← ภาพรวม Wheaton Precious Metals

Wheaton Precious Metals vs BHP: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

สรุปจากข่าวทุกสัปดาห์ · เดือน · ไตรมาส เทียบกันตามช่วงเวลา

Wheaton Precious Metals Corp (WPM)

Q3 2026
▲3▼1

กำไรและแผนการเติบโตที่ทำสถิติ ถูกบดบังด้วยราคาเงินที่ดิ่งลง

  • รายได้ไตรมาส 2 และครึ่งปีแรกทำสถิติ Wheaton รายงานรายได้ไตรมาส 2 ทำสถิติที่ $929 ล้าน เพิ่มขึ้น 85% และรายได้ครึ่งปีแรกทำสถิติที่ $1.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 88% สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ บริษัทยืนยันเป้าหมายปี 2026 อีกครั้ง และตั้งเป้าผลผลิต 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำภายในปี 2030

    นี่คือผลประกอบการเชิงบวกหลักที่สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนในไตรมาสนี้

  • นักวิเคราะห์มองบวกและความน่าสนใจในการป้องกันความเสี่ยงด้วยทองคำ JPMorgan ระบุว่า Wheaton เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้วยทองคำ และคาดว่าราคาทองคำจะสูงกว่า $5,000 ต่อออนซ์ ขณะที่ Bank of America กล่าวว่าหุ้นทองคำยังต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โมเดลสตรีมมิ่งยังช่วยป้องกันเงินเฟ้อ ทำให้หุ้นน่าสนใจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

    คำรับรองจากนักวิเคราะห์และเรื่องการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อช่วยหนุนราคาหุ้น

  • แผนการเติบโตและขยายธุรกิจทองแดง การขยาย Salobo และดีลจัดหาเงินทุนสำหรับทองแดงที่เป็นไปได้ ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งดีลขนาดเท่า Antamina ต่อปี ช่วยสนับสนุนการเติบโตในอนาคต โครงการเหล่านี้อาจเพิ่มสตรีมใหม่ที่มีนัยสำคัญและกระจายรายได้นอกเหนือจากทองคำและเงิน

    แนวโน้มการเติบโตในอนาคตมีส่วนทำให้มุมมองนักลงทุนเป็นบวก

  • ราคาเงินดิ่งกดดันรายได้ ราคาเงินลดลงครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม เหลือประมาณ $58 ต่อออนซ์ ซึ่งตัดรายได้จากสตรีมเงินโดยตรงและกดดันกำไรในอนาคต การลดลงนี้ชดเชยผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตบางส่วน

    ราคาเงินที่ดิ่งลงอย่างรุนแรงเป็นปัจจัยลบสำคัญที่กดดันราคาหุ้น

สิงหาคม 2026
▲4

Wheaton ได้รับอานิสงส์จากรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทองคำพุ่ง และบทบาทการเงินทองแดง

  • JPMorgan มองทองคำที่ $5,000 ชี้ Wheaton เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง JPMorgan คาดการณ์ว่าทองคำจะสูงกว่า $5,000 ต่อออนซ์ภายในปลายปี 2026 และระบุว่า Wheaton เป็นวิธีหนึ่งในการถือทองคำ ราคาทองคำที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของทุกออนซ์ที่ Wheaton ขาย ดังนั้นกำไรและราคาหุ้นของบริษัทจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามราคาทองคำ

    อธิบายแรงผลักดันด้านอุปสงค์ที่ดันราคา WPM ให้สูงขึ้น

  • อนุมัติขยาย Salobo แล้ว Wheaton จ่ายเงินตามเงื่อนไข $40M Vale อนุมัติโครงการที่เพิ่มทองแดงประมาณ 30,000 ตันและทองคำ 15,000 ออนซ์ต่อปีที่ Salobo โดยเริ่มเร็วขึ้นหนึ่งปี การจ่ายเงินตามเงื่อนไข $40 ล้านของ Wheaton จะแทนการจ่ายเงินสตรีมในอนาคต ช่วยลดการใช้จ่ายเงินสดขณะที่ยังได้ผลผลิตเพิ่มขึ้น

    การเติบโตของเหมืองใหม่ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับสินทรัพย์สตรีมของ Wheaton

  • บริษัทสตรีมคาดว่าจะเติมช่องว่างทองแดง $250 พันล้าน ซีอีโอของ Wheaton กล่าวว่าบริษัทสามารถทำดีลขนาดเท่า Antamina ได้ประมาณปีละหนึ่งดีลต่อเนื่องสามถึงสี่ปี โดยหนุนด้วยกระแสเงินสดประมาณ $2.7 พันล้านต่อปี ซึ่งทำให้ Wheaton เป็นผู้ให้เงินทุนรายสำคัญสำหรับเหมืองทองแดง สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

    แสดงเส้นทางการเติบโตใหม่นอกเหนือจากเหมืองที่มีอยู่

  • รายได้ครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ $1.8 พันล้าน ยืนยันเป้าหมายเดิม Wheaton รายงานรายได้ครึ่งปีแรกของปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $1.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 88% จากราคาเทียบเท่าทองคำและปริมาณการผลิตที่สูงขึ้น และคงเป้าหมายปี 2026 ที่ 860,000-940,000 ออนซ์ ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและเส้นทางการเติบโตที่ชัดเจนสู่ 1.2 ล้านออนซ์ภายในปี 2030 ช่วยหนุนราคาหุ้น

    ผลประกอบการหลักของบริษัทในงวดนี้ที่ยืนยันเรื่องราวการเติบโต

ล่าสุด
▲4

Wheaton ได้รับอานิสงส์จากรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทองคำพุ่ง และบทบาทการเงินทองแดง

  • JPMorgan มองทองคำที่ $5,000 ชี้ Wheaton เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง JPMorgan คาดการณ์ว่าทองคำจะสูงกว่า $5,000 ต่อออนซ์ภายในปลายปี 2026 และระบุว่า Wheaton เป็นวิธีหนึ่งในการถือทองคำ ราคาทองคำที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของทุกออนซ์ที่ Wheaton ขาย ดังนั้นกำไรและราคาหุ้นของบริษัทจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามราคาทองคำ

    อธิบายแรงผลักดันด้านอุปสงค์ที่ดันราคา WPM ให้สูงขึ้น

  • อนุมัติขยาย Salobo แล้ว Wheaton จ่ายเงินตามเงื่อนไข $40M Vale อนุมัติโครงการที่เพิ่มทองแดงประมาณ 30,000 ตันและทองคำ 15,000 ออนซ์ต่อปีที่ Salobo โดยเริ่มเร็วขึ้นหนึ่งปี การจ่ายเงินตามเงื่อนไข $40 ล้านของ Wheaton จะแทนการจ่ายเงินสตรีมในอนาคต ช่วยลดการใช้จ่ายเงินสดขณะที่ยังได้ผลผลิตเพิ่มขึ้น

    การเติบโตของเหมืองใหม่ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับสินทรัพย์สตรีมของ Wheaton

  • บริษัทสตรีมคาดว่าจะเติมช่องว่างทองแดง $250 พันล้าน ซีอีโอของ Wheaton กล่าวว่าบริษัทสามารถทำดีลขนาดเท่า Antamina ได้ประมาณปีละหนึ่งดีลต่อเนื่องสามถึงสี่ปี โดยหนุนด้วยกระแสเงินสดประมาณ $2.7 พันล้านต่อปี ซึ่งทำให้ Wheaton เป็นผู้ให้เงินทุนรายสำคัญสำหรับเหมืองทองแดง สนับสนุนการเติบโตในอนาคต

    แสดงเส้นทางการเติบโตใหม่นอกเหนือจากเหมืองที่มีอยู่

  • รายได้ครึ่งปีแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ $1.8 พันล้าน ยืนยันเป้าหมายเดิม Wheaton รายงานรายได้ครึ่งปีแรกของปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $1.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 88% จากราคาเทียบเท่าทองคำและปริมาณการผลิตที่สูงขึ้น และคงเป้าหมายปี 2026 ที่ 860,000-940,000 ออนซ์ ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและเส้นทางการเติบโตที่ชัดเจนสู่ 1.2 ล้านออนซ์ภายในปี 2030 ช่วยหนุนราคาหุ้น

    ผลประกอบการหลักของบริษัทในงวดนี้ที่ยืนยันเรื่องราวการเติบโต

กรกฎาคม 2026
▲3▼1

ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เป็นสถิติและแผนการเติบโตของ Wheaton สร้างมูลค่าแม้ราคาเงินร่วง

  • ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เป็นสถิติสูงกว่าคาด Wheaton รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 929 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85% จากปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้น 1.19 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ยอดขายเงินที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มขึ้น 189% เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ผลประกอบการดีเกินคาด สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดแม้ราคาโลหะจะผันผวน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    นี่คือข่าวล่าสุดและตรงที่สุดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ WPM ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น

  • โมเดลสตรีมมิ่งช่วยป้องกันเงินเฟ้อและสร้างการเติบโต โมเดลสตรีมมิ่งของ Wheaton ล็อกราคาซื้อทองคำและเงินในระดับต่ำ ปกป้องบริษัทจากต้นทุนการทำเหมืองที่สูงขึ้น บริษัทตั้งเป้าการผลิตเติบโต 50% ภายในปี 2030 เป็น 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำ โดยมีโครงการอย่าง Salobo III และ Blackwater แผนการเติบโตนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้นักวิเคราะห์มองบวก

    อธิบายข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างและการเติบโตในอนาคตที่เป็นรากฐานของกรณีการลงทุน นอกเหนือจากผลประกอบการรายไตรมาส

  • ราคาเงินลดลงครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ราคาเงินร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่กว่า 115 ดอลลาร์ สิ่งนี้ลดรายได้ของ Wheaton จากสัญญาซื้อขายเงินโดยตรง ดังที่เห็นได้จากราคาที่ได้รับจริงที่ต่ำลง แม้บริษัทจะยังทำผลงานได้ดีกว่าคาด แต่ราคาที่ลดลงเป็นอุปสรรคต่อกำไรในอนาคต

    ชี้ให้เห็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจกดดันราคาหุ้น WPM หากราคาเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำ

  • หุ้นทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร ขณะที่อุปสงค์ระยะยาวแข็งแกร่ง Bank of America ระบุว่าหุ้นทองคำมีราคาถูก โดยคิดราคาทองคำต่ำกว่าราคาสปอต 19% ธนาคารกลางต่างๆ คาดว่าจะเพิ่มทุนสำรองทองคำ ซึ่งหนุนอุปสงค์ระยะยาว สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Wheaton ในฐานะบริษัทสตรีมมิ่งทองคำและเงินอาจได้ประโยชน์จากการปรับเพิ่มมูลค่า หากราคาทองคำยังคงสูง

    ให้บริบทตลาดในวงกว้างที่อาจช่วยยกระดับมูลค่าของ WPM แม้จะไม่ใช่ปัจจัยเฉพาะของบริษัทก็ตาม

▲3▼1

ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เป็นสถิติและแผนการเติบโตของ Wheaton สร้างมูลค่าแม้ราคาเงินร่วง

  • ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เป็นสถิติสูงกว่าคาด Wheaton รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 929 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85% จากปีก่อน โดยมีกำไรต่อหุ้น 1.19 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ยอดขายเงินที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มขึ้น 189% เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ผลประกอบการดีเกินคาด สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดแม้ราคาโลหะจะผันผวน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น

    นี่คือข่าวล่าสุดและตรงที่สุดเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ WPM ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาหุ้น

  • โมเดลสตรีมมิ่งช่วยป้องกันเงินเฟ้อและสร้างการเติบโต โมเดลสตรีมมิ่งของ Wheaton ล็อกราคาซื้อทองคำและเงินในระดับต่ำ ปกป้องบริษัทจากต้นทุนการทำเหมืองที่สูงขึ้น บริษัทตั้งเป้าการผลิตเติบโต 50% ภายในปี 2030 เป็น 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำ โดยมีโครงการอย่าง Salobo III และ Blackwater แผนการเติบโตนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้นักวิเคราะห์มองบวก

    อธิบายข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างและการเติบโตในอนาคตที่เป็นรากฐานของกรณีการลงทุน นอกเหนือจากผลประกอบการรายไตรมาส

  • ราคาเงินลดลงครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ราคาเงินร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 58 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่กว่า 115 ดอลลาร์ สิ่งนี้ลดรายได้ของ Wheaton จากสัญญาซื้อขายเงินโดยตรง ดังที่เห็นได้จากราคาที่ได้รับจริงที่ต่ำลง แม้บริษัทจะยังทำผลงานได้ดีกว่าคาด แต่ราคาที่ลดลงเป็นอุปสรรคต่อกำไรในอนาคต

    ชี้ให้เห็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจกดดันราคาหุ้น WPM หากราคาเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำ

  • หุ้นทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร ขณะที่อุปสงค์ระยะยาวแข็งแกร่ง Bank of America ระบุว่าหุ้นทองคำมีราคาถูก โดยคิดราคาทองคำต่ำกว่าราคาสปอต 19% ธนาคารกลางต่างๆ คาดว่าจะเพิ่มทุนสำรองทองคำ ซึ่งหนุนอุปสงค์ระยะยาว สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Wheaton ในฐานะบริษัทสตรีมมิ่งทองคำและเงินอาจได้ประโยชน์จากการปรับเพิ่มมูลค่า หากราคาทองคำยังคงสูง

    ให้บริบทตลาดในวงกว้างที่อาจช่วยยกระดับมูลค่าของ WPM แม้จะไม่ใช่ปัจจัยเฉพาะของบริษัทก็ตาม

BHP Group Limited (BHP.LSE)

Q3 2026
▼2▲1

กำไรและโครงการเติบโตระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ถูกลดทอนด้วยการปรับลดคาดการณ์ทองแดงและต้นทุน Jansen ที่บานปลาย

  • กำไรปีงบประมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเงินปันผลสูงสุดในรอบสี่ปี BHP รายงานกำไรทั้งปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยกำไรเพิ่มขึ้น 30% เป็น $13.2bn และ EBITDA จากทองแดงอยู่ที่ $18.2bn ซึ่งสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลสูงสุดในรอบสี่ปี สิ่งนี้ตอบแทนผู้ถือหุ้นและแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง

    นี่เป็นผลประกอบการทางการเงินเชิงบวกที่สำคัญซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นและผลตอบแทนของผู้ลงทุนโดยตรง

  • ผลผลิตทองแดงต่ำกว่าคาดและการเตือนคาดการณ์ปี 2027 ผลผลิตทองแดงต่ำกว่าที่คาดไว้ และคาดการณ์ปี 2027 เตือนถึงการลดลงสูงสุดถึง 15.5% เนื่องจากเกรดแร่ที่ Escondida ลดลง สิ่งนี้สร้างความกังวลเกี่ยวกับกำไรในอนาคตจากตัวขับเคลื่อนกำไรหลักของ BHP

    นี่เป็นการพัฒนาทางลบใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อรายได้ในอนาคตและความเชื่อมั่นของผู้ลงทุน

  • ต้นทุนบานปลายครั้งที่สามของ Jansen potash Jansen potash ประสบปัญหาต้นทุนบานปลายเป็นครั้งที่สาม เพิ่มขึ้น $2.3bn และทำให้การลงทุนรวมเพิ่มเป็น $6.9bn สิ่งนี้ยิ่งกัดกร่อนความเชื่อมั่นในผลตอบแทนของโครงการและวินัยด้านเงินทุน

    นี่เป็นเหตุการณ์ทางลบใหม่ที่เพิ่มความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับต้นทุนที่เกินงบของโครงการ Jansen

  • โครงการเติบโตคืบหน้าแต่ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการยังคงอยู่ การอนุญาตขยาย Escondida และการอนุมัติแร่เหล็ก Ministers North ผลักดันการเติบโตระยะยาว โดยได้แรงหนุนจากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI อย่างไรก็ตาม อุบัติเหตุถึงชีวิตทำให้ Escondida หยุดชะงัก และความเสี่ยงการประท้วงที่ Port Hedland ยังคงอยู่หลังการหยุดงานที่มีค่าใช้จ่ายสูง

    สิ่งนี้ครอบคลุมทั้งโครงการเติบโตระยะยาวเชิงบวกและความขัดข้องด้านปฏิบัติการเชิงลบที่ส่งผลกระทบต่อไตรมาสนี้

สิงหาคม 2026
▲2▼2

ความแข็งแกร่งของทองแดงและเงินปันผลสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถูกหักลบด้วยต้นทุน Jansen ที่บานปลายและอุบัติเหตุเสียชีวิตที่ Escondida

  • กำไรปีงบประมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์และเงินปันผลสูงสุดในรอบสี่ปี BHP รายงานกำไรเต็มปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กำไรเพิ่มขึ้น 30% เป็น $13.2bn และ EBITDA จากทองแดง $18.2bn ซึ่งสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลสูงสุดในรอบสี่ปี สิ่งนี้ตอบแทนผู้ถือหุ้นและบ่งชี้ถึงการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง

    นี่คือผลลัพธ์ทางการเงินเชิงบวกหลักที่ขับเคลื่อนหุ้นและเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

  • การลงทุนหนักใน Escondida และ Copper South Australia BHP กำลังลงทุนอย่างหนักใน Escondida และ Copper South Australia โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI และการขยายยูเรเนียมที่เป็นไปได้ผ่าน NexGen การเคลื่อนไหวเหล่านี้วางตำแหน่ง BHP สำหรับการเติบโตของทองแดงในระยะยาว

    สิ่งนี้เน้นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเบื้องหลังกลยุทธ์ที่นำโดยทองแดงของ BHP ซึ่งเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

  • ต้นทุนบานปลายครั้งที่สามของโพแทช Jansen โครงการโพแทช Jansen ประสบปัญหาต้นทุนบานปลายเป็นครั้งที่สาม โดยมีค่าใช้จ่าย $2.3bn ทำให้การลงทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็น $6.9bn สิ่งนี้สร้างความกังวลเกี่ยวกับวินัยด้านทุนและการดำเนินโครงการ

    นี่เป็นเหตุการณ์เชิงลบที่สำคัญซึ่งกดดันความรู้สึกของตลาดและเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

  • อุบัติเหตุเสียชีวิตทำให้ Escondida หยุดชะงัก ความเสี่ยงการประท้วงที่ Port Hedland ยังคงอยู่ อุบัติเหตุเสียชีวิตทำให้ Escondida หยุดชะงัก ลดผลผลิตและทำให้อุปทานตึงตัว ขณะที่ความเสี่ยงการประท้วงที่ Port Hedland ยังคงอยู่หลังการหยุดงาน 48 ชั่วโมงที่สร้างความเสียหาย เหตุการณ์เหล่านี้เป็นอุปสรรคต่อการดำเนินงานที่คุกคามการผลิตในระยะใกล้นี้

    สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเชิงลบที่สำคัญซึ่งเกิดขึ้นในงวดนี้และส่งผลต่อผลผลิตของ BHP

ล่าสุด
▲2▼1

เรื่องราวการเติบโตของทองแดงของ BHP เผชิญต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและการหยุดเดินเครื่องเหมืองอย่างรุนแรง

  • ต้นทุนโครงการโพแทช Jansen บานปลาย BHP เตือนถึงค่าใช้จ่าย 2.3 พันล้านดอลลาร์และต้นทุนที่เกินงบในโครงการโพแทช Jansen ทำให้เงินลงทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์จาก 4.9 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นการพลาดเป้าด้านต้นทุนครั้งที่สาม ซึ่งกระทบแผนการกระจายธุรกิจนอกเหนือจากทองแดงและแร่เหล็ก และกดดันราคาหุ้น

    การตัดจำหน่ายมูลค่ามหาศาลที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทส่งผลโดยตรงต่อกำไรและความน่าเชื่อถือของ BHP

  • ศูนย์ข้อมูล AI ขับเคลื่อนความต้องการทองแดง BHP ถูกจัดอยู่ในกลุ่มผู้ผลิตทองแดงที่จะได้ประโยชน์จากการที่ศูนย์ข้อมูล AI ใช้จ่ายมหาศาลกับโครงสร้างพื้นฐาน ศูนย์ข้อมูล AI ใช้ทองแดงมากกว่าศูนย์ข้อมูลทั่วไปประมาณสิบเท่า และ BHP กำลังดำเนินงานได้ดีที่ Escondida และ Copper South Australia ซึ่งสนับสนุนความต้องการทองแดงในอนาคต

    ปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการเชิงโครงสร้างที่รองรับแนวโน้มการเติบโตของทองแดงของ BHP

  • การเจรจาเงินทุนยูเรเนียมของ NexGen NexGen กำลังเจรจากับ BHP เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนที่เป็นไปได้ 1 พันล้านดอลลาร์และการถือหุ้นในโครงการยูเรเนียม Rook I ผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 ที่เป็นสถิติของ BHP โดยมี EBITDA 33 พันล้านดอลลาร์และกระแสเงินสดอิสระ 9.8 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทมีความแข็งแกร่งทางการเงินที่จะลงทุนในแร่พลังงานใหม่

    แสดงให้เห็นว่า BHP ใช้กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขยายธุรกิจไปสู่สินค้าโภคภัณฑ์แห่งอนาคต

  • การหยุดเดินเครื่องที่ Escondida และการเจรจาขายหุ้นให้ Baowu อุบัติเหตุที่มีผู้เสียชีวิตทำให้ต้องระงับการดำเนินงานทั้งหมดที่ Escondida เหมืองทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งลดผลผลิตของ BHP และทำให้อุปทานทั่วโลกตึงตัว นอกจากนี้ BHP ยังอยู่ระหว่างการเจรจาเบื้องต้นเพื่อขายหุ้น 15-25% ในเหมืองแร่เหล็ก Jimblebar ให้กับ China Baowu ซึ่งอาจเพิ่มเงินทุนแต่ผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน

    สองเหตุการณ์สำคัญ: หนึ่งเป็นลบระยะสั้นต่อการผลิต อีกหนึ่งมีความไม่แน่นอนสำหรับแร่เหล็ก

▲3▼1

กำไรจากทองแดงพุ่งและเงินปันผลชดเชยความเสี่ยงจากการประท้วงที่ท่าเรือ

  • กำไรและเงินปันผลสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากทองแดง กำไรทั้งปีของ BHP พุ่งขึ้น 30% เป็น 13.2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากทองแดงแซงหน้าแร่เหล็กขึ้นมาเป็นตัวทำรายได้อันดับหนึ่ง โดยมี EBITDA จากทองแดงสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 18.2 พันล้านดอลลาร์ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสูงสุดในรอบสี่ปีที่ 1.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น และลดหนี้สินสุทธิลงเหลือ 8.7 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด แสดงให้เห็นโดยตรงถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ BHP และการคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  • ทุ่มเงินหลายพันล้านเพื่อการเติบโตของทองแดง BHP อนุมัติงบประมาณราว 500 ล้านดอลลาร์สำหรับโรงแต่งแร่แห่งใหม่ที่เหมือง Escondida ในชิลี และวางแผนใช้จ่ายราว 11 พันล้านดอลลาร์ต่อปีสำหรับโครงการลงทุน โดยกว่า 55% ของงบลงทุนเพื่อการเติบโตมุ่งไปที่ทองแดง บริษัทมองเห็นโอกาสที่อุปทานทองแดงจะขาดแคลนถึง 10 ล้านตันต่อปี ซึ่งวางตำแหน่งของ BHP ให้พร้อมรับการเติบโตของอุปสงค์ในระยะยาว

    สิ่งนี้แสดงถึงการเปลี่ยนกลยุทธ์ของ BHP ไปสู่ทองแดง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อกำไรและมูลค่าบริษัทในอนาคต

  • ความเสี่ยงจากการประท้วงที่ Port Hedland ยังคงอยู่ BHP และสหภาพแรงงานเจรจาตกลงเรื่องค่าจ้างที่ศูนย์ส่งออกแร่เหล็ก Port Hedland ไม่สำเร็จ โดยจะกลับมาเจรจาอีกครั้งในวันที่ 25 สิงหาคม การประท้วง 48 ชั่วโมงเมื่อต้นเดือนนี้สร้างความเสียหายถึง 141 ล้านดอลลาร์ แม้ซีอีโอจะลดความสำคัญของผลกระทบ แต่การหยุดชะงักที่ยังดำเนินอยู่สามารถส่งผลเสียต่อการขนส่งแร่เหล็กและเพิ่มต้นทุนได้

    นี่เป็นความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงต่ออุปทานแร่เหล็กและกำไรของ BHP โดยมีผลกระทบทางการเงินที่เกิดขึ้นแล้วจริง

  • ความคืบหน้าการเจรจาเรื่อง Resolution Copper และยูเรเนียม Resolution Copper มอบสัญญามูลค่า 110 ล้านดอลลาร์สำหรับเหมืองในรัฐแอริโซนา ซึ่ง BHP ถือหุ้น 45% ทำให้โครงการเข้าใกล้การพัฒนาเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน BHP อยู่ระหว่างการเจรจากับ NexGen Energy เกี่ยวกับโครงการยูเรเนียม Rook I และซีอีโอคนใหม่ของ BHP วางแผนทบทวนเรื่องยูเรเนียม ซึ่งบ่งชี้ถึงทางเลือกการเติบโตในอนาคต

    สิ่งเหล่านี้เป็นความคืบหน้าของโครงการใหม่ที่อาจเพิ่มการผลิตทองแดงและยูเรเนียมในอนาคต หนุนการเติบโตระยะยาว

กรกฎาคม 2026
▲2▼2

แนวโน้มทองแดงของ BHP ที่ถูกปรับลดและเหตุการณ์ประท้วงบดบังการอนุมัติขยายการเติบโต

  • ผลผลิตทองแดงต่ำกว่าคาดและแนวโน้มอ่อนแอ ผลผลิตทองแดงรายไตรมาสของ BHP ต่ำกว่าคาด และบริษัทเตือนว่าการผลิตในปี 2027 อาจลดลงถึง 15.5% เนื่องจากเกรดแร่ที่ต่ำลงที่ Escondida ทองแดงเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก ดังนั้นจึงกระทบกำไรในอนาคตและหุ้นร่วง 2.3%

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบหลักในงวดนี้ กระทบโดยตรงต่อแนวโน้มกำไรและราคาหุ้นของ BHP

  • การประท้วงที่ Port Hedland และโครงข่ายไฟฟ้า คนงานที่ท่าเรือสินแร่เหล็ก Port Hedland ของ BHP หยุดงานประท้วง 8 ชั่วโมง และคนงานซ่อมบำรุงโครงข่ายไฟฟ้าโหวตประท้วง การกระทำเหล่านี้คุกคามการขนส่งสินแร่เหล็กและไฟฟ้าสำหรับเหมือง สร้างความไม่แน่นอนที่กดดันหุ้น

    ความวุ่นวายด้านแรงงานเป็นความเสี่ยงใหม่และต่อเนื่องที่อาจลดผลผลิตและเพิ่มต้นทุน กดดันราคาหุ้น

  • ใบอนุญาตขยาย Escondida และการอนุมัติ Ministers North BHP ได้รับใบอนุญาตสิ่งแวดล้อมสำหรับการขยายเหมืองทองแดง Escondida ในชิลี และอนุมัติโครงการสินแร่เหล็กมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ในออสเตรเลีย สิ่งเหล่านี้สนับสนุนการเติบโตของการผลิตในระยะยาว แต่ผลประโยชน์จะมาถึงในอีกหลายปีและไม่ชดเชยการลดผลผลิตในระยะใกล้

    สิ่งเหล่านี้เป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตครั้งสำคัญที่รองรับปริมาณในอนาคตของ BHP แม้จะไม่แก้ปัญหาการผลิตในปัจจุบัน

  • การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและการทดลองใช้ระบบไฟฟ้า BHP กำลังขายทรัพย์สินทองแดง San Manuel เพื่อแลกกับหุ้น 30% ใน Faraday Copper และทดลองใช้รถบรรทุกไฟฟ้าแบตเตอรี่ การเคลื่อนไหวเหล่านี้ทำให้พอร์ตโฟลิโอกระชับขึ้นและเดินหน้าสู่การลดคาร์บอน แต่มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการดำเนินงานหลัก

    สิ่งเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงจุดเน้นของ BHP ด้านประสิทธิภาพและเทคโนโลยีในอนาคต แต่มีนัยสำคัญน้อยเมื่อเทียบกับข่าวทองแดงและการประท้วง

▲2▼2

แนวโน้มทองแดงของ BHP ที่ถูกปรับลดและเหตุการณ์ประท้วงบดบังการอนุมัติขยายการเติบโต

  • ผลผลิตทองแดงต่ำกว่าคาดและแนวโน้มอ่อนแอ ผลผลิตทองแดงรายไตรมาสของ BHP ต่ำกว่าคาด และบริษัทเตือนว่าการผลิตในปี 2027 อาจลดลงถึง 15.5% เนื่องจากเกรดแร่ที่ต่ำลงที่ Escondida ทองแดงเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลัก ดังนั้นจึงกระทบกำไรในอนาคตและหุ้นร่วง 2.3%

    นี่คือแรงกดดันเชิงลบหลักในงวดนี้ กระทบโดยตรงต่อแนวโน้มกำไรและราคาหุ้นของ BHP

  • การประท้วงที่ Port Hedland และโครงข่ายไฟฟ้า คนงานที่ท่าเรือสินแร่เหล็ก Port Hedland ของ BHP หยุดงานประท้วง 8 ชั่วโมง และคนงานซ่อมบำรุงโครงข่ายไฟฟ้าโหวตประท้วง การกระทำเหล่านี้คุกคามการขนส่งสินแร่เหล็กและไฟฟ้าสำหรับเหมือง สร้างความไม่แน่นอนที่กดดันหุ้น

    ความวุ่นวายด้านแรงงานเป็นความเสี่ยงใหม่และต่อเนื่องที่อาจลดผลผลิตและเพิ่มต้นทุน กดดันราคาหุ้น

  • ใบอนุญาตขยาย Escondida และการอนุมัติ Ministers North BHP ได้รับใบอนุญาตสิ่งแวดล้อมสำหรับการขยายเหมืองทองแดง Escondida ในชิลี และอนุมัติโครงการสินแร่เหล็กมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ในออสเตรเลีย สิ่งเหล่านี้สนับสนุนการเติบโตของการผลิตในระยะยาว แต่ผลประโยชน์จะมาถึงในอีกหลายปีและไม่ชดเชยการลดผลผลิตในระยะใกล้

    สิ่งเหล่านี้เป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตครั้งสำคัญที่รองรับปริมาณในอนาคตของ BHP แม้จะไม่แก้ปัญหาการผลิตในปัจจุบัน

  • การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและการทดลองใช้ระบบไฟฟ้า BHP กำลังขายทรัพย์สินทองแดง San Manuel เพื่อแลกกับหุ้น 30% ใน Faraday Copper และทดลองใช้รถบรรทุกไฟฟ้าแบตเตอรี่ การเคลื่อนไหวเหล่านี้ทำให้พอร์ตโฟลิโอกระชับขึ้นและเดินหน้าสู่การลดคาร์บอน แต่มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการดำเนินงานหลัก

    สิ่งเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงจุดเน้นของ BHP ด้านประสิทธิภาพและเทคโนโลยีในอนาคต แต่มีนัยสำคัญน้อยเมื่อเทียบกับข่าวทองแดงและการประท้วง

Q2 2026
▲2▼2

การตั้งสำรองและการบานปลายของต้นทุนโครงการโพแทช Jansen ฉุดหุ้น BHP

  • การตั้งสำรองและต้นทุนบานปลายของโครงการโพแทช Jansen BHP ประกาศตั้งสำรอง 2.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับเหมืองโพแทช Jansen ในแคนาดา และปรับเพิ่มประมาณการต้นทุนระยะที่สองเป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์ โดยการผลิตล่าช้าออกไปจนถึงปลายปี 2031 หุ้นร่วง 5.6% ในตลาดซิดนีย์ และ 4.3% ในตลาดลอนดอน นับเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่ของโครงการเติบโตหลัก ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผลตอบแทนระยะสั้น

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ฉุดราคาหุ้น BHP ในช่วงนี้

  • การขายสายส่งไฟฟ้าในชิลี BHP เตรียมขายสายส่งไฟฟ้าในชิลีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เป็นส่วนหนึ่งของแผนขายสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เกิน 6 พันล้านดอลลาร์แล้ว ช่วยหนุนฐานะการเงินและระดมทุนเพื่อการเติบโต โดยเฉพาะธุรกิจทองแดง การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมักเป็นบวกต่อหุ้น

    นี่เป็นพัฒนาการบวกใหม่ที่แสดงให้เห็นว่า BHP มุ่งเน้นสินทรัพย์หลักและการสร้างกระแสเงินสด

  • ข้อตกลงขนส่งโพแทชทางรางกับ CN Canadian National Railway ได้รับสัญญา 4 ปีในการขนส่งโพแทชจากเหมือง Jansen ของ BHP ไปยังท่าเรือ Vancouver ช่วยเสริมความน่าเชื่อถือของห่วงโซ่อุปทานสำหรับการส่งออกโพแทชในอนาคต และสนับสนุนความยั่งยืนระยะยาวของโครงการ นับเป็นก้าวเล็กๆ แต่เป็นบวกต่อความทะเยอทะยานด้านโพแทชของ BHP

    ข้อตกลงใหม่นี้ลดความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์ของ Jansen ช่วยชดเชยข่าวการตั้งสำรองเชิงลบได้บางส่วน

  • การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง BHP ประกาศปรับคณะผู้บริหารระดับสูง ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนบ้างและมีส่วนทำให้หุ้นร่วงมากกว่า 1% เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน การเปลี่ยนแปลงผู้นำอาจส่งสัญญาณถึงการปรับกลยุทธ์หรือความท้าทายภายใน ทำให้นักลงทุนระมัดระวัง

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มบรรยากาศเชิงลบ แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าการตั้งสำรองของ Jansen

มิถุนายน 2026
▲2▼2

การตั้งสำรองและการบานปลายของต้นทุนโครงการโพแทช Jansen ฉุดหุ้น BHP

  • การตั้งสำรองและต้นทุนบานปลายของโครงการโพแทช Jansen BHP ประกาศตั้งสำรอง 2.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับเหมืองโพแทช Jansen ในแคนาดา และปรับเพิ่มประมาณการต้นทุนระยะที่สองเป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์ โดยการผลิตล่าช้าออกไปจนถึงปลายปี 2031 หุ้นร่วง 5.6% ในตลาดซิดนีย์ และ 4.3% ในตลาดลอนดอน นับเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่ของโครงการเติบโตหลัก ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผลตอบแทนระยะสั้น

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ฉุดราคาหุ้น BHP ในช่วงนี้

  • การขายสายส่งไฟฟ้าในชิลี BHP เตรียมขายสายส่งไฟฟ้าในชิลีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เป็นส่วนหนึ่งของแผนขายสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เกิน 6 พันล้านดอลลาร์แล้ว ช่วยหนุนฐานะการเงินและระดมทุนเพื่อการเติบโต โดยเฉพาะธุรกิจทองแดง การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมักเป็นบวกต่อหุ้น

    นี่เป็นพัฒนาการบวกใหม่ที่แสดงให้เห็นว่า BHP มุ่งเน้นสินทรัพย์หลักและการสร้างกระแสเงินสด

  • ข้อตกลงขนส่งโพแทชทางรางกับ CN Canadian National Railway ได้รับสัญญา 4 ปีในการขนส่งโพแทชจากเหมือง Jansen ของ BHP ไปยังท่าเรือ Vancouver ช่วยเสริมความน่าเชื่อถือของห่วงโซ่อุปทานสำหรับการส่งออกโพแทชในอนาคต และสนับสนุนความยั่งยืนระยะยาวของโครงการ นับเป็นก้าวเล็กๆ แต่เป็นบวกต่อความทะเยอทะยานด้านโพแทชของ BHP

    ข้อตกลงใหม่นี้ลดความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์ของ Jansen ช่วยชดเชยข่าวการตั้งสำรองเชิงลบได้บางส่วน

  • การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง BHP ประกาศปรับคณะผู้บริหารระดับสูง ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนบ้างและมีส่วนทำให้หุ้นร่วงมากกว่า 1% เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน การเปลี่ยนแปลงผู้นำอาจส่งสัญญาณถึงการปรับกลยุทธ์หรือความท้าทายภายใน ทำให้นักลงทุนระมัดระวัง

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มบรรยากาศเชิงลบ แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าการตั้งสำรองของ Jansen

▲2▼2

การตั้งสำรองและการบานปลายของต้นทุนโครงการโพแทช Jansen ฉุดหุ้น BHP

  • การตั้งสำรองและต้นทุนบานปลายของโครงการโพแทช Jansen BHP ประกาศตั้งสำรอง 2.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับเหมืองโพแทช Jansen ในแคนาดา และปรับเพิ่มประมาณการต้นทุนระยะที่สองเป็น 6.9 พันล้านดอลลาร์ โดยการผลิตล่าช้าออกไปจนถึงปลายปี 2031 หุ้นร่วง 5.6% ในตลาดซิดนีย์ และ 4.3% ในตลาดลอนดอน นับเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่ของโครงการเติบโตหลัก ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผลตอบแทนระยะสั้น

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ฉุดราคาหุ้น BHP ในช่วงนี้

  • การขายสายส่งไฟฟ้าในชิลี BHP เตรียมขายสายส่งไฟฟ้าในชิลีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เป็นส่วนหนึ่งของแผนขายสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่เกิน 6 พันล้านดอลลาร์แล้ว ช่วยหนุนฐานะการเงินและระดมทุนเพื่อการเติบโต โดยเฉพาะธุรกิจทองแดง การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักมักเป็นบวกต่อหุ้น

    นี่เป็นพัฒนาการบวกใหม่ที่แสดงให้เห็นว่า BHP มุ่งเน้นสินทรัพย์หลักและการสร้างกระแสเงินสด

  • ข้อตกลงขนส่งโพแทชทางรางกับ CN Canadian National Railway ได้รับสัญญา 4 ปีในการขนส่งโพแทชจากเหมือง Jansen ของ BHP ไปยังท่าเรือ Vancouver ช่วยเสริมความน่าเชื่อถือของห่วงโซ่อุปทานสำหรับการส่งออกโพแทชในอนาคต และสนับสนุนความยั่งยืนระยะยาวของโครงการ นับเป็นก้าวเล็กๆ แต่เป็นบวกต่อความทะเยอทะยานด้านโพแทชของ BHP

    ข้อตกลงใหม่นี้ลดความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์ของ Jansen ช่วยชดเชยข่าวการตั้งสำรองเชิงลบได้บางส่วน

  • การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง BHP ประกาศปรับคณะผู้บริหารระดับสูง ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนบ้างและมีส่วนทำให้หุ้นร่วงมากกว่า 1% เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน การเปลี่ยนแปลงผู้นำอาจส่งสัญญาณถึงการปรับกลยุทธ์หรือความท้าทายภายใน ทำให้นักลงทุนระมัดระวัง

    นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มบรรยากาศเชิงลบ แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าการตั้งสำรองของ Jansen

© 2026 MarketIVWhy