ブルックフィールド・アセット・マネジメントULCの関連会社が、米国の大型ショッピングモールであるオークブルック・センターについて、8億ドルの借り換えを最終調整している。GGP関連の合弁事業を通じて、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴを含む貸し手グループと協力している。この取引は既存の7億ドルのCMBSローンを借り換え、違約金や費用をカバーしつつ、モールのスポンサーに資本を還元し、物件への継続投資に充てる資金を確保する。ブルックフィールド・アセット・マネジメントULCは、プライベートエクイティ型の買収と成長資本投資に焦点を当てた1020億カナダドルの資本市場企業であり、この取引は、同社が過度にレバレッジを効かせた不動産所有者というよりも、大規模な実物資産ファイナンスのアレンジャー兼オペレーターであるという見方を支持する。未解決の課題は、信用状況が引き締まった場合に、この借り換えリスクが同社のプライベートクレジットとAI関連インフラへの進出とどう相互作用するかである。ブラックストーンやKKRも同様の戦略を取っている。詳細な分析は、ブルックフィールド・アセット・マネジメントULCの適正価値が77カナダドル35セントであることを示唆している。
Brookfield Asset Management Ltd.Brookfield affiliates finalize an $800M refinancing of Oakbrook Center, refinancing the existing $700M CMBS loan and returning equity to sponsors.
Goldman Sachs Group Inc
Morgan Stanley
Wells Fargo & Company
