฐานของกรณีการลงทุน นอกเหนือจากผลประกอบการรายไตรมาส

• ▼

  ราคาเงินลดลงครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ราคาเงินร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่กว่า 115 ดอลลาร์ สิ่งนี้ลดรายได้ของ Wheaton จากสัญญาซื้อขายเงินโดยตรง ดังที่เห็นได้จากราคาที่ได้รับจริงที่ต่ำลง แม้บริษัทจะยังทำผลงานได้ดีกว่าคาด แต่ราคาที่ลดลงเป็นอุปสรรคต่อกำไรในอนาคต

  ชี้ให้เห็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจกดดันราคาหุ้น WPM หากราคาเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำ

• ▲

  หุ้นทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร ขณะที่อุปสงค์ระยะยาวแข็งแกร่ง Bank of America ระบุว่าหุ้นทองคำมีราคาถูก โดยคิดราคาทองคำต่ำกว่าราคาสปอต 19% ธนาคารกลางต่างๆ คาดว่าจะเพิ่มทุนสำรองทองคำ ซึ่งหนุนอุปสงค์ระยะยาว สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Wheaton ในฐานะบริษัทสตรีมมิ่งทองคำและเงินอาจได้ประโยชน์จากการปรับเพิ่มมูลค่า หากราคาทองคำยังคงสูง

  ให้บริบทตลาดในวงกว้างที่อาจช่วยยกระดับมูลค่าของ WPM แม้จะไม่ใช่ปัจจัยเฉพาะของบริษัทก็ตาม

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  อุปสงค์ทองคำเปลี่ยนไปสู่ปัจจัยพื้นฐาน อุปสงค์ทองคำเติบโตเร็วกว่าปริมาณผลผลิตจากเหมือง และธนาคารกลางกำลังซื้อทองคำ ซึ่งสนับสนุนให้ราคาทองคำสูงขึ้น และช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ Zijin จากเหมืองทองคำ

  อธิบายปัจจัยด้านอุปสงค์ระยะยาวที่อยู่เบื้องหลังธุรกิจทองคำของ Zijin

• ▲

  ความกังวลด้านอุปทานทองแดงดันราคาสูงขึ้น การห้ามส่งออกของ DRC และสต็อก LME ที่ลดลงได้ดันราคาทองแดงให้สูงขึ้น Zijin ระบุว่าการห้ามส่งออกส่งผลกระทบจำกัดต่อการดำเนินงาน แต่ราคาทองแดงที่สูงขึ้นยังคงเป็นประโยชน์ต่อยอดขายทองแดง

  แสดงปัจจัยด้านอุปทานที่สำคัญซึ่งส่งผลต่อราคาทองแดงและกำไรของ Zijin

• ▲

  กำไรและเงินปันผลครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Zijin รายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 68% เป็น 39.2 พันล้านหยวน พร้อมกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและการเติบโตของผลผลิต บริษัทเสนอเงินปันผล 4.2 หยวนต่อ 10 หุ้น เพื่อตอบแทนผู้ถือหุ้น

  ผลประกอบการล่าสุดยืนยันผลการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งและการตอบแทนผู้ถือหุ้น

• ▲

  อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยในหุ้นบลูชิป นักลงทุนกำลังให้น้ำหนักกับหุ้นบลูชิปที่มีเงินปันผลสม่ำเสมอและความแน่นอนของกำไร หุ้นของ Zijin พุ่งขึ้นกว่า 20% ในเดือนกรกฎาคมจากกระแสดังกล่าว ดึงดูดเงินทุน

  เน้นการหมุนเวียนของตลาดเข้าสู่หุ้นบลูชิปซึ่งหนุนหุ้นของ Zijin

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  ความแข็งแกร่งของกลุ่มทองคำ ราคาทองคำและเงินปรับขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับปีก่อน และกลุ่มโลหะมีค่ากำลังเข้าสู่ระยะที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายและปริมาณสำรอง สิ่งนี้เพิ่มความต้องการหุ้นบริษัททำเหมืองทองคำอย่าง Zijin ผลักดันให้ราคาหุ้นขึ้นจากความคาดหวังของนักลงทุนต่อรายได้ที่สูงขึ้น

  อธิบายปัจจัยหนุนของกลุ่มอุตสาหกรรมโดยรวมที่ผลักดันราคาหุ้น Zijin

• ▲

  คาดการณ์กำไรเติบโต 68% Zijin คาดว่ากำไรสุทธิครึ่งแรกของปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 39.1 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 68% จากปีก่อน หนุนโดยปริมาณผลิตและราคาขายที่สูงขึ้น การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งนี้บ่งชี้ว่าบริษัททำกำไรได้มากขึ้น ซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นที่สูงขึ้น

  แสดงผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น

• ▲

  เงินปันผลระหว่างกาลที่มากขึ้น Zijin วางแผนจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 4.20 หยวนต่อ 10 หุ้น รวมมูลค่ากว่า 11.1 พันล้านหยวน สูงกว่าข้อเสนอเดิม การจ่ายที่มากขึ้นคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นมากขึ้น ทำให้หุ้นน่าสนใจขึ้นและมีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น

  การเพิ่มเงินปันผลช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นและความน่าสนใจของหุ้นโดยตรง

• ▲

  เอธิโอเปียอนุมัติข้อตกลง Allied Gold หน่วยงานกำกับดูแลของเอธิโอเปียไฟเขียวให้ Zijin เข้าซื้อกิจการ Allied Gold มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะปิดดีลก่อนวันที่ 29 กรกฎาคม สิ่งนี้ขจัดอุปสรรคสำคัญ ขยายทรัพยากรทองคำของ Zijin และลดความไม่แน่นอน ซึ่งน่าจะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเป็นก้าวสำคัญที่ลดความเสี่ยงของการเข้าซื้อกิจการเพื่อการเติบโตครั้งใหญ่

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →