世界の債券が大幅売り、米10年債利回り5.34%と24年ぶり高水準

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要約 · なぜ重要か

世界の債券市場が大幅な売り圧力に直面し、米国、フランス、英国から日本に至るまでの借り入れコストが数十年ぶりの高水準に急上昇した。背景にはインフレ懸念、エネルギー価格の上昇、そして金利が長期にわたり高止まりする可能性への見方がある。世界の借り入れコストの重要な指標である米国10年国債利回りは取引中に5.34%まで上昇し、2002年以来の高水準となった。9月までの3カ月間では今世紀初頭以来最大の四半期上昇を記録した後、押し目買いが入り米国時間の取引序盤には5.26%近辺まで低下した。フランスでは10年債利回りが5%近くまで上昇し2002年以来の高水準となった。フランス債市場は1987年以来最悪の四半期パフォーマンスとなり、ドイツとの利回り差はユーロ圏債務危機以来の高水準に接近。フランスの債務不履行リスクに対する保険コストも2013年以来の高水準に達した。英国では30年債利回りが6%を突破し1998年以来の高水準。日本では国債利回りが5四半期連続で2桁の上昇となり、前例のない事態となっている。国際金融協会の推計によると、過去1年間に先進国が国際市場で取引される国債に対して支払った利子は3兆3000億ドル超に上り、世界のAI支出の推計約2兆6000億ドル、防衛支出3兆1000億ドル、クリーンエネルギー2兆3000億ドルを上回った。投資家の間では、FRBが2027年半ばまでに少なくともあと3回、ECBも2027年半ばまでに0.25%ずつあと3回利上げするとの見方が急速に強まっている。

資産への影響 4

その他▲ · 4 銘柄
%France Government Bond 10Y
FR-10Y
▲ ポジティブ金融政策関連度

French 10-year yield rose close to 5%, highest since 2002, on inflation concerns and expectations of ECB rate hikes.

%UK Government Bond 30Y
GB-30Y
▲ ポジティブ金融政策関連度

UK 30-year bond yield surged past 6%, highest since 1998, as markets expect rates to stay high for long.

%Japan Government Bond 10Y
JP-10Y
▲ ポジティブ金融政策関連度

Japan government bond yields rose by double-digit amounts for a fifth consecutive quarter amid global inflation and rate-hike expectations.

%United States Government Bond 10Y
US-10Y
▲ ポジティブ金融政策関連度

US 10-year Treasury yield climbed to 5.34%, highest since 2002, after biggest quarterly rise this century on inflation and rate expectations.