Yum China ซื้อ Pizza Hut China, ผลประกอบการ Q2 ดีเกินคาด, เปลี่ยนไปใช้วัตถุดิบในประเทศ
Yum China ซื้อ Pizza Hut China มูลค่า $1.2B ตอนนี้ Yum China เป็นเจ้าของแบรนด์ Pizza Hut ในจีนแผ่นดินใหญ่เอง แทนที่จะต้องจ่ายค่าลิขสิทธิ์ ช่วยประหยัดค่าธรรมเนียม 3% ของยอดขาย ดันอัตรากำไรของ Pizza Hut ให้ใกล้เคียงกับ KFC และน่าจะช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้น อีกทั้งเปิดสาขา Pizza Hut ใหม่ได้มากขึ้นเพราะคืนทุนเร็วขึ้น
เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ กระทบต้นทุน อัตรากำไร และการขยายสาขาของ YUMC โดยตรง
Q2 ดีเกินคาด: ยอดขายเพิ่มขึ้น, จำนวนธุรกรรมโตต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 14 Yum China มีกำไรและรายได้สูงกว่าที่คาดไว้ รายได้เพิ่มขึ้น 10.7% เป็น $3.1 พันล้าน และจำนวนธุรกรรมสาขาเดิมเติบโต 5% ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 14 บริษัทวางแผนมีสาขามากกว่า 20,000 แห่ง เปิดใหม่สุทธิ 1,900+ แห่ง และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น $1.5 พันล้าน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้น
กำไรที่ดีเกินคาดและแผนคืนทุนที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขจริงใหม่ที่หนุนราคาหุ้น
ดีล Pizza Hut ปิดจบ ใช้เงินกู้ RMB ดอกเบี้ยต่ำ การซื้อกิจการเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ยุติการให้ลิขสิทธิ์ 36 ปี Yum China ใช้เงินกู้บริดจ์สกุล RMB ต่างประเทศราว $1.2 พันล้าน ดอกเบี้ยประมาณ 2% การประหยัดนี้น่าจะทำให้กำไรปี 2026 สูงขึ้นเล็กน้อย และกำไรปี 2027-2028 สูงขึ้นในระดับเลขหลักเดียวกลางๆ โดยการเปิดสาขา Pizza Hut ใหม่สุทธิจะเร่งขึ้นเกิน 800 แห่งต่อปี
การปิดดีลและเงื่อนไขทางการเงินยืนยันประโยชน์ต่อกำไรและต้นทุนเงินทุนที่ต่ำลง
Yum China เปลี่ยนไปใช้วัตถุดิบในประเทศ กระทบซัพพลายเออร์ Rational ผู้ผลิตอุปกรณ์ครัว ระบุว่ายอดขายในจีนลดลง 25% เพราะ Yum China เปลี่ยนไปใช้ซัพพลายเออร์ในประเทศ สะท้อนว่า Yum China กำลังลดต้นทุนนำเข้าและความเสี่ยงจากภาษี ซึ่งช่วยอัตรากำไรของตัวเอง แต่ก็เป็นสัญญาณว่าความต้องการอุปกรณ์ชะลอลงและอาจมีการปรับห่วงโซ่อุปทานขณะขยายตัว
เป็นข่าวใหม่เชิงลบเพียงรายการเดียว สะท้อนการเปลี่ยนแปลงต้นทุนและห่วงโซ่อุปทานจริงที่กระทบ YUMC