ハーモニー・バイオサイエンシズ株は割安だが集中リスクに直面

Zacks Investment Research·2026年6月29日·元記事を読む

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要約 · なぜ重要か

ハーモニー・バイオサイエンシズ・ホールディングスは投資家にとって複雑な状況を示している。割安なバリュエーションが、ナルコレプシー治療薬ワキックスへの依存度の高さによって相殺されている。株価はフォワードPERが10.38倍と、ザックスサブ業界平均の44.24倍を大きく下回り、PEGレシオは0.70となっている。2025年の純製品売上高は前年の7億1470万ドルから8億6850万ドルに増加し、同社は2026年のワキックス売上高ガイダンスを10億ドルから10億4000万ドルと再確認した。しかし、2026年第1四半期の1株当たり利益は55セントと、ザックスコンセンサス予想の76セントを下回り、純製品売上高も2億1540万ドルと、予想の2億2200万ドルに届かなかった。これは季節的な市場アクセスの逆風が一因だ。同社は四半期末時点で約8600人の患者が治療を受けており、現金、現金同等物、投資有価証券を合わせて8億7050万ドルを保有している。第2四半期に予定されているピトリサントGRの申請を含むパイプラインの進展が株価の再評価につながる可能性があるが、現在のザックスランク3（ホールド）とモメンタムスコアDは、短期的には慎重な見通しを示唆している。

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